Глобальні фінансові коливання, Біткойн велике дамп на 20%, функція цифрового золота як засобу захисту під питанням.

9 березня 2020 року має бути вписано в історію фінансів.

Після "чорного понеділка" 1987 року на американському фондовому ринку почали впроваджувати механізм автоматичного припинення торгів. Протягом наступних десятиліть, 27 жовтня 1997 року, індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, вперше викликавши автоматичне припинення торгів, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

9 березня 2020 року, під впливом розповсюдження пандемії COVID-19, президентських виборів у США та різкого падіння цін на нафту, американський фондовий ринок знову обвалився, що викликало другий в історії «замороження» торгів, внаслідок чого світові фондові ринки почали коливатися.

Одночасно ринок криптовалют також зазнав значних втрат. Біткойн, який вважається "цифровим золотом", безперервно пробивав два великі рівні підтримки в 8000 і 7800 доларів, впав з 9170 доларів до 7680 доларів, за два дні знизившись майже на 20%. Сума ліквідацій на контрактних торгах декількох основних бірж досягла майже 700 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що падіння американських акцій є наслідком поєднання декількох факторів. Перед цим глобальні фінансові ринки вже відчували нестачу ліквідності, а фактичний обсяг коштів був нижчим за очікування. Крім того, високий рівень важелів на ринку може легко призвести до ліквіднісної кризи.

Глобальні фінансові ринки синхронно впали, що призвело до різкого зростання попиту на безпечні активи. Панічні настрої змусили інвесторів кидати акції та виходити з ринків товарних ф'ючерсів, а кошти спрямувалися в золото, готівку та державні облігації як безпечні активи.

У сфері блокчейн біткойн через свою рідкість вважається таким, що має функцію зберігання вартості, і раніше вважався потенційним захисним активом. Однак під час глобального падіння фінансових активів біткойн не зміг вирости, як золото, а навпаки, зазнав значного падіння.

Отже, чи може біткоїн, відомий як "цифрове золото", виконувати роль активу-убежища в часи кризи?

Деякі старші аналітики вказують на те, що погляд на біткоїн як на захисний актив є занадто оптимістичним. Ринок біткоїнів відносно невеликий, і йому важко витримати раптовий приплив великих коштів з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткоїна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року зросла на 300%, а у другій половині впала майже на 50%. Така висока волатильність ускладнює професійним інвестиційним командам використання його як захисного інструменту.

З точки зору хеджування, біткойн наразі значно поступається золоту. Через недостатню глибину ринку та те, що основні уявлення та консенсус ще не сформувалися, біткойн більше нагадує актив з високою волатильністю, який має високу залежність від ліквідності, а не хеджевий актив.

Проте, те, що біткойн наразі не є активом-убежищем, не означає, що він ніколи не зможе стати таким. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткойн все ще є нішевим активом. Хоча зараз називати його активом-убежищем передчасно, на шляху до "цифрового золота" біткойн безсумнівно є тим, хто пройшов найдалі й має найбільшу надію.

Інвестори повинні раціонально оцінювати високу волатильність ринку біткоїнів, обережно приймати рішення та уникати ризиків.