Біткойн та Ethereum як дві основні опори криптосвіту на довгий час мали різні акценти в своїх валютних властивостях. Біткойн зазвичай вважається базовою валютою, йому надано такі етикетки, як "цифрове золото", "якір криптосвіту". У той же час, валютні властивості Ethereum більше орієнтовані на застосування, фахівці галузі в основному більше зосереджені на тому, як розробити "валютні застосування" на його основі, наприклад, шляхом надмірного заставлення ETH для створення "похідної валюти".
Однак нещодавно бурхливий розвиток DeFi, здається, порушив цю тонку розподільчу структуру, навіть дозволивши Ethereum дещо заглушити роль валюти: формат ERC-20 Біткойн (, який є "прив'язаним до BTC" ), швидко розширювався протягом останніх кількох місяців, особливо в липні, коли обсяги випуску прив'язаного до BTC зросли приблизно на 70%. Дані показують, що станом на 5 серпня загальний обсяг випуску прив'язаного до BTC в екосистемі Ethereum склав 20,472 монет, що наближається до 1% від загальної кількості Біткойн, займаючи 0.59% від загальної капіталізації ETH.
Ми далі поглибимо аналіз зміни структури та ситуації, що базується на BTC, вивчимо логіку та реальні сценарії його застосування, а також проаналізуємо його можливі проблеми та переваги.
З точки зору внутрішньої структури, що прив’язується до BTC, станом на 5 серпня wBTC займає абсолютну більшість з часткою 75,8%, Ren BTC, запущений REN Protocol, та sBTC, запущений деривативним агрегатором Syntheticx, займають друге і третє місця з частками 11,2% та 4,89% відповідно. Ці три разом складають понад 90% випуску, що підкреслює їх важливу роль.
!
З точки зору показників блокчейну, ці три монети, прив'язані до BTC, все ще лідирують за загальною кількістю адрес, співвідношенням активних адрес та великими транзакціями ( з одноразовою вартістю понад 100 тисяч доларів ) тощо. У період з 1 по 31 липня загальна кількість адрес трьох монет продемонструвала зростаючу тенденцію, при цьому renBTC показав найбільш вражаюче зростання: пікове значення загальної кількості адрес за 30 днів становило 319, зростання приблизно 111%; wBTC пікове значення загальної кількості адрес за 30 днів становило 3800, зростання приблизно 17%.
!
У процентному співвідношенні активних адрес, з 1 по 30 липня середнє значення активних адрес трьох криптовалют, прив’язаних до BTC, перевищило 5%, що є кращим показником у порівнянні з ETH(1.20%), на рівні з USDt-erc20. При цьому, renBTC показав особливо вражаючі результати, середнє значення активних адрес за цей період досягло 42.78%. Це в певній мірі відображає, що прив’язані до BTC є важливим активатором в екосистемі Ethereum, а активність деяких прив’язаних до BTC в окремих сценаріях навіть не поступається USDt-erc20.
!
У великих переказах і показниках кількості та обсягу переказів wBTC та renBTC несуть значну вартість: піковий обсяг великих переказів wBTC за 30 днів досяг 20000 монет BTC, середній обсяг переказів за 7 днів наближається до 50000000 доларів США; піковий обсяг великих переказів renBTC за 30 днів наближається до 1300 монет BTC, середній обсяг переказів за 7 днів становить близько 11500000 доларів США. У порівнянні з USDt-erc20 за той же період, вартість одного великого переказу wBTC вже наближається до 10% від останнього, середній обсяг переказів за 7 днів становить приблизно 2,5% від останнього.
!
За стрімким зростанням BTC стоять два ключових моменти, які відіграли важливу роль.
По-перше, у травні цього року провідні проекти DeFi через пропозицію спільноти додали wBTC як заставу для генерації DAI. Це рішення значно підвищило потенціал DAI. Через більше ніж 3 дні після підтвердження цього рішення кількість активних адрес wBTC щодня подвоїлася і досягла 321. Станом на 1 серпня понад 7000 монет wBTC( майже половина обсягу випуску ) були застейкані в цьому проекті.
Невдовзі, одна важлива централізована платформа кредитування двічі замінила загалом 2500 монет BTC на wBTC і за допомогою вищезазначеного проєкту здійснила заステйкати, що ще більше підвищило активність wBTC. Це призвело до збільшення загальної кількості адрес одного проєкту wBTC приблизно на 500 у травні, що становить майже 25%.
Якщо сказати, що відкриття заставних позик сприяло стрибку wBTC, то започаткована певним проектом та розвинута на кількох платформах хвиля "ліквідного майнінгу" підвищила майже весь сегмент, прив'язаний до Біткойна.
Дані показують, що після оголошення про спільний запуск нового пулу ліквідності з двома іншими платформами на певній платформі синтетичних активів, ончейн-індикатори wBTC, renBTC, sBTC зросли значно. Кількість транзакцій, сума транзакцій, кількість активних адрес та інші показники протягом 3-5 днів зросли на максимум майже в 10 разів і в червні та липні залишалися переважно на рівні, що перевищує рівень до запуску цього пулу ліквідності.
Цей пул ліквідності після запуску протягом одного місяця залучив понад 25 мільйонів доларів США депозитів і продовжує зростати. Станом на 1 серпня загальна ліквідність у цьому пулі наблизилася до 35 мільйонів доларів США.
У розпал буму ліквідного майнінгу, проекти, прив’язані до BTC, користуються зростанням користувачів і даних завдяки хитрому холодному запуску, а для користувачів цей бум є чудовою можливістю для отримання прибутку.
!
Окрім участі в ліквідності, закріплений BTC також може бути використаний для арбітражу між централізованим фінансуванням та децентралізованим фінансуванням. У порівнянні з прямим застеакуванням BTC для позики USDT, ставка може знизитися на 25% або навіть 50%. Крім того, користувачі можуть використовувати закріплений BTC для відкриття пар торгівлі Біткойном з кредитним плечем на децентралізованих біржах.
Хоча зростання, прив'язане до BTC, є обнадійливим, його майбутній розвиток все ще стикається з деякими очевидними перешкодами:
Недостатня масштабованість. Прив'язка до Біткойн має труднощі з виходом за межі контексту DeFi. Наразі ринкова капіталізація сектора DeFi становить лише 1,5% від загальної капіталізації криптовалют, а частка прив'язки до Біткойн в DeFi приблизно дорівнює 0,5%. Різні прив'язки до Біткойн також обмежені своїми механізмами випуску, що далі перешкоджає розширенню масштабу.
Висока складність операцій. Від генерації закріпленого Біткойн до переказу та участі в ліквідності, весь процес залишається досить складним, що приховує чимало ризиків, які заважають участі багатьох користувачів.
Занадто рання централізація. У порівнянні з розподіленим станом на початку розвитку Біткойна, основні прив'язки до BTC мають проблему контролю великими гравцями, середня частка китів досягає 92%, що явно заважає більш широкому розподілу та використанню відповідних монет.
!
Існують суперечки. Одна з точок зору вважає, що прив'язка до BTC може призвести до зменшення он-chain транзакцій Біткойна, що, своєю чергою, вплине на прибутки майнерів та безпеку мережі. Це занепокоєння не безпідставне, адже швидке розширення прив'язки до BTC відбувається на фоні відносно повільного розвитку другорядних мереж Біткойна, таких як Lightning Network.
Звичайно, є також думки, що прив'язка до Біткоїна є вигідною для Біткойна та Ethereum. Це розширює розподіл Біткойна та його фактичну корисність, одночасно підвищуючи економічну активність і ліквідність мережі Ethereum.
Згідно з останніми показниками на блокчейні, за останні 7 днів кількість активних адрес, що прив'язані до BTC, обсяги переказів та інші дані показують ознаки втоми, а навіть мають тенденцію до зниження. Чи зможе цей клас активів, що швидко зростав протягом останніх кількох місяців, продовжувати стабільний розвиток після зниження популярності ліквідного видобутку, ще потрібно спостерігати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PanicSeller
· 07-14 13:35
Болить печінка, ETH знову обігнав старшого брата.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDoomsDay
· 07-14 00:35
eth партія в захваті бик піднявся
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSurfer
· 07-13 17:35
eth зробив великий хід
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInAlice
· 07-13 17:29
О, це ETH має злетіти в небо!
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunterKing
· 07-13 17:14
eth справжній дракон, не думай, що ти справжній якор!
Прив'язка BTC сприяє розширенню екосистеми Ethereum, обсяг випуску перевищив 20 тисяч монет.
Біткойн та Ethereum як дві основні опори криптосвіту на довгий час мали різні акценти в своїх валютних властивостях. Біткойн зазвичай вважається базовою валютою, йому надано такі етикетки, як "цифрове золото", "якір криптосвіту". У той же час, валютні властивості Ethereum більше орієнтовані на застосування, фахівці галузі в основному більше зосереджені на тому, як розробити "валютні застосування" на його основі, наприклад, шляхом надмірного заставлення ETH для створення "похідної валюти".
Однак нещодавно бурхливий розвиток DeFi, здається, порушив цю тонку розподільчу структуру, навіть дозволивши Ethereum дещо заглушити роль валюти: формат ERC-20 Біткойн (, який є "прив'язаним до BTC" ), швидко розширювався протягом останніх кількох місяців, особливо в липні, коли обсяги випуску прив'язаного до BTC зросли приблизно на 70%. Дані показують, що станом на 5 серпня загальний обсяг випуску прив'язаного до BTC в екосистемі Ethereum склав 20,472 монет, що наближається до 1% від загальної кількості Біткойн, займаючи 0.59% від загальної капіталізації ETH.
Ми далі поглибимо аналіз зміни структури та ситуації, що базується на BTC, вивчимо логіку та реальні сценарії його застосування, а також проаналізуємо його можливі проблеми та переваги.
З точки зору внутрішньої структури, що прив’язується до BTC, станом на 5 серпня wBTC займає абсолютну більшість з часткою 75,8%, Ren BTC, запущений REN Protocol, та sBTC, запущений деривативним агрегатором Syntheticx, займають друге і третє місця з частками 11,2% та 4,89% відповідно. Ці три разом складають понад 90% випуску, що підкреслює їх важливу роль.
!
З точки зору показників блокчейну, ці три монети, прив'язані до BTC, все ще лідирують за загальною кількістю адрес, співвідношенням активних адрес та великими транзакціями ( з одноразовою вартістю понад 100 тисяч доларів ) тощо. У період з 1 по 31 липня загальна кількість адрес трьох монет продемонструвала зростаючу тенденцію, при цьому renBTC показав найбільш вражаюче зростання: пікове значення загальної кількості адрес за 30 днів становило 319, зростання приблизно 111%; wBTC пікове значення загальної кількості адрес за 30 днів становило 3800, зростання приблизно 17%.
!
У процентному співвідношенні активних адрес, з 1 по 30 липня середнє значення активних адрес трьох криптовалют, прив’язаних до BTC, перевищило 5%, що є кращим показником у порівнянні з ETH(1.20%), на рівні з USDt-erc20. При цьому, renBTC показав особливо вражаючі результати, середнє значення активних адрес за цей період досягло 42.78%. Це в певній мірі відображає, що прив’язані до BTC є важливим активатором в екосистемі Ethereum, а активність деяких прив’язаних до BTC в окремих сценаріях навіть не поступається USDt-erc20.
!
У великих переказах і показниках кількості та обсягу переказів wBTC та renBTC несуть значну вартість: піковий обсяг великих переказів wBTC за 30 днів досяг 20000 монет BTC, середній обсяг переказів за 7 днів наближається до 50000000 доларів США; піковий обсяг великих переказів renBTC за 30 днів наближається до 1300 монет BTC, середній обсяг переказів за 7 днів становить близько 11500000 доларів США. У порівнянні з USDt-erc20 за той же період, вартість одного великого переказу wBTC вже наближається до 10% від останнього, середній обсяг переказів за 7 днів становить приблизно 2,5% від останнього.
!
За стрімким зростанням BTC стоять два ключових моменти, які відіграли важливу роль.
По-перше, у травні цього року провідні проекти DeFi через пропозицію спільноти додали wBTC як заставу для генерації DAI. Це рішення значно підвищило потенціал DAI. Через більше ніж 3 дні після підтвердження цього рішення кількість активних адрес wBTC щодня подвоїлася і досягла 321. Станом на 1 серпня понад 7000 монет wBTC( майже половина обсягу випуску ) були застейкані в цьому проекті.
Невдовзі, одна важлива централізована платформа кредитування двічі замінила загалом 2500 монет BTC на wBTC і за допомогою вищезазначеного проєкту здійснила заステйкати, що ще більше підвищило активність wBTC. Це призвело до збільшення загальної кількості адрес одного проєкту wBTC приблизно на 500 у травні, що становить майже 25%.
Якщо сказати, що відкриття заставних позик сприяло стрибку wBTC, то започаткована певним проектом та розвинута на кількох платформах хвиля "ліквідного майнінгу" підвищила майже весь сегмент, прив'язаний до Біткойна.
Дані показують, що після оголошення про спільний запуск нового пулу ліквідності з двома іншими платформами на певній платформі синтетичних активів, ончейн-індикатори wBTC, renBTC, sBTC зросли значно. Кількість транзакцій, сума транзакцій, кількість активних адрес та інші показники протягом 3-5 днів зросли на максимум майже в 10 разів і в червні та липні залишалися переважно на рівні, що перевищує рівень до запуску цього пулу ліквідності.
Цей пул ліквідності після запуску протягом одного місяця залучив понад 25 мільйонів доларів США депозитів і продовжує зростати. Станом на 1 серпня загальна ліквідність у цьому пулі наблизилася до 35 мільйонів доларів США.
У розпал буму ліквідного майнінгу, проекти, прив’язані до BTC, користуються зростанням користувачів і даних завдяки хитрому холодному запуску, а для користувачів цей бум є чудовою можливістю для отримання прибутку.
!
Окрім участі в ліквідності, закріплений BTC також може бути використаний для арбітражу між централізованим фінансуванням та децентралізованим фінансуванням. У порівнянні з прямим застеакуванням BTC для позики USDT, ставка може знизитися на 25% або навіть 50%. Крім того, користувачі можуть використовувати закріплений BTC для відкриття пар торгівлі Біткойном з кредитним плечем на децентралізованих біржах.
Хоча зростання, прив'язане до BTC, є обнадійливим, його майбутній розвиток все ще стикається з деякими очевидними перешкодами:
Недостатня масштабованість. Прив'язка до Біткойн має труднощі з виходом за межі контексту DeFi. Наразі ринкова капіталізація сектора DeFi становить лише 1,5% від загальної капіталізації криптовалют, а частка прив'язки до Біткойн в DeFi приблизно дорівнює 0,5%. Різні прив'язки до Біткойн також обмежені своїми механізмами випуску, що далі перешкоджає розширенню масштабу.
Висока складність операцій. Від генерації закріпленого Біткойн до переказу та участі в ліквідності, весь процес залишається досить складним, що приховує чимало ризиків, які заважають участі багатьох користувачів.
Занадто рання централізація. У порівнянні з розподіленим станом на початку розвитку Біткойна, основні прив'язки до BTC мають проблему контролю великими гравцями, середня частка китів досягає 92%, що явно заважає більш широкому розподілу та використанню відповідних монет.
!
Звичайно, є також думки, що прив'язка до Біткоїна є вигідною для Біткойна та Ethereum. Це розширює розподіл Біткойна та його фактичну корисність, одночасно підвищуючи економічну активність і ліквідність мережі Ethereum.
Згідно з останніми показниками на блокчейні, за останні 7 днів кількість активних адрес, що прив'язані до BTC, обсяги переказів та інші дані показують ознаки втоми, а навіть мають тенденцію до зниження. Чи зможе цей клас активів, що швидко зростав протягом останніх кількох місяців, продовжувати стабільний розвиток після зниження популярності ліквідного видобутку, ще потрібно спостерігати.
!