Токенізація активів: майбутнє фінансів та еволюція ринку

Токенізація активів стає важливим трендом у сфері криптовалют. Станом на травень 2024 року, ринок реальних активів (RWA) перевищує 6,6 мільярда доларів, що відображає зростаючий інтерес інвесторів до цього інноваційного фінансового продукту. Токенізація RWA та їх інтеграція в блокчейн можуть забезпечити можливості доходу в децентралізованих фінансах (DeFi). Очікується, що до 2030 року обсяг ринку токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Основна привабливість цього новому ринку полягає не лише в наданні можливостей доходу для DeFi. Перетворюючи активи в токени, він реалізує фрагментацію активів — розподіл таких активів, як державні облігації, акції та нерухомість, на менші частки. Цей процес підвищує ліквідність і створює можливості для інвестування для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають: збільшення ліквідності та підвищення доступності за рахунок взаємодійних токенізованих активів, що дозволяє малим інвесторам інвестувати в високодохідні активи з невеликими капіталовкладеннями. Крім того, завдяки публічній природі багатьох блокчейнів, це підвищує прозорість і покращує композиторність, пов'язуючи вартість реальних активів з екосистемою DeFi.

Ринкова капіталізація токенізованих урядових облігацій США зросла з 114 мільйонів доларів США у 2023 році до 845 мільйонів доларів США. Одна компанія з управління активами є найбільшим емітентом у цій категорії активів, займаючи близько 38% ринку.

Останнє дослідження показує, що 64% інвесторів з високим достатком та 33% установних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Хоча це все ще на початковій стадії, але токенізація активів представляє одну з найобіцяючих і потенційних застосувань технології блокчейн. Ondo Finance завдяки своїм послугам токенізації державних облігацій займає вигідну позицію в цій тенденції, інтерес інвесторів продовжує зростати.

Ondo Finance: міст між традиційними фінансами та Web3

Ondo Finance трансформує фінанси через свій децентралізований протокол, використовуючи блокчейн для надання продуктів рівня установ. Токенізуючи стабільні активи з традиційних фінансів, Ondo поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Ondo має два основних відділи: управління активами та технології. Відділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як технологічний відділ розробляє протоколи, що підтримують ці продукти.

Наразі Ondo Finance пропонує два основних варіанти інвестування:

1. USDY(Ondo Токен прибутковості долара США)

   • Токенізовані векселі, підтримувані короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
   • Забезпечте 5.30% річної прибутковості(APY), загальний обсяг заморожених активів(TVL) становить 315.35 мільйонів доларів США
   • Безпечніше та прозоріше, ніж традиційні стейбли.
   • Керування незалежною трастовою компанією, що забезпечує відповідність і захист інвесторів

2. OUSG(Ondo короткострокові державні облігації США )

   • Для пасивних інвесторів пропонується низькоризикова токенізована короткострокова державна облігація США
   • Надаємо 4.81% річних доходів (APY), загальна заблокована сума (TVL) становить 2.2132 мільйона доларів
   • У березні 2024 року інвестиції будуть переведені з одного ETF в інший фонд
   • Нещодавно була випущена нова версія OUSG(rOUSG), яка забезпечує прибуток для інвесторів через додаткові токени.

Flux Finance: Децентралізована платформа кредитування Ondo

Flux Finance є децентралізованою платформою кредитування, створеною командою Ondo Finance, що є важливим покращенням існуючих DeFi кредитних протоколів. Вона підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG, забезпечуючи при цьому відповідність і безпеку, а також гнучкі можливості кредитування.

Flux використовує режим пір пір (p2pool), що дозволяє користувачам здійснювати позики з надмірним заставленням. Кредитори можуть заробляти відсотки на своїх стабільних монетах, а позичальники можуть використовувати заставу для позики стабільних монет, дотримуючись вимог щодо дозволу активів. Flux Finance управляється Ondo DAO.

Конкурентна структура

У сфері децентралізованих фінансів конкуренція посилюється. Різні проекти зосереджені на токенізації структурного кредиту, синтетичному активному експозиції, низьких заставних кредитах та токенізованій торгівлі доходами.

Ondo Finance вирізняється кількома перевагами:

1. Націлюючись на величезний ринок державних облігацій США, ринок має широкий охоплення
2. Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, використання стратегії доповнення, а не прямої конкуренції
3. Забезпечення інноваційних продуктів, таких як USDY та OUSG, для надання більш безпечних та прозорих альтернатив традиційним стабільним монетам.

Токен економіка

Токен ONDO є токеном управління Ondo Finance та його протоколу Flux Finance. Власники мають право голосувати за різні пропозиції в Ondo DAO, забезпечуючи прозорість усіх рішень у мережі. Для ініціювання пропозиції необхідно мати або бути делегованим принаймні 100 мільйонами токенів ONDO.

Поточна ціна:$1.87 Рейтинг за капіталізацією: #54
Повна розведена оцінка ( FDV ): $131.5B, рейтинг #16 Циркуляційна пропозиція: 1.44 млрд ONDO (, що становить 14.27% від загальної пропозиції ) Загальна пропозиція: 100 мільярдів ONDO Максимальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO

Протягом наступних кількох місяців відбудеться кілька невеликих подій розблокування, кожна з яких становитиме близько 1,67 мільйона ONDO. У січні 2025 року відбудеться велике розблокування, близько 1,94 мільярда ONDO.

Фон команди та партнери

Команда Ondo Finance об'єднала професіоналів з традиційних фінансів і Web3, включаючи таланти з Goldman Sachs, великої компанії з управління активами та відомих Web3 проектів. Цей різноманітний фон ідеально відповідає баченням Ondo Finance.

У сфері фінансування Ondo Finance завершила кілька раундів фінансування, включаючи початковий раунд, публічний раунд та раунд A, отримавши підтримку від відомих інвестиційних установ.

Ondo Finance вже встановила відносини з кількома важливими партнерами, щоб зміцнити свої блокчейн та фінансові послуги:

• Співпраця з певним фондом публічного блокчейну для інтеграції реальних активів з технологією блокчейн
• Співпраця з DeFi проектами для розширення сфери використання USDY
• Співпраця з маркет-мейкерами для підвищення ліквідності USDY
• Співпраця з великими компаніями з управління активами для розширення зусиль з токенізації

Перспективи розвитку та виклики

Ondo Finance зосереджується на з'єднанні традиційних фінансів та децентралізованих фінансів за допомогою технології публічних блокчейнів, створюючи безпечні, прозорі та відповідні фінансові продукти. Її основні продукти включають OUSG, OMMF, USDY та Flux Finance, які сприяли суттєвому зростанню, що дозволило TVL Ondo зрости з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів.

В майбутньому, Ondo планує:

1. Збільшити прийняття і ліквідність USDY, OUSG та OMMF
2. Токенізація публічної торгівлі цінними паперами
3. Розширення переваг технології блокчейн на більш широкий спектр фінансових послуг

Фактори, що сприяють зростанню:

• Очікується сильний ріст у галузі токенізації
• TVL Ondo Finance значно зріс
• Стратегічне партнерство з великими компаніями з управління активами
• Постійна інновація та вдосконалення продукту

Показники для зниження:

• Існує ризик централізації використання токена ONDO
• Регуляторне середовище стикається з викликами
• Протоколи DeFi стикаються з ризиком поганих боргів

В цілому, Ondo Finance займає провідну позицію в сфері токенізації активів та RWA, але все ще стикається з викликами, такими як регуляторні та ринкові ризики. З поглибленням інтеграції традиційних фінансів та технології блокчейн, Ondo Finance має потенціал відігравати важливу роль на цьому новому ринку.