Глибокий аналіз: Дослідження ефекту виведення монет на біржу у 2024 році
1. Огляд дослідження
1.1 Дослідницький фон
Ринок криптовалют у 2024 році викликав широке обговорення токенів з високою повністю розведеною оцінкою (FDV), але з низькою обіговою капіталізацією (MC). Співвідношення MC/FDV нововипущених токенів знизилося до найнижчого рівня за майже три роки, що вказує на те, що в майбутньому буде багато токенів, які будуть розблоковані. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі ціни можуть зрости через підвищення попиту, це зростання не має стійкості. Як тільки велика кількість токенів буде розблокована, ризик перевищення пропозиції зросте, і інвестори стурбовані тим, що така ринкова структура важко витримає довгострокове підвищення цін.
Отже, інтерес інвесторів перейшов від токенів VC до мем-токенів. Мем-токени характеризуються тим, що більшість токенів повністю розблоковані під час TGE, мають високу ліквідність і не підлягають тиску на продаж через майбутні розблокування. Ця структура зменшує тиск на пропозицію на ринку, що надає інвесторам більше впевненості. Багато мем-токенів при випуску мають співвідношення MC/FDV, близьке до 1, що означає, що власники не зіштовхнуться з розмиванням через подальші випуски, забезпечуючи відносно стабільне ринкове середовище. З поглибленням усвідомлення ризиків масового розблокування токенів інтерес інвесторів поступово переходить до цих мем-токенів з високою ліквідністю та низьким рівнем інфляції, хоча вони можуть не мати реальних сценаріїв використання.
Поточна ринкова структура вимагає від інвесторів більш обережного вибору токенів. Проте інвесторам часто важко самостійно оцінити цінність і потенціал кожного проєкту, і в цей момент механізм відбору біржі стає ключовим. Як "воротар", який безпосередньо виводить токенові активи до користувачів, централізовані біржі не лише допомагають перевірити відповідність токенів та ринковий потенціал, але й виконують роль відбору якісних проєктів. Хоча є думка, що торгівля на блокчейні перевершить CEX-торгівлю, ми вважаємо, що частка ринку CEX не буде відібрана торгівлею на блокчейні. Досвід торгівлі CEX, централізоване зберігання активів, звички користувачів, бар'єри ліквідності, глобальні тенденції регуляторної відповідності тощо, роблять так, що частка торгівлі CEX протягом тривалого часу перевищуватиме частку торгівлі на блокчейні.
Отже, як централізовані біржі відбирають і вирішують, які токени додавати? Як загалом показали себе токени, які були додані за минулий рік? Чи пов'язані ці показники з вибраною біржею? Це дослідження має на меті вивчити ситуацію з додаванням токенів на різні біржі, проаналізувати їхній реальний вплив на ринок токенів, зокрема зосереджуючи увагу на змінах обсягу торгівлі та характеристиках коливання цін, щоб виявити вплив різних бірж на ринкові показники токенів після їх додавання.
1.2 Методи дослідження
1.2.1 Об'єкт дослідження
Ми поєднуємо біржу з регіоном і ринком, в основному поділяємо на три категорії:
Китайці створили, орієнтуючись на глобальний ринок: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate тощо. Основні відомі біржі, засновані китайцями, орієнтовані на світовий ринок.
Південна Корея створила, орієнтуючись на місцевий ринок: Bithumb, UPbit та інші. Основна мета - південнокорейський ринок.
США створено, орієнтуючись на Європу та США: Coinbase, Kraken та ін. Американські біржі переважно націлені на ринок Європи та США, зазвичай підлягають строгому регулюванню з боку SEC, CFTC та інших.
Ми обрали 10 репрезентативних бірж, проаналізували їхню продуктивність монет, зокрема кількість подій з монетами та їхній подальший вплив на ринок.
1.2.2 діапазон часу
Основна увага приділяється змінам цін монети в перший день після TGE, за попередні 7 днів та 30 днів, аналізуючи їх тенденції, моделі коливань та реакцію ринку, причини такі:
TGE перший день: новий випуск активів, обсяги торгівлі дуже активні, відображаючи миттєву прийнятність ринку. Значно під впливом активного скуповування та емоцій FOMO, це ключовий етап початкового ціноутворення на ринку.
7 днів після TGE: можна зафіксувати короткострокові емоції ринку щодо нової монети та попереднє визнання основних аспектів проєкту, оцінити стійкість ринкової активності, повернувшись до розумної початкової ціни проєкту.
Перші 30 днів після TGE: спостереження за довгостроковою підтримкою монети, зниження короткострокових спекуляцій, поступовий вихід спекулянтів, чи зберігатимуться ціна монети та обсяги торгівлі, що стане важливим орієнтиром для визнання на ринку.
1.2.3 обробка даних
Дане дослідження використовує системний метод обробки даних, щоб забезпечити науковість аналізу. На відміну від загальноприйнятих методів дослідження, це дослідження є більш інтуїтивно зрозумілим, простим та ефективним.
Дані переважно надходять з TradingView, охоплюючи цінові дані нових токенів, що з'явилися на біржах у 2024 році, включаючи початкову ціну токенів, ринкову ціну в різні моменти часу та обсяги торгівлі тощо. Масштабний аналіз даних допомагає зменшити вплив окремих аномальних даних на загальні тенденції, підвищуючи надійність статистичних результатів.
(I) Огляд багатовимірних активностей на біржі
Використовуючи методи багатовимірного аналізу, комплексно враховуючи ринкові тенденції, глибину торгівлі, ліквідність та інші фактори, забезпечуючи всебічність і науковість результатів. Порівнюючи середні коливання нових монет на різних біржах, проводиться глибокий аналіз з урахуванням ринкової позиції біржі (, такої як база користувачів, ліквідність, стратегії введення монет ).
(II) Середнє значення визначення загальної продуктивності
Для оцінки ринкової продуктивності монет, розрахуйте відсоткову зміну від початкової ціни монети (Percentage Change), формула така:
Виключити 10% найвищих і 10% найнижчих екстремальних аномалій, щоб зменшити вплив випадкових ринкових подій на статистичні результати. Обчислити середнє значення зміни нових монет на кожній біржі, щоб оцінити загальну продуктивність ринку нових монет на різних платформах.
(III) визначення стабільності коефіцієнта варіації
Коефіцієнт варіації (, CV ) вимірює відносну волатильність даних, формула:
CV = σ / μ
σ є стандартним відхиленням, μ є середнім значенням. Коефіцієнт варіації безрозмірний, не підлягає впливу одиниць даних, підходить для порівняння волатильності різних наборів даних. У ринковому аналізі CV головним чином вимірює відносну волатильність цін або доходу. У аналізі цін біржі або токенів CV може відображати відносну стабільність різних ринків, надаючи інвесторам основу для оцінки ризиків.
2. Огляд подій з запуску монет
2.1 порівняння між біржами
2.1.1 Кількість монет та уподобання FDV
Загалом, дані показують, що у топових біржах (, таких як Binance, UPbit, Coinbase ), кількість монет, що додаються, зазвичай менша, ніж у інших бірж, що відображає вплив статусу біржі на стиль додавання монет.
Що стосується кількості монет, правила публікації на Binance, OKX, UPbit, Coinbase тощо є більш суворими, кількість менша, але обсяги більші; біржі, такі як Gate, частіше публікують нові активи, пропонуючи більше можливостей для торгівлі. Дані показують, що кількість монет має приблизно негативну кореляцію з FDV, тобто біржі, які публікують більше проектів з високим FDV, зазвичай мають меншу кількість монет.
CEX використовує різні стратегії для визначення пріоритету додавання монет, зосереджуючи увагу на різних рівнях FDV. Ми класифікуємо проекти за різними рівнями FDV, щоб краще зрозуміти стандарти додавання монет на біржі. При оцінці токенів зазвичай враховують MC і FDV, які разом відображають оцінку токенів, розмір ринку та ліквідність.
MC враховує лише загальну вартість токенів, що перебувають в обігу, не враховуючи майбутні розблоковані токени, що може знизити реальну оцінку проекту, особливо коли більшість токенів ще не розблоковано, що може призвести до непорозумінь.
FDV розраховується на основі загальної кількості монет, що дозволяє більш повно відобразити потенційну оцінку проекту та допомагає інвесторам оцінити ризики тиску продажу в майбутньому та довгострокову цінність. Для проектів з низьким MC/FDV FDV має обмежене значення в короткостроковій перспективі, більше – в довгостроковій.
Тому, при аналізі нових токенів, FDV є більш референтним, ніж ринкова капіталізація.
Крім того, що стосується ставлення до проектів, які виходять на ринок, зазвичай більшість бірж застосовують збалансовану стратегію, враховуючи як нові, так і вже існуючі проекти, але зазвичай до існуючих проектів висуваються вищі вимоги, оскільки нові проекти приносять більше нових користувачів. Крім того, дві південнокорейські біржі UPbit і Bithumb зосереджені переважно на існуючих проектах. На відміну від нових проектів, існуючі проекти можуть знизити ризик відбору, уникнути ринкових коливань на етапі запуску та проблем з початковою ліквідністю. Для проєктів, в порівнянні з новими, існуючі проекти не потребують надмірного навантаження з маркетингового просування та управління ліквідністю, можуть скористатися вже існуючою ринковою визнаністю для стимулювання зростання.
2.1.2 уподобання треку
Binance
У 2024 році, кількість Meme монет все ще займатиме найбільшу частку. Проекти Infra та DeFi займають значну частку. У сегментах RWA та DePIN кількість монет відносно невелика, але загалом результати хороші. Зокрема, максимальний приріст USUAL на споті склав 7081%. Хоча Binance обирає монети в цих сферах досить обережно, як тільки монета запускається, ринкова реакція зазвичай є позитивною. У другій половині року Binance явно схиляється до монет AI Agent в сегменті AI, їх частка є найвищою серед AI проектів.
У 2024 році Binance надає перевагу екосистемі BNB. Наприклад, запуск проектів, таких як BANANA та CGPT, свідчить про посилення підтримки власної ланцюгової екосистеми Binance.
OKX
Кількість монет на OKX також найбільша за кількістю Meme, становить приблизно 25%. У порівнянні з іншими біржами, на публічних ланцюгах та інфраструктурних напрямках монет більше, загальна частка досягає 34%, що свідчить про те, що в 2024 році OKX більше зосередиться на інноваціях у базових технологіях, оптимізації масштабованості та сталому розвитку екосистеми блокчейн.
На нових ринках OKX запустила лише 4 види AI монет, включаючи DMAIL та GPT, на RWA ринку - 3 нові монети, а на DePIN ринку лише 3. Це відображає обережний підхід OKX до нових ринків.
UPbit
UPbit 2024 року основною особливістю запуску монет є широкий охоплення сектора, загалом хороша продуктивність токенів. У 2024 році на DEX-секторі були запущені UNI та BNT. Це свідчить про те, що UPbit має великий потенціал і простір для розвитку в запуску популярних активів, багато основних або висококапіталізованих монет ще не були запущені, в майбутньому може бути подальше розширення підтримки. Водночас, це також відображає те, що UPbit має досить суворий процес перевірки при запуску монет, більше схиляється до обережного відбору активів з довгостроковим потенціалом.
На UPbit всі токени в різних секторах мають значне зростання. PEPE(Meme), AGLD(Game), DRIFT (DeFi), SAFE (Infra) та інші токени в короткостроковій перспективі значно зросли, досягнувши максимуму 100% або навіть більше 150%. UNI на 30-й день після запуску зріс на 93,5% у порівнянні з першим днем. Це свідчить про те, що корейські користувачі мають надзвичайно високу оцінку проектів, що запускаються на UPbit.
Крім того, з точки зору екосистеми публічних блокчейнів, екосистеми таких публічних блокчейнів, як Solana, TON тощо, користуються великою популярністю. Ми також спостерігаємо, що біржі поступово поглиблюють підтримку власних екосистем блокчейнів. Наприклад, BSC та opBNB, пов'язані з Binance, продовжують посилювати підтримку своєї екосистеми. Також проект Base, запущений Coinbase, став одним з основних об'єктів підтримки, і в 2024 році його частка серед усіх нових монет, що з'явилися, становитиме близько 40%. OKX також активно працює над розвитком екосистеми X Layer. Крім того, плани Kraken щодо запуску мережі L2 Ink ще раз підтверджують, що провідні біржі активно сприяють розвитку інфраструктури на базі блокчейну.
Ця тенденція зумовлена тим, що біржа досліджує перехід з "позамережевих" на "мережеві" моделі, що не лише розширює бізнес-діяльність, але й зміцнює її конкурентоспроможність у сфері DeFi. Біржа, підтримуючи власні мережеві проекти, не лише може сприяти розвитку екосистеми, але й підвищити лояльність користувачів, а також отримувати вищий прибуток під час випуску нових активів та торгівлі. Це також означає, що в майбутньому стратегії біржі щодо запуску монет будуть більше орієнтовані на проекти всередині власної екосистеми, щоб підвищити активність її блокчейн-мережі та ринковий вплив.
2.2 Аналіз часових вимірів
Кількість подій додавання монет змінюється в тісній відповідності з коливаннями ціни BTC. Під час зростання BTC протягом ( з лютого по березень та з серпня по грудень ) було зафіксовано багато подій додавання монет, тоді як під час горизонтального руху або падіння BTC з квітня по липень ( кількість подій додавання монет значно зменшилася.
Топові біржі ) Binance, UPbit ( мали менший вплив на активність з випуску монет під час ведмежого ринку, їх частка у випуску монет, навпаки, зросла в цей період, що свідчить про більшу домінантність на ринку та здатність протистояти циклічності.
Кількість монет на Bitget залишається відносно стабільною, ринкові коливання мають на неї незначний вплив, тоді як на інших біржах темпи додавання монет значно коливаються. Це може бути пов'язано з їх більш збалансованою стратегією додавання монет.
Gate та KuCoin мають вищу частоту додавання монет, але кількість монет, що додаються, сильно коливається в залежності від ринкової ситуації, що свідчить про те, що ці біржі можуть більше покладатися на високу ліквідність нових проектів під час бичачого ринку для залучення користувачів.
![Правда про ліквідність: Звіт про дослідження ефекту додавання монет на біржі 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RetiredMiner
· 07-19 05:03
Чисті невдахи тепер також повинні вивчати FDV.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShamedApeSeller
· 07-16 15:26
Спекулянти знову почали бігти за VC!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ReverseFOMOguy
· 07-16 12:32
Розблокування призводить до падіння до нуля. Стабільно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlKumamon
· 07-16 05:39
Дані партії навіть у снах розраховують коефіцієнт Шарпа! Хочу разом із маленькими милими пройти кожен ведмежий ринок!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetFreeloader
· 07-16 05:39
All in meme повертається до All in, не втрачайте розум!
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDetector
· 07-16 05:36
з того часу, як mt gox... розумні гроші знають, що краще не влізати в ці vc дампи
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerWallet
· 07-16 05:32
Просто вдар мене цеглою, я все ще вивчаю mc/fdv
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunter
· 07-16 05:28
Капітал повністю ліквідувався на левериджі, кисло.
Дослідження ефекту виходу монет на біржу 2024 року: аналіз FDV, уподобань у сегментах та ринкової поведінки
Глибокий аналіз: Дослідження ефекту виведення монет на біржу у 2024 році
1. Огляд дослідження
1.1 Дослідницький фон
Ринок криптовалют у 2024 році викликав широке обговорення токенів з високою повністю розведеною оцінкою (FDV), але з низькою обіговою капіталізацією (MC). Співвідношення MC/FDV нововипущених токенів знизилося до найнижчого рівня за майже три роки, що вказує на те, що в майбутньому буде багато токенів, які будуть розблоковані. Незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі ціни можуть зрости через підвищення попиту, це зростання не має стійкості. Як тільки велика кількість токенів буде розблокована, ризик перевищення пропозиції зросте, і інвестори стурбовані тим, що така ринкова структура важко витримає довгострокове підвищення цін.
Отже, інтерес інвесторів перейшов від токенів VC до мем-токенів. Мем-токени характеризуються тим, що більшість токенів повністю розблоковані під час TGE, мають високу ліквідність і не підлягають тиску на продаж через майбутні розблокування. Ця структура зменшує тиск на пропозицію на ринку, що надає інвесторам більше впевненості. Багато мем-токенів при випуску мають співвідношення MC/FDV, близьке до 1, що означає, що власники не зіштовхнуться з розмиванням через подальші випуски, забезпечуючи відносно стабільне ринкове середовище. З поглибленням усвідомлення ризиків масового розблокування токенів інтерес інвесторів поступово переходить до цих мем-токенів з високою ліквідністю та низьким рівнем інфляції, хоча вони можуть не мати реальних сценаріїв використання.
Поточна ринкова структура вимагає від інвесторів більш обережного вибору токенів. Проте інвесторам часто важко самостійно оцінити цінність і потенціал кожного проєкту, і в цей момент механізм відбору біржі стає ключовим. Як "воротар", який безпосередньо виводить токенові активи до користувачів, централізовані біржі не лише допомагають перевірити відповідність токенів та ринковий потенціал, але й виконують роль відбору якісних проєктів. Хоча є думка, що торгівля на блокчейні перевершить CEX-торгівлю, ми вважаємо, що частка ринку CEX не буде відібрана торгівлею на блокчейні. Досвід торгівлі CEX, централізоване зберігання активів, звички користувачів, бар'єри ліквідності, глобальні тенденції регуляторної відповідності тощо, роблять так, що частка торгівлі CEX протягом тривалого часу перевищуватиме частку торгівлі на блокчейні.
Отже, як централізовані біржі відбирають і вирішують, які токени додавати? Як загалом показали себе токени, які були додані за минулий рік? Чи пов'язані ці показники з вибраною біржею? Це дослідження має на меті вивчити ситуацію з додаванням токенів на різні біржі, проаналізувати їхній реальний вплив на ринок токенів, зокрема зосереджуючи увагу на змінах обсягу торгівлі та характеристиках коливання цін, щоб виявити вплив різних бірж на ринкові показники токенів після їх додавання.
1.2 Методи дослідження
1.2.1 Об'єкт дослідження
Ми поєднуємо біржу з регіоном і ринком, в основному поділяємо на три категорії:
Китайці створили, орієнтуючись на глобальний ринок: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate тощо. Основні відомі біржі, засновані китайцями, орієнтовані на світовий ринок.
Південна Корея створила, орієнтуючись на місцевий ринок: Bithumb, UPbit та інші. Основна мета - південнокорейський ринок.
США створено, орієнтуючись на Європу та США: Coinbase, Kraken та ін. Американські біржі переважно націлені на ринок Європи та США, зазвичай підлягають строгому регулюванню з боку SEC, CFTC та інших.
Ми обрали 10 репрезентативних бірж, проаналізували їхню продуктивність монет, зокрема кількість подій з монетами та їхній подальший вплив на ринок.
1.2.2 діапазон часу
Основна увага приділяється змінам цін монети в перший день після TGE, за попередні 7 днів та 30 днів, аналізуючи їх тенденції, моделі коливань та реакцію ринку, причини такі:
TGE перший день: новий випуск активів, обсяги торгівлі дуже активні, відображаючи миттєву прийнятність ринку. Значно під впливом активного скуповування та емоцій FOMO, це ключовий етап початкового ціноутворення на ринку.
7 днів після TGE: можна зафіксувати короткострокові емоції ринку щодо нової монети та попереднє визнання основних аспектів проєкту, оцінити стійкість ринкової активності, повернувшись до розумної початкової ціни проєкту.
Перші 30 днів після TGE: спостереження за довгостроковою підтримкою монети, зниження короткострокових спекуляцій, поступовий вихід спекулянтів, чи зберігатимуться ціна монети та обсяги торгівлі, що стане важливим орієнтиром для визнання на ринку.
1.2.3 обробка даних
Дане дослідження використовує системний метод обробки даних, щоб забезпечити науковість аналізу. На відміну від загальноприйнятих методів дослідження, це дослідження є більш інтуїтивно зрозумілим, простим та ефективним.
Дані переважно надходять з TradingView, охоплюючи цінові дані нових токенів, що з'явилися на біржах у 2024 році, включаючи початкову ціну токенів, ринкову ціну в різні моменти часу та обсяги торгівлі тощо. Масштабний аналіз даних допомагає зменшити вплив окремих аномальних даних на загальні тенденції, підвищуючи надійність статистичних результатів.
(I) Огляд багатовимірних активностей на біржі
Використовуючи методи багатовимірного аналізу, комплексно враховуючи ринкові тенденції, глибину торгівлі, ліквідність та інші фактори, забезпечуючи всебічність і науковість результатів. Порівнюючи середні коливання нових монет на різних біржах, проводиться глибокий аналіз з урахуванням ринкової позиції біржі (, такої як база користувачів, ліквідність, стратегії введення монет ).
(II) Середнє значення визначення загальної продуктивності
Для оцінки ринкової продуктивності монет, розрахуйте відсоткову зміну від початкової ціни монети (Percentage Change), формула така:
Відсоткове змінення = (Поточна ціна - Початкова ціна) / Початкова ціна * 100%
Виключити 10% найвищих і 10% найнижчих екстремальних аномалій, щоб зменшити вплив випадкових ринкових подій на статистичні результати. Обчислити середнє значення зміни нових монет на кожній біржі, щоб оцінити загальну продуктивність ринку нових монет на різних платформах.
(III) визначення стабільності коефіцієнта варіації
Коефіцієнт варіації (, CV ) вимірює відносну волатильність даних, формула:
CV = σ / μ
σ є стандартним відхиленням, μ є середнім значенням. Коефіцієнт варіації безрозмірний, не підлягає впливу одиниць даних, підходить для порівняння волатильності різних наборів даних. У ринковому аналізі CV головним чином вимірює відносну волатильність цін або доходу. У аналізі цін біржі або токенів CV може відображати відносну стабільність різних ринків, надаючи інвесторам основу для оцінки ризиків.
2. Огляд подій з запуску монет
2.1 порівняння між біржами
2.1.1 Кількість монет та уподобання FDV
Загалом, дані показують, що у топових біржах (, таких як Binance, UPbit, Coinbase ), кількість монет, що додаються, зазвичай менша, ніж у інших бірж, що відображає вплив статусу біржі на стиль додавання монет.
Що стосується кількості монет, правила публікації на Binance, OKX, UPbit, Coinbase тощо є більш суворими, кількість менша, але обсяги більші; біржі, такі як Gate, частіше публікують нові активи, пропонуючи більше можливостей для торгівлі. Дані показують, що кількість монет має приблизно негативну кореляцію з FDV, тобто біржі, які публікують більше проектів з високим FDV, зазвичай мають меншу кількість монет.
CEX використовує різні стратегії для визначення пріоритету додавання монет, зосереджуючи увагу на різних рівнях FDV. Ми класифікуємо проекти за різними рівнями FDV, щоб краще зрозуміти стандарти додавання монет на біржі. При оцінці токенів зазвичай враховують MC і FDV, які разом відображають оцінку токенів, розмір ринку та ліквідність.
MC враховує лише загальну вартість токенів, що перебувають в обігу, не враховуючи майбутні розблоковані токени, що може знизити реальну оцінку проекту, особливо коли більшість токенів ще не розблоковано, що може призвести до непорозумінь.
FDV розраховується на основі загальної кількості монет, що дозволяє більш повно відобразити потенційну оцінку проекту та допомагає інвесторам оцінити ризики тиску продажу в майбутньому та довгострокову цінність. Для проектів з низьким MC/FDV FDV має обмежене значення в короткостроковій перспективі, більше – в довгостроковій.
Тому, при аналізі нових токенів, FDV є більш референтним, ніж ринкова капіталізація.
Крім того, що стосується ставлення до проектів, які виходять на ринок, зазвичай більшість бірж застосовують збалансовану стратегію, враховуючи як нові, так і вже існуючі проекти, але зазвичай до існуючих проектів висуваються вищі вимоги, оскільки нові проекти приносять більше нових користувачів. Крім того, дві південнокорейські біржі UPbit і Bithumb зосереджені переважно на існуючих проектах. На відміну від нових проектів, існуючі проекти можуть знизити ризик відбору, уникнути ринкових коливань на етапі запуску та проблем з початковою ліквідністю. Для проєктів, в порівнянні з новими, існуючі проекти не потребують надмірного навантаження з маркетингового просування та управління ліквідністю, можуть скористатися вже існуючою ринковою визнаністю для стимулювання зростання.
2.1.2 уподобання треку
Binance
У 2024 році, кількість Meme монет все ще займатиме найбільшу частку. Проекти Infra та DeFi займають значну частку. У сегментах RWA та DePIN кількість монет відносно невелика, але загалом результати хороші. Зокрема, максимальний приріст USUAL на споті склав 7081%. Хоча Binance обирає монети в цих сферах досить обережно, як тільки монета запускається, ринкова реакція зазвичай є позитивною. У другій половині року Binance явно схиляється до монет AI Agent в сегменті AI, їх частка є найвищою серед AI проектів.
У 2024 році Binance надає перевагу екосистемі BNB. Наприклад, запуск проектів, таких як BANANA та CGPT, свідчить про посилення підтримки власної ланцюгової екосистеми Binance.
OKX
Кількість монет на OKX також найбільша за кількістю Meme, становить приблизно 25%. У порівнянні з іншими біржами, на публічних ланцюгах та інфраструктурних напрямках монет більше, загальна частка досягає 34%, що свідчить про те, що в 2024 році OKX більше зосередиться на інноваціях у базових технологіях, оптимізації масштабованості та сталому розвитку екосистеми блокчейн.
На нових ринках OKX запустила лише 4 види AI монет, включаючи DMAIL та GPT, на RWA ринку - 3 нові монети, а на DePIN ринку лише 3. Це відображає обережний підхід OKX до нових ринків.
UPbit
UPbit 2024 року основною особливістю запуску монет є широкий охоплення сектора, загалом хороша продуктивність токенів. У 2024 році на DEX-секторі були запущені UNI та BNT. Це свідчить про те, що UPbit має великий потенціал і простір для розвитку в запуску популярних активів, багато основних або висококапіталізованих монет ще не були запущені, в майбутньому може бути подальше розширення підтримки. Водночас, це також відображає те, що UPbit має досить суворий процес перевірки при запуску монет, більше схиляється до обережного відбору активів з довгостроковим потенціалом.
На UPbit всі токени в різних секторах мають значне зростання. PEPE(Meme), AGLD(Game), DRIFT (DeFi), SAFE (Infra) та інші токени в короткостроковій перспективі значно зросли, досягнувши максимуму 100% або навіть більше 150%. UNI на 30-й день після запуску зріс на 93,5% у порівнянні з першим днем. Це свідчить про те, що корейські користувачі мають надзвичайно високу оцінку проектів, що запускаються на UPbit.
Крім того, з точки зору екосистеми публічних блокчейнів, екосистеми таких публічних блокчейнів, як Solana, TON тощо, користуються великою популярністю. Ми також спостерігаємо, що біржі поступово поглиблюють підтримку власних екосистем блокчейнів. Наприклад, BSC та opBNB, пов'язані з Binance, продовжують посилювати підтримку своєї екосистеми. Також проект Base, запущений Coinbase, став одним з основних об'єктів підтримки, і в 2024 році його частка серед усіх нових монет, що з'явилися, становитиме близько 40%. OKX також активно працює над розвитком екосистеми X Layer. Крім того, плани Kraken щодо запуску мережі L2 Ink ще раз підтверджують, що провідні біржі активно сприяють розвитку інфраструктури на базі блокчейну.
Ця тенденція зумовлена тим, що біржа досліджує перехід з "позамережевих" на "мережеві" моделі, що не лише розширює бізнес-діяльність, але й зміцнює її конкурентоспроможність у сфері DeFi. Біржа, підтримуючи власні мережеві проекти, не лише може сприяти розвитку екосистеми, але й підвищити лояльність користувачів, а також отримувати вищий прибуток під час випуску нових активів та торгівлі. Це також означає, що в майбутньому стратегії біржі щодо запуску монет будуть більше орієнтовані на проекти всередині власної екосистеми, щоб підвищити активність її блокчейн-мережі та ринковий вплив.
2.2 Аналіз часових вимірів
Кількість подій додавання монет змінюється в тісній відповідності з коливаннями ціни BTC. Під час зростання BTC протягом ( з лютого по березень та з серпня по грудень ) було зафіксовано багато подій додавання монет, тоді як під час горизонтального руху або падіння BTC з квітня по липень ( кількість подій додавання монет значно зменшилася.
Топові біржі ) Binance, UPbit ( мали менший вплив на активність з випуску монет під час ведмежого ринку, їх частка у випуску монет, навпаки, зросла в цей період, що свідчить про більшу домінантність на ринку та здатність протистояти циклічності.
Кількість монет на Bitget залишається відносно стабільною, ринкові коливання мають на неї незначний вплив, тоді як на інших біржах темпи додавання монет значно коливаються. Це може бути пов'язано з їх більш збалансованою стратегією додавання монет.
Gate та KuCoin мають вищу частоту додавання монет, але кількість монет, що додаються, сильно коливається в залежності від ринкової ситуації, що свідчить про те, що ці біржі можуть більше покладатися на високу ліквідність нових проектів під час бичачого ринку для залучення користувачів.
![Правда про ліквідність: Звіт про дослідження ефекту додавання монет на біржі 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp