"Стійкий високий дохід" у світі Web3: від стимулюючих дивідендів до структурних інновацій
Нещодавно у криптосфері виникло питання, яке, здавалося б, є простим, але викликало широкі обговорення: як досягти 10% річного доходу на капітал у 10 мільйонів в умовах нинішнього ринкового середовища? Це питання відображає стан крипторинку: стимули поступово зникають, стабільний дохід стає рідкісним, і інвестори починають переглядати саму структуру доходу.
У традиційній фінансовій сфері 10% річних зазвичай означає високий ризик, високий кредитний важіль або низьку ліквідність. А високі доходи, які колись пропонувала Web3, більше походять з інфляції, що викликана стимулюванням, а не з підвищення ефективності базової структури.
З виходом з економіки "вичавлювання овечок", доходи від blue-chip проектів DeFi знизилися, обсяги торгів на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність капіталу поступово стає фокусом уваги ринку. Основне питання, з яким стикається ринок сьогодні: чи може Web3 забезпечити стійкі рішення для доходу для консервативних інвесторів за відсутності дотацій та бичачого ринку?
Зниження DeFi-бонусів, капітал переходить до реальних застосувань та структурної оптимізації
На даний момент більшість користувачів вже усвідомили, що покладатися лише на аеродропи недостатньо для тривалого утримання, структурні проблеми ліквідності в мережі стають все більш вираженими. З одного боку, моделі стимулювання важко підтримувати; з іншого боку, конкуренція за ліквідність між DeFi-протоколами стає все більш жорсткою, але сама інфраструктура не досягла якісного стрибка. Більшість рішень щодо розширення все ще копіюють стару модель Ethereum, а продуктивність на ланцюзі не може задовольнити реальні потреби в торгівлі.
На цьому фоні кошти почали шукати нові структури доходу, акцент більше не на спекулятивних активах, а на інвестиціях в ті системи, які можуть генерувати реальний касовий потік на блокчейні та підвищувати ефективність торгівлі.
Ринок починає звертати увагу на два напрямки:
Орієнтуючись на професійних трейдерів, реконструюємо ланцюгову торгову інфраструктуру системи зведення.
Орієнтований на розробників, надає стандартизований модуль торгівлі з можливістю комбінування в сервісному шарі.
Система онлайнового зведення, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повний ланцюг угод з постійним контрактом працює на самостійно розробленому L1 ланцюгу. Цей проект наразі не має токена, немає стимулів, але його глибина торгівлі продовжує кілька місяців входити до трійки найкращих у мережі.
Це не випадковість. Проект переосмислює стандарти продуктивності безстрокових контрактів на блокчейні, використовуючи дизайн "централізований досвід + розрахунок на блокчейні", створюючи систему, яка ближча до звичок професійних трейдерів. Його власна L1 ланцюг підтримує виконання за підсумками менше ніж за секунду, одночасно досягаючи низької слippage і низьких витрат на газ, що достатньо для підтримки частих угод з великими обсягами капіталу.
Більш важливо, що цей проект не позиціонує себе як "платформа для аірдропів" або "вхід для роздрібних інвесторів", а орієнтований на структуровані продукти для високочастотних трейдерів. У цій системі прибуток походить з реальної глибини торгівлі, а не з накопичення стимулів.
Для таких капіталів, як "10 мільйонів", це нова стратегія фінансів на блокчейні: не прагнути до одноразового короткострокового прибутку, а шукати справжніх користувачів, високу ефективність капіталу та торгову інфраструктуру з тривалою глибиною.
Від он-chain зведення до стандартизації торгового модуля
На відміну від вертикальної інтеграції вищезгаданих проектів, певна мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не займається фронтендом, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих та вбудовуваних торгових систем.
Коротко кажучи, ця мережа має на меті стати "хмарним провайдером" у сфері торгівлі Web3, не беручи участі в роздрібній торгівлі, а зосереджуючись на розробці інструментів та базових компонентів.
Структура мережі поділяється на чотири основні модулі:
Механізм зведення: використовує поза ланцюгове зведення та на ланцюгове врегулювання, поєднуючи ефективність та прозорість, підтримує більш складні торгові команди та вищу ефективність використання капіталу.
Система пулу ліквідності: впровадження моделі пулу ліквідності, що наближає її до традиційних бірж, дозволяє маркет-мейкерам за потреби вливати ліквідність, одночасно забезпечуючи стабільну глибинуorder book.
Система чистого розрахунку: фінансові розрахунки базуються на Layer1, управління активами користувачів в ізоляції, зниження системних ризиків, підвищення безпеки коштів.
Система управління ризиками: модульність офлайн-модулів управління ризиками для швидкої інтеграції розробниками, що знижує бар'єри для створення проектів.
Основне значення цієї модульної схеми полягає в тому, що розробники можуть швидко створювати свої торгові продукти, як будуючи з цеглинок, без необхідності починати з нуля та створювати складні системи зведення, розрахунків, управління ризиками тощо.
Реальні застосування на високопродуктивному ланцюзі
Ця мережа нещодавно продемонструвала типічний випадок використання на певному високопродуктивному публічному ланцюзі.
Хоча ця публічна блокчейн-мережа значно перевершує Ethereum за продуктивністю інфраструктури, лише нещодавно з'явилася система, здатна відповідати її продуктивності - "інфраструктура книг замовлень". Інтеграція в цій публічній блокчейн-мережі реалізувала:
Зустрічний двигун працює поза блокчейном, поєднуючи швидкість і відчуття контролю користувача
Обробка тисяч запитів на замовлення щосекунди, що задовольняє потреби роботів і професійних трейдерів
Розрахунок зворотного зв'язку, забезпечити перевірність транзакцій
Це не лише суттєво знижує фактичні торгові витрати користувачів, але що більш важливо, воно дійсно перетворює високу продуктивність цієї публічної блокчейн-мережі на ефективність капіталу для користувачів.
Ця мережа стала однією з небагатьох, яка одночасно підтримує як еталонні протоколи Ethereum, так і цю публічну ланцюг, маючи надзвичайно високу крос-ланцюгову сумісність.
Відкрити реальну прибутковість для звичайних користувачів
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високоінтенсивну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структурний прибуток від угод більше не є недосяжним. Одна платформа прибутку є яскравим прикладом цієї тенденції.
Як універсальна платформа доходів, цей сервіс дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично беруть участь у вище згаданій мережі маркет-мейкінгу, реалізуючи стратегії на ринках кількох ланцюгів, отримуючи справжній, перевіряємий дохід LP. На відміну від "моделювання угод" або "внутрішньо-циркуляційної торгівлі", дохід, який захоплює ця платформа, походить з реальних торгових дій з виконання замовлень на ланцюзі, що має більшу стійкість та антикризовість.
Нещодавно один великий криптовалютний торговий майданчик офіційно підтримав інтеграцію гаманця цієї платформи. Цей найбільший у світі Web3 гаманець за обсягом торгів (який займає понад 95% ринкового обсягу торгів у 2025 році) не лише відкриває доступ для мільярдної аудиторії, але й звільняє потенціал ліквідності на десятки мільярдів доларів. Поточний TVL цієї платформи вже наближається до 7 мільйонів доларів, а річна доходність стабільно зростає до 30%, ставши одним із небагатьох загальних входів, що перетворюють "реальний дохід від маркет-мейкінгу" на "пассивний дохід для користувачів".
Від інвестиційних бонусів до структурних бонусів, нова парадигма доходу на ланцюгу вже почала формуватися
Незалежно від того, чи йдеться про високо продуктивну систему угод, розроблену для професійних трейдерів, модульну інфраструктуру для розробників або платформу, що відкриває реальні можливості доходу для користувачів, всі вони демонструють одну тенденцію: нову парадигму "стабільного високого доходу" на блокчейні, яка більше не покладається на субсидії та спекуляції, а базується на реальному попиті на торгівлю та структурі ефективності капіталу.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 переміщався між такими наративами, як аеродропи, маркет-мейкінг та рестейкінг, але справжня система, здатна пережити цикли, обов'язково має базуватися на реальних сценаріях використання та здатності до структурної оптимізації.
10 мільйонів отримують 10% річних, це все ще можливо — але за умови, що інвестори зможуть ідентифікувати та інвестувати в правильну структуру, а не ганятися за короткостроковими гарячими темами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LuckyBearDrawer
· 07-21 18:41
Стабільно стабільно, хіба що приєднайся до мене, йо-йо??
Переглянути оригіналвідповісти на0
SilentObserver
· 07-21 10:42
Усі хочуть заробляти, нічого не роблячи~
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTDreamer
· 07-20 01:12
не ж обдурювати людей, як лохів, а переходити до комерціалізації
Переглянути оригіналвідповісти на0
HallucinationGrower
· 07-20 01:11
Кажу по правді, хто ще вірить у DeFi?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropFatigue
· 07-20 00:59
Все ще чекаєте на швидкі гроші? Сильні чоловіки вже почали створювати системи~
Web3 нова парадигма: від інвестиційних дивідендів до стабільного високого доходу через структурні інновації
"Стійкий високий дохід" у світі Web3: від стимулюючих дивідендів до структурних інновацій
Нещодавно у криптосфері виникло питання, яке, здавалося б, є простим, але викликало широкі обговорення: як досягти 10% річного доходу на капітал у 10 мільйонів в умовах нинішнього ринкового середовища? Це питання відображає стан крипторинку: стимули поступово зникають, стабільний дохід стає рідкісним, і інвестори починають переглядати саму структуру доходу.
У традиційній фінансовій сфері 10% річних зазвичай означає високий ризик, високий кредитний важіль або низьку ліквідність. А високі доходи, які колись пропонувала Web3, більше походять з інфляції, що викликана стимулюванням, а не з підвищення ефективності базової структури.
З виходом з економіки "вичавлювання овечок", доходи від blue-chip проектів DeFi знизилися, обсяги торгів на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність капіталу поступово стає фокусом уваги ринку. Основне питання, з яким стикається ринок сьогодні: чи може Web3 забезпечити стійкі рішення для доходу для консервативних інвесторів за відсутності дотацій та бичачого ринку?
Зниження DeFi-бонусів, капітал переходить до реальних застосувань та структурної оптимізації
На даний момент більшість користувачів вже усвідомили, що покладатися лише на аеродропи недостатньо для тривалого утримання, структурні проблеми ліквідності в мережі стають все більш вираженими. З одного боку, моделі стимулювання важко підтримувати; з іншого боку, конкуренція за ліквідність між DeFi-протоколами стає все більш жорсткою, але сама інфраструктура не досягла якісного стрибка. Більшість рішень щодо розширення все ще копіюють стару модель Ethereum, а продуктивність на ланцюзі не може задовольнити реальні потреби в торгівлі.
На цьому фоні кошти почали шукати нові структури доходу, акцент більше не на спекулятивних активах, а на інвестиціях в ті системи, які можуть генерувати реальний касовий потік на блокчейні та підвищувати ефективність торгівлі.
Ринок починає звертати увагу на два напрямки:
Система онлайнового зведення, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повний ланцюг угод з постійним контрактом працює на самостійно розробленому L1 ланцюгу. Цей проект наразі не має токена, немає стимулів, але його глибина торгівлі продовжує кілька місяців входити до трійки найкращих у мережі.
Це не випадковість. Проект переосмислює стандарти продуктивності безстрокових контрактів на блокчейні, використовуючи дизайн "централізований досвід + розрахунок на блокчейні", створюючи систему, яка ближча до звичок професійних трейдерів. Його власна L1 ланцюг підтримує виконання за підсумками менше ніж за секунду, одночасно досягаючи низької слippage і низьких витрат на газ, що достатньо для підтримки частих угод з великими обсягами капіталу.
Більш важливо, що цей проект не позиціонує себе як "платформа для аірдропів" або "вхід для роздрібних інвесторів", а орієнтований на структуровані продукти для високочастотних трейдерів. У цій системі прибуток походить з реальної глибини торгівлі, а не з накопичення стимулів.
Для таких капіталів, як "10 мільйонів", це нова стратегія фінансів на блокчейні: не прагнути до одноразового короткострокового прибутку, а шукати справжніх користувачів, високу ефективність капіталу та торгову інфраструктуру з тривалою глибиною.
Від он-chain зведення до стандартизації торгового модуля
На відміну від вертикальної інтеграції вищезгаданих проектів, певна мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не займається фронтендом, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих та вбудовуваних торгових систем.
Коротко кажучи, ця мережа має на меті стати "хмарним провайдером" у сфері торгівлі Web3, не беручи участі в роздрібній торгівлі, а зосереджуючись на розробці інструментів та базових компонентів.
Структура мережі поділяється на чотири основні модулі:
Механізм зведення: використовує поза ланцюгове зведення та на ланцюгове врегулювання, поєднуючи ефективність та прозорість, підтримує більш складні торгові команди та вищу ефективність використання капіталу.
Система пулу ліквідності: впровадження моделі пулу ліквідності, що наближає її до традиційних бірж, дозволяє маркет-мейкерам за потреби вливати ліквідність, одночасно забезпечуючи стабільну глибинуorder book.
Система чистого розрахунку: фінансові розрахунки базуються на Layer1, управління активами користувачів в ізоляції, зниження системних ризиків, підвищення безпеки коштів.
Система управління ризиками: модульність офлайн-модулів управління ризиками для швидкої інтеграції розробниками, що знижує бар'єри для створення проектів.
Основне значення цієї модульної схеми полягає в тому, що розробники можуть швидко створювати свої торгові продукти, як будуючи з цеглинок, без необхідності починати з нуля та створювати складні системи зведення, розрахунків, управління ризиками тощо.
Реальні застосування на високопродуктивному ланцюзі
Ця мережа нещодавно продемонструвала типічний випадок використання на певному високопродуктивному публічному ланцюзі.
Хоча ця публічна блокчейн-мережа значно перевершує Ethereum за продуктивністю інфраструктури, лише нещодавно з'явилася система, здатна відповідати її продуктивності - "інфраструктура книг замовлень". Інтеграція в цій публічній блокчейн-мережі реалізувала:
Це не лише суттєво знижує фактичні торгові витрати користувачів, але що більш важливо, воно дійсно перетворює високу продуктивність цієї публічної блокчейн-мережі на ефективність капіталу для користувачів.
Ця мережа стала однією з небагатьох, яка одночасно підтримує як еталонні протоколи Ethereum, так і цю публічну ланцюг, маючи надзвичайно високу крос-ланцюгову сумісність.
Відкрити реальну прибутковість для звичайних користувачів
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високоінтенсивну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структурний прибуток від угод більше не є недосяжним. Одна платформа прибутку є яскравим прикладом цієї тенденції.
Як універсальна платформа доходів, цей сервіс дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично беруть участь у вище згаданій мережі маркет-мейкінгу, реалізуючи стратегії на ринках кількох ланцюгів, отримуючи справжній, перевіряємий дохід LP. На відміну від "моделювання угод" або "внутрішньо-циркуляційної торгівлі", дохід, який захоплює ця платформа, походить з реальних торгових дій з виконання замовлень на ланцюзі, що має більшу стійкість та антикризовість.
Нещодавно один великий криптовалютний торговий майданчик офіційно підтримав інтеграцію гаманця цієї платформи. Цей найбільший у світі Web3 гаманець за обсягом торгів (який займає понад 95% ринкового обсягу торгів у 2025 році) не лише відкриває доступ для мільярдної аудиторії, але й звільняє потенціал ліквідності на десятки мільярдів доларів. Поточний TVL цієї платформи вже наближається до 7 мільйонів доларів, а річна доходність стабільно зростає до 30%, ставши одним із небагатьох загальних входів, що перетворюють "реальний дохід від маркет-мейкінгу" на "пассивний дохід для користувачів".
Від інвестиційних бонусів до структурних бонусів, нова парадигма доходу на ланцюгу вже почала формуватися
Незалежно від того, чи йдеться про високо продуктивну систему угод, розроблену для професійних трейдерів, модульну інфраструктуру для розробників або платформу, що відкриває реальні можливості доходу для користувачів, всі вони демонструють одну тенденцію: нову парадигму "стабільного високого доходу" на блокчейні, яка більше не покладається на субсидії та спекуляції, а базується на реальному попиті на торгівлю та структурі ефективності капіталу.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 переміщався між такими наративами, як аеродропи, маркет-мейкінг та рестейкінг, але справжня система, здатна пережити цикли, обов'язково має базуватися на реальних сценаріях використання та здатності до структурної оптимізації.
10 мільйонів отримують 10% річних, це все ще можливо — але за умови, що інвестори зможуть ідентифікувати та інвестувати в правильну структуру, а не ганятися за короткостроковими гарячими темами.