Аналіз впливу глобальної ліквідності, процентних ставок та інфляції на ціну Біткойна

Ця стаття досліджує, як глобальна ліквідність, процентна ставка, інфляція та оголошення Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) впливають на ціну Біткойна під час бичачого ринку. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до тепер, ми виявили відповідні тенденції та кореляції, що дає змогу зрозуміти вплив цих факторів на поведінку ринку.

Глобальна ринкова ліквідність

Ліквідність є доступністю готівки та легкодоступних для торгівлі активів, що є критично важливим для економічного здоров'я. Збільшена ліквідність сприяє зростанню цін на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок, що сприяє швидкій та стабільній торгівлі. Періоди високої ліквідності зазвичай супроводжуються зростанням обсягу торгівлі та цін. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам використовувати ринкові можливості, приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Ліквідність можна виміряти за кількома показниками, зокрема:

• Грошовий ринок фонд: складається з високої ліквідності короткострокових цінних паперів, відображає доступну ліквідність фінансової системи.
• Банківські резерви: резерви, які банки утримують у центральному банку, вищі резерви означають, що банківська система має більше ліквідності, доступної для кредитування та інвестування.
• Ліквідність покриття: вимірює, чи має фінансова установа достатньо якісних ліквідних активів для покриття короткострокових грошових витрат.
• Оборот: Оборот акцій та облігацій вказує на ліквідність ринку, високий оборот означає, що активи можуть швидко купуватися та продаватися.

У цій статті основним показником є обсяг грошової маси M2. M2 включає в себе готівкові гроші, рахунки для чеків, ощадні рахунки та інші близькі до грошей активи, що відображає загальну кількість коштів, доступних для витрат і інвестицій в економіці.

В історії глобальні піки зростання M2 часто співпадали з биком на ринку Біткойн. Волатильність Біткойн зазвичай узгоджується зі змінами імпульсу M2. Під час бичачого ринку особливо важливо контролювати M2, оскільки збільшена ліквідність часто підвищує ціни на активи.

Огляд історичного бичачого ринку

Биківський ринок у сфері криптовалют надає інвесторам значні можливості. Ось кілька помітних бикових ринків в історії криптовалют:

Перша бичачий ринок (2011-2013)

• Зростання M2: під час європейської фінансової кризи та кризи банків на Кіпрі, центральний банк збільшив ліквідність для стабілізації економіки.
• Реакція Біткойна: на фоні зростання Ліквідності, ціна Біткойна зросла з 2.93 доларів до 329 доларів, що відображає зростання попиту на нетрадиційні фінансові активи.

Головні популярні бичачі ринки (2015-2017)

• Зростання M2: після фінансових заворушень низька процентна ставка та збільшення грошової маси тривають.
• Біткойн реакція: Біткойн зріс з 200 доларів до 19,000 доларів, інтерес з боку mainstream ЗМІ та інституцій додатково стимулював попит.

Новий цифровий етап бичачого ринку (2020-2021)

• Зростання M2: пандемія COVID-19 спричинила безпрецедентне монетарне розширення та стимули, що суттєво збільшило пропозицію M2.
• Біткойн реакція: ціна зросла з 10,000 доларів до 64,000 доларів, інвестори шукають альтернативи фіатній валюті.

Відновлення та інновації(2024)

• Зростання M2: загальна ліквідність знизилася через стримування інфляції, але з початку 2023 року трохи зросла.
• Реакція Біткойна: у 2024 році встановлено новий історичний рекорд, зросла з 25,000 доларів до 85,000 доларів, що свідчить про підвищення зрілості ринку.

Варто зазначити, що ситуація з альткойнами відрізняється від Біткойна. Аналіз показує, що Alts/BTC почали відстежувати глобальні оцінки чистої ліквідності, і, можливо, потрібне загальне збільшення ліквідності для того, щоб увійти в стадію зростання.

Процентна ставка та Інфляція

Хоча Біткойн спроектований як децентралізований, він демонструє значну волатильність у відповідь на події грошово-кредитної політики. Дослідження показують, що реакція Біткойна на рішення Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку (ECB) змінюється з часом:

• До 2013 року, монетарний шок Федеральної резервної системи суттєво знизив ціну Біткойна.
• Після 2013 року ці шоки почали підвищувати ціну Біткойна, що свідчить про зміну думки на ринку.
• ECB зменшує вплив інфляції на ціну Біткойна, що свідчить про те, що Біткойн виступає як цифрове золото перед рішеннями ECB.

Починаючи з 2020 року, реальна волатильність Біткойна навколо оголошень FOMC зросла, особливо після пандемії COVID-19. Ціна Біткойна майже негайно реагувала на жорстку монетарну політику Федеральної резервної системи, що свідчить про посилення кореляції з рішеннями щодо монетарної політики.

Остання публікація CPI також показує, що чутливість оцінки Біткойна до новин про інфляцію зросла в умовах високої інфляції після 2020 року. Наприклад, у травні рівень інфляції в США складав 0,0% (, і коли було оголошено про несподіваний результат ), ціна Біткойна разом з іншими активами зросла, але потім знову впала через очікування ФОМК щодо стримування ліквідності.

Висновок

Зв'язок між Біткойном та інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Докази вказують на те, що динаміка цін на Біткойн тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, що зумовлено політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Попит на Біткойн спочатку більше походив з його використання як безмежного, децентралізованого цифрового готівки, а не як хеджування від Інфляції. Однак, падіння цін, викликане жорсткою політикою Федеральної резервної системи після 2020 року, підкреслило спекулятивні мотиви, а також ширшу інвесторську базу та загальне прийняття.

Щодо майбутнього публікації CPI, ринок не очікує значних змін. Якщо фактичний результат знову буде нижчим за очікування, це може вплинути на ринок. Інвестори повинні постійно стежити за макроекономічними показниками та політичними тенденціями, щоб краще зрозуміти рухи на ринку Біткойн.