Економічна криза та зміни на ринку цифрових грошей

Паніка на ринку під час кризи

Історичні економічні кризи, хоча і мають різні причини, в основному є чисто економічними проблемами. Зазвичай їх вирішують економічними засобами, такими як зниження процентних ставок, збільшення постачання грошей тощо. Кожна криза призводить до закриття ряду підприємств, одночасно створюючи нові комерційні можливості та формуючи нових мільярдерів.

Проте, особливість нинішньої кризи полягає в тому, що це не лише проблема економічного характеру. Незважаючи на те, що офіційні особи намагаються пом'якшити вплив пандемії COVID-19, характеристики вірусу роблять його дуже загрозливим фактором: довгий інкубаційний період, висока заразність та смертельність в поєднанні створюють вкрай складний виклик.

Ставлення уряду США та фінансових установ викликало більше запитань. Чи справді вони недооцінили серйозність пандемії, чи навмисно применшують її для підтримки фондового ринку? У будь-якому випадку, екстрене зниження процентних ставок Федеральною резервною системою до нульового рівня, здається, вказує на незвичайну терміновість. Ця дія схожа на лікаря, який, стикаючись зі складним випадком, одночасно використовує всі ліки, що, безсумнівно, посилить паніку на ринку.

Біткойн: актив-убежище чи ризиковий актив?

Протягом тривалого часу біткойн вважався багатьма як актив для хеджування ризиків. Однак під час цієї глобальної фінансової кризи біткойн поводився більше як ризиковий актив. Його цінова динаміка має очевидну кореляцію з традиційними ризиковими активами, такими як нафта та індекс S&P 500, тоді як кореляція з традиційними активами для хеджування ризиків, такими як золото, є значно нижчою.

Люди вважають біткойн активом-убежищем з двох основних причин:

1. У порівнянні з фіатними грошима, біткоїн має фіксований ліміт постачання, що теоретично може протистояти інфляції. Крім того, його легко управляти і передавати, особливо в періоди нестабільності він демонструє свої переваги.

2. Ринковий настрій часто може змішувати властивості захисту від ризику та емоції захисту від ризику. У періоди стабільності на ринку таке змішування може призвести до спекулятивної поведінки, але під час справжньої кризи різниця між ними стане очевидною.

Виступ стейблкоїнів

У цій фінансовій кризі єдиним значним зростанням на ринку цифрових грошей стало USDT. З жовтня минулого року до сьогодні інвестори, які володіють USDT, насправді отримали максимальний прибуток, його ціна зросла на 20%, тоді як інші основні криптовалюти зазнали суттєвого падіння.

USDT як найбільша стабільна монета за часткою ринку, її стратегія розвитку також постійно коригується. Наразі частка ERC20-USDT у загальній капіталізації USDT перевищує 60%, а частка стабільних монет у загальній капіталізації також перевищує 50%.

Хоча політика емісії USDT та прозорість аудиту завжди були предметом суперечок, з економічної точки зору помірна емісія не є обов'язково причиною цінового краху. Це схоже на механізм функціонування фіатних грошей: якщо масштаб емісії контролюється належним чином, це не матиме істотного впливу на його споживчу цінність.

Коригування інвестиційних стратегій

У зв'язку з нинішньою ситуацією, інвесторам потрібно переосмислити позицію біткойна, розглядаючи його як ризиковий актив, а не просто як інструмент для хеджування. Незалежно від того, чи використовують вони стратегії інвестиційної вартості чи спекулятивної торгівлі, ключовим є прийняття рішень на основі реальної ситуації на ринку.

Варто зазначити, що економічні кризи часто надають звичайним людям можливості для переходу між класами. Глобальна фінансова криза, така як нинішня, може бути унікальною інвестиційною можливістю за все життя.

Однак будь-яке інвестиційне рішення вимагає обережного розгляду та повної оцінки ризиків. Ринок цифрових грошей характеризується значною волатильністю, і інвестори повинні зберігати розумність, розробляючи відповідну інвестиційну стратегію відповідно до власних обставин.