Парадигма споживчих застосунків Web3 та інвестиційні теоретичні роздуми

Останнім часом Alliance DAO привертає увагу завдяки успішній інкубації таких споживчих додатків Web3, як Pump.fun, Moonshot тощо. У цій статті буде підсумовано інвестиційну концепцію Alliance DAO в секторі споживачів Web3, а також проведено спостереження за цим сектором, щоб оглянути основні парадигми поточних споживчих додатків Web3, з якими стикаються виклики та потенційні можливості, і на завершення підсумувати роздуми про інвестиційну теорію споживчих додатків Web3.

Alliance DAO для інкубації споживчого сегмента Web3

Alliance DAO Accelerator спільно інкубував або інвестував у 28 веб3 споживчих додатків, які можна умовно розділити на 7 основних категорій:

1. Життєвий стиль: проекти, що мають на меті формування нових, здорових способів життя для користувачів через Web3, такі як StepN, Sleepagotchi тощо.

2. Ігри класу: Web3 ігри або GameFi, такі як Axie Infinity, Genopets тощо.

3. Крипто спекулятивний клас: відповідні продукти, що задовольняють потреби користувачів у крипто спекуляціях, такі як Pump Fun, Moonshot тощо.

4. SocialFi клас: токенізація впливу користувачів на платформах соціальних медіа, формування нових спекулятивних проектів, таких як fantasy.top, 0xPPL тощо.

5. Економіка творців: платформа розподілу контенту Web3, яка надає нові економічні моделі для творців контенту, такі як Koop, CreatorDAO тощо.

6. Фінансові продукти: зниження витрат користувачів на використання та управління криптовалютою, такі як Hana Network, P2P.me тощо.

7. Інструменти: продукти, які вирішують реальні життєві проблеми користувачів, такі як Web3 карти proto.

З точки зору тенденцій розвитку інвестиційних уподобань, Alliance DAO почала інвестувати та інкубувати проекти класу Consumer з 2021 року, зосереджуючи увагу на проектах Games та економіки творців з 2021 по першу половину 2023 року. У другій половині 2023 року та до 2024 року їхні уподобання зміщуються в бік крипто-спекуляцій, SocialFi та фінансових проектів.

Інвестиційна концепція Alliance DAO щодо споживчого сегмента Web3 в основному включає:

1. Вважається, що екологічні базові інструменти стали все більш досконалими, і потрібні нові прикладні рішення, щоб забезпечити справжню цінність для екосистеми.

2. Засновницька команда повинна зосередитися на PMF, уникаючи занадто раннього впровадження токена.

3. Цільова аудиторія споживчих додатків Web3 може бути поділена за рівнем прийняття Web3. Зліва звичайні користувачі, які не є частиною Web3, здебільшого знижують витрати на залучення клієнтів за допомогою "токенів реклами"; праворуч користувачі Web3 Native, які зосереджуються на нових об'єктах для активів, створюють попит на інвестиції та спекуляції або вирішують унікальні потреби корінних користувачів Web3.

4. Екосистема Solana більш сприятлива для успіху споживчих додатків, причини включають: більш активну спільноту, сильнішу підтримку екосистемних ресурсів, швидшу та дешевшу інфраструктуру, вищі бар'єри для конкуренції продуктів.

Що таке споживчі додатки Web3

Web3 споживчі додатки - це програмне забезпечення, що має характеристики Web3 і орієнтоване на звичайних споживачів. Згідно з класифікацією App Store, усю споживчу категорію можна приблизно поділити на 10 категорій:

1. Соціальні мережі
2. Спосіб життя
3. Ігра
4. Ефективність
5. Розваги
6. Освіта
7. Інструменти
8. Новини
9. Подорож
10. Фінанси

Парадигма споживчих додатків Web3 та їх можливості і виклики

Згідно з аналізом інвестиційної філософії Alliance DAO та власними спостереженнями, існує три поширені парадигми споживчих застосунків Web3:

1. Використовуючи технічні характеристики інфраструктури Web3, оптимізувати проблеми, що існують в деяких традиційних споживчих додатках:

• Максимальний захист конфіденційності та суверенітет даних: Точка можливостей: приватність завжди була основною темою інновацій в інфраструктурі Web3, починаючи з початкових систем підтвердження особи на основі асиметричних криптографічних алгоритмів, поступово інтегруючи безліч апаратних та програмних технологій. Це забезпечує користувачам суверенітет над даними, а особиста інформація про конфіденційність може бути безпосередньо зберігатися на місцевих надійних апаратних та програмних пристроях.

Складність: за ринковими дослідженнями, використання цього як основної конкурентної переваги не має помітних переваг на ринку. Причини дві: по-перше, споживачі приділяють увагу приватності, заснованій на випадках масового витоку приватних даних і порушень, але вдосконалення законодавства може ефективно полегшити ситуацію; по-друге, більшість споживачів зараз базують свої бізнес-моделі на цінності, отриманій з великих даних, і надмірна увага до захисту приватності може підірвати основні бізнес-моделі.

• Низьковартісне глобальне цілодобове середовище для виконання з довірою: Точки можливостей: численні L1 та L2 надають розробникам програм нове, глобальне, цілодобове середовище виконання багатосторонніх довірених програм. Це може суттєво знизити витрати на розробку таких послуг, як стейблкоїни.

Труднощі: виявлення сценаріїв використання є досить складним. Використання цього виконавчого середовища приносить переваги тільки в тих сервісах, де є багатостороння співпраця, а відповідні суб'єкти є незалежними, перебувають у стані рівноваги, і дані, що використовуються, є особливо чутливими. На даний момент, такі сценарії використання в основному зосереджені у сфері фінансових послуг.

2. Використовуючи криптоактиви, розробіть нові стратегії маркетингу, програми лояльності користувачів або бізнес-моделі:

• Зниження витрат на залучення клієнтів через маркетингові кампанії на основі токенів, такі як Airdrop: Точка можливостей: Токен, завдяки своїм надзвичайно високим фінансовим властивостям, а також тому, що є активом, створеним з нічого, може значно знизити ризики ранніх проектів. Проектів, які використовують цю парадигму, не бракує, таких як більшість проектів екосистеми TON, міні-ігри тощо.

Складність: основні проблеми полягають у двох аспектах: по-перше, більшість користувачів, яких залучає цей план, є спекулянтами на криптовалютному ринку, що призводить до дуже високих витрат на подальшу конверсію; по-друге, з розширенням подібних моделей, гранична вигода від залучення клієнтів через Airdrop зменшується.

• Програма лояльності користувачів на основі X to Earn: Точка можливостей: утримання та активізація є питанням, яке турбує споживачів застосунків. Використання фінансових властивостей токенів для зниження витрат на утримання та активізацію стало вибором більшості таких проектів.

Проблема: залежність від мотивації користувачів отримувати прибуток активізує їх, що призводить до перенесення уваги користувачів з функцій продукту на рівень доходності. Якщо рівень доходності базується на ціні власно випущених токенів, це створює тиск управління капіталізацією для команди проекту.

• Використання фінансових властивостей токенів для прямого монетизації: Точка можливостей: Токен приніс нову бізнес-модель, а саме використання фінансових властивостей токена для прямого монетизації, тобто проєкт безпосередньо продає монети для отримання готівки.

Складнощі: це нездатна до стійкості бізнес-модель. Після того, як проект пройде ранню стадію високого зростання, через брак додаткових грошових інвестицій, ця модель нульової гри неминуче поставить інтереси проекту в протистояння з інтересами користувачів, прискорюючи їх втрату.

3. Повністю обслуговувати корінних користувачів Web3, вирішуючи унікальні болі цієї частини користувачів:

• Створення нової наративи, що базується на певних незайманих елементах вартості веб3-оригінальних користувачів, для розробки монетизаційного дизайну та створення нових класів активів: Точки можливостей: пропонуючи нові спекулятивні об'єкти для/Web3/нативних користувачів (, такі як/ SocialFi /сфера ), перевага полягає в тому, що на початковій стадії проекту вже є право на ціноутворення для певного активу, що дозволяє отримувати монопольний прибуток.

Складність: значна залежність від ресурсів команди, тобто чи можна отримати визнання та підтримку осіб або установ, які мають сильний вплив серед корінних користувачів Web3 або мають "право на ціноутворення" криптоактивів.

• Задовольняючи незадоволені потреби корінних користувачів Web3 у процесі участі на ринку, пропонуючи нові інструментальні продукти. Або з точки зору користувацького досвіду надавати цій групі користувачів кращі та зручніші продукти: Можливість: з поступовим поширенням криптовалюти, загальна база цієї частини користувачів поступово розшириться, що відкриє можливості для сегментації користувачів. І оскільки ці продукти зосереджуються на реальних потребах певної групи користувачів, вони зазвичай легше досягають PMF, що дозволяє створити більш стійку бізнес-модель.

  Складнощі: Оскільки повертаємося до справжніх потреб користувачів, шлях розвитку продукту, хоча й більш надійний, має довший цикл будівництва, ніж у інших проектів парадигми. І оскільки такі проекти не керуються наративами, а конкретними потребами, перевірити PMF продукту досить просто, але на ранніх етапах проекту зазвичай неможливо отримати великі фінансування.

Роздуми про інвестиційну теорію споживчих застосувань Web3

1. Як подолати спекулятивний цикл є головним питанням для споживчих додатків Web3.

Шлях розвитку Friend.Tech дає нам багато натхнення. Загальна сума Protocol Fee досягла $24,313,188, загальна кількість користувачів (Trader) становить 918888 осіб, що вражає. Проте наразі розвиток стикається з великими викликами, причини чого є багатогранними. По-перше, у дизайні продукту впровадження Bonding Curve привнесло спекулятивні властивості в соціальні застосунки, залучаючи велику кількість користувачів за короткий термін за рахунок ефекту багатства. Але в середньостроковій та довгостроковій перспективі цей підхід підвищує бар'єр входження користувачів у спільноту, що суперечить практикам більшості проектів Web3 або KOL, які покладаються на публічний трафік для встановлення впливу. Крім того, надмірне зв'язування токенів із практичністю продукту спричинило надмірну кількість спекулятивних користувачів Web3, що відриває користувачів від уваги до практичності продукту.

Отже, для більшості споживчих додатків Web3, після накопичення великої кількості користувачів, необхідно ретельно обдумати, як знайти PMF, підтримувати залученість користувачів, допомогти проєкту подолати спекулятивний цикл та побудувати стійку бізнес-модель. Лише ефективно вирішуючи ці проблеми, споживчі додатки Web3 зможуть досягти справжнього масового прийняття.

2. Як оцінити споживчі програми Web3?

Основні напрямки:

• Аналіз даних операційної діяльності продукту:

  • Дані користувачів: кількість активних користувачів, темпи зростання користувачів, рівень утримання користувачів тощо.
  • Конвертація даних: AUM та витрати користувачів тощо.

• Оцінка команди:

  • Технічна сила
  • Ринкове чуття та відкритість
  • Ресурси команди

3. Як визначити успішний споживчий додаток Web3

З точки зору інвесторів, успіх споживчих додатків Web3 насправді визначається прибутком чи ціною токенів? Ці два аспекти взаємопов'язані, залежно від терміну інвестування. Короткострокові інвестиції більше зосереджуються на ціні токенів, тоді як довгострокові інвестиції в цінність більше уваги приділяють показникам доходу та сталості структури доходів.

4. "Використання фабричного шаблону" можливо є більш визначеною стратегією ведення бізнесу для споживчих додатків Web3.

Оскільки Китай розвивається в сфері Web2, компанія ByteDance розробила багато успішних споживчих додатків, і їхня бізнес-стратегія полягає в постійному тестуванні та помилках, розробці великої кількості різних типів продуктів, з яких ринок обирає кілька успішних напрямків, і продовження інвестування ресурсів для розширення бізнесу. Ключем до успіху цієї стратегії є накопичення великої кількості користувацьких ресурсів, що знижує витрати на тестування. Цей досвід можна застосувати в індустрії Web3.

5. Які характеристики має успішний споживчий додаток Web3?

Три можливі парадигми:

• Завдяки цікавості продукту спочатку залучити крипто KOL, а потім використати вплив KOL для залучення фанатів, завершивши холодний запуск. Як Kaito.

• Виходячи з реальних потреб користувачів Web3, спираючись на продуктову силу, безпосередньо завойовувати ринок. Як Polymarket, Chomp та ін.

• Інновації в бізнес-моделях. Наприклад, Grass використовує вільні обчислювальні ресурси користувачів, щоб допомогти їм знайти джерела захоплення вартості в таких сферах, як штучний інтелект, і монетизує їх за допомогою токенів.

6. Які категорії проектів легше стають першими Web3 споживчими застосунками, які знаходять PMF в криптоіндустрії

• Web3 соціальні додатки: через активізацію або вивчення потреб нішевих ринків, впровадження більш сталих бізнес-моделей та підвищення рівня утримання користувачів.

• Інструменти для торгівлі на блокчейні: з розвитком MEME, зацікавленість інвесторів до торгівлі на блокчейні зростає. Надання користувачам диференційованих інструментів для торгівлі на блокчейні або інвестиційних стратегій.

• Платіжні додатки: з прийняттям законопроектів, пов'язаних з платіжними стабільними монетами, регуляторний тиск зменшується. Створення конкурентних бар'єрів у таких сценаріях, як трансакції через кордон та управління непотрібними коштами.

• DeFi: Завдяки все більш досконалій інфраструктурі, обмеження продуктивності децентралізованих додатків будуть подолані. У фінансових сценаріях, де вимоги до швидкості виконання є високими, таких як високооб'ємна торгівля, DeFi принесе продуктивність, подібну до продуктів CeFi.

![IOSG：Парадигма споживчих застосунків Web3 та інвестиційні теоретичні роздуми](https