Економіка США стикається з викликами високої інфляції, Азія зустрічає нову еру ETF Біткоїна
Нещодавні економічні дані США показують, що інфляційний тиск посилюється, але темпи економічного зростання не відповідають очікуванням, що викликало занепокоєння ринку щодо "стагфляції". На фоні цього, а також під впливом геополітичних конфліктів, цього місяця на капітальних ринках спостерігалося коригування. Американські та японські акції показали слабкі результати, тоді як європейські ринки залишилися відносно стабільними, що свідчить про те, що глобальні інвестори не надто переймаються системними ризиками. Незважаючи на коливання на крипторинку, Біткойн на деякий час впав нижче 60 тисяч доларів, але 29 квітня став знаковою датою для крипторинку: Гонконг схвалив ETF на криптоактиви, що демонструє постійний приплив нових коштів і позитивні перспективи ринку.
На початку року, під впливом очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та постійного зниження індексу споживчих цін (CPI), ринок зменшив занепокоєння щодо інфляції. Проте, наступні дані про інфляцію продовжували зростати, очікування зниження процентних ставок постійно коригувалися вниз. Наразі ринок все ще очікує, що в травні не буде зниження ставок, а деякі думки навіть вважають, що можливо буде продовження підвищення ставок.
Останні дані показують, що США, здається, потрапили в стан "стагфляції". В першому кварталі ВВП зріс лише на 1,6% в річному обчисленні, що значно нижче очікувань; тоді як базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) в першому кварталі зріс на 3,7%, перевищивши прогнози. Навіть без урахування енергетичних та продовольчих факторів, інфляція в США залишається серйозною.
Протягом всього лише кількох місяців економічна ситуація в США змінилася з ідеального стану "високого зростання, низької інфляції" на "кризу стагнації". Наступним пріоритетом для США буде те, як впоратися з проблемою інфляції. Незважаючи на те, що на ринку є деякі думки, що можливо, продовжать підвищувати процентні ставки, ймовірність подальшого підвищення ставок є невеликою, скоріше за все, буде відкладено час зниження ставок, зменшено кількість і обсяги зниження. У майбутньому, з огляду на такі фактори, як раціоналізація цін на товари, перерозподіл на ринку праці, зниження цін на вживані автомобілі та інші, основна інфляція в США, ймовірно, знизиться.
Зараз загальна позиція чиновників Федеральної резервної системи є м'якою, і вони не вказали на намір підвищувати процентні ставки, що може означати, що США мають інші інструменти політики для боротьби з інфляційними проблемами. Іншими словами, хоча американська економіка дійсно стикається з інфляційним тиском, що викликало певну стурбованість на ринках, інвесторам не варто надмірно панікувати.
Цього місяця геополітичні конфлікти часто виникають, що є одним з факторів, що призводять до коливань на ринках капіталу. Наразі здається, що Іран та Ізраїль обидва дотримуються відносної стриманості, і немає ознак подальшої ескалації конфлікту. У сучасному суспільстві ймовірність спалаху масових війн під ядерним стримуванням великих держав є дуже малою, тому вплив геополітичних проблем на фінансові ринки, як правило, є короткочасним. Навіть конфлікт між Росією та Україною, російський фондовий ринок наразі майже відновив усі втрати з моменту початку війни. Тому війна цього місяця є лише спонтанною змінною.
Після п'яти місяців безперервного зростання на фондовому ринку США нарешті відбулася значна корекція. Індекс Nasdaq досяг мінімуму на рівні 120-денної середньої, акції Nvidia 19 квітня впали на 10%. Поточна динаміка фондового ринку США в основному відображає зміни в очікуваннях щодо зниження процентних ставок, геополітичні конфлікти є вторинною причиною. Оцінка акцій технологічного сектора безпосередньо пов'язана з ліквідністю, затримка зниження ставок зменшить оцінковий простір для акцій технологічного сектору.
Окрім США, на японському фондовому ринку цього місяця також відбувся значний коригування, яке в основному викликане різким знеціненням єни, що призвело до продажу японських активів інвесторами. Крім того, єна і долар мають сильну кореляцію, а відтермінування очікувань щодо зниження процентних ставок ФРС також є однією з важливих причин нещодавніх коливань єни.
Незважаючи на погані показники фондових ринків США та Японії, фондові ринки інших країн не продемонстрували помітних корекцій: французький CAC40 та німецький DAX залишаються стабільними; індійський Sensex30 у Мумбаї також продовжує коливатися вище 70000 пунктів. Ця корекція на американському ринку, ймовірно, є лише реакцією ринку на зміни очікувань та несподівані події, без явного системного ризику.
Цього місяця крипторинок показав погані результати, ціна Біткойна на деякий час впала нижче 60 тисяч доларів, а ціна ефіру знизилася до найнижчого рівня нижче 2800 доларів. Після досягнення нового максимуму Біткойна в середині березня ринок вступив у період корекції, який триває півтора місяці. У цей час геополітичні конфлікти, економічні дані США, що не виправдали очікувань, та інші чорні лебеді додатково вплинули на крипторинок.
Наразі крипторинок демонструє сильну кореляцію з традиційними активами, особливо помітна кореляція між ціною Біткойна та акціями Nvidia за останній рік. Ця сильна кореляція викликає роздуми, наразі немає визнаного пояснення.
Якщо Біткойн вважається ринковою консенсусом "електронним золотом", теоретично його динаміка повинна бути пов'язана із золотом. Однак під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем ціна на золото досягла історичного максимуму, що повністю продемонструвало його захисні властивості, тоді як Біткойн зазнав зниження. Це може свідчити про те, що у даний час динаміка Біткойна фактично контролюється американським ETF. Протягом усього квітня ETF демонстрував тенденцію до чистого відтоку.
Ця динаміка, що прив'язана до активів однієї країни, не зовсім обґрунтована. Найбільш вражаюча децентралізована природа Біткойна робить його широко визнаним інструментом зберігання вартості, і ніхто не має права випускати або знищувати Біткойн. Однак наразі ETF однієї країни вже має право на ціноутворення Біткойна, що в певній мірі суперечить його децентралізованій природі.
На щастя, після Сполучених Штатів, 29 квітня Гонконг офіційно затвердив 6 фондів, що інвестують у віртуальні активи, включаючи 3 ETF Біткоїна та 3 ETF ефіру. Ці ETF продукти мають унікальні характеристики в структурі витрат, торговій ефективності та стратегії випуску, пропонуючи інвесторам різноманітні варіанти. Крім того, за категоріями вони вже випереджають США, адже в США ще не було затверджено ETF ефіру. Аналітики прогнозують, що ці шість ETF можуть принести 1 мільярд доларів додаткових інвестицій у крипто ринок.
Останні новини свідчать, що Австралія також планує запустити ETF Біткоїна наприкінці цього року. Такий розгалужений підхід до виходу ETF на ринок допоможе зберегти децентралізовані властивості Біткойна на вторинному ринку, уникаючи монополії однієї установи чи країни на право ціноутворення Біткойна.
З ростом кількості країн або регіонів, які реєструють ETF Біткоїна, утримання великими гравцями стане більш розподіленим. У цей момент, ціноутворення Біткойна на вторинному ринку також продемонструє ознаки децентралізації, можливо, повертаючись до сутності вартості електронного золота.
В цілому, жорстка позиція Федеральної резервної системи в квітні та геополітичний конфлікт на Близькому Сході призвели до коливань на капітальних ринках, але стратегічна стабільність між ядерними державами забезпечує певне забезпечення для ринку. Щодо стратегій стримування інфляції, Федеральна резервна система активно реагує на потенційні фінансові ризики. Незважаючи на корекцію на фондових ринках США та Японії, на глобальних капітальних ринках ще не спостерігається широких ознак фінансової кризи.
У цей критичний момент фінансові інновації на азійських ринках, особливо в Гонконгу, стають надзвичайно важливими. Схвалення та майбутнє виходу на ринок ETF Біткоїна в Гонконгу не лише знаменує важливий крок азійських фінансових ринків у сфері криптовалют, але й може стати новою точкою сплеску для глобальних капітальних ринків. Цей розвиток надає інвесторам нові можливості для розподілу активів і має потенціал для сприяння розвитку криптовалютного ринку в більш зрілий та регульований напрямок, що свідчить про появу нових інвестиційних можливостей і трендів на ринку, а також сприяє процесу "децентралізації" цінового формування Біткоїна на вторинному ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MerkleDreamer
· 3год тому
Цю можливість в Гонконзі потрібно обов'язково використати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PebbleHander
· 07-20 09:09
Чекаємо на появу другого Японії
Переглянути оригіналвідповісти на0
DiamondHands
· 07-20 09:08
Бик! Це справжній лідер Азії.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LeverageAddict
· 07-20 08:55
Чим більше падіння, тим більше збудження. Удачі та великого виграшу, сьогодні ліквідуватися.
Гонконг затвердив ETF Біткоїна, що робить його лідером Азії на глобальному ринку шифрування активів.
Економіка США стикається з викликами високої інфляції, Азія зустрічає нову еру ETF Біткоїна
Нещодавні економічні дані США показують, що інфляційний тиск посилюється, але темпи економічного зростання не відповідають очікуванням, що викликало занепокоєння ринку щодо "стагфляції". На фоні цього, а також під впливом геополітичних конфліктів, цього місяця на капітальних ринках спостерігалося коригування. Американські та японські акції показали слабкі результати, тоді як європейські ринки залишилися відносно стабільними, що свідчить про те, що глобальні інвестори не надто переймаються системними ризиками. Незважаючи на коливання на крипторинку, Біткойн на деякий час впав нижче 60 тисяч доларів, але 29 квітня став знаковою датою для крипторинку: Гонконг схвалив ETF на криптоактиви, що демонструє постійний приплив нових коштів і позитивні перспективи ринку.
На початку року, під впливом очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та постійного зниження індексу споживчих цін (CPI), ринок зменшив занепокоєння щодо інфляції. Проте, наступні дані про інфляцію продовжували зростати, очікування зниження процентних ставок постійно коригувалися вниз. Наразі ринок все ще очікує, що в травні не буде зниження ставок, а деякі думки навіть вважають, що можливо буде продовження підвищення ставок.
Останні дані показують, що США, здається, потрапили в стан "стагфляції". В першому кварталі ВВП зріс лише на 1,6% в річному обчисленні, що значно нижче очікувань; тоді як базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) в першому кварталі зріс на 3,7%, перевищивши прогнози. Навіть без урахування енергетичних та продовольчих факторів, інфляція в США залишається серйозною.
Протягом всього лише кількох місяців економічна ситуація в США змінилася з ідеального стану "високого зростання, низької інфляції" на "кризу стагнації". Наступним пріоритетом для США буде те, як впоратися з проблемою інфляції. Незважаючи на те, що на ринку є деякі думки, що можливо, продовжать підвищувати процентні ставки, ймовірність подальшого підвищення ставок є невеликою, скоріше за все, буде відкладено час зниження ставок, зменшено кількість і обсяги зниження. У майбутньому, з огляду на такі фактори, як раціоналізація цін на товари, перерозподіл на ринку праці, зниження цін на вживані автомобілі та інші, основна інфляція в США, ймовірно, знизиться.
Зараз загальна позиція чиновників Федеральної резервної системи є м'якою, і вони не вказали на намір підвищувати процентні ставки, що може означати, що США мають інші інструменти політики для боротьби з інфляційними проблемами. Іншими словами, хоча американська економіка дійсно стикається з інфляційним тиском, що викликало певну стурбованість на ринках, інвесторам не варто надмірно панікувати.
Цього місяця геополітичні конфлікти часто виникають, що є одним з факторів, що призводять до коливань на ринках капіталу. Наразі здається, що Іран та Ізраїль обидва дотримуються відносної стриманості, і немає ознак подальшої ескалації конфлікту. У сучасному суспільстві ймовірність спалаху масових війн під ядерним стримуванням великих держав є дуже малою, тому вплив геополітичних проблем на фінансові ринки, як правило, є короткочасним. Навіть конфлікт між Росією та Україною, російський фондовий ринок наразі майже відновив усі втрати з моменту початку війни. Тому війна цього місяця є лише спонтанною змінною.
Після п'яти місяців безперервного зростання на фондовому ринку США нарешті відбулася значна корекція. Індекс Nasdaq досяг мінімуму на рівні 120-денної середньої, акції Nvidia 19 квітня впали на 10%. Поточна динаміка фондового ринку США в основному відображає зміни в очікуваннях щодо зниження процентних ставок, геополітичні конфлікти є вторинною причиною. Оцінка акцій технологічного сектора безпосередньо пов'язана з ліквідністю, затримка зниження ставок зменшить оцінковий простір для акцій технологічного сектору.
Окрім США, на японському фондовому ринку цього місяця також відбувся значний коригування, яке в основному викликане різким знеціненням єни, що призвело до продажу японських активів інвесторами. Крім того, єна і долар мають сильну кореляцію, а відтермінування очікувань щодо зниження процентних ставок ФРС також є однією з важливих причин нещодавніх коливань єни.
Незважаючи на погані показники фондових ринків США та Японії, фондові ринки інших країн не продемонстрували помітних корекцій: французький CAC40 та німецький DAX залишаються стабільними; індійський Sensex30 у Мумбаї також продовжує коливатися вище 70000 пунктів. Ця корекція на американському ринку, ймовірно, є лише реакцією ринку на зміни очікувань та несподівані події, без явного системного ризику.
Цього місяця крипторинок показав погані результати, ціна Біткойна на деякий час впала нижче 60 тисяч доларів, а ціна ефіру знизилася до найнижчого рівня нижче 2800 доларів. Після досягнення нового максимуму Біткойна в середині березня ринок вступив у період корекції, який триває півтора місяці. У цей час геополітичні конфлікти, економічні дані США, що не виправдали очікувань, та інші чорні лебеді додатково вплинули на крипторинок.
Наразі крипторинок демонструє сильну кореляцію з традиційними активами, особливо помітна кореляція між ціною Біткойна та акціями Nvidia за останній рік. Ця сильна кореляція викликає роздуми, наразі немає визнаного пояснення.
Якщо Біткойн вважається ринковою консенсусом "електронним золотом", теоретично його динаміка повинна бути пов'язана із золотом. Однак під час конфлікту між Іраном та Ізраїлем ціна на золото досягла історичного максимуму, що повністю продемонструвало його захисні властивості, тоді як Біткойн зазнав зниження. Це може свідчити про те, що у даний час динаміка Біткойна фактично контролюється американським ETF. Протягом усього квітня ETF демонстрував тенденцію до чистого відтоку.
Ця динаміка, що прив'язана до активів однієї країни, не зовсім обґрунтована. Найбільш вражаюча децентралізована природа Біткойна робить його широко визнаним інструментом зберігання вартості, і ніхто не має права випускати або знищувати Біткойн. Однак наразі ETF однієї країни вже має право на ціноутворення Біткойна, що в певній мірі суперечить його децентралізованій природі.
На щастя, після Сполучених Штатів, 29 квітня Гонконг офіційно затвердив 6 фондів, що інвестують у віртуальні активи, включаючи 3 ETF Біткоїна та 3 ETF ефіру. Ці ETF продукти мають унікальні характеристики в структурі витрат, торговій ефективності та стратегії випуску, пропонуючи інвесторам різноманітні варіанти. Крім того, за категоріями вони вже випереджають США, адже в США ще не було затверджено ETF ефіру. Аналітики прогнозують, що ці шість ETF можуть принести 1 мільярд доларів додаткових інвестицій у крипто ринок.
Останні новини свідчать, що Австралія також планує запустити ETF Біткоїна наприкінці цього року. Такий розгалужений підхід до виходу ETF на ринок допоможе зберегти децентралізовані властивості Біткойна на вторинному ринку, уникаючи монополії однієї установи чи країни на право ціноутворення Біткойна.
З ростом кількості країн або регіонів, які реєструють ETF Біткоїна, утримання великими гравцями стане більш розподіленим. У цей момент, ціноутворення Біткойна на вторинному ринку також продемонструє ознаки децентралізації, можливо, повертаючись до сутності вартості електронного золота.
В цілому, жорстка позиція Федеральної резервної системи в квітні та геополітичний конфлікт на Близькому Сході призвели до коливань на капітальних ринках, але стратегічна стабільність між ядерними державами забезпечує певне забезпечення для ринку. Щодо стратегій стримування інфляції, Федеральна резервна система активно реагує на потенційні фінансові ризики. Незважаючи на корекцію на фондових ринках США та Японії, на глобальних капітальних ринках ще не спостерігається широких ознак фінансової кризи.
У цей критичний момент фінансові інновації на азійських ринках, особливо в Гонконгу, стають надзвичайно важливими. Схвалення та майбутнє виходу на ринок ETF Біткоїна в Гонконгу не лише знаменує важливий крок азійських фінансових ринків у сфері криптовалют, але й може стати новою точкою сплеску для глобальних капітальних ринків. Цей розвиток надає інвесторам нові можливості для розподілу активів і має потенціал для сприяння розвитку криптовалютного ринку в більш зрілий та регульований напрямок, що свідчить про появу нових інвестиційних можливостей і трендів на ринку, а також сприяє процесу "децентралізації" цінового формування Біткоїна на вторинному ринку.