Огляд ринку криптоактивів та роздуми про інвестиційні стратегії

Цього вікенду у мене більше часу, щоб подумати про ринкові тенденції, і я хочу поділитися деякими особистими поглядами.

Я вважаю, що справжня динаміка ринку криптоактивів стане зрозумілою лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, фактична динаміка ринку може виявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники ринку повернуться. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткоїнів зросли в основному через стискання коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують на зростанні, але не мають підтримки з боку довгострокових тримачів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім пережили таке ж різке падіння.

Ефіріум несподівано відскочив, в той час як пов'язані з ШІ та деякі монети, які раніше зазнали серйозних втрат, очолили відновлення. У порівнянні з цим, токени з реальною корисністю, сильними фундаментальними показниками або механізмом викупу демонструють вищу стійкість, не тільки залишаючись більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. SPX, хоча і належить до певного класу монет, має зовсім іншу структуру. З цих явищ ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово проникає на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує BTC, повністю відрізняється від попередніх періодів, що робить малоймовірним масштабне очищення BTC, якщо тільки це не буде викликано макроекономічними подіями.

2. Внутрішня диференціація шифрувальних монет загострюється

Кошти в кінцевому підсумку повернуться до монет, але не на всіх фронтах. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть привабити ці кошти. Ось чому я вважаю, що Ethereum випередить інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, постійно зростаюче використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура і попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує можливості для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на певних торгових платформах не є хорошим вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж через структуру винагород валідаторів, що призводить до цієї ситуації.

4. Деякі монети мають структурні переваги

Цей тип токенів зазвичай не має тиску з боку венчурних інвестицій для розблокування, використовує справедливий запуск, повністю базуючись на увазі. Це чистий механізм спекуляції, який працював на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події генерації токенів та запуск певних монет позначають пік уваги до криптоактивів. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, певні публічні блокчейни показали гірші результати, ніж ETH — якщо всі вже володіють, то хто стане крайнім покупцем, коли динаміка монети спаде?

Деякі монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза крипто соціальними мережами. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха "привабливих тваринних монет" як інвестиційної можливості вже закінчилася. Лише ті монети, які мають сильну історію та яскраве ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо деякі монети більше не є можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх дій у цьому циклі — після деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — зосереджені на монетах та AI.

Як і влітку децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися на ланцюгу.

Зі зникненням прибутків деяких монет, увага природно зосередиться на нових наративів. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують справедливий запуск, що відображає наратив деяких успішних випадків.

Ось чому я досліджую та заздалегідь планую цю сферу під час спокійних періодів на ринку. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням усієї позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.