Реакція ринку на схвалення спотового ETF на Біткойн у порівнянні з історією
Після схвалення спотового ETF на Біткойн ринок не зазнав очікуваного різкого зростання, а, навпаки, може зустріти новий раунд корекції. Станом на зараз ціна Біткойн вже впала нижче 43000 доларів, котирується на рівні 42635 доларів. Останні дані показують, що одна велика компанія з управління активами купила 11439 Біткойнів під час падіння ціни Біткойн. Лише в минулий четвер і п'ятницю всі постачальники ETF на Біткойн, включаючи цю компанію, в цілому купили 23000 Біткойнів.
11 січня Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила заявки на 11 спотових ETF. Дані показують, що в перший торговий день ці установи залучили 655 мільйонів доларів чистого припливу, що відображає сильний попит з боку інвесторів.
З точки зору грошових потоків, найкраще показав себе певний Біткойн ETF, який залучив 238 мільйонів доларів. Засновник фонду раніше пообіцяв запустити його з початковим капіталом до 200 мільйонів доларів, що перевищує показники інших розкритих фондів. Слідом за ним йде інший Біткойн фонд, який залучив 227 мільйонів доларів, а також третій Біткойн трастовий фонд, який залучив 112 мільйонів доларів.
Водночас, інвестиційний інструмент, заснований 10 років тому, зазнав чистого відтоку в 95 мільйонів доларів, що вважається однією з причин падіння ціни Біткойна.
Один новий екосистемний капітальний ринок тихо формується. Головний інвестиційний директор однієї інвестиційної компанії в соціальних мережах зазначив, що люди часто переоцінюють короткостроковий вплив спот-ETF на Біткойн і недооцінюють його довгостроковий вплив.
Якщо ми проаналізуємо ситуацію з Біткойн ETF на основі історії затвердження спот ETF на золото і срібло, можливо, ми отримаємо деякі підказки. 18 листопада 2014 року, після затвердження золото ETF -- GLD, ціна на золото також не відразу досягла рекорду. Але протягом наступних 8 років ціна на золото зросла більше ніж в чотири рази, з початкових 400 доларів до 1800 доларів, а ринкова капіталізація зросла з приблизно 2 трильйонів доларів до приблизно 10 трильйонів доларів, збільшившись на приблизно 8 трильйонів доларів.
Один технічний аналітик зазначив, що перше розміщення GLD не означало точної вершини ціни на золото, але через два тижні ціна на золото дійсно досягла важливої вершини, яка не була перевищена в наступні 10 місяців.
Перший випуск срібного ETF SLV у квітні 2006 року також демонстрував подібну ситуацію. У день затвердження SLV не був точною межею, але він став частиною структури вершини, залишаючись високою точкою протягом наступних кількох місяців.
Ці події мають певну схожість з історією 1975 року, коли США знову дозволили громадянам володіти золотими злитками. У 1933 році в США забороняли громадянам володіти золотими злитками, і тільки 1 січня 1975 року ця заборона була офіційно скасована. До цього моменту світові ринки очікували, що попит американських громадян на золото різко зросте, що призвело до різкого зростання цін на золото в 1974 році. Однак попит американських інвесторів не зріс так, як очікувалося, що призвело до падіння цін на золото до мінімуму в серпні 1976 року, зниження склало 41%.
Ці історичні приклади свідчать про те, що стратегічне розміщення перед змінами в регулюванні, очікуючи на різке зростання попиту, не завжди приносить бажані результати для тих, хто йде попереду. Хоча це не означає, що схвалення Біткойн ETF повторить історію, варто бути обережними. Приклади з золотом і сріблом показують, що схвалення ETF не призвело до постійних максимумів, але дійсно сформувало помітні етапні максимуми.
Схвалення ETF на Біткойн забезпечує інвесторам зручніший канал для інвестування в Біткойн, що, ймовірно, приверне більше коштів на ринок криптовалют. На відміну від безпосереднього придбання криптовалюти, інвестування в ETF на Біткойн має переваги, такі як відсутність необхідності в управлінні зберіганням, зручність регулювання та чіткі податкові наслідки.
Проте, Біткойн ETF також має деякі обмеження. Наприклад, ринок криптовалют працює цілодобово, тоді як ETF обмежений часом торгів на фондовій біржі; ETF стягує управлінський збір, тоді як безпосереднє володіння Біткойном не має витрат; інвестиції в ETF вимагають довіри до третього сторони-кастодіана, тоді як безпосереднє володіння Біткойном дозволяє більш вільно контролювати активи.
Загалом, запуск Біткойн ETF знаменує собою перехід криптовалютного ринку в нову стадію, надаючи традиційним інвесторам більше можливостей для участі в інвестиціях у Біткойн, але інвесторам все ще потрібно зважити його переваги та недоліки, щоб зробити розумний вибір, виходячи з власних потреб.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Торги спот ETF на Біткойн у перший день: падіння ринку та уроки з історичних випадків
Реакція ринку на схвалення спотового ETF на Біткойн у порівнянні з історією
Після схвалення спотового ETF на Біткойн ринок не зазнав очікуваного різкого зростання, а, навпаки, може зустріти новий раунд корекції. Станом на зараз ціна Біткойн вже впала нижче 43000 доларів, котирується на рівні 42635 доларів. Останні дані показують, що одна велика компанія з управління активами купила 11439 Біткойнів під час падіння ціни Біткойн. Лише в минулий четвер і п'ятницю всі постачальники ETF на Біткойн, включаючи цю компанію, в цілому купили 23000 Біткойнів.
11 січня Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила заявки на 11 спотових ETF. Дані показують, що в перший торговий день ці установи залучили 655 мільйонів доларів чистого припливу, що відображає сильний попит з боку інвесторів.
З точки зору грошових потоків, найкраще показав себе певний Біткойн ETF, який залучив 238 мільйонів доларів. Засновник фонду раніше пообіцяв запустити його з початковим капіталом до 200 мільйонів доларів, що перевищує показники інших розкритих фондів. Слідом за ним йде інший Біткойн фонд, який залучив 227 мільйонів доларів, а також третій Біткойн трастовий фонд, який залучив 112 мільйонів доларів.
Водночас, інвестиційний інструмент, заснований 10 років тому, зазнав чистого відтоку в 95 мільйонів доларів, що вважається однією з причин падіння ціни Біткойна.
Один новий екосистемний капітальний ринок тихо формується. Головний інвестиційний директор однієї інвестиційної компанії в соціальних мережах зазначив, що люди часто переоцінюють короткостроковий вплив спот-ETF на Біткойн і недооцінюють його довгостроковий вплив.
Якщо ми проаналізуємо ситуацію з Біткойн ETF на основі історії затвердження спот ETF на золото і срібло, можливо, ми отримаємо деякі підказки. 18 листопада 2014 року, після затвердження золото ETF -- GLD, ціна на золото також не відразу досягла рекорду. Але протягом наступних 8 років ціна на золото зросла більше ніж в чотири рази, з початкових 400 доларів до 1800 доларів, а ринкова капіталізація зросла з приблизно 2 трильйонів доларів до приблизно 10 трильйонів доларів, збільшившись на приблизно 8 трильйонів доларів.
Один технічний аналітик зазначив, що перше розміщення GLD не означало точної вершини ціни на золото, але через два тижні ціна на золото дійсно досягла важливої вершини, яка не була перевищена в наступні 10 місяців.
Перший випуск срібного ETF SLV у квітні 2006 року також демонстрував подібну ситуацію. У день затвердження SLV не був точною межею, але він став частиною структури вершини, залишаючись високою точкою протягом наступних кількох місяців.
Ці події мають певну схожість з історією 1975 року, коли США знову дозволили громадянам володіти золотими злитками. У 1933 році в США забороняли громадянам володіти золотими злитками, і тільки 1 січня 1975 року ця заборона була офіційно скасована. До цього моменту світові ринки очікували, що попит американських громадян на золото різко зросте, що призвело до різкого зростання цін на золото в 1974 році. Однак попит американських інвесторів не зріс так, як очікувалося, що призвело до падіння цін на золото до мінімуму в серпні 1976 року, зниження склало 41%.
Ці історичні приклади свідчать про те, що стратегічне розміщення перед змінами в регулюванні, очікуючи на різке зростання попиту, не завжди приносить бажані результати для тих, хто йде попереду. Хоча це не означає, що схвалення Біткойн ETF повторить історію, варто бути обережними. Приклади з золотом і сріблом показують, що схвалення ETF не призвело до постійних максимумів, але дійсно сформувало помітні етапні максимуми.
Схвалення ETF на Біткойн забезпечує інвесторам зручніший канал для інвестування в Біткойн, що, ймовірно, приверне більше коштів на ринок криптовалют. На відміну від безпосереднього придбання криптовалюти, інвестування в ETF на Біткойн має переваги, такі як відсутність необхідності в управлінні зберіганням, зручність регулювання та чіткі податкові наслідки.
Проте, Біткойн ETF також має деякі обмеження. Наприклад, ринок криптовалют працює цілодобово, тоді як ETF обмежений часом торгів на фондовій біржі; ETF стягує управлінський збір, тоді як безпосереднє володіння Біткойном не має витрат; інвестиції в ETF вимагають довіри до третього сторони-кастодіана, тоді як безпосереднє володіння Біткойном дозволяє більш вільно контролювати активи.
Загалом, запуск Біткойн ETF знаменує собою перехід криптовалютного ринку в нову стадію, надаючи традиційним інвесторам більше можливостей для участі в інвестиціях у Біткойн, але інвесторам все ще потрібно зважити його переваги та недоліки, щоб зробити розумний вибір, виходячи з власних потреб.