Чи може RWA стати наступним розділовим пунктом на ринку?
Випуск біткойн-спот ETF знаменує нову точку розвитку в крипто-сфері. Нещодавно традиційні фінансові гіганти увійшли в цю галузь, що ще більше сприяло розвитку RWA( реальних світових активів). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через блокчейн-технології для управління та торгівлі в ланцюзі; ця тенденція змінює структуру фінансових ринків.
Недавні заходи, запроваджені Ondo Finance, знаменують поступовий перехід сегмента RWA до основного потоку. Ця трансформація також викликала нову хвилю змагань у фінансовій сфері, яка тихо змінює правила гри на крипто-ринку та традиційних фінансах.
Відмінності та спільні риси проектів в секторі RWA
Унікальність Ondo Finance
Ondo Finance часто активізується, запустивши платформу Ondo Global Markets, яка надає послуги з інтеграції блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Потім було оголошено про Layer 1 блокчейн Ondo Chain, метою якого є створення потужнішої фінансової інфраструктури та просування токенізації RWA.
Ondo Chain є інфраструктурою Ondo Global Markets, яка зосереджена на реалізації токенізації RWA та поєднанні з блокчейном. Вона підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до американських акцій на блокчейн платформі і пропонує безперервний торговий сервіс 24/7.
Ondo Chain представила рішення, яке інтегрує відповідність на рівні установ у архітектуру публічних блокчейнів, намагаючись подолати існуючі проблеми з прив'язкою реальних активів (RWA) через інноваційні засоби, такі як механізм верифікації вузлів з дозволами та рідний кросчейн-протокол. Це забезпечує безпеку мережі, використовуючи традиційні фінансові активи в якості застави, та реалізує взаємодію з традиційними системами розрахунків, що подальше покращує ліквідність між ланцюгом і поза ним.
Конкурентоспроможність та обмеження Ondo Finance
Конкурентоспроможність:
Токенізація RWA та вільний переказ: токенізація активів, таких як акції, облігації, ETF, у співвідношенні 1:1, інвестори можуть вільно передавати ці токенізовані активи за межами США та брати участь у DeFi-активностях.
Поєднання відкритості та відповідності: поєднує відкритість публічних блокчейнів та відповідність приватних.
Участь установ та екосистемне будівництво: Консультативна команда складається з декількох відомих фінансових установ, які сприяють їхній інституційній участі в сферах TradFi та DeFi.
Механізм оракула та безпека даних: вбудована система оракула забезпечує точність і своєчасність даних в ланцюзі.
Крос-чейн функції та забезпечення безпеки: реалізація крос-чейн передачі активів через Ondo Bridge, що відповідає вимогам великих угод.
Обмеження:
Висока залежність від установ, відсутність громадського імпульсу: архітектура сильно залежить від участі традиційних фінансових установ, залученість звичайних користувачів досить низька.
Проблема розподілу влади під централізованим контролем: основна влада зосереджена в руках небагатьох установ, що може призвести до конфліктів у майбутньому.
Швидкість інновацій може бути обмежена регуляторними вимогами та традиційними установами: впровадження нових продуктів або технологій може вимагати проходження складних регуляторних процедур та затвердження установ.
Реальні перешкоди, з якими стикаються проекти RWA
Хоча технологія блокчейн забезпечує технологічну основу для токенізації реальних активів (RWA), наразі існує кілька реальних перешкод:
Проблема довіри та узгодженості активів і даних в ланцюгу: забезпечення узгодженості реальних активів і даних в ланцюгу є основним викликом.
Недостатня безпека в мережі: Складність RWA вимагає вищих стандартів безпеки, існуючі блокчейн-системи можуть не повністю відповідати цим вимогам.
Проблема сумісності з архітектурою DeFi: основною метою дизайну DeFi є обслуговування крипто-нативних активів, що ускладнює ефективне управління складними фінансовими операціями, пов'язаними з RWA.
Проблеми розподілу ліквідності між блокчейнами та безпеки: Випуск RWA між блокчейнами призводить до розподілу ліквідності, що ускладнює управління активами.
Проблеми регулювання та відповідності: багато регульованих фінансових установ не можуть торгувати на публічному блокчейні, вимоги KYC та боротьби з відмиванням грошей ускладнюють ситуацію.
Ліквідність ринку та обмеження участі установ: на даний момент загальна ринкова капіталізація RWA в основному зосереджена на активів з низьким ризиком, а прогрес у токенізації активів з високим ризиком повільний.
Конфлікт довірчих механізмів DeFi та традиційних фінансів: різниця в механізмах довіри призводить до обережного ставлення традиційних фінансових установ до технології блокчейн.
Потенційний вплив успішного RWA
Якщо RWA досягне успіху, Ondo Chain може стати платформою для перерозподілу влади між новою та старою фінансовою системами в "Грі на Уолл-стріт". Найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock бере участь в інвестиціях у RWA, що по суті є першим кроком до боротьби за перерозподіл влади між традиційною фінансовою системою та новими технологіями блокчейн. Ця боротьба стосується не лише технологічних змін або фінансових інновацій, а також визначення глобальних фінансових правил, контролю капіталу та майбутніх механізмів розподілу багатства.
Перерозподіл влади у глобальній фінансовій системі
Традиційні фінансові установи здійснюють контроль над глобальним капіталом через монополію на фінансову інфраструктуру. Однак, зростання технології блокчейн порушило цю ситуацію:
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) ослабили традиційну фінансову інфраструктуру, контрольовану Уолл-стріт, шляхом дезінтермедіації. Це є величезною загрозою для Уолл-стріт, яка може призвести до втрати її домінуючої ролі в глобальній фінансовій системі.
Токенізація активів: боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
Блокчейн-мережа є кандидатурою на платформу нового покоління глобальної фінансової інфраструктури. Уолл-стріт може контролювати ці нові блокчейн-платформи через інвестиції, злиття або партнерство, відновлюючи централізацію капіталу.
Арбітраж регулювання та поза правовою владою
Установи на Уолл-стріт можуть використовувати регуляторні відмінності між різними країнами та регіонами, створюючи операційні структури в юрисдикціях з менш суворими вимогами, щоб уникнути більш жорсткого регулювання.
Ліквідність ринку та маніпуляція цінами
Ліквідність є ядром ринкового маніпулювання. Навіть у децентралізованому середовищі блокчейну установи, які мають більше капіталу, торгових технологій та ринкових інсайтів, все ще можуть домінувати в ринкових тенденціях.
RWA хедж-фонд: переформатування гри з секьюритизацією активів
Токенізація RWA на блокчейні пропонує нове покоління можливостей для сек'юритизації активів. Уолл-стріт може випускати нові фінансові продукти шляхом токенізації портфелів активів, залучаючи глобальних інвесторів.
Просунуті шляхи у світі криптовалют
Торги ETF на біткойни, події, пов'язані з Трампом, а також майбутнє зростання RWA в різному ступені прискорили розвиток галузі, безпосередній наслідок - це збільшення складності отримання прибутку в галузі.
Введення ETF призводить до зрілості ринку
Випуск ETF означає, що криптоактиви входять у традиційний фінансовий ринок, але це не обов'язково вигідно для загального зростання криптоіндустрії:
Зниження ліквідності та волатильності ринку зменшує можливості для арбітражу та високочастотної торгівлі.
Концентрація фінансових потоків може призвести до того, що малі та середні криптоактиви зіткнуться з ризиком висихання ліквідності та падіння цін.
Криптоактиви повинні конкурувати з традиційними фінансовими інструментами більш активно.
Невизначеність на ринку, викликана ефектом Трампа
Дії політиків, таких як Трамп, можуть збільшити невизначеність і складність у галузі:
Збільшення невизначеності політики впливає на стабільність довгострокового прибутку.
Вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC можуть посилитися, збільшивши витрати на дотримання вимог.
Концептуальна монета "TRUMP" може призвести до виникнення "ефекту всмоктування" на ринку.
Розвиток RWA приносить проникнення традиційних фінансів
Розвиток RWA в крипто-сфері представляє собою тенденцію до злиття крипто-ринку та традиційних фінансових активів:
Введення структури витрат і конкуренції традиційних фінансів.
Конфлікт між децентралізацією та регулюванням може змусити більше криптопроектів шукати відповідності.
Капітал легше переходить до активів з низьким ризиком, що зменшує прибутковість високоризикових проєктів.
Висновок
ETF, ефект Трампа та майбутнє зростання RWA різними шляхами ускладнять можливість отримання прибутку в криптоіндустрії. У цьому постійно ускладнюючому еволюційному процесі, чим більше криптоактиви стають "звичайними", тим більше ринок стає "вразливим до вузьких місць", і майбутній крипторинок зіткнеться з новими серйозними викликами.
RWA насправді є "наративним бульбашкою" чи "зміною на ринку", залежить від зрілості його технологічної основи, попиту на ринку та шляхів реалізації. З огляду на нинішній прогрес і виклики, RWA має певні "наративні бульбашки", але завдяки глибокій участі відомих установ, RWA має потенціал стати новим каталізатором змін на ринку криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA траса розвитку: обговорення нових фінансових схем та змін на крипторинку
Чи може RWA стати наступним розділовим пунктом на ринку?
Випуск біткойн-спот ETF знаменує нову точку розвитку в крипто-сфері. Нещодавно традиційні фінансові гіганти увійшли в цю галузь, що ще більше сприяло розвитку RWA( реальних світових активів). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через блокчейн-технології для управління та торгівлі в ланцюзі; ця тенденція змінює структуру фінансових ринків.
Недавні заходи, запроваджені Ondo Finance, знаменують поступовий перехід сегмента RWA до основного потоку. Ця трансформація також викликала нову хвилю змагань у фінансовій сфері, яка тихо змінює правила гри на крипто-ринку та традиційних фінансах.
Відмінності та спільні риси проектів в секторі RWA
Унікальність Ondo Finance
Ondo Finance часто активізується, запустивши платформу Ondo Global Markets, яка надає послуги з інтеграції блокчейну для акцій, облігацій та ETF. Потім було оголошено про Layer 1 блокчейн Ondo Chain, метою якого є створення потужнішої фінансової інфраструктури та просування токенізації RWA.
Ondo Chain є інфраструктурою Ondo Global Markets, яка зосереджена на реалізації токенізації RWA та поєднанні з блокчейном. Вона підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до американських акцій на блокчейн платформі і пропонує безперервний торговий сервіс 24/7.
Ondo Chain представила рішення, яке інтегрує відповідність на рівні установ у архітектуру публічних блокчейнів, намагаючись подолати існуючі проблеми з прив'язкою реальних активів (RWA) через інноваційні засоби, такі як механізм верифікації вузлів з дозволами та рідний кросчейн-протокол. Це забезпечує безпеку мережі, використовуючи традиційні фінансові активи в якості застави, та реалізує взаємодію з традиційними системами розрахунків, що подальше покращує ліквідність між ланцюгом і поза ним.
Конкурентоспроможність та обмеження Ondo Finance
Конкурентоспроможність:
Токенізація RWA та вільний переказ: токенізація активів, таких як акції, облігації, ETF, у співвідношенні 1:1, інвестори можуть вільно передавати ці токенізовані активи за межами США та брати участь у DeFi-активностях.
Поєднання відкритості та відповідності: поєднує відкритість публічних блокчейнів та відповідність приватних.
Участь установ та екосистемне будівництво: Консультативна команда складається з декількох відомих фінансових установ, які сприяють їхній інституційній участі в сферах TradFi та DeFi.
Механізм оракула та безпека даних: вбудована система оракула забезпечує точність і своєчасність даних в ланцюзі.
Крос-чейн функції та забезпечення безпеки: реалізація крос-чейн передачі активів через Ondo Bridge, що відповідає вимогам великих угод.
Обмеження:
Висока залежність від установ, відсутність громадського імпульсу: архітектура сильно залежить від участі традиційних фінансових установ, залученість звичайних користувачів досить низька.
Проблема розподілу влади під централізованим контролем: основна влада зосереджена в руках небагатьох установ, що може призвести до конфліктів у майбутньому.
Швидкість інновацій може бути обмежена регуляторними вимогами та традиційними установами: впровадження нових продуктів або технологій може вимагати проходження складних регуляторних процедур та затвердження установ.
Реальні перешкоди, з якими стикаються проекти RWA
Хоча технологія блокчейн забезпечує технологічну основу для токенізації реальних активів (RWA), наразі існує кілька реальних перешкод:
Проблема довіри та узгодженості активів і даних в ланцюгу: забезпечення узгодженості реальних активів і даних в ланцюгу є основним викликом.
Недостатня безпека в мережі: Складність RWA вимагає вищих стандартів безпеки, існуючі блокчейн-системи можуть не повністю відповідати цим вимогам.
Проблема сумісності з архітектурою DeFi: основною метою дизайну DeFi є обслуговування крипто-нативних активів, що ускладнює ефективне управління складними фінансовими операціями, пов'язаними з RWA.
Проблеми розподілу ліквідності між блокчейнами та безпеки: Випуск RWA між блокчейнами призводить до розподілу ліквідності, що ускладнює управління активами.
Проблеми регулювання та відповідності: багато регульованих фінансових установ не можуть торгувати на публічному блокчейні, вимоги KYC та боротьби з відмиванням грошей ускладнюють ситуацію.
Ліквідність ринку та обмеження участі установ: на даний момент загальна ринкова капіталізація RWA в основному зосереджена на активів з низьким ризиком, а прогрес у токенізації активів з високим ризиком повільний.
Конфлікт довірчих механізмів DeFi та традиційних фінансів: різниця в механізмах довіри призводить до обережного ставлення традиційних фінансових установ до технології блокчейн.
Потенційний вплив успішного RWA
Якщо RWA досягне успіху, Ondo Chain може стати платформою для перерозподілу влади між новою та старою фінансовою системами в "Грі на Уолл-стріт". Найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock бере участь в інвестиціях у RWA, що по суті є першим кроком до боротьби за перерозподіл влади між традиційною фінансовою системою та новими технологіями блокчейн. Ця боротьба стосується не лише технологічних змін або фінансових інновацій, а також визначення глобальних фінансових правил, контролю капіталу та майбутніх механізмів розподілу багатства.
Перерозподіл влади у глобальній фінансовій системі
Традиційні фінансові установи здійснюють контроль над глобальним капіталом через монополію на фінансову інфраструктуру. Однак, зростання технології блокчейн порушило цю ситуацію:
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) ослабили традиційну фінансову інфраструктуру, контрольовану Уолл-стріт, шляхом дезінтермедіації. Це є величезною загрозою для Уолл-стріт, яка може призвести до втрати її домінуючої ролі в глобальній фінансовій системі.
Токенізація активів: боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
Блокчейн-мережа є кандидатурою на платформу нового покоління глобальної фінансової інфраструктури. Уолл-стріт може контролювати ці нові блокчейн-платформи через інвестиції, злиття або партнерство, відновлюючи централізацію капіталу.
Арбітраж регулювання та поза правовою владою
Установи на Уолл-стріт можуть використовувати регуляторні відмінності між різними країнами та регіонами, створюючи операційні структури в юрисдикціях з менш суворими вимогами, щоб уникнути більш жорсткого регулювання.
Ліквідність ринку та маніпуляція цінами
Ліквідність є ядром ринкового маніпулювання. Навіть у децентралізованому середовищі блокчейну установи, які мають більше капіталу, торгових технологій та ринкових інсайтів, все ще можуть домінувати в ринкових тенденціях.
RWA хедж-фонд: переформатування гри з секьюритизацією активів
Токенізація RWA на блокчейні пропонує нове покоління можливостей для сек'юритизації активів. Уолл-стріт може випускати нові фінансові продукти шляхом токенізації портфелів активів, залучаючи глобальних інвесторів.
Просунуті шляхи у світі криптовалют
Торги ETF на біткойни, події, пов'язані з Трампом, а також майбутнє зростання RWA в різному ступені прискорили розвиток галузі, безпосередній наслідок - це збільшення складності отримання прибутку в галузі.
Введення ETF призводить до зрілості ринку
Випуск ETF означає, що криптоактиви входять у традиційний фінансовий ринок, але це не обов'язково вигідно для загального зростання криптоіндустрії:
Зниження ліквідності та волатильності ринку зменшує можливості для арбітражу та високочастотної торгівлі.
Концентрація фінансових потоків може призвести до того, що малі та середні криптоактиви зіткнуться з ризиком висихання ліквідності та падіння цін.
Криптоактиви повинні конкурувати з традиційними фінансовими інструментами більш активно.
Невизначеність на ринку, викликана ефектом Трампа
Дії політиків, таких як Трамп, можуть збільшити невизначеність і складність у галузі:
Збільшення невизначеності політики впливає на стабільність довгострокового прибутку.
Вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей та KYC можуть посилитися, збільшивши витрати на дотримання вимог.
Концептуальна монета "TRUMP" може призвести до виникнення "ефекту всмоктування" на ринку.
Розвиток RWA приносить проникнення традиційних фінансів
Розвиток RWA в крипто-сфері представляє собою тенденцію до злиття крипто-ринку та традиційних фінансових активів:
Введення структури витрат і конкуренції традиційних фінансів.
Конфлікт між децентралізацією та регулюванням може змусити більше криптопроектів шукати відповідності.
Капітал легше переходить до активів з низьким ризиком, що зменшує прибутковість високоризикових проєктів.
Висновок
ETF, ефект Трампа та майбутнє зростання RWA різними шляхами ускладнять можливість отримання прибутку в криптоіндустрії. У цьому постійно ускладнюючому еволюційному процесі, чим більше криптоактиви стають "звичайними", тим більше ринок стає "вразливим до вузьких місць", і майбутній крипторинок зіткнеться з новими серйозними викликами.
RWA насправді є "наративним бульбашкою" чи "зміною на ринку", залежить від зрілості його технологічної основи, попиту на ринку та шляхів реалізації. З огляду на нинішній прогрес і виклики, RWA має певні "наративні бульбашки", але завдяки глибокій участі відомих установ, RWA має потенціал стати новим каталізатором змін на ринку криптовалют.