Централізований протокол Ліквідності в екосистемі Sui: аналіз Cetus

Cetus є децентралізованою біржею та Ліквідність протоколом, що базується на екосистемі Move, яка використовує алгоритми, подібні до Uniswap V3, для побудови централізованого Ліквідність протоколу та супутніх функцій, з метою надання користувачам якісного торгового досвіду та більшої ефективності використання капіталу. Одночасно, Cetus також використовує унікальні екосистемні особливості Sui для розробки деяких інноваційних функцій.

Особливості криптовалютного ринку на блокчейні

Хоча ринок криптовалютних交易 на ланцюгу порівняно невеликий за обсягом, він швидко зростає. Основною характеристикою цього ринку є те, що більшість активів належать до категорії з низькою ліквідністю та низькою ринковою капіталізацією, і щодня все ще створюються нові активи. У цьому випадку, як краще здійснювати виявлення цін і залучати ліквідність, стає ключовим для сприяння процвітанню ланцюгових交易. Тому децентралізовані біржі повинні в першу чергу обслуговувати постачальників ліквідності (LP).

У різних торгових сценаріях потреба в LP не є однаковою. Ми можемо розділити активи на блокчейні на два типи:

1. Основні активи (активи, що входять до десятки основних криптовалют за обсягом торгів на основних блокчейнах)
2. Довгі активи

Попит на LP цих двох типів активів різний:

• Основні активи LP: прагнення до більшого доходу від комісій та меншого безповоротного збитку
• Довгі активи LP: потребують більш економічної, контрольованої та гнучкої стратегії ринкової капіталізації

В довгостроковій перспективі модель V3 з більшою капітальною ефективністю є невідворотною тенденцією, але через відмінності в попиті моделі V2 і V3 все ще можуть співіснувати. На ринку неодмінно з'являться біржі, які зможуть задовольнити обидва види попиту, а в таких нових екосистемах, як Sui, Cetus має всі шанси стати більш потужним конкурентом.

Основні характеристики Cetus

Cetus наразі запустив повний спектр продуктів, включаючи Swap, безліцензійні ліквідні пули, кросчейн-мости тощо.

Централізована ліквідність

Cetus використовує алгоритм маркет-мейкінгу з концентрованою ліквідністю, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному і тому ж пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Цей підхід дозволяє LP отримувати більше комісій з угод, підвищуючи ефективність капіталу.

Без ліцензії створення пулу

Cetus дозволяє користувачам створювати Ліквідність пули без дозволу, а команди проектів також можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Ця особливість допомагає залучити ранні проекти, швидко формуючи право на ціноутворення для довгих хвостових активів.

Гнучкий торговий збір

Cetus пропонує кілька рівнів комісії за торгівлю (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), для одного й того ж токена можна налаштувати кілька пулів з різними комісіями. Цей дизайн заохочує ринок самостійно шукати найкращі рішення для розподілу ліквідності, забезпечуючи більшу гнучкість для LP та трейдерів.

Автоматичне управління позицією

Користувачі можуть виконувати такі операції, як ордери на прибуток і лімітні ордери на основі ордерів у діапазоні. Крім того, користувачі можуть використовувати інтегрований з Cetus третій менеджер позицій для управління, що знижує складність управління ліквідністю, що полегшує LP для активів з довгим хвостом.

可组合ність

Cetus підтримує високу комбінацію, інші команди проектів можуть швидко створити інтерфейс обміну на своєму фронтенді шляхом інтеграції Cetus SDK, зручно отримуючи доступ до ліквідності Cetus.

Безпечний крос-чейн міст

Cetus, створений на базі Wormhole, підтримує безпечний та зручний крос-ланцюговий міст для активів майже 20 публічних ланцюгів.

Модель економіки токенів

Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі, утримуючи токени CETUS та xCETUS, можуть отримувати прибуток від протоколу, що забезпечує узгодженість інтересів громади та протоколу.

Переваги команди Cetus

За Cetus стоїть команда децентралізованої біржі з досвідом розробки та управління. Їхня версія APTOS вже впроваджена та стабільно працює. За умови забезпечення якості продукту, сильної здатності до розширення бізнесу в екосистемі та здатності до постійного наративу в управлінні, команда Cetus має шанси зайняти провідну позицію в інфраструктурі зосередженої ліквідності в екосистемі SUI.

Інноваційні можливості DeFi, які принесений централізованим протоколом ліквідності

LP автоматизація Ліквідність управління протоколом

Ці протоколи можуть допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу, вирішуючи проблеми, коли ринкова ціна виходить за межі стратегії. Вони також можуть реалізувати однобічний актив LP-майнінг, а також випускати ліквідні, повторно заставні токени ERC20 LP для постачальників LP.

Новий пул автоматичних гвинтівок та кредитне видобування

У режимі централізованої Ліквідності переваги фінансування посилюються, професійні кількісні установи та маркет-мейкери можуть реалізувати більше індивідуальних стратегій. Стратегія "пул гвинтівки" може застосовувати активну стабільну стратегію для отримання прибутку, що має величезну цінність для великомасштабних користувачів.

Нова система деривативів

Розробка деривативів, які можуть хеджувати ризики LP-маркет-мейкінгу, щоб пом'якшити збитки LP через зловмисні розпродажі проекту, є напрямком, на який варто звернути увагу.

Підсумок

Команда Cetus демонструє зрілість у здатності до доставки продуктів, сильні можливості для розширення бізнесу між екосистемами та операційні можливості. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту та сегменту децентралізованих бірж. У такій унікальній екосистемі, як Sui, Cetus має перспективи стати провідним протоколом централізованої ліквідності.