Інновації в моделі арбітражу Біткойна: обговорення успіху відомої компанії
Протягом останніх п'яти років одна компанія купила понад 580 тисяч Біткойнів, що становить 2,9% постачання Біткойнів або майже 10% активних Біткойнів, інвестувавши еквівалент 40,8 мільярда доларів США валового внутрішнього продукту Ісландії. Акції цієї компанії за останні три роки зросли на 1600%, що значно перевищує зростання Біткойна приблизно на 420% за той же період. Таке вражаюче зростання призвело до того, що оцінка компанії перевищила 100 мільярдів доларів США та успішно увійшла до індексу Nasdaq 100.
Цей величезний зріст неминуче викликав суперечки. Дехто прогнозує, що компанія стане гігантом з ринковою капіталізацією в трильйон доларів, в той час як інші висловлюють занепокоєння щодо можливого примусового продажу Біткойн, що викличе паніку на ринку. Хоча ці побоювання не безпідставні, більшість людей не мають глибокого розуміння моделі роботи цієї компанії. У цій статті буде детально проаналізовано, як працює ця компанія, і досліджено, чи дійсно вона становить значний ризик для ринку Біткойн, чи навпаки, представляє собою революційну бізнес-модель.
Аналіз джерел фінансування
Компанія здобуває кошти для придбання Біткойнів переважно трьома каналами: доходами від бізнес-операцій, продажем акцій/часток та борговим фінансуванням. Зокрема, хоча боргове фінансування привертає багато уваги, насправді більшість коштів, які компанія використовує для придбання Біткойнів, надходить від випуску акцій, тобто продажу акцій публіці та використання отриманих коштів для купівлі Біткойнів.
Ця модель здається суперечливою: чому інвестори вибирають купувати акції цієї компанії, а не безпосередньо купувати Біткойн? Відповідь полягає в комерційній стратегії, яка називається "Арбітраж".
Арбітраж стратегій використання
Багато інституційних інвесторів та фондів стикаються з обмеженнями на інвестування, які дозволяють їм купувати лише певні типи активів. Наприклад, фонд акцій може купувати тільки акції, а не може безпосередньо інвестувати в Біткойн. Ці обмеження, хоча й захищають інтереси інвесторів, проте також перешкоджають надходженню капіталу на нові ринки, такі як сфера криптовалют.
Керівництво компанії гостро усвідомило цю ринкову нішу, надаючи цим обмеженим інвесторам можливість для непрямого інвестування в Біткойн. До появи Біткойн-ЕТФ акції компанії стали одним із небагатьох надійних шляхів для багатьох установ, які могли інвестувати лише в акції, щоб отримати доступ до Біткойн. Це призвело до того, що акції компанії часто торгувалися з премією, оскільки попит перевищував пропозицію.
Компанія постійно використовує різницю між вартістю акцій та вартістю своїх Біткойнів для купівлі більшої кількості Біткойнів, одночасно збільшуючи кількість Біткойнів на акцію. За останні два роки прибуток акціонерів компанії в оцінці Біткойна досяг 134%, ставши лідером серед масштабних інвестицій у Біткойн на ринку.
Переваги боргової стратегії
Окрім випуску акцій, компанія також продемонструвала унікальні переваги в управлінні боргом. На відміну від боргів, пов'язаних з особистими кредитними картками або маржинальними кредитами, борг компанії більше нагадує «іпотеку» для підприємств. Якщо відсотки сплачуються вчасно, кредитори не мають права продавати активи компанії. Ця гнучкість дозволяє компанії краще справлятися з ринковими коливаннями, перетворюючи свої акції на інструмент для «збору» волатильності крипторинку.
Проте це не означає, що ризик повністю усунено. Згідно з аналізом, лише у разі, якщо ціна Біткойна впаде до приблизно 15 000 доларів протягом п'яти років, компанія стикнеться з серйозними ризиками.
Висновок
Успіх компанії полягає в її інноваційній моделі арбітражу, а не в чисто杠杆них операціях. Зі збільшенням кількості компаній, які намагаються скопіювати цю модель, ринкова структура може змінитися. Однак, якщо ці нові учасники відмовляться від стягування премії, щоб конкурувати один з одним, і почнуть надмірно позичати, тоді вся галузь може зіткнутися з серйозними наслідками.
В цілому, випадок цієї компанії демонструє, як за допомогою інноваційних фінансових стратегій можна побудувати міст між традиційними інвестиційними обмеженнями та новими класами активів, створюючи нові можливості як для інвесторів, так і для ринку криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoTarotReader
· 07-20 22:37
Мати гроші – значить мати можливість грати
Переглянути оригіналвідповісти на0
HashBard
· 07-20 19:28
цікаво... старомодні арбітражні ігри роблять поетичний камбек у web3
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHustler
· 07-20 19:28
Ті, хто може зрозуміти, не є простими.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHarvester
· 07-20 19:27
Торгівля акціями не така вигідна, як торгівля криптовалютою, я вже невдаха.
Біткойн Арбітраж нова модель: певна компанія за 4 роки придбала 580000 монет BTC, ціна акцій зросла на 1600%
Інновації в моделі арбітражу Біткойна: обговорення успіху відомої компанії
Протягом останніх п'яти років одна компанія купила понад 580 тисяч Біткойнів, що становить 2,9% постачання Біткойнів або майже 10% активних Біткойнів, інвестувавши еквівалент 40,8 мільярда доларів США валового внутрішнього продукту Ісландії. Акції цієї компанії за останні три роки зросли на 1600%, що значно перевищує зростання Біткойна приблизно на 420% за той же період. Таке вражаюче зростання призвело до того, що оцінка компанії перевищила 100 мільярдів доларів США та успішно увійшла до індексу Nasdaq 100.
Цей величезний зріст неминуче викликав суперечки. Дехто прогнозує, що компанія стане гігантом з ринковою капіталізацією в трильйон доларів, в той час як інші висловлюють занепокоєння щодо можливого примусового продажу Біткойн, що викличе паніку на ринку. Хоча ці побоювання не безпідставні, більшість людей не мають глибокого розуміння моделі роботи цієї компанії. У цій статті буде детально проаналізовано, як працює ця компанія, і досліджено, чи дійсно вона становить значний ризик для ринку Біткойн, чи навпаки, представляє собою революційну бізнес-модель.
Аналіз джерел фінансування
Компанія здобуває кошти для придбання Біткойнів переважно трьома каналами: доходами від бізнес-операцій, продажем акцій/часток та борговим фінансуванням. Зокрема, хоча боргове фінансування привертає багато уваги, насправді більшість коштів, які компанія використовує для придбання Біткойнів, надходить від випуску акцій, тобто продажу акцій публіці та використання отриманих коштів для купівлі Біткойнів.
Ця модель здається суперечливою: чому інвестори вибирають купувати акції цієї компанії, а не безпосередньо купувати Біткойн? Відповідь полягає в комерційній стратегії, яка називається "Арбітраж".
Арбітраж стратегій використання
Багато інституційних інвесторів та фондів стикаються з обмеженнями на інвестування, які дозволяють їм купувати лише певні типи активів. Наприклад, фонд акцій може купувати тільки акції, а не може безпосередньо інвестувати в Біткойн. Ці обмеження, хоча й захищають інтереси інвесторів, проте також перешкоджають надходженню капіталу на нові ринки, такі як сфера криптовалют.
Керівництво компанії гостро усвідомило цю ринкову нішу, надаючи цим обмеженим інвесторам можливість для непрямого інвестування в Біткойн. До появи Біткойн-ЕТФ акції компанії стали одним із небагатьох надійних шляхів для багатьох установ, які могли інвестувати лише в акції, щоб отримати доступ до Біткойн. Це призвело до того, що акції компанії часто торгувалися з премією, оскільки попит перевищував пропозицію.
Компанія постійно використовує різницю між вартістю акцій та вартістю своїх Біткойнів для купівлі більшої кількості Біткойнів, одночасно збільшуючи кількість Біткойнів на акцію. За останні два роки прибуток акціонерів компанії в оцінці Біткойна досяг 134%, ставши лідером серед масштабних інвестицій у Біткойн на ринку.
Переваги боргової стратегії
Окрім випуску акцій, компанія також продемонструвала унікальні переваги в управлінні боргом. На відміну від боргів, пов'язаних з особистими кредитними картками або маржинальними кредитами, борг компанії більше нагадує «іпотеку» для підприємств. Якщо відсотки сплачуються вчасно, кредитори не мають права продавати активи компанії. Ця гнучкість дозволяє компанії краще справлятися з ринковими коливаннями, перетворюючи свої акції на інструмент для «збору» волатильності крипторинку.
Проте це не означає, що ризик повністю усунено. Згідно з аналізом, лише у разі, якщо ціна Біткойна впаде до приблизно 15 000 доларів протягом п'яти років, компанія стикнеться з серйозними ризиками.
Висновок
Успіх компанії полягає в її інноваційній моделі арбітражу, а не в чисто杠杆них операціях. Зі збільшенням кількості компаній, які намагаються скопіювати цю модель, ринкова структура може змінитися. Однак, якщо ці нові учасники відмовляться від стягування премії, щоб конкурувати один з одним, і почнуть надмірно позичати, тоді вся галузь може зіткнутися з серйозними наслідками.
В цілому, випадок цієї компанії демонструє, як за допомогою інноваційних фінансових стратегій можна побудувати міст між традиційними інвестиційними обмеженнями та новими класами активів, створюючи нові можливості як для інвесторів, так і для ринку криптовалют.