Реальні收益протоколи в сфері Децентралізованих фінансів: 7 проектів, на які варто підписатися

У світі Децентралізованих фінансів багато проектів залучають ліквідність за допомогою великих винагород у токенах. Хоча такий підхід може призвести до зростання TVL у короткостроковій перспективі, він також має деякі проблеми:

1. Якщо токени надмірно випускаються, а вартість продукції недостатня, система може зруйнуватися.

2. Низька лояльність користувачів, зменшення стимулів призведе до втрат.

Занадто висока емісія токенів разом з низьким доходом протоколу може призвести до падіння ціни токенів. Користувачі DeFi все більше усвідомлюють, що їм потрібні цінні токени, а не безвартісні токени.

Тож, що таке справжній прибутковий протокол? Основні характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, незалежно від ринкової ситуації, завжди є користувачі.

2. Отримання доходу в ланцюзі через продукти.

3. Доходи перевищують операційні витрати та випуск токенів.

4. Використовуйте надійні активи, такі як ETH або стейблкоїни, для виплати доходів.

Наступні 7 протоколів відповідають цим стандартам:

1. BTRFLY (Засекречений картель)

BTRFLY запустив версію V2, переходячи від розмивальної моделі до моделі реального доходу. Користувачі можуть заблокувати BTRFLY, щоб отримувати дохід, розподілений в ETH, який походить від їхніх коштів та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Це централізована платформа для торгівлі з використанням кредитного плеча, що пропонує до 150-кратного кредитного плеча для криптовалют, акцій та форекс. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, одно-валютне стейкування GNS незабаром буде запущено.

3. Умамі (Arbitrum)

Користувачі можуть зберігати UMAMI в mUMAMI, отримуючи приблизно 5% річних доходів у WETH з доходів протоколу. Крім того, є пул GLP/TCR USDC, річна дохідність якого складає близько 20%, за рахунок хеджування ринкових ризиків через GMX та TracerDAO.

4. Куджира (Cosmos L1)

Екосистема Kujira включає в себе Orca( знижене ліквідацію), Fin(DEX), Blue( ядро екосистеми) та стабільну монету USK. Ставлячи на депозит KUJI, можна заробити частину доходу від протоколу, наразі річна ставка приблизно 0,49%, з розвитком екосистеми є надія на підвищення.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Найкращий DEX на Avalanche. Ставте JOE в sJOE для отримання винагород у стейблкоїнах USDC. Платформа стягує комісію у розмірі 0,05% з кожної угоди, яка кожні 24 години розподіляється між тримачами sJOE після конвертації у стейблкоїни.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Один із новаторів у сфері Децентралізовані фінанси, що дозволяє створювати та торгувати синтетичними активами. Ставка SNX може забезпечити:

1. Доходи sUSD від трейдерів
2. Інфляційні винагороди SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентралізована біржа контрактів, що пропонує до 30-кратного кредитного плеча. Збирає 30% комісії з торгів і обмінює на ETH/AVAX для розподілу серед стейкерів GMX. Наразі це найкращий dApp на Arbitrum, використання якого постійно зростає.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal / CryptoFees: знайти джерела доходу
• Dune Analytics: переглянути панель даних проекту
• Messari: інформація про постачання токенів
• протокол офіційні дані: внутрішня панель моніторингу

При оцінці проекту потрібно врахувати такі питання:

• Джерело доходу?
• масштаб доходів протоколу?
• Постачання токенів та їх емісія?
• Способи виплати доходу?
• Мережева привабливість?

Попередження про ризики

1. Модель розподілу прибутку деяких протоколів може стикатися з регуляторними ризиками.

2. Деякі проекти основані на фінансовій інженерії, такі як контракти та опціони, мають певну складність.

У інвестиціях у Децентралізовані фінанси важливо вибрати протокол з реальним доходом, але також слід повністю розуміти пов'язані ризики.