Огляд ринку

Основні тенденції ринку

Загальний стан ринку

Наразі ринок перебуває у стані крайнього страху, індекс настрою різко впав з 53% до 7%. Додатково, через яструбину позицію Федеральної резервної системи ( очікування щодо зниження процентних ставок зменшилися з 4 до 2 ), що викликало примусове закриття позицій на суму близько 1 мільярда доларів, що свідчить про очевидний процес розвантаження ринку.

Розвиток DeFi-екосистеми

У секторі DeFi вперше за останні два місяці спостерігається негативне зростання TVL ( -2.21% ), але ринкова капіталізація стабільних монет продовжує зростати ( USDT +0.55%, USDC +1.44% ). Це свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність продовжує надходити, проекти з стабільним доходом, такі як пул з гвинтівкою, користуються популярністю.

ШІ агент

Ринок AI Agent досяг обсягу 99 мільярдів доларів. Інвестиційний фокус перемістився з спекулятивних AI Meme-валют на інфраструктурне будівництво, що демонструє поступову зрілість ринку, проекти стають більш раціональними та практичними.

Тренди Meme币

Ринок мем-криптовалют явно охолов, капітал почав масово вилучатися. Це свідчить про зменшення спекулятивного настрою на ринку, інвестори більше схиляються до пошуку проектів з реальною практичною цінністю, що може вказувати на етапне завершення буму мем-криптовалют.

Аналіз продуктивності публічних блокчейнів

На фоні великих коливань на ринку, сектор публічних блокчейнів продемонстрував високу стійкість до падіння, ставши першим вибором інвесторів для хеджування ризиків, що відображає стабільну впевненість ринку в інфраструктурі.

Перспективи майбутнього ринку

Наближаючись до різдвяних канікул, очікується зниження ліквідності на ринку. Рекомендується інвесторам застосовувати оборонні стратегії розподілу, зосередившись на BTC та ETH, одночасно звертаючи увагу на стабільний дохід DeFi та проекти інфраструктури штучного інтелекту, але слід остерігатися ризиків посилення волатильності, які можуть виникнути під час святкових днів.

Аналіз індексу ринкових настроїв

• Індекс ринкових настроїв знизився з 53% минулого тижня до 7%, перебуваючи в зоні крайнього страху.
• Альткоїни цього тижня показали гірші результати, ніж базовий індекс, демонструючи значне падіння. Через вплив кредитного плеча на ринку відбулося примусове закриття позицій на суму понад 1 мільярд доларів, що призвело до суттєвого зниження довгих позицій. З огляду на поточну ринкову структуру, очікується, що в короткостроковій перспективі альткоїни будуть рухатися в синхронізації з базовим індексом, ймовірність незалежного ринкового руху є низькою.
• Коли альткойни перебувають у стані крайнього страху, часто відбувається зворотній рух вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в стані спадання, індекс настроїв перебуває у стані крайнього страху.
• Проекти криптовалют з категорії DeFi показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового прибутку.
• Проект AI Agent цього тижня викликав підвищену увагу, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступну точку вибуху на ринку.
• Цього тижня проєкти в категорії Meme в цілому впали, кошти почали виходити з проєктів Meme, що відображає поступове зниження зацікавленості ринку до Meme-валют.

Гарячі траси

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тренді падіння, усі сектори також перебувають у стані падіння. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent також знизилися в ціні цього тижня, обговорення в ринку є найвищим. Раніше увага до ринку AI Agent переважно зосереджувалася на проектах мем-токенів з AI Agent, тепер вона повільно переміщається до інфраструктурного будівництва AI Agent.

Оскільки у цьому циклі традиційні проекти VC-криптовалют не користуються популярністю на ринку, а проекти Meme-криптовалют не можуть забезпечити ринку сталого зростання, то сектор AI Agent наразі має великі шанси стати лідером у розвитку ринку, оскільки в секторі AI Agent містяться не лише AI Meme, але й AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra та багато інших секторів, які можуть бути поєднані з AI Agent. Адже по суті, всі проекти блокчейну є формою вираження смарт-контрактів, а виникнення AI Agent було спрямоване на покращення та посилення смарт-контрактів. Тому AI Agent і Crypto є найкращим поєднанням.

П'ять найкращих проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

| Назва проекту | Капіталізація ( мільйон доларів США ) | Зміна за 7 днів | |---------|-------------|----------| | Світова монета | 236.44 | -23,88% |
| Fetch.ai | 514.39 | -25,78% | | SingularityNET | 468,79 | -22,82% | | Орайчейн | 112,99 | -24,56% | | Токен вимірювальних даних | 28.13 | -28.73% |

DeFi трек

Рейтинг зростання TVL

Топ-5 проектів на ринку за приростом TVL за минулий тиждень (не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |---------|----------|----------------| | Сховище Ремесла | 5344,32% | 102.41 | | Гіперліквід | 183,98% | 2754,63 |
| Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft (VCX)：（рекомендований індекс：⭐️⭐️）

• Опис проекту: криптопроект VaultCraft є проектом публічної мережі на базі Algorand, що має на меті зменшити витрати учасників на зберігання та запуск мережі. Дизайн VaultCraft використовує консенсусний протокол доказу частки (Proof-of-Stake) Algorand.

• Останні новини: на цьому тижні VaultCraft запустив 4X важіль Looper на основі Lido Finance, одночасно підтримуючи мульти-ланцюгове розгортання на Base, Arbitrum, Optimism та Ethereum, реалізуючи пряму стейкінг-функцію з L2 на основну мережу через Chainlink CCIP, забезпечуючи користувачам до 7%+ APY доходу, а також уклавши партнерство з Matrixport та отримавши 1000 BTC для зберігання, що сприяло швидкому зростанню його TVL. Одночасно досягнуто стратегічне партнерство з Safe та CoWSwap.

Гіперрідина (HYPE): (Рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Hyperliquid є високопродуктивною децентралізованою фінансовою платформою, яка спеціалізується на наданні послуг торгівлі безстроковими контрактами та спотовою торгівлею. Вона основана на власному високопродуктивному блокчейні Layer 1, який використовує алгоритм консенсусу HyperBFT і здатна обробляти до 200 000 замовлень на секунду.

• Останні новини: цього тижня на ринку відбулися різкі коливання, до середи індекс постійно встановлював нові рекорди, а в четвер, після закінчення засідання Федеральної резервної системи, відбувся різкий спад. Ці різкі коливання створили дуже сприятливе торгове середовище для користувачів, які прагнуть брати участь у контрактній торгівлі з високими прибутками, внаслідок чого багато користувачів мережі приєдналися до Hyperliquid для участі в торгах, що призвело до того, що кількість незавершених контрактів Hyperliquid перевищила 4,3 мільярда доларів. Цього тижня Hyperliquid відповіла на ринковий попит, додавши функції маржинальної торгівлі для кількох популярних торгових пар, таких як VIRTUAL, USUAL, PENGU тощо, з максимальною маржею до 5 разів, що залучило велику кількість користувачів мережі для участі в торгах.

Resolv (не випущено токенів): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️)

• Опис проекту: Resolv є проектом дельта-нейтральної стабільної монети, що базується на токенізації нейтральних інвестиційних портфелів на ринку. Ця архітектура заснована на економічно життєздатних та незалежних від фіатних валют джерелах доходу. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні винагороди між постачальниками ліквідності протоколу.

• Останні новини: цього тижня Resolv завершив інтеграцію з Base, що значно знизило витрати на транзакції та підвищило швидкість транзакцій, через Euler Finance було запущено послуги кредитування USR, USDC та wstUSR, а також на Aerodrome був запущений ліквідний пул USR-USDC. Одночасно було скориговано бали доходу Spectra YT до 15 балів на день, оптимізовано механізм винагороди, запущено програму Grants та підтверджено перші три переможці. Завдяки глибокій співпраці з проектами, такими як Base, Euler Finance та Aerodrome, було посилено конкурентоспроможність платформи в сфері DeFi.

Babylon (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Babylon має на меті використати безпеку біткоїна для підвищення безпеки інших блокчейнів на основі доказу частки. Основна ідея полягає в активації безвідмовного механізму застави бездіючих біткоїн-активів, щоб вирішити суперечність між прагненням власників біткоїнів до безпеки активів та участю в проектах з високою віддачею.

• Останні новини: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, але показники BTC були дуже стабільними, залишаючись на високому рівні. Крім того, оскільки користувачі загалом позитивно оцінюють подальший розвиток BTC, вони ще більше прагнуть утримувати його, одночасно бажаючи звільнити ліквідність, що призведе до того, що вони частіше обиратимуть проекти з доходом на базі BTC. Цього тижня Babylon поглибила використання технології ZK масштабування через співпрацю з Layeredge і встановила стратегічне партнерство з Sui для просування будівництва модульної екосистеми.

Lista DAO (LISTA): (Рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Lista DAO – це проект ліквідного стейкінгу та децентралізованої стабільної монети, заснований на ланцюгу BSC, який має на меті надати користувачам дохід від стейкінгу криптоактивів та послуги кредитування децентралізованої стабільної монети LISUSD.

• Останні новини: цього тижня Lista DAO запустила функції Gauge Voting та Bribe Market, що дозволяє власникам veLISTA брати участь у прийнятті рішень щодо випуску LISTA в ліквіднісних пулах. Також оголошено про стратегічне партнерство з 48Club_Official та defidotapp, особливо в рамках розширення можливостей в екосистемі BNBChain, а також просування інтеграції PumpBTC як інноваційного забезпечення через пропозицію LIP #012. Крім того, Lista DAO розподіляє приблизно 230 тисяч доларів США у вигляді винагород для veLISTA щотижня та пропонує високі APR для стимулювання, залучаючи користувачів через конкурентну процентну ставку за кредитами у 5,25%. Цього тижня Lista DAO спільно з FDLabsHQ проводить зимову акцію на загальну суму 7000 USDT і пропонує можливості аеродропу slisBNB та clisBNB для власників BNBChain.

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проєкти з швидким зростанням TVL переважно зосереджені в сегменті доходів стабільних монет (гвинтівковий пул).

Загальна продуктивність треку

• Ринкова капіталізація стабільних монет стабільно зростає: USDT зросла з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 145,9 мільярда доларів, що становить приріст 0,55%, а USDC зросла з 41,5 мільярда доларів до 42,1 мільярда доларів, з приростом 1,44%. Як видно, хоча цього тижня ринок зазнав зниження, але і USDT, яка переважно представлена на неамериканських ринках, і USDC, яка переважно представлена на американських ринках, продемонстрували зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще зберігає стійкий приплив коштів.

• **Зростання ліквідності: **Безризикові арбітражні ставки традиційних ринків продовжують знижуватися через триваюче зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки проектів DeFi на блокчейні зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до DeFi стане дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів Defi зросла з 54,1 мільярда доларів США минулого тижня до нинішніх 52,9 мільярда доларів США, вперше за останні два місяці зафіксовано негативне зростання, яке склало 2,21%. Основною причиною цього є значне падіння на всьому ринку цього тижня, що призвело до примусових ліквідацій багатьох контрактів та кредитів, внаслідок чого TVL у сегменті Defi знизилася, розірвавши тривале зростання за останні два місяці. У наступні два тижні слід зосередитися на загальних змінах TVL, стежити за тим, чи продовжиться тенденція до зниження.

Глибокий аналіз

Драйвери зростання:

Основні фактори, що сприяли цьому етапу зростання, можна узагальнити за такими шляхами передачі: вхід на ринок у бичачий цикл призводить до зростання попиту на ліквідність, що, в свою чергу, підштовхує рівень базових кредитних ставок вгору, що розширює простір прибутковості арбітражних циклічних стратегій у DeFi-протоколах. Зокрема:

• Ринкове середовище: Бичачий цикл призводить до загального зростання попиту на ліквідність
• Кінець відсоткової ставки: підвищення базової процентної ставки відображає ринкові очікування щодо ціни на капітал
• Кінець прибутку: прибутковість циклічної арбітражної стратегії збільшилася, внутрішній прибуток протоколу значно покращився

Цей механізм передачі зміцнює внутрішню ціннісну підтримку сектора DeFi, формуючи здорову динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Оскільки