Сімейні офіси в епоху Web3: як налаштувати портфель шифрування активів?
В останні роки сімейні офіси з «ексклюзивних управителів активів» для елітного кола поступово перетворилися на «центральну платформу управління активами» у поглядах багатих людей. Особливо після виникнення нових інвестиційних сфер, таких як Web3, RWA, все більше інвесторів почали замислюватися: чи підходить мені участь через сімейний офіс? Як його організувати? З огляду на високу волатильність і складність криптовалютного світу, як налаштувати структуру та маршрути розподілу?
У цій статті з практичної точки зору буде детально розглянуто, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, зосереджуючи увагу на трьох ключових питаннях:
Хто підходить для використання шляху сімейного офісу для входу в Web3?
Як побудувати "дієву" структуру сімейного офісу?
Як сімейному офісу встановити стратегію та методи інвестування в Web3?
Хто підходить для "шляху сімейного офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, його суть полягає в обслуговуванні "управління складністю".
Якщо ваші активи досить сконцентровані, частота торгівлі низька, а інвестиційний шлях відносно простий (наприклад, фіксовані дохідні продукти, нерухомість, вітчизняні фонди), то спроможність управління сімейного офісу може значно перевищувати ваші потреби, що в свою чергу призведе до зайвої структури та підвищених витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс є практично єдиним шляхом, який може поєднати безпеку, структурованість та зростання:
Обсяги активів великі, структура складна: інвестиційні активи перевищують 10 мільйонів юанів і охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи, навіть включаючи різні валюти, рахунки та юридичних осіб, що володіють ними.
Існує потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи, але не обмежуючись, закордонними емігрантами, офшорними компаніями, статусом неплатника податків у Китаї, а також закордонними інвестиціями, плануванням ідентичності, розподілом членів сім'ї тощо.
Інвестиційні нахили структурованих продуктів: фонди типу Token у Web3, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти все частіше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна здатність до тривалого управління: сподіваємося, що через послуги з розподілу активів можна забезпечити міжпоколіннєве успадкування, продовження сімейних намірів або розподіл RWA, таких як "період будівництва + період експлуатації + період виходу" довгострокових активів.
Цими групами людей спільна риса є: активи не для досягнення короткострокового прибутку, а для проходження циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю. У цьому контексті, структура управління сімейного офісу більше не є ідентифікаційною міткою, а практичним інструментом.
Як побудувати "робочий" сімейний офіс, на що звернути увагу?
Структура сімейного офісу не є універсальною. Його основне завдання – "вирішення реальних проблем". Багато людей розуміють сімейний офіс як "придбання пакету послуг" від трастів, юридичних фірм, професійних установ. Але справжній корисний сімейний офіс обов'язково повинен бути "індивідуально налаштований" відповідно до вашої сімейної структури, портфеля активів, інвестиційних цілей.
У контексті Web3, "дієздатний" сімейний офіс повинен щонайменше відповісти на такі чотири питання:
Встановлення чіткої мети
Ви для оптимізації податків, міжнародного оформлення особи? Чи для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб налаштувати набір шифрування активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для проектування структури та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
SFO (Одноосібний сімейний офіс): обсяг фінансування понад 30 мільйонів юанів, рекомендовано розглянути можливість створення незалежної команди, що має можливість самостійного управління;
MFO (Мульти-сімейний офіс): кошти приблизно 10 мільйонів юанів, можна розглянути можливість співпраці з професійними сервісними установами, які надають управлінські, комплаєнсні, інвестиційно-дослідницькі та інші послуги;
VFO (Віртуальний сімейний офіс): коштів ще недостатньо для незалежного створення, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових компаній та фінансових консультантів;
Крос-бортовий SFO (наприклад, створений у Сінгапурі): зазвичай використовується для вирішення питань ідентифікації, оподаткування, інвестиційних каналів, є найпоширенішим варіантом для китайських родин на сьогодні.
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай містить:
Офшорні холдингові компанії (такі як BVI/Cayman/SPV), призначені для контролю та інвестування;
Траст або фондова структура, призначена для оптимізації податків та спадкування;
Юридичний консультант та команда з відповідності, для постійного моніторингу та коригування;
Інвестиційний рахунок, що інтегрується з проектами Web3, такі як корпоративні гаманці, спеціалізовані облікові записи тощо.
професійне розподілення ресурсів
Не тільки гроші дозволяють створити сімейний офіс. Потрібно також поєднати такі ролі, як юридичні, податкові, фінансові, технічні консультанти тощо, щоб забезпечити відповідність структури нормам і успішне реалізування інвестицій. Багато сімейних офісів вибирають створення суб'єктів у Сінгапурі, формуючи фінансові команди для співпраці в межах країни, що створює "внутрішню та зовнішню взаємодію".
Будівництво сімейного офісу можна умовно розділити на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Чітке визначення податкового резидентства, структури сім'ї, шляхів спадкування;
Створення контролюючих суб'єктів всередині/за межами країни, трастів або SPV (в залежності від типу активів та місця їх утримання);
Вирішення відповідності для володіння активами, податкової звітності та трансакцій через кордон.
Цей рівень є "легітимним ідентифікаційним документом" для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо коли ви берете участь у закордонних проектах RWA, відсутність структури дорівнює "немає каналу".
Другий рівень: механізм управління та система делегування
Визначте механізм сімейних зборів (наприклад, інвестиційний комітет, заповіт, угода про акції);
Створення внутрішньої та зовнішньої консультативної системи (правові, податкові, інвестиційні, управлінські тощо ролі);
Розробити механізм авторизації та процес контролю, щоб забезпечити "є відповідальний, є виконавець, є коректор".
Цей рівень визначає, чи є сімейний офіс «функціональним». Якщо все залежить від особистих рішень, то у разі несподіванки або виходу сімейний офіс стане безпорадним.
Третій рівень: стратегії розподілу активів
Встановіть довгострокове співвідношення (наприклад, RWA 40%, VC-клас 30%, цифрові активи 10%, готівка та ліквідність 20%);
Відповідність ритму життєвого циклу різних активів (період будівництва, період блокування, період виходу);
Встановлення механізму фіксації прибутку та збитків, механізму управління ризиками.
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейні офіси можуть брати участь в інвестиціях Web3?
Коли ми говоримо "брати участь у Web3 через сімейний офіс", ми не маємо на увазі просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а й те, що потрібно реконструювати вашу роль, шлях і стратегію. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають високі коливання, високий технічний поріг, мінливе регулювання та інші характеристики, які необхідно враховувати через "структурований дизайн".
Встановлення інвестиційної ідентичності
Зв'язок проектів Web3 з особистістю зазвичай включає:
Прямий юридична особа (компанія): офшорна компанія, заснована відповідно до SFO, укладає інвестиційну угоду;
SPV Holding: утримання активів через третю сторону SPV та контроль голосувальних прав;
Бенефіціар довірчого фонду: створення довірчого фонду через сімейний офіс для володіння токенами або акціями, що сприяє оптимізації податків та міжпоколіннєвому плануванню.
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та органами з дотриманням законодавства для встановлення особи відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути упущення інвестиційних можливостей через "недостатню правосуб'єктність".
відповідність типу активів
Типи активів Web3, які підходять для інвестицій сімейного офісу, включають:
RWA (Реальні світові активи): такі як токенізовані облігації, нерухомість, угоди про поділ доходів тощо;
Структуровані фонди: такі як токени доходу, повторна заставна угода, сертифікати доходу тощо;
Активи з правами: такі як токени конвертованих облігацій, токени дивідендів, токени управління DAO тощо;
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах, що не мають реальної підтримки активів, управлінської структури та механізму виходу" у великій пропорції.
Налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Найбільша різниця між інвестиціями в Web3 та традиційним PE/VC полягає в невизначеності ритму. Сімейним офісам слід звернути увагу на такі механізми для налаштування:
Встановіть "прийнятний термін блокування" та вікно виходу;
Розробити механізм "поетапного виведення", прив'язавши вивільнення коштів до прогресу проекту;
Налаштування "реінвестиційного" пулу для додаткових інвестицій у якісні проекти;
Чітко визначити ритм подання податкових декларацій, встановити механізм звітності та аудиту.
Участь у治理 та глибока співпраця
Висококласний сімейний офіс, який є не лише інвестором.
У проекті RWA сімейні офіси можуть виконувати ролі аудитора, представника з управління, депозитарія тощо;
У DAO сімейні офіси можуть брати участь в управлінні через стейкінг токенів, налаштовуючи "стратегічний гаманець" для голосування;
У блокчейн-протоколах сімейні офіси можуть бути інтегровані в процеси співпраці як довгострокові LP, довірителі, екосистемні партнери.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише підвищує визначеність доходу, а й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для повторних інвестицій.
Поширені міфи та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не ставлять питання "чи можна інвестувати", а "в якій якості та яким чином інвестувати".
Сімейний офіс - це структурний носій, який може забезпечити довгострокові можливості управління, легальне розміщення активів та шляхи їх руху. Він дозволяє інвесторам бути не лише ставками, а й проектувальниками структур, учасниками управління та зберігачами цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, які стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: сприймати сімейний офіс як підставну структуру
Створено компанію, але немає відповідного шляху, немає фінансових потоків, немає податкового розкриття, в результаті чого важко отримати визнання банків та регуляторів.
Помилка 2: Відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише один юридичний рахунок, але без бюджету та механізму перерозподілу, в результаті чого кінцеві інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Помилка 3: Сліпо прагнути прибутку, ігноруючи межі відповідності
Участь у "неліцензованих проектах з дивідендами" може призвести до замороження коштів або штрафів у разі втручання регуляторів.
Тому рекомендується після створення сімейного офісу забезпечити принаймні наступні механізми:
Річний інвестиційний план + Аналіз огляду;
Чітка система перевірки відповідності + механізм аудиту;
Професійна команда з постійними юридичними консультантами.
Одночасно, ще раз нагадуємо, що сімейний офіс не підходить для всіх. Він потребує відповідності обсягу коштів, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб справді діяти.
Чи варто йти шляхом сімейного офісу, ключове питання не в тому, "Чи є у мене гроші?", а в тому, "Чи потрібна мені структура для виконання міжциклічних управлінських завдань?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс – це не лише контейнер для багатства, а й ваша довгострокова база для структурних інвестицій у Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
not_your_keys
· 3год тому
З навігацією в DeFi все ще потрібно шукати офіс? Люди просто створюють проблеми.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugpullAlertOfficer
· 12год тому
Ого, ще один проект для обдурювання невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RamenDeFiSurvivor
· 12год тому
Ті, хто розуміє, знають, що грати в це потрібно починати з принаймні 10k.
Посібник по створенню сімейного офісу: як налаштувати шифрування активів в епоху Web3
Сімейні офіси в епоху Web3: як налаштувати портфель шифрування активів?
В останні роки сімейні офіси з «ексклюзивних управителів активів» для елітного кола поступово перетворилися на «центральну платформу управління активами» у поглядах багатих людей. Особливо після виникнення нових інвестиційних сфер, таких як Web3, RWA, все більше інвесторів почали замислюватися: чи підходить мені участь через сімейний офіс? Як його організувати? З огляду на високу волатильність і складність криптовалютного світу, як налаштувати структуру та маршрути розподілу?
У цій статті з практичної точки зору буде детально розглянуто, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, зосереджуючи увагу на трьох ключових питаннях:
Хто підходить для "шляху сімейного офісу"?
Не всім потрібен сімейний офіс, його суть полягає в обслуговуванні "управління складністю".
Якщо ваші активи досить сконцентровані, частота торгівлі низька, а інвестиційний шлях відносно простий (наприклад, фіксовані дохідні продукти, нерухомість, вітчизняні фонди), то спроможність управління сімейного офісу може значно перевищувати ваші потреби, що в свою чергу призведе до зайвої структури та підвищених витрат.
Але якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс є практично єдиним шляхом, який може поєднати безпеку, структурованість та зростання:
Обсяги активів великі, структура складна: інвестиційні активи перевищують 10 мільйонів юанів і охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи, навіть включаючи різні валюти, рахунки та юридичних осіб, що володіють ними.
Існує потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи, але не обмежуючись, закордонними емігрантами, офшорними компаніями, статусом неплатника податків у Китаї, а також закордонними інвестиціями, плануванням ідентичності, розподілом членів сім'ї тощо.
Інвестиційні нахили структурованих продуктів: фонди типу Token у Web3, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структуровані продукти все частіше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна здатність до тривалого управління: сподіваємося, що через послуги з розподілу активів можна забезпечити міжпоколіннєве успадкування, продовження сімейних намірів або розподіл RWA, таких як "період будівництва + період експлуатації + період виходу" довгострокових активів.
Цими групами людей спільна риса є: активи не для досягнення короткострокового прибутку, а для проходження циклів; інвестиції не є одноразовою спекуляцією, а структурною участю. У цьому контексті, структура управління сімейного офісу більше не є ідентифікаційною міткою, а практичним інструментом.
Як побудувати "робочий" сімейний офіс, на що звернути увагу?
Структура сімейного офісу не є універсальною. Його основне завдання – "вирішення реальних проблем". Багато людей розуміють сімейний офіс як "придбання пакету послуг" від трастів, юридичних фірм, професійних установ. Але справжній корисний сімейний офіс обов'язково повинен бути "індивідуально налаштований" відповідно до вашої сімейної структури, портфеля активів, інвестиційних цілей.
У контексті Web3, "дієздатний" сімейний офіс повинен щонайменше відповісти на такі чотири питання:
Встановлення чіткої мети
Ви для оптимізації податків, міжнародного оформлення особи? Чи для отримання кваліфікації для інвестицій у проекти? Або для того, щоб налаштувати набір шифрування активів для наступного покоління? Чітке визначення мети є відправною точкою для проектування структури та розподілу ресурсів.
вибір підходящий
Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай містить:
професійне розподілення ресурсів
Не тільки гроші дозволяють створити сімейний офіс. Потрібно також поєднати такі ролі, як юридичні, податкові, фінансові, технічні консультанти тощо, щоб забезпечити відповідність структури нормам і успішне реалізування інвестицій. Багато сімейних офісів вибирають створення суб'єктів у Сінгапурі, формуючи фінансові команди для співпраці в межах країни, що створює "внутрішню та зовнішню взаємодію".
Будівництво сімейного офісу можна умовно розділити на три рівні:
Перший рівень: ідентичність та структурна рамка
Цей рівень є "легітимним ідентифікаційним документом" для всіх інвестиційних дій у Web3. Особливо коли ви берете участь у закордонних проектах RWA, відсутність структури дорівнює "немає каналу".
Другий рівень: механізм управління та система делегування
Цей рівень визначає, чи є сімейний офіс «функціональним». Якщо все залежить від особистих рішень, то у разі несподіванки або виходу сімейний офіс стане безпорадним.
Третій рівень: стратегії розподілу активів
Цей рівень є ключовим для того, чи зможе сімейний офіс "вижити" на ринку.
Як сімейні офіси можуть брати участь в інвестиціях Web3?
Коли ми говоримо "брати участь у Web3 через сімейний офіс", ми не маємо на увазі просто зміну облікового запису для інвестування в проекти, а й те, що потрібно реконструювати вашу роль, шлях і стратегію. Чітка структура - це лише початок, справжня суть полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають високі коливання, високий технічний поріг, мінливе регулювання та інші характеристики, які необхідно враховувати через "структурований дизайн".
Встановлення інвестиційної ідентичності
Зв'язок проектів Web3 з особистістю зазвичай включає:
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та органами з дотриманням законодавства для встановлення особи відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути упущення інвестиційних можливостей через "недостатню правосуб'єктність".
відповідність типу активів
Типи активів Web3, які підходять для інвестицій сімейного офісу, включають:
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах, що не мають реальної підтримки активів, управлінської структури та механізму виходу" у великій пропорції.
Налаштування інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Найбільша різниця між інвестиціями в Web3 та традиційним PE/VC полягає в невизначеності ритму. Сімейним офісам слід звернути увагу на такі механізми для налаштування:
Участь у治理 та глибока співпраця
Висококласний сімейний офіс, який є не лише інвестором.
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише підвищує визначеність доходу, а й полегшує формування інформаційної переваги та можливостей для повторних інвестицій.
Поширені міфи та поради щодо уникнення пасток
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, інвестиції більше не ставлять питання "чи можна інвестувати", а "в якій якості та яким чином інвестувати".
Сімейний офіс - це структурний носій, який може забезпечити довгострокові можливості управління, легальне розміщення активів та шляхи їх руху. Він дозволяє інвесторам бути не лише ставками, а й проектувальниками структур, учасниками управління та зберігачами цінності.
Однак багато новостворених сімейних офісів, які стикаються з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Помилка 1: сприймати сімейний офіс як підставну структуру
Створено компанію, але немає відповідного шляху, немає фінансових потоків, немає податкового розкриття, в результаті чого важко отримати визнання банків та регуляторів.
Помилка 2: Відсутність інвестиційної управлінської спроможності
Лише один юридичний рахунок, але без бюджету та механізму перерозподілу, в результаті чого кінцеві інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Помилка 3: Сліпо прагнути прибутку, ігноруючи межі відповідності
Участь у "неліцензованих проектах з дивідендами" може призвести до замороження коштів або штрафів у разі втручання регуляторів.
Тому рекомендується після створення сімейного офісу забезпечити принаймні наступні механізми:
Одночасно, ще раз нагадуємо, що сімейний офіс не підходить для всіх. Він потребує відповідності обсягу коштів, довгострокової волі та ресурсів для співпраці, щоб справді діяти.
Чи варто йти шляхом сімейного офісу, ключове питання не в тому, "Чи є у мене гроші?", а в тому, "Чи потрібна мені структура для виконання міжциклічних управлінських завдань?"
Якщо відповідь ствердна, сімейний офіс – це не лише контейнер для багатства, а й ваша довгострокова база для структурних інвестицій у Web3.