Біткойн входить в епоху шести цифр, Криптоактиви в індустрії прогнозують нову еру

5 грудня 2024 року вранці Біткойн подолав позначку в 100 тисяч доларів, офіційно увійшовши в діапазон шести цифр. Ця знакова подія дозволила капіталізації Біткойна перевищити 2 трильйони доларів, змагаючись з технологічним гігантом Google та значно перевершуючи срібло. За 15 років з моменту свого народження Біткойн та весь ринок криптоактивів поступово перетворилися з стадії зародження на динамічну та перспективну нову індустрію.

Оглядаючись на розвиток Біткойна, від початкових 0,0008 долара до сьогоднішніх 100 тисяч доларів, за 15 років було досягнуто вражаючого зростання понад 1,25 мільярда разів. Це досягнення не лише відображає величезний потенціал Криптоактивів, але й передбачає, що в майбутньому можуть бути досягнуті ще більш вражаючі результати.

Водночас, з призначенням нового голови SEC, регуляторне середовище має сподівання на істотні зміни. Це може відкрити нові можливості для розвитку та інновацій у сфері криптоактивів, що ще більше сприятиме розвитку Біткойна та всієї екосистеми криптоактивів.

Біткойн 15-річний шлях

У листопаді 2008 року стаття, підписана Сатоші Накамото, під назвою «Біткойн: електронна грошова система рівноправних учасників» була опублікована в Інтернеті, систематично викладаючи, як побудувати електронну торгову систему, що не залежить від третіх осіб, через рівноправну мережу, що принесло революційні ідеї у світ фінансів.

Тоді світ переживав серйозну фінансову кризу. Ця криза, що розпочалася в США, була позначена банкрутством Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію, яка підривала глобальну фінансову систему. Щоб врятувати економіку, уряд США вживав безпрецедентних заходів втручання, включаючи введення величезних коштів у фінансові установи та реалізацію політики кількісного пом'якшення. Ці заходи, хоч і стабілізували ринок у короткостроковій перспективі, але також заклали ризики зростання інфляції та посилення коливань на фінансових ринках.

Саме на такому фоні Сатоші Накамото висунув концепцію створення нової валютної системи. Він сподівався за допомогою технологічних засобів встановити децентралізовану платіжну систему, більше не покладаючись на уряди та фінансові установи. У традиційній фінансовій системі право випуску монет монопольовано центральним банком, а угоди реєструються та обробляються фінансовими установами. Ця модель, хоч і функціонувала багато років, все ж виявила багато проблем, пов'язаних із централізацією, таких як надмірна залежність від грошово-кредитної політики, корупція у фінансових установах та відсутність конфіденційності угод.

Основна ідея Біткойна полягає в тому, щоб зламати цю традиційну модель. Технологія блокчейн, запропонована Сатоші Накамото, як технологія розподіленого реєстру, дозволяє перевіряти та реєструвати транзакції через механізм консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовану торгівлю, користувачі можуть здійснювати платежі безпосередньо через мережу рівний до рівного, без необхідності покладатися на посередницькі організації. Це не тільки підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень захисту конфіденційності транзакцій.

3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на маленькому сервері у Гельсінкі, Фінляндія, видобув генезис-блок Біткойну, отримавши перші 50 Біткойнів в якості винагороди. Тимчасова позначка генезис-блоку містить фрагмент символічного тексту, який не лише фіксує історичний контекст народження Біткойну, але й підкреслює його символічне значення як роздуму над традиційною фінансовою системою.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно розпочав свою історичну подорож. Незважаючи на те, що спочатку в цьому брали участь лише небагато технічних гіків та любителів шифрування, потенціал цього нового явища поступово став більш відомим. Біткойн не лише є цифровою монетою, а й технологічною революцією. Він зосереджений на децентралізації та прозорості, відкриваючи нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що стоїть за ним, постійно розвиваються, залучаючи значну увагу розробників, інвесторів та підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який відіграє важливу роль не лише у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії про технологічну етику та економічні системи. З початкових 0,0008 долара до 100 000 доларів, зростання вартості Біткойна вражає.

Ключові фактори прориву Біткойн

У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF, зокрема IBIT від BlackRock. Цей крок викликав величезний резонанс на світових фінансових ринках. Лише за 10 місяців Біткойн ETF залучили понад 100 мільярдів доларів інвестицій, що наближається до 82% обсягу американського золотовалютного ETF. Це означає, що Біткойн поступово перетворюється з високоризикового спекулятивного активу, який переважно належить роздрібним інвесторам, на важливий актив для глобальних інституційних інвесторів.

З розширенням фінансування, ринкова структура Біткойн зазнала фундаментальних змін. Глобальні фінансові гіганти, публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь в інвестиціях у Біткойн. Підйом інституційних інвестицій зробив Біткойн незамінною категорією активів у традиційній фінансовій системі.

В якості прикладу візьмемо одну технологічну компанію, яка раніше спеціалізувалася на корпоративному програмному забезпеченні, але успішно трансформувалася в найбільшого у світі власника Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року, ця компанія володіє понад 402,100 Бітків, що становить 1,5% від загальної пропозиції Біткойнів у світі. Для цього компанія вклала 23,483 мільярда доларів у придбання Біткойнів, середня ціна покупки склала 58,402 долари. Наразі, бухгалтерський прибуток цієї компанії вже перевищує 16,7 мільярда доларів, ставши однією з найвпливовіших великих компаній у світі Біткойнів. Тим часом, понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також почали наслідувати приклад, приєднуючись до накопичення Біткойнів.

За цією хвилею стоїть ключова роль зміни політики США. Після приходу до влади нового уряду було швидко усунуто ряд системних бар'єрів, що стримували розвиток криптоактивів, та прийнято більш ліберальну політику регулювання криптоактивів, що підтримує план включення Біткойна як стратегічного активу до резервів уряду. Це послаблення політики надало ринку потужну впевненість, що сприяло припливу більшого капіталу на ринок Біткойна, а також заклало основу для фінансування та легалізації Біткойна.

Цей процес глобалізації Біткойна є складним процесом, що складається з багатьох факторів. По-перше, на фоні реалізації циклу зниження відсоткових ставок у США, ліквідність на глобальних фінансових ринках значно зросла, а Біткойн як нетрадиційний актив стає все більш привабливим. Участь великих компаній з управління активами внесла в ринок Біткойна велику кількість інституційних інвестицій та підвищила його ринкову визнаність. Одночасно, деякі керівники компаній стали запеклими прихильниками Біткойна, взявши кредити для збільшення своїх активів у Біткойні, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й призвело до стрімкого зростання акцій компаній, створивши ефект спіралеподібного зростання "ціна акцій - ціна монети", що спонукало більше публічних компаній наслідувати цей приклад.

Більш важливо, що нова урядова політика щодо криптоактивів забезпечила інституційну підтримку цього процесу. Уряд не лише відкрито висловлює підтримку Біткойн, але й запропонував вважати його стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "легалізації" Біткойн, перетворивши його з нової спекулятивної інструмента на частину глобальної фінансової системи.

Цей процес фіналізації Біткойна можна вважати ретельно спланованою "вищою інтригою". Коли Біткойн ETF отримав схвалення на американському ринку, а гіганти Уолл-стріт почали входити в гру, і компанії, немов китові, поглинали Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптоактиви більше не є лише інвестиційним інструментом для вузького кола, а поступово стають важливою складовою глобального капітального ринку, що віщує глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Через цю серію політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус Біткойна зазнав кардинальних змін, і в майбутньому він, ймовірно, стане не лише альтернативним вибором в категорії активів, а й одним з основних активів у глобальній економічній системі.

Потенційний вплив нового голови SEC

Накладаючи на вищезгадані фактори, ще однією важливою причиною, що сприяла прориву Біткойна за 100 тисяч доларів, є підтвердження нового голови SEC.

5 грудня 2024 року, новообраний президент на своїй соціальній платформі оголосив, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою істотний поворот у фінансовій регуляторній політиці США і може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Аткінсу 66 років, він є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який тривалий час прагне сприяти бізнес-свободі та зменшенню державного втручання.

Політична позиція та концепція регулювання Аткінса відповідають позиціям багатьох консервативних фінансових експертів, він виступає за більш орієнтовану на ринок політику та закликає зменшити регуляторне навантаження на бізнес. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти законопроєктів, що спрямовані на посилення регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо в сфері цифрових валют і фінансових технологій, ця позиція зробила його одним з представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткінса виявився ще у 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у певній урядовій перехідній команді, просуваючи запровадження більш ліберальної фінансової регуляторної політики, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, що впливають на вільну роботу фінансових ринків. Ця позиція була реалізована пізніше, і уряд також чітко висловив підтримку зменшенню регуляторного тягаря для фінансових установ.

Згідно з повідомленнями ЗМІ, призначення Аткіна може свідчити про те, що SEC вживає більш м’яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансових ринків і регулювання криптоактивів. Аткін неодноразово заявляв, що підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми, і підкреслював, що уряд повинен поважати свободу вибору підприємств і інвесторів. Його концепція регулювання може створити більше простору для технологічних інновацій і розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптоактивів та фінансових технологій. У зв'язку з поширенням інвестиційних інструментів цифрових активів, таких як ETF на Біткойн, політичний курс Аткіна може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткіна SEC може приділити більше уваги інноваційним активам і технологіям на фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певне "розблокування" для фінансової індустрії, особливо в ряді фінансових інновацій і цифрових активів, які раніше підлягали суворому регулюванню. Ця зміна не тільки вплине на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентну ситуацію у всій фінансовій галузі.

Підсумок

Біткойн використав 15 років для досягнення зростання в 1,25 мільярда разів, і приніс у цей світ абсолютно нову галузь. Ця галузь вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів та сотні сегментів. Що ще важливіше, галузь шифрування, яка завершила накопичення початкових активів, зустрічає новий світанок. Поєднання з штучним інтелектом, пов'язані з реальними активами RWA, а також сегменти, що стосуються прав на монети та акції, управління капіталом тощо, будуть подальшого розвитку. З розвитком технологій шифрування в реальному масштабі, в майбутньому ми зможемо побачити більше застосувань шифрування. Прорив Біткойна в 100 тисяч доларів - це лише початок, як чиста дитина, що переходить до сповненого енергії підлітка, це абсолютно новий початок.