Аналіз крипторинку: домінування Біткойн може досягти піку, "альтсезон" може настати

Глобальний ринок переживає коливання, що викликані ліквідністю та емоціями. Тим часом, Біткойн, здається, готується до нових максимумів, а ринок починає відчувати запах "альтсезону". У цій статті ми проаналізуємо поточну ринкову ситуацію з точки зору даних, розглянемо, чи може домінування Біткойна досягти піку, і чи наближається "альтсезон".

Макроекономічна ситуація

Зміни в митній політиці

Уряд Трампа драматично змінив свою тарифну політику щодо Китаю, знизивши її з 145% до 30% і встановивши 90-денний період призупинення. Ринок на це позитивно відреагував. Проте світова ефективна ставка митних зборів все ще залишається на високому рівні 17.8%, що значно вище, ніж 2.5% на момент приходу Трампа до влади.

В довгостроковій перспективі, ймовірність повернення митної ставки до рівня 2,5% є малоймовірною. Основною метою митної політики є повторне врівноваження торгових відносин з Китаєм, одночасно задовольняючи популістську базу Трампа.

Ризик економічної рецесії

Перед призупиненням мит, м'які дані показують зростання ризиків рецесії:

• Індекс ISM виробництва у квітні знизився до 48.7, що свідчить про скорочення бізнес-циклу
• Індекс споживчої довіри університету Мічигану в квітні склав лише 52,2, що значно нижче від довгострокового середнього значення.
• У березні звіт Challenger показав, що кількість звільнень досягла найвищого рівня з часів фінансової кризи

Проте, 90-денне призупинення митних зборів зменшило побоювання щодо короткострокової рецесії. Наразі жорсткі дані все ще показують сильну економіку, але м'які дані врешті-решт можуть відобразитися в реальних даних.

Тренди крипторинку

крипторинок найбільше чутливий до змін умов ліквідності, здається, вже передбачив такі тенденції:

1. Фінансові витрати уряду США все ще перевищують 7% ВВП
2. Третій і четвертий квартали зіткнуться з масовим рефінансуванням боргів
3. Можливе зменшення податків, послаблення регулювання та коригування додаткового коефіцієнта важелів
4. Зниження інфляції створює умови для зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Ці фактори підвищили ймовірність "альтсезону". Від четвертого кварталу минулого року альткоїни та Meme монети почали постійно зростати, домінування Біткойна, здається, досягло піку.

! [Сезон наслідувань вже на підході?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

"альтсезон"特征

Ключові фактори для визначення, чи вступаємо ми в "альтсезон", включають:

• на останньому році циклу
• Домінування Біткойна становить близько 65-70%
• Грошово-кредитна політика перейшла від кількісного згортання до кількісного пом'якшення
• ETH/BTC співвідношення зростає
• Інтерес роздрібних інвесторів та відновлення "Meme" монет

Наразі ми перебуваємо на ранній стадії цього процесу. Співвідношення ETH/BTC все ще становить 0,024, а ціна ETH/USD на 46% нижча за історичний максимум. ФРС все ще проводить політику кількісного скорочення.

! [Сезон наслідувань вже на підході?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-696819c6cc8ff0becd96c351d4b991ef.webp)

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Враховуючи поточну ситуацію на ринку, нижче наведено кілька порад щодо інвестиційних стратегій:

1. Зберігайте обережність щодо поточної ціни Біткойна.
2. Перерозподілити частину прибутку на активи з вищим ризиком
3. Звертайте увагу на токени з потужною спільнотою/наративом та низьким обігом.
4. Зосередьтеся на DeFi-проектах з потужними основами та провідних "блакитних фішок" Meme-монет

Попередження про ризики

Інвестори повинні звернути увагу на такі ризики:

• Біткойн повинен подолати історичний максимум, щоб підтвердити бичачий ринок
• Літо зазвичай є періодом коливань/консолідації, можливе подальше падіння
• Довгострокові прибутковості облігацій можуть зрости, що вплине на оцінку криптовалют
• Неприйняття законодавства про стейбли може стати перешкодою для розвитку галузі

Висновок

"альтсезон" не означає, що всі альткоїни будуть показувати відмінні результати. Вибір активів та своєчасність є надзвичайно важливими. Окрім ринкового ризику, інвестори також повинні бути обережні щодо ризиків, пов'язаних з хакерськими атаками, прихованим важелем та шахрайством через соціальну інженерію. У майбутньому можуть з'явитися можливості купувати Біткойн та інші блакитні фішки за зниженою ціною, але наразі також існують можливості захопити залишковий потенціал зростання циклу.