крипторинок тижневий звіт: ринкові зниження під час свят, у Q1 наступного року може бути зростання

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок демонструє тенденцію до зниження під впливом свят. Індекс настроїв на ринку хоча й трохи зріс до 10%, але все ще знаходиться в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC все ж досяг зростання на 1.91%, що свідчить про постійний вхід інституційних коштів, надаючи ринку певну впевненість.

Сектор DeFi цього тижня TVL незначно знизився на 0,37% до 52,7 мільярдів доларів, але проекти з прибутковістю на основі стейблкоїнів, такі як Gun Pool, демонструють яскраві результати. Загальний обсяг постачання стейблкоїнів продовжує зростати, що свідчить про те, що базова ліквідність все ще надходить, проекти з стабільним доходом, такі як Gun Pool, користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує отримувати високу увагу, загальний обсяг досягнув 10,9 мільярда доларів. Поєднання технології TEE з моделлю aipool стало новим фокусом на ринку, що має потенціал стати новим способом випуску активів, демонструючи тенденцію глибокої інтеграції AI та блокчейн-технологій.

Під впливом свят і загального падіння ринку, представлення Meme-коінів є млявим, участь інвесторів та приплив капіталу помітно зменшилися, а ринкова активність тимчасово перемістилася на інші сегменти.

Сектор публічних блокчейнів демонструє значну стійкість до падіння. Stacks завершив важливий етап sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko розпочинає новий етап екосистемних планів тощо, що свідчить про те, що великі публічні блокчейни продовжують активно працювати над технічними інноваціями та розвитком екосистеми.

Оглядаючи в майбутнє, ринок прогнозує, що під час новорічних свят може продовжитися млява тенденція, тому інвесторам рекомендується підтримувати оборонну конфігурацію і збільшувати частку провідних активів. Водночас можна помірно брати участь у проектах з високим рівнем прибутковості, таких як пул з гвинтівками. У довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що у першому кварталі 2025 року може настати зростання, проекти AI Agent і пул з гвинтівками DeFi заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу ринкового настрою

Індекс емоцій на ринку зріс з 7% до 10% з минулого тижня і все ще перебуває в зоні крайнього страху. Altcoin цього тижня показав гірші результати в порівнянні з базовим індексом, демонструючи значне зниження. Через святкові канікули на Різдво ліквідність різко знизилася, що призвело до збільшення волатильності цін на ринку, що полегшує різкі зростання та падіння. Очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі залишиться синхронізованим з базовим індексом, ймовірність незалежних ринкових трендів є низькою.

Коли альткоїни перебувають у зоні крайнього страху, ринок зазвичай перебуває на етапі дна, і в будь-який момент може статися зворотний рух вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

Крипторинок цього тижня перебуває в тенденції зниження, індекс настроїв все ще знаходиться в стані крайнього страху.

Проекти в сфері DeFi демонструють значні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

Проект AI Agent у цьому тижні викликав високий громадський інтерес, що демонструє, що інвестори почали активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Гарячі треки

Агент штучного інтелекту

Цього тижня загальний ринок перебуває в тенденції падіння, всі сегменти знизилися. Хоча більшість токенів у сегменті AI Agent також знизилися в ціні, обговорення на ринку найвищі. Цього тижня активно обговорюється розвиток моделі aipool, яка поєднує AI Agent і TEE, в майбутньому Crypto та її вплив на Defi.

Крипторинок кожного разу, коли відбувається циклічне велике зростання, отримує імпульс від нових способів випуску активів. Такі як ICO, IEO, INO, IDO, викарбування тощо, всі сприяли розвитку ринку та підвищенню цін. З швидким злиттям AI та Crypto, aipool став однією з найбільш популярних форм випуску активів, продовженням "накачування FI" на початку 2024 року. Якщо модель aipool буде широко прийнята, у майбутньому може настати хвиля випуску активів, увагу слід зосередити на проектах типу aipool.

DeFi трасса

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень зростання TVL проектів на ринку, що займають перші 5 місць (не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт – понад 30 мільйонів доларів):

• Роздільна здатність: 82,04%
• Гроші USDX: 74,25%
• Звичайний: 55.56%
• Хешнот: 52.54%
• Спектри: 51,81%

Цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на секторі доходів від стейблкоїнів (міні-банків).

Загальна продуктивність траси

Ринкова капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT зменшилася з 145,1 мільярда доларів до 144,7 мільярда доларів, зниження на 0,27%. USDC зросла з 42,1 мільярда доларів до 42,9 мільярда доларів, збільшення на 1,91%. Зростання USDC, орієнтованої на американський ринок, свідчить про те, що основні покупці на ринку все ще продовжують вливати капітал.

Поступове зростання ліквідності: безризикові арбітражні ставки на традиційному ринку продовжують знижуватися в умовах зниження процентних ставок, в той час як арбітражні ставки на проектах Defi в мережі зростають через підвищення вартості криптоактивів, повернення до Defi буде непоганим вибором.

Стан фінансів: TVL проектів Defi знизився з 52,9 мільярда доларів до 52,7 мільярда доларів, що є негативним зростанням протягом двох тижнів, але з незначним відсотком - 0,37%. Основною причиною є те, що цього тижня західний ринок перебував у різдвяних канікулах, обсяги торгів токенами та активність в мережі знизилися. Наступного тижня відзначається новорічні свята, очікується, що ситуація не зміниться суттєво. Слід зосередити увагу на зміні загального TVL на ринку в січні, а також стежити за тим, чи продовжиться спадна тенденція.

Глибокий аналіз

памп драйвер: Оскільки останнім часом ринок впав, APY усіх Defi протоколів знизився, а проекти з прибутком у стейблах підвищили дохідність через токенізовані/бонусні винагороди, що дало перевагу проектам пулів з автоматичним перетворенням. Конкретно:

• Ринкове середовище: хоча перебуває в циклі бичачого ринку, але нещодавнє падіння ринку призвело до значного зниження базової процентної ставки
• Кінцева ставка: підвищення базової ставки позик, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на капітал.
• Прибутковість: прибутковість проектів стабільних монет зросла в порівнянні з іншими проектами, що привернуло більше користувачів до участі

Цей механізм передачі посилив підтримку вартості проектів з доходами від стабільних монет, сформувавши позитивну динаміку зростання.

Потенційні ризики: Ринок останнім часом постійно зростає, інвестори більше зосереджені на прибутковості та кредитному плечі, ігноруючи ризики падіння. Різдвяні свята призвели до різкого зменшення ліквідності на ринку, після появи тиску на продаж відсутня ліквідність для підтримки, що призводить до постійного зниження цін, викликаючи ліквідацію довгих контрактів, що завдає збитків інвесторам. Ризик ланцюгової ліквідації зростає, ще більше знижуючи ціни, ліквідуючи більше активів.

Інші траси

публічний ланцюг

Минулого тижня п'ятірка публічних блокчейнів з найбільшим зростанням TVL (без урахування малих блокчейнів):

• Стопки: 16,95%
• БОБ: 12,81%
• Тайко: 4,22%
• Кардано: 2,94%
• Сей: 1,23%

Зводна таблиця зростання

Минулого тижня найбільше зростання токенів на ринку (не враховуючи токени з занадто маленьким обсягом торгів і мемні токени):

• ДЗЕН (Horizen): 124,91%
• MOCA (Moca Network): 108,87%
• PHA (Phala Network): 105,84%
• AGLD (Adventure Gold): 73,77%
• ХІД (Movement): 66,81%

Рейтинг зростання мем-активів

• LUNA (Luna на Virtuals): 60,21%
• KOMA (Koma Inu): 37,49%
• AIXBT (aixbt на Virtuals): 30,37%
• SPX (SPX6900): 21,45%
• TURBO (Turbo): 20,47%

Цього тижня проекти Meme зазнали значного впливу через загальне падіння ринку. Через різдвяні канікули кількість користувачів, які беруть участь у торгах, зменшилася, що призвело до виведення коштів з ринку, а кількість інвесторів, які беруть участь у проектах Meme, помітно зменшилася, що призвело до зниження уваги до ринку та коштів у секторі Meme.

гарячі теми в соціальних мережах

Згідно з даними LunarCrush та Scopechat, цього тижня найчастіше зустрічалася тема L1s.

Згідно з даними аналізу, цього тижня найвищу увагу в соціальних мережах привернули проекти L1s. Через різдвяні свята ринок, що базується в США, увійшов у стадію святкових канікул, маркет-мейкери та інститути перебувають у відпустці, що призвело до значного зниження ліквідності на ринку. Звичайні інвестори зменшили активність на ланцюгу та супроводжували це розпродажем, що призвело до суттєвого падіння ринку, тоді як падіння всіх публічних блокчейнів було невеликим. Під час загального падіння ринку публічні блокчейни зазвичай демонструють кращі результати, ніж інші сегменти. Інвестори, окрім покупки BTC і ETH для хеджування, переважно вкладають кошти в різні публічні блокчейни. Коли падіння закінчується, а зростання починається, публічні блокчейни зазвичай піднімаються раніше, ніж інші проекти.

Загальний огляд ринкових тем

За статистикою тижневого доходу, сектор SocialFi показав найкращі результати, а сектор RWA - найгірші.

SocialFi сектор: абсолютним лідером залишається TON, який займає 91,07% ринкової вартості сектора. Цього тижня TON зростає на 6,3%, що робить SocialFi сектор найкращим за результатами.

RWA доріжка: OM, ONDO та MKR займають великий відсоток, в загальному 86.49%. Цього тижня ці три активи впали на 10.76%, 19.86% та 8.28% відповідно, що є значним падінням, що призвело до найгіршої продуктивності RWA доріжки.

Прогноз великих подій Crypto на наступний тиждень

• 30 грудня: Європейське управління цінних паперів та ринків опублікувало впровадження регуляцій MiCA щодо шифрування
• 2 січня: Кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю в США за тиждень
• 3 січня: Суд затвердив план реорганізації FTX за главою 11, який починає діяти

Прогноз на наступний тиждень

Макроекономічні фактори

• Наступного тижня починаються новорічні свята, буде опубліковано небагато макроекономічних даних.
• У попередні новорічні свята ринок, де домінує США, зазвичай продовжує млявість купівельної спроможності під час Різдва, що призводить до збільшення коливань на ринку.

Тренд ротації секторів:

DeFi траса: Хоча поточне ринкове середовище досить погане, інвестори загалом очікують, що в першому кварталі наступного року ринок може зрости. Більшість інвесторів не бажають продавати токени, щоб збільшити прибуток від утримання токенів, беруть участь у проектах пулу для підвищення прибутковості.

AI сектор: Сфера AI Agent продовжує привертати увагу, обсяг ринку досяг 10,9 мільярда доларів. Модель випуску активів aipool на базі AI Agent+TEE викликає великий інтерес.

Інвестиційні стратегії:

• Підтримувати захисну конфігурацію, збільшити частку основних активів BTC, ETH, посилити захисні властивості
• Можна помірно брати участь у високоприбуткових пулів Defi проектів
• Рекомендується дотримуватися обережності, суворо контролювати позиції, здійснювати управління ризиками