Двосічний ефект моделі випуску інвестиційного токена
У 2025 році крипторинок зустрів нову модель запуску проектів: рейтинги стимулювання. Ця механіка створює популярність проекту, винагороджуючи ранніх учасників, прокладаючи шлях для випуску токена. Її робота проста і зрозуміла:
Заохочення ранніх користувачів до участі
Побудова наративу проекту
Створити попит перед випуском токена
Ця модель дійсно може ефективно підвищити видимість проєкту, обсяги торгівлі та визнання в спільноті. Але вона також викликала одне ключове питання: чи може ця увага бути стійкою?
У цій статті аналізуються кілька проектів, які використовують подібну модель стимулювання, зокрема $SKATE, $HUMA, $QUAI та $SOON. Явна тенденція проявляється: ця модель більше спрямована на короткострокове привертання уваги, ніж на підтримку тривалої популярності.
Ми спочатку розглянемо приклад проекту SKATE.
SKATE: типовий випадок високого старту та низького падіння
SKATE є токеном, пов'язаним з модульним ігровим рівнем, який демонстрував сильні результати на початку випуску. Завдяки підтримці відомих бірж та глибоким рекламним акціям, SKATE вже на момент запуску мав достатню ліквідність і високу впізнаваність.
Дата випуску: 10 червня 2025 року
Випускна ціна: 0.06506 доларів США
Закриття першого дня: 0.05094 доларів США
Перша доба торгівлі: 4146 мільйонів доларів
Початкова капіталізація в обігу: близько 65 мільйонів доларів США
Поточна ціна(7 липня ):0.04065 доларів США
Поточна капіталізація в обігу: приблизно 4065 мільйонів доларів
Випуску після зниження: приблизно 37.5%
Поточний обсяг торгів за 24 години: 846 мільйонів доларів США
Обсяг торгівлі/Ринкова капіталізація ( 7 липня ): приблизно 139%
Ранні торги SKATE виглядали досить оптимістично. 10 червня цей токен привернув велику увагу, його ціна на деякий час підскочила до 0,06539 доларів, але потім швидко знизилася до 0,05094 доларів, лише за перший день спостерігався приблизно 22% відкат.
Після цього, рух SKATE був приблизно таким:
середина червня: під впливом імпульсу після виходу на ринок, ціна коливається в діапазоні 0.051-0.048 доларів ( з 11 по 16 червня ).
21-23 червня: обсяги торгів значно коливалися (, денний обсяг торгів становив близько 110 мільйонів доларів ), але не було чіткого напрямку.
30 червня - 4 липня: спостерігалися короткочасні коливання, максимальна ціна досягла 0.06234 доларів, після чого швидко впала.
5-7 липня: ціна впала до 0,04065 долара, знизившись на 37% від ціни випуску, а також знизившись приблизно на 22% від високої точки 4 липня.
Соціальна активність також демонструє швидке зниження після початкового піку. Протягом 7-10 днів після запуску проєкту увага ранніх учасників переходить до нових проєктів та заходів, що призводить до помітного зниження обговорень і участі.
В цілому, SKATE має безліч вигідних умов: вихід на великі біржі, достатня ліквідність та екологічний наратив, що базується на стимулюванні. Але це не призвело до стійкого інтересу. Незважаючи на те, що денний обсяг торгів SKATE близький до 140% від капіталізації, він більше нагадує актив з високим обігом, що не має довгострокових власників.
Ринкові показники SKATE ще більше підтверджують критику таких проектів в індустрії: висока видимість, низька залученість користувачів.
HUMA: швидке охолодження після короткочасного процвітання
HUMA є децентралізованим протоколом фінансування платежів, який випускає рідний токен HUMA 26 травня 2025 року. Він також проводить активності з видобутку на біржі та заохочення рейтингів, розподіляючи 0,5% від загального обсягу постачання серед ранніх учасників.
Перша програма розподілу стимулів:
0.1% розподілено між 500 найкращими учасниками
0.1% розподіляється між певними категоріями внесків
Розподіл для конкретних користувачів гаманця та власників екологічних токенів
Дані про запуск HUMA ( станом на 27 травня ):
Випускна ціна:0.06683 доларів
Закриття першого дня: 0.05936 доларів
Відкат при відкритті: приблизно 11.2%
Перша доба обсягу торгів: 3.1037 мільйона доларів
Перший день ринкової капіталізації:1.0289 мільйонів доларів США
Поточна ціна ( 7 липня ): 0.03083 доларів США
Поточна ринкова капіталізація:5344 мільйонів доларів
Загальна капіталізація: 3.086 мільярда доларів
Обсяг торгівлі/Капіталізація ( 7 липня ): близько 33%
Хоча активність біржі та рейтинги стимулювання сприяють цьому, торгівля HUMA все ще зосереджена на короткостроковій спекуляції. Перший раунд винагород можна отримати з першого дня запуску, а також анонс другого раунду активності, що підштовхує до збільшення тиску на продаж, а не до довгострокового утримання.
Після короткочасної стабілізації на рівні близько 0,05 долара на початку червня, протягом наступного місяця ціна продовжувала падати, з 9 червня до 7 липня падіння склало 40%. Це не лише відображає фіксацію прибутків, але й підкреслює відсутність стійкого попиту. Щоденний обсяг торгівлі скоротився більш ніж на 90% від початкового піку, а ринкова капіталізація в (3,08 мільярда доларів ) і фактична ринкова капіталізація в (5300 тисяч доларів ) продовжують розширюватися, що ще більше посилює думку ринку про те, що привабливість HUMA в основному походить з активності, а не з самого продукту.
Загалом, HUMA проявила типові характеристики моделі стимулювання: дані вражаючі, ліквідність висока, але бракує тривалої привабливості. Її запуск більше спрямований на підвищення впізнаваності, а не на отримання твердої підтримки. Через брак практичного застосування і попиту, початкова увага приходить швидко і зникає також швидко.
! [Kaito Leaderboard стає проектом для запуску «артефакту», але що станеться після TGE?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a178504ad34a565ac345d9675ad2dd65.webp)
QUAI:Тиша після масового розподілу
QUAI є децентралізованим багатопотоковим блокчейн-протоколом, який проводить найщедріші акції стимулювання на сьогоднішній день. З 17 січня 2025 року по 17 квітня 2025 року проект загалом розподілить 6 мільйонів Токен QUAI для винагороди контентних авторів:
5,5 мільйонів Токенів для стимулювання рейтингів
500 тисяч монет для ексклюзивного рейтингу
З 29 квітня по 12 травня користувачі можуть отримувати нагороди через вказану платформу. Щотижневі знімки відстежують учасників, деякі з провідних учасників отримали до 5,95% особистої частки, що значно вище, ніж у інших проєктах.
QUAI перший день виступу (2025 року 22 лютого ):
Ціна відкриття: 0.09884 доларів США
Найвища ціна:0.2263 доларів США
Ціна закриття:0.1929 доларів
Обсяг торгівлі: 1014 мільйонів доларів США
QUAI є одним із найпривабливіших новачків серед таких проектів. Його ціна під час торгів злетіла з 0,09884 долара до 0,2263 долара, що становить зростання на 129%, і в підсумку закрилася на рівні 0,1929 долара, зростання склало 95%.
Але це вже максимальний рівень. У наступні кілька тижнів:
23-26 лютого: ціна різко впала, знизившись до діапазону 0,17-0,18 доларів.
1-15 березня: ціна продовжувала падати до діапазону 0.12-0.08 доларів, що відображає обертання коштів після спекуляцій.
Квітень-травень: незважаючи на кілька спроб незначного відскоку, підтримка поступово зменшується.
Червень-липень: ціна коливалася в межах 0,06-0,07 доларів, станом на 7 липня торгова ціна становила 0,05266 доларів, що на близько 73% нижче за ціну закриття та на близько 76,7% нижче за максимальну ціну.
Обсяг торгівлі також демонструє подібну динаміку:
З першого дня з 10 мільйонів доларів до теперішніх приблизно 3 мільйонів доларів, що свідчить про різке зниження активності.
Навіть другий раунд стимулювання не зміг суттєво підвищити попит.
В цілому, QUAI має багато переваг: масштабний розподіл, потужний бренд, помітний випуск та сильний початковий ціновий тренд. Але увага швидко переміщується. Навіть провідні учасники не змогли закріпити свій інтерес до вторинного ринку.
Ціна торгівлі QUAI наразі нижча за ціну випуску, з березня не було помітного відновлення, що повністю підтверджує, що рання ліквідність не є рівнозначною тривалій впевненості.
СКОРО: від гарячих до охолоджених
SOON є високопродуктивною оптимізованою мережею, яка реалізувала одну з найструктурованіших та найсприятливіших для громади стимулюючих кампаній на початку 2025 року. Протягом тримісячного періоду кампанії проект розподілив 450 000 SOON токенів (, що становить приблизно 0,045 % від загального обсягу постачання ).
Дати проведення: з 19 лютого 2025 року по 19 травня
Період отримання: з 23 травня 2025 року по 23 червня 2025 року
Кваліфікація: учасники рейтингу, ранні власники NFT, власники значків будівельників
Ця акція не лише нагорода у вигляді аерозольного розподілу, але й інтеграція брендової ідентичності SOON. Учасники отримають спеціальні ролі, значки та соціальний статус, що підкреслює, що ранні учасники є ключовою силою поширення SOON.
Токен SOON був випущений 23 травня, 24 травня він був виведений на біржу. Початкова ціна токена становила 0.4527 долара, він короткочасно досягнув 0.4776 долара, а закриття дня відбулося на рівні 0.4007 долара. Обсяг торгів першого дня перевищив 103 мільйони доларів, що відображає велику спекулятивну активність та ефект важелів біржі.
Частина ринкових показників ( станом на 7 липня 2025 року ):
Дата випуску: 23 травня 2025 року
Ціна відкриття першого дня: 0.4527 доларів США
Ціна закриття першого дня: 0.4007 доларів
Перший день обсягу торгівлі: 1.031 мільярда доларів США
Поточна ціна:0.1529 доларів
Капіталізація: приблизно 26,9 мільйона доларів США
Відкриття відкат: приблизно 66.2%
Найвища просадка: приблизно 68.0%
Обсяг торгівлі/Ринкова капіталізація ( 7 липня ): приблизно 97%
Після початкового захвату SOON пройшов знайомою нам кривою:
Кінець травня - середина червня: SOON коливається в діапазоні 0,29-0,39 доларів, повільно знижується.
Кінець червня: рівень підтримки впав нижче 0,25 долара, обсяги торгів зросли з 27 по 30 червня, що свідчить про прискорення падіння.
5-7 липня: SOON впав на 40% за 48 годин, з 0,22 долара до 0,13 долара, після чого трохи відскочив до 0,15 долара.
Цей обвал співпав із закінченням терміну подачі заявок ( 23 червня ), після чого багато одержувачів могли продати свої токени, і увага зосередилася на інших активностях.
В цілому, SOON має всі елементи для успішного випуску: потужна інфраструктура реклами, експозиція на біржі та механізм заохочення спільноти. Але цей токен впав на 66% за шість тижнів, що вказує на те, що спекуляції не перетворилися на стійку підтримку.
Висновок: Наратив легко отримати, але віру важко знайти
Модель стимулювання виявилась потужним двигуном для отримання уваги перед запуском проєкту, але в наведеному випадку поступово проявився спільний шаблон: під час випуску увага різко зросла, але не змогла перетворитися на довгострокову віру.
Незважаючи на різницю в галузі, платформах для розміщення та механізмах винагород, результати вражаюче схожі:
Токен на перший день різко зріс
Швидкий вивід коштів для отримувачів винагороди
Ціна на ринку протягом кількох тижнів стала більш стабільною
Це не недолік самої системи стимулювання, як рівень виявлення контенту, вона проявляє себе відмінно. Але нинішня модель стимулює створення наративів, а не довгострокові переконання. Через відсутність практичності, механізму утримання або постійного попиту на продукт, більшість токенів, випущених через цей канал, потрапили в цикл уваги/виходу.
Якщо не порушити цей цикл і не спроектувати токен, який винагороджує за утримання, а не лише за спекуляцію, ця модель може залишитися такою: потужна стартова платформа, але дуже мало успішних приземлень.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
EthSandwichHero
· 7год тому
Це ж новий трюк обману для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichHunter
· 7год тому
Знову нові способи обману для дурнів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMisery
· 7год тому
Цибуля-порей завжди на висоті обдурювати людей, як лохів
Модель стимулювання не може приховати труднощі випуску токена: аналіз даних від SKATE до SOON
Двосічний ефект моделі випуску інвестиційного токена
У 2025 році крипторинок зустрів нову модель запуску проектів: рейтинги стимулювання. Ця механіка створює популярність проекту, винагороджуючи ранніх учасників, прокладаючи шлях для випуску токена. Її робота проста і зрозуміла:
Ця модель дійсно може ефективно підвищити видимість проєкту, обсяги торгівлі та визнання в спільноті. Але вона також викликала одне ключове питання: чи може ця увага бути стійкою?
У цій статті аналізуються кілька проектів, які використовують подібну модель стимулювання, зокрема $SKATE, $HUMA, $QUAI та $SOON. Явна тенденція проявляється: ця модель більше спрямована на короткострокове привертання уваги, ніж на підтримку тривалої популярності.
Ми спочатку розглянемо приклад проекту SKATE.
SKATE: типовий випадок високого старту та низького падіння
SKATE є токеном, пов'язаним з модульним ігровим рівнем, який демонстрував сильні результати на початку випуску. Завдяки підтримці відомих бірж та глибоким рекламним акціям, SKATE вже на момент запуску мав достатню ліквідність і високу впізнаваність.
Ранні торги SKATE виглядали досить оптимістично. 10 червня цей токен привернув велику увагу, його ціна на деякий час підскочила до 0,06539 доларів, але потім швидко знизилася до 0,05094 доларів, лише за перший день спостерігався приблизно 22% відкат.
Після цього, рух SKATE був приблизно таким:
Соціальна активність також демонструє швидке зниження після початкового піку. Протягом 7-10 днів після запуску проєкту увага ранніх учасників переходить до нових проєктів та заходів, що призводить до помітного зниження обговорень і участі.
В цілому, SKATE має безліч вигідних умов: вихід на великі біржі, достатня ліквідність та екологічний наратив, що базується на стимулюванні. Але це не призвело до стійкого інтересу. Незважаючи на те, що денний обсяг торгів SKATE близький до 140% від капіталізації, він більше нагадує актив з високим обігом, що не має довгострокових власників.
Ринкові показники SKATE ще більше підтверджують критику таких проектів в індустрії: висока видимість, низька залученість користувачів.
HUMA: швидке охолодження після короткочасного процвітання
HUMA є децентралізованим протоколом фінансування платежів, який випускає рідний токен HUMA 26 травня 2025 року. Він також проводить активності з видобутку на біржі та заохочення рейтингів, розподіляючи 0,5% від загального обсягу постачання серед ранніх учасників.
Перша програма розподілу стимулів:
Дані про запуск HUMA ( станом на 27 травня ):
Хоча активність біржі та рейтинги стимулювання сприяють цьому, торгівля HUMA все ще зосереджена на короткостроковій спекуляції. Перший раунд винагород можна отримати з першого дня запуску, а також анонс другого раунду активності, що підштовхує до збільшення тиску на продаж, а не до довгострокового утримання.
Після короткочасної стабілізації на рівні близько 0,05 долара на початку червня, протягом наступного місяця ціна продовжувала падати, з 9 червня до 7 липня падіння склало 40%. Це не лише відображає фіксацію прибутків, але й підкреслює відсутність стійкого попиту. Щоденний обсяг торгівлі скоротився більш ніж на 90% від початкового піку, а ринкова капіталізація в (3,08 мільярда доларів ) і фактична ринкова капіталізація в (5300 тисяч доларів ) продовжують розширюватися, що ще більше посилює думку ринку про те, що привабливість HUMA в основному походить з активності, а не з самого продукту.
Загалом, HUMA проявила типові характеристики моделі стимулювання: дані вражаючі, ліквідність висока, але бракує тривалої привабливості. Її запуск більше спрямований на підвищення впізнаваності, а не на отримання твердої підтримки. Через брак практичного застосування і попиту, початкова увага приходить швидко і зникає також швидко.
! [Kaito Leaderboard стає проектом для запуску «артефакту», але що станеться після TGE?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a178504ad34a565ac345d9675ad2dd65.webp)
QUAI:Тиша після масового розподілу
QUAI є децентралізованим багатопотоковим блокчейн-протоколом, який проводить найщедріші акції стимулювання на сьогоднішній день. З 17 січня 2025 року по 17 квітня 2025 року проект загалом розподілить 6 мільйонів Токен QUAI для винагороди контентних авторів:
З 29 квітня по 12 травня користувачі можуть отримувати нагороди через вказану платформу. Щотижневі знімки відстежують учасників, деякі з провідних учасників отримали до 5,95% особистої частки, що значно вище, ніж у інших проєктах.
QUAI перший день виступу (2025 року 22 лютого ):
QUAI є одним із найпривабливіших новачків серед таких проектів. Його ціна під час торгів злетіла з 0,09884 долара до 0,2263 долара, що становить зростання на 129%, і в підсумку закрилася на рівні 0,1929 долара, зростання склало 95%.
Але це вже максимальний рівень. У наступні кілька тижнів:
Обсяг торгівлі також демонструє подібну динаміку:
В цілому, QUAI має багато переваг: масштабний розподіл, потужний бренд, помітний випуск та сильний початковий ціновий тренд. Але увага швидко переміщується. Навіть провідні учасники не змогли закріпити свій інтерес до вторинного ринку.
Ціна торгівлі QUAI наразі нижча за ціну випуску, з березня не було помітного відновлення, що повністю підтверджує, що рання ліквідність не є рівнозначною тривалій впевненості.
СКОРО: від гарячих до охолоджених
SOON є високопродуктивною оптимізованою мережею, яка реалізувала одну з найструктурованіших та найсприятливіших для громади стимулюючих кампаній на початку 2025 року. Протягом тримісячного періоду кампанії проект розподілив 450 000 SOON токенів (, що становить приблизно 0,045 % від загального обсягу постачання ).
Ця акція не лише нагорода у вигляді аерозольного розподілу, але й інтеграція брендової ідентичності SOON. Учасники отримають спеціальні ролі, значки та соціальний статус, що підкреслює, що ранні учасники є ключовою силою поширення SOON.
Токен SOON був випущений 23 травня, 24 травня він був виведений на біржу. Початкова ціна токена становила 0.4527 долара, він короткочасно досягнув 0.4776 долара, а закриття дня відбулося на рівні 0.4007 долара. Обсяг торгів першого дня перевищив 103 мільйони доларів, що відображає велику спекулятивну активність та ефект важелів біржі.
Частина ринкових показників ( станом на 7 липня 2025 року ):
Після початкового захвату SOON пройшов знайомою нам кривою:
Цей обвал співпав із закінченням терміну подачі заявок ( 23 червня ), після чого багато одержувачів могли продати свої токени, і увага зосередилася на інших активностях.
В цілому, SOON має всі елементи для успішного випуску: потужна інфраструктура реклами, експозиція на біржі та механізм заохочення спільноти. Але цей токен впав на 66% за шість тижнів, що вказує на те, що спекуляції не перетворилися на стійку підтримку.
Висновок: Наратив легко отримати, але віру важко знайти
Модель стимулювання виявилась потужним двигуном для отримання уваги перед запуском проєкту, але в наведеному випадку поступово проявився спільний шаблон: під час випуску увага різко зросла, але не змогла перетворитися на довгострокову віру.
Незважаючи на різницю в галузі, платформах для розміщення та механізмах винагород, результати вражаюче схожі:
Це не недолік самої системи стимулювання, як рівень виявлення контенту, вона проявляє себе відмінно. Але нинішня модель стимулює створення наративів, а не довгострокові переконання. Через відсутність практичності, механізму утримання або постійного попиту на продукт, більшість токенів, випущених через цей канал, потрапили в цикл уваги/виходу.
Якщо не порушити цей цикл і не спроектувати токен, який винагороджує за утримання, а не лише за спекуляцію, ця модель може залишитися такою: потужна стартова платформа, але дуже мало успішних приземлень.