Звіт про розвиток ринку стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують, USDC може перевершити USDT до 2030 року
2025 рік стане ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише встановлять нові рекорди за розміром ринку та активністю торгівлі, але й регуляторні політики та увага капіталу також прискоряться. Цей клас активів, який спочатку розглядався як "притулок" у крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi і навіть до передових областей суверенного кредиту.
Останній опублікований звіт «Звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів 2025» вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптосвіт, і змінюють глобальну фінансову динаміку. У звіті проводиться всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сфери застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуюче становище
Звіт показує, що на світовому ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу, обсяг емісії досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів США. Обсяги стейблкоїнів інших валют, таких як єна, фунт стерлінгів, вона, ліра тощо, коливаються від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни не доларових валют все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є суттєвим зростанням порівняно з початком року. Зокрема, загальна капіталізація USDT та USDC становить 86,5% від ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що річний обсяг переказів в мережі досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє значне зростання в 2025 році, річний темп зростання досягнув 40,9%. За таким темпом зростання, USDC має шанси обігнати USDT приблизно до 2030 року.
Ця тенденція зростання не є миттєвою, а є результатом спільного впливу кількох факторів:
Основні економіки поступово просувають законодавство щодо стейблкоїнів, регуляторний шлях стає все більш зрозумілим;
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти активно входять на ринок;
Материнська компанія USDC успішно вийшла на біржу, що викликало уяву капітальних ринків щодо стейблкоїнів;
Країни з високою інфляцією вважають це "цифровим доларом" інструментом хеджування;
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сцени продовжують створювати реальний попит на стейблкоїни.
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% зараз, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стейблкоїн входить у "основний бій"
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для хеджування торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку року кілька глобальних технологічних гігантів і фінансових установ поступово посилюють свої позиції в стейблкоїнах:
Емітент стейблкоїнів успішно вийшов на фондовий ринок США, його капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів, ставши першою "напівсистемною фінансовою компанією" в індустрії стейблкоїнів;
Один з платіжних гігантів запустив власний стейблкоїн і вивів його на високопродуктивну публічну блокчейн;
Одна фінансова компанія впровадила USDC у B2B розрахунках з платіжними процесорами;
Стабільна монета одного з великих електронних комерційних гігантів увійшла до тестового етапу регуляторного пісочниці в Гонконзі, а сценарії використання включають трансакції з міжнародних платежів, інвестиційні операції, споживчі розрахунки;
Роздрібні гіганти сприяють безпосередньому використанню стейблкоїнів для онлайн-роздрібних платежів, співпрацюючи з криптовалютними біржами;
Нові блокчейни, такі як Base та Solana, приваблюють велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості, ринкова капіталізація стейблкоїнів на Solana зросла більше ніж на 600% протягом року.
Спільне зусилля традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-ринкових сил призвело до того, що стейблкоїн перетворився з "інструмента для розрахунків у криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Хоча ринок демонструє гарні результати, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та спорами:
Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, проте до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів або між біржами, реальний обсяг використання з боку кінцевих споживачів або підприємств все ще потребує подальшого дослідження та визначення.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": хоча USDT займає лідируючі позиції в галузі, він все ще не опублікував повний аудиторський звіт, виданий "Великою четвіркою" бухгалтерських фірм, а структура резервних активів та ризикові відкриття довгий час залишаються предметом суперечок на ринку; хоча USDC є більш прозорим і відповідним, у питаннях популяризації застосування та інтеграції в екосистему все ще існує розрив в порівнянні з USDT.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та змагання, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних новацій.
Слід звернути увагу на те, що американський законопроект «GENIUS» чітко визначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни та вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові облігації США). Якщо це законодавство набуде чинності, воно глибоко вплине на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Основні моменти звіту: шість вимірів повного огляду еволюційного шляху стейблкоїнів
Цей звіт містить всебічний аналіз розвитку стейблкоїнів за допомогою статистики на блокчейні, класифікаційного відстеження та перехресної перевірки відкритої інформації, охоплюючи шість основних вимірів:
Історія розвитку: від BitUSD до USDT, DAI, USDC, огляд еволюції стейблкоїнів за десять років;
Ринкова структура: детальний аналіз двох олігополій "USDT+USDC", розподіл часток випуску публічних блокчейнів, тенденції активних користувачів за місяць та інші ключові дані;
Застосування: зосередження на ключовій ролі стейблкоїнів у сферах міжнародних платежів, DeFi, роздрібних платежів та RWA тощо;
Глобальне регулювання: систематизація регуляторних динамік та законодавчих шляхів основних економік, таких як США, Європа, Гонконг, Японія та Південна Корея;
Майбутній потенціал: аналіз того, як стейблкоїн може стати глобальною платіжною мережею, силою покупки американських державних облігацій та конкуренцією з CBDC;
Попередження про ризики: охоплює потенційні виклики, такі як знецінення, прозорість аудитів, системні атаки, проблеми з регулюванням відмивання грошей тощо.
Звіт також особливо підкреслює, що нинішні нестабільні стейблкоїни, що не прив'язані до долара США, все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів, прив'язаних до японської єни, фунта стерлінгів, південнокорейської вони, та інших валют, зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LayerZeroHero
· 7год тому
Під питанням обчислювальна потужність чи недостатня довіра.
Доларовий стейблкоїн домінує на ринку, USDC може перевершити USDT до 2030 року.
Звіт про розвиток ринку стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують, USDC може перевершити USDT до 2030 року
2025 рік стане ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише встановлять нові рекорди за розміром ринку та активністю торгівлі, але й регуляторні політики та увага капіталу також прискоряться. Цей клас активів, який спочатку розглядався як "притулок" у крипторинку, поступово розширюється до глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi і навіть до передових областей суверенного кредиту.
Останній опублікований звіт «Звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів 2025» вказує на те, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптосвіт, і змінюють глобальну фінансову динаміку. У звіті проводиться всебічний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сфери застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуюче становище
Звіт показує, що на світовому ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу, обсяг емісії досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро займає друге місце з обсягом лише 49 мільйонів доларів США. Обсяги стейблкоїнів інших валют, таких як єна, фунт стерлінгів, вона, ліра тощо, коливаються від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни не доларових валют все ще мають величезний потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є суттєвим зростанням порівняно з початком року. Зокрема, загальна капіталізація USDT та USDC становить 86,5% від ринку, формуючи двохмонопольну структуру в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що річний обсяг переказів в мережі досяг 36,3 трильйона доларів США, перевищивши річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Крім того, USDC демонструє значне зростання в 2025 році, річний темп зростання досягнув 40,9%. За таким темпом зростання, USDC має шанси обігнати USDT приблизно до 2030 року.
Ця тенденція зростання не є миттєвою, а є результатом спільного впливу кількох факторів:
З точки зору активності в мережі, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів, а загальна кількість адрес, що тримають монети, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% зараз, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
Стейблкоїн входить у "основний бій"
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для хеджування торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку року кілька глобальних технологічних гігантів і фінансових установ поступово посилюють свої позиції в стейблкоїнах:
Спільне зусилля традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-ринкових сил призвело до того, що стейблкоїн перетворився з "інструмента для розрахунків у криптовалюті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висуваючи вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Хоча ринок демонструє гарні результати, стейблкоїн все ще стикається з багатьма структурними викликами та спорами:
Проблема "реального обсягу використання": хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, проте до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як перекази роботів або між біржами, реальний обсяг використання з боку кінцевих споживачів або підприємств все ще потребує подальшого дослідження та визначення.
Проблема "механізму прив'язки та прозорості": хоча USDT займає лідируючі позиції в галузі, він все ще не опублікував повний аудиторський звіт, виданий "Великою четвіркою" бухгалтерських фірм, а структура резервних активів та ризикові відкриття довгий час залишаються предметом суперечок на ринку; хоча USDC є більш прозорим і відповідним, у питаннях популяризації застосування та інтеграції в екосистему все ще існує розрив в порівнянні з USDT.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн все ще існують відмінності та змагання, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль експериментального поля для інституційних новацій.
Слід звернути увагу на те, що американський законопроект «GENIUS» чітко визначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни та вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів (таких як готівка та короткострокові облігації США). Якщо це законодавство набуде чинності, воно глибоко вплине на логіку роботи існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Основні моменти звіту: шість вимірів повного огляду еволюційного шляху стейблкоїнів
Цей звіт містить всебічний аналіз розвитку стейблкоїнів за допомогою статистики на блокчейні, класифікаційного відстеження та перехресної перевірки відкритої інформації, охоплюючи шість основних вимірів:
Звіт також особливо підкреслює, що нинішні нестабільні стейблкоїни, що не прив'язані до долара США, все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів, прив'язаних до японської єни, фунта стерлінгів, південнокорейської вони, та інших валют, зазвичай коливається на рівні десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.