Mastercard Incorporated MA та PayPal Holdings, Inc. PYPL - це два гіганти, які перетворюють цифрові транзакції по всьому світу. Mastercard управляє однією з найбільших платіжних мереж у світі, забезпечуючи безперешкодні платежі через банки, фінансові технології та мерчантів. Тим часом PayPal вже давно є руйнівником, допомагаючи впроваджувати онлайн-платежі та перекази між користувачами до того, як фінансові технології стали модним словом.
Обидві компанії продовжують використовувати мегатренд цифрових платежів, розширюючись на міжнародному рівні та інвестуючи в нові платформи, такі як криптовалюта, безконтактні платежі та вбудовані фінанси. Проте, поки Mastercard процвітає завдяки своїй B2B інфраструктурі та партнерствам з емітентами, PayPal побудував екосистему прямих продажів споживачам і має заздрісний масштаб у процесі оформлення покупок. Враховуючи останні тенденції доходів, стратегічні зміни та зміну ландшафту платежів, настав гарний час запитати: яка акція краще позиційована для зростання зараз? Давайте зануримось у порівняння Mastercard та PayPal за кількома напрямками, щоб знайти відповідь.
Справа про Mastercard
Mastercard, з оцінкою $509.4 мільярдів, продовжує залишатися домінуючим гравцем на глобальному ринку платежів, демонструючи стабільне зростання виручки завдяки сильному обсягу міжнародних транзакцій та збільшенню витрат у категоріях дебетових та кредитних карток. У першому кварталі 2025 року чистий дохід зріс на 14% в річному обчисленні до $7.3 мільярдів, оскільки валовий обсяги доларів та перемкнуті транзакції обидва показали здорове зростання. Витрати на подорожі, ключовий фактор підтримки для Mastercard, залишаються на високому рівні на фоні глобальних тенденцій відновлення.
Ціна Mastercard Incorporated, консенсус та несподіванка EPS
Основна перевага компанії побудована навколо її чотиристоронньої моделі та здатності масштабувати безпечну, відповідну вимогам платіжну інфраструктуру на глобальному рівні. Вона активно впроваджує інновації та використовує можливості відкритого банкінгу, миттєвих платежів та партнерств у фінансових технологіях. Її придбання Recorded Future за 2,65 мільярда доларів та інвестиції в токенізацію та запобігання шахрайству за допомогою штучного інтелекту підкреслюють її довгострокову спрямованість на те, щоб залишатися актуальною. Mastercard також приділяє увагу вбудованим фінансам та B2B платіжним системам, вважаючи, що ці сфери забезпечать швидший ріст у найближчі роки.
Все ж, доля Mastercard сильно пов'язана з витратами споживачів і корпоративними витратами. Її доходи залишаються переважно базованими на комісіях за транзакції, які можуть зазнати тиску під час спаду. Крім того, зростаюча популярність альтернативних способів оплати, таких як BNPL, цифрові гаманці та перекази з рахунку на рахунок, становить довгострокові загрози традиційній картковій моделі. Оскільки все більше фінансових технологій обходять карткові мережі, Mastercard повинна конкурувати не лише з Visa, а й з широким полем технологічних диструкторів.
Історія триваєБільше того, зростання Mastercard стабілізується в порівнянні з більш швидким прискоренням, яке спостерігається на молодших цифрових платформах. Незважаючи на технологічні інвестиції, MA все ще покладається на посередників, таких як банки та придбувачі, що залишає його на один крок від кінцевого користувача, що є ключовою різницею в сучасній цифровій економіці, орієнтованій на клієнта.
Аргументи на користь PayPal
PayPal з ринковою капіталізацією 73,9 мільярда доларів проходить необхідну трансформацію, і ранні ознаки свідчать про те, що це працює. Компанія забезпечила доходи за 1 квартал 2025 року в розмірі 7,79 мільярда доларів. Загальний обсяг платежів зріс на 4% на основі курсової нейтральності до 417,2 мільярда доларів, тоді як маржа транзакцій в доларовому еквіваленті становила 3,7 мільярда доларів, що зросло більше ніж на 7%. Важливо, що PayPal реалізує ефективність витрат і більш чіткий фокус на продуктах, щоб відновити бізнес.
Ціна, консенсус та EPS-сюрприз PayPal Активи, Inc.
Ціна, консенсус та сюрприз EPS PayPal Активи, Inc. графік ціни-консенсус-сюрприз EPS | Цитата PayPal Активи, Inc.
PayPal працює за моделлю прямого обслуговування споживачів та прямих продажів, що дає їй більший контроль над користувацьким досвідом. Її двостороння мережа, включаючи Venmo та Braintree, дозволяє отримувати більше даних, розробляти інструменти лояльності та пропонувати вбудоване фінансування та кредитні продукти. Вона просувається вперед з інноваціями в AI-управлінні оформленням замовлень, інтеграціями лояльності торговців та токенізованими ID, позиціонуючи себе як більше, ніж просто кнопка на етапі оформлення.
Хоча PayPal стикається з серйозною конкуренцією з боку Affirm, Block та інших, він зберігає заздрісні масштаби та величезну базу встановлених понад 436 мільйонів активних акаунтів. Він також оптимізує свою структуру витрат, при цьому операційні маржі, як очікується, значно покращаться в найближчі дні. Тим часом, Venmo залишається культурним стандартом для переказів між рівними серед молодших демографічних груп, а Braintree продовжує набирати частку серед корпоративних клієнтів, завдяки своєму сильному акценту на інструменти, зручні для розробників.
Порівняно з Mastercard, PayPal знаходиться на початковій стадії свого відновлення, але це також дає йому більший потенціал зростання. Він краще позиціонує себе у прямій торгівлі та мобільних нативних досвідах. Довгостроковий борг PayPal до капіталу становить 36,1%, що значно нижче, ніж у Mastercard – 73,7%, що свідчить про більшу фінансову гнучкість і меншу залежність від боргу.
Порівняння цінової ефективності
Протягом останніх трьох місяців акції PayPal зросли на 17,4%, що відображає покращення настроїв інвесторів та відновлену впевненість у його відновленні. На відміну від цього, Mastercard зросла більш скромно на 5,4%, відстаючи від PayPal та ширшого індексу S&P 500, який зріс на 14,4%. Хоча акції Mastercard торгуються лише на 5,5% нижче свого 52-тижневого максимуму в $594,71, PayPal залишається на 18,2% нижче свого піку в $93,66, що вказує на більший потенціал для зростання.
Ціна за 3 місяці – MA, PYPL та S&P 500
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Оцінка: MA проти PYPL
Mastercard торгується з премією, з прогнозованим P/E 32.05X. PayPal, тим часом, оцінюється всього в 14.14X прогнозованих заробітків, що є значною знижкою для компанії її масштабу і потенціалу. Оскільки PayPal реалізує свій план реструктуризації, цей розрив в оцінці пропонує помітний потенціал для інвесторів, готових витримати трохи волатильності. MA наразі має оцінку вартості D, тоді як PYPL має оцінку вартості A.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Як порівнюються оцінки Zacks для MA & PYPL?
Консенсус-прогноз Zacks щодо продажів та EPS Mastercard на 2025 рік становить 31,96 мільярда доларів та 16,04, що відповідно є зростанням на 13,5% та 9,9% у річному обчисленні. Аналогічно, прогнози для продажів та EPS PayPal на поточний рік становлять 32,72 мільярда доларів та 5,09, що імплікує стрибки на 2,9% та 9,5% у річному обчисленні відповідно. Прогнози EPS обох акцій зазнали чотирьох підвищень за останні 60 днів, без жодних змін у протилежному напрямку.
Висновок
Mastercard залишається високоякісним, стабільним гравцем у сфері платежів, але її зростання є стабільним, а не вибуховим. PayPal, з іншого боку, є компанією, що відновлюється, з набагато більшим потенціалом, закладеним у її покращуючих показниках. Завдяки покращенню маржі, прискоренню інновацій та значно нижчій оцінці, PayPal випереджає Mastercard, хоча обидві компанії наразі мають рейтинг Zacks #2 (Buy).
Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Mastercard Incorporated (MA) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
PayPal Активи, Inc. (PYPL) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Інвестиційні Дослідження
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Mastercard проти PayPal: який інноватор платежів є кращим варіантом для покупки?
Mastercard Incorporated MA та PayPal Holdings, Inc. PYPL - це два гіганти, які перетворюють цифрові транзакції по всьому світу. Mastercard управляє однією з найбільших платіжних мереж у світі, забезпечуючи безперешкодні платежі через банки, фінансові технології та мерчантів. Тим часом PayPal вже давно є руйнівником, допомагаючи впроваджувати онлайн-платежі та перекази між користувачами до того, як фінансові технології стали модним словом.
Обидві компанії продовжують використовувати мегатренд цифрових платежів, розширюючись на міжнародному рівні та інвестуючи в нові платформи, такі як криптовалюта, безконтактні платежі та вбудовані фінанси. Проте, поки Mastercard процвітає завдяки своїй B2B інфраструктурі та партнерствам з емітентами, PayPal побудував екосистему прямих продажів споживачам і має заздрісний масштаб у процесі оформлення покупок. Враховуючи останні тенденції доходів, стратегічні зміни та зміну ландшафту платежів, настав гарний час запитати: яка акція краще позиційована для зростання зараз? Давайте зануримось у порівняння Mastercard та PayPal за кількома напрямками, щоб знайти відповідь.
Справа про Mastercard
Mastercard, з оцінкою $509.4 мільярдів, продовжує залишатися домінуючим гравцем на глобальному ринку платежів, демонструючи стабільне зростання виручки завдяки сильному обсягу міжнародних транзакцій та збільшенню витрат у категоріях дебетових та кредитних карток. У першому кварталі 2025 року чистий дохід зріс на 14% в річному обчисленні до $7.3 мільярдів, оскільки валовий обсяги доларів та перемкнуті транзакції обидва показали здорове зростання. Витрати на подорожі, ключовий фактор підтримки для Mastercard, залишаються на високому рівні на фоні глобальних тенденцій відновлення.
Ціна Mastercard Incorporated, консенсус та несподіванка EPS
Ціна Mastercard Incorporated, консенсус та сюрприз EPS графік ціни-консенсус-сюрприз-EPS Mastercard Incorporated | Цитата Mastercard Incorporated
Основна перевага компанії побудована навколо її чотиристоронньої моделі та здатності масштабувати безпечну, відповідну вимогам платіжну інфраструктуру на глобальному рівні. Вона активно впроваджує інновації та використовує можливості відкритого банкінгу, миттєвих платежів та партнерств у фінансових технологіях. Її придбання Recorded Future за 2,65 мільярда доларів та інвестиції в токенізацію та запобігання шахрайству за допомогою штучного інтелекту підкреслюють її довгострокову спрямованість на те, щоб залишатися актуальною. Mastercard також приділяє увагу вбудованим фінансам та B2B платіжним системам, вважаючи, що ці сфери забезпечать швидший ріст у найближчі роки.
Все ж, доля Mastercard сильно пов'язана з витратами споживачів і корпоративними витратами. Її доходи залишаються переважно базованими на комісіях за транзакції, які можуть зазнати тиску під час спаду. Крім того, зростаюча популярність альтернативних способів оплати, таких як BNPL, цифрові гаманці та перекази з рахунку на рахунок, становить довгострокові загрози традиційній картковій моделі. Оскільки все більше фінансових технологій обходять карткові мережі, Mastercard повинна конкурувати не лише з Visa, а й з широким полем технологічних диструкторів.
Історія триваєБільше того, зростання Mastercard стабілізується в порівнянні з більш швидким прискоренням, яке спостерігається на молодших цифрових платформах. Незважаючи на технологічні інвестиції, MA все ще покладається на посередників, таких як банки та придбувачі, що залишає його на один крок від кінцевого користувача, що є ключовою різницею в сучасній цифровій економіці, орієнтованій на клієнта.
Аргументи на користь PayPal
PayPal з ринковою капіталізацією 73,9 мільярда доларів проходить необхідну трансформацію, і ранні ознаки свідчать про те, що це працює. Компанія забезпечила доходи за 1 квартал 2025 року в розмірі 7,79 мільярда доларів. Загальний обсяг платежів зріс на 4% на основі курсової нейтральності до 417,2 мільярда доларів, тоді як маржа транзакцій в доларовому еквіваленті становила 3,7 мільярда доларів, що зросло більше ніж на 7%. Важливо, що PayPal реалізує ефективність витрат і більш чіткий фокус на продуктах, щоб відновити бізнес.
Ціна, консенсус та EPS-сюрприз PayPal Активи, Inc.
Ціна, консенсус та сюрприз EPS PayPal Активи, Inc. графік ціни-консенсус-сюрприз EPS | Цитата PayPal Активи, Inc.
PayPal працює за моделлю прямого обслуговування споживачів та прямих продажів, що дає їй більший контроль над користувацьким досвідом. Її двостороння мережа, включаючи Venmo та Braintree, дозволяє отримувати більше даних, розробляти інструменти лояльності та пропонувати вбудоване фінансування та кредитні продукти. Вона просувається вперед з інноваціями в AI-управлінні оформленням замовлень, інтеграціями лояльності торговців та токенізованими ID, позиціонуючи себе як більше, ніж просто кнопка на етапі оформлення.
Хоча PayPal стикається з серйозною конкуренцією з боку Affirm, Block та інших, він зберігає заздрісні масштаби та величезну базу встановлених понад 436 мільйонів активних акаунтів. Він також оптимізує свою структуру витрат, при цьому операційні маржі, як очікується, значно покращаться в найближчі дні. Тим часом, Venmo залишається культурним стандартом для переказів між рівними серед молодших демографічних груп, а Braintree продовжує набирати частку серед корпоративних клієнтів, завдяки своєму сильному акценту на інструменти, зручні для розробників.
Порівняно з Mastercard, PayPal знаходиться на початковій стадії свого відновлення, але це також дає йому більший потенціал зростання. Він краще позиціонує себе у прямій торгівлі та мобільних нативних досвідах. Довгостроковий борг PayPal до капіталу становить 36,1%, що значно нижче, ніж у Mastercard – 73,7%, що свідчить про більшу фінансову гнучкість і меншу залежність від боргу.
Порівняння цінової ефективності
Протягом останніх трьох місяців акції PayPal зросли на 17,4%, що відображає покращення настроїв інвесторів та відновлену впевненість у його відновленні. На відміну від цього, Mastercard зросла більш скромно на 5,4%, відстаючи від PayPal та ширшого індексу S&P 500, який зріс на 14,4%. Хоча акції Mastercard торгуються лише на 5,5% нижче свого 52-тижневого максимуму в $594,71, PayPal залишається на 18,2% нижче свого піку в $93,66, що вказує на більший потенціал для зростання.
Ціна за 3 місяці – MA, PYPL та S&P 500
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Оцінка: MA проти PYPL
Mastercard торгується з премією, з прогнозованим P/E 32.05X. PayPal, тим часом, оцінюється всього в 14.14X прогнозованих заробітків, що є значною знижкою для компанії її масштабу і потенціалу. Оскільки PayPal реалізує свій план реструктуризації, цей розрив в оцінці пропонує помітний потенціал для інвесторів, готових витримати трохи волатильності. MA наразі має оцінку вартості D, тоді як PYPL має оцінку вартості A.
Джерело зображення Zacks Investment Research: Zacks Investment Research
Як порівнюються оцінки Zacks для MA & PYPL?
Консенсус-прогноз Zacks щодо продажів та EPS Mastercard на 2025 рік становить 31,96 мільярда доларів та 16,04, що відповідно є зростанням на 13,5% та 9,9% у річному обчисленні. Аналогічно, прогнози для продажів та EPS PayPal на поточний рік становлять 32,72 мільярда доларів та 5,09, що імплікує стрибки на 2,9% та 9,5% у річному обчисленні відповідно. Прогнози EPS обох акцій зазнали чотирьох підвищень за останні 60 днів, без жодних змін у протилежному напрямку.
Висновок
Mastercard залишається високоякісним, стабільним гравцем у сфері платежів, але її зростання є стабільним, а не вибуховим. PayPal, з іншого боку, є компанією, що відновлюється, з набагато більшим потенціалом, закладеним у її покращуючих показниках. Завдяки покращенню маржі, прискоренню інновацій та значно нижчій оцінці, PayPal випереджає Mastercard, хоча обидві компанії наразі мають рейтинг Zacks #2 (Buy).
Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.
Хочете отримати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.
Mastercard Incorporated (MA) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
PayPal Активи, Inc. (PYPL) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій
Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Інвестиційні Дослідження
Переглянути коментарі