Застосування стейблкоїнів у відмиванні грошей та фінансуванні тероризму: аналіз чорного списку USDT

Останніми роками швидкий розвиток стейблкоїнів привернув увагу регуляторів до їх потенційних ризиків, особливо в аспектах протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму. У цій статті буде ґрунтовно проаналізовано замороження адрес чорного списку USDT та досліджено можливі зв'язки цих заморожених коштів з діяльністю по фінансуванню тероризму.

1. Аналіз адрес чорною списків USDT

Аналізуючи дані Tether на блокчейнах Ethereum та Tron, ми виявили такі ключові тенденції:

З січня 2016 року було внесено до чорного списку 5 188 адрес, що призвело до замороження коштів на понад 2,9 мільярда доларів США. Лише в період з 13 по 30 червня 2025 року було заблоковано 151 адресу, з яких 90,07% походили з мережі Tron, а заморожена сума становила 86,34 мільйона доларів США.

1.1 Основні виявлення

• Розподіл заморожених коштів: перші десять адрес заморозили 5,345 мільйона доларів США, що становить 61,91% від загальної суми. Середня заморожена сума складає 57,18 тисяч доларів США, але медіана лише 40 тисяч доларів США.

• Капітал: Ці адреси отримали в загальному 808 мільйонів доларів, з яких 721 мільйон доларів було переведено до внесення в чорний список, лише 86,34 мільйона доларів фактично заморожено.

• Тривалість адреси: 41% адрес у чорному списку були створені менше ніж 30 днів тому, 27% існують від 91 до 365 днів, і лише 3% використовуються понад 2 роки.

• Переміщення коштів: близько 54% адрес перед занесенням до чорного списку вже вивели понад 90% коштів, 10% мали нульовий баланс під час замороження.

• Ефективність нової адреси: новостворені адреси виділяються високою частотою блокування та ефективністю переказів, максимальний рівень успішності відмивання грошей.

1.2 Слідкування за рухом коштів

За допомогою інструментів аналізу на блокчейні ми виявили такі основні джерела та напрямки фінансування:

Джерело фінансування:

• Внутрішнє забруднення (91 адреса)
• Рибальські мітки (37 адрес)
• Гарячий гаманець біржі (34 адреси)
• Єдиний основний розподільник (35 адрес)
• Вхід для крос-чейн мостів (2 адреси)

Напрямок фінансів:

• Переміщення до інших адрес у чорному списку (54 адреси)
• Напрямок до централізованих бірж (41)
• Напрямок міжланцюгового мосту (12 штук)

Варто зазначити, що деякі торгові платформи одночасно з'являються на обох кінцях грошових потоків, підкреслюючи їхню центральну роль у фінансовому ланцюзі. Це також відображає недостатню ефективність поточних бірж у боротьбі з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму, що може дати можливість злочинцям для переміщення активів.

2. Аналіз фінансування тероризму

Аналізуючи адміністративний арешт, опублікований Управлінням фінансування боротьби з тероризмом Ізраїлю, ми отримали попереднє уявлення про використання USDT у фінансуванні тероризму:

• З 13 червня 2025 року було видано лише один новий наказ про арешт.
• З моменту спалаху конфлікту 7 жовтня 2024 року було видано 8 наказів про арешт, з яких 4 чітко згадують "ХАМАС", а останній вперше згадує "Іран".
• Постанова про арешт стосується 76 USDT (Tron) адрес, 16 BTC адрес, 2 адрес Ethereum, 641 облікового запису на певній торговій платформі та 8 облікових записів на певній торговій платформі.

Онлайн-моніторинг 76 адрес USDT (Tron) виявив два моделі поведінки Tether:

1. Активне замороження: 17 адрес, пов'язаних з ХАМАС, були внесені до чорного списку в середньому за 28 днів до видання постанови про арешт.
2. Швидка реакція: інші адреси будуть заморожені в середньому протягом 2,1 дня після публікації наказу про арешт.

Це свідчить про те, що Tether, можливо, налагодила тісні партнерські відносини з деякими правоохоронними органами країн.

3. Підсумок та виклики

Хоча стейблкоїни забезпечують технічну підтримку контролю за торгівлею, на практиці вони все ще стикаються з такими викликами:

• Запізніле правозастосування vs активний контроль
• Регуляторна сліпа зона біржі
• Складність міжмережевого відмивання грошей

Щоб впоратися з цими викликами, ми рекомендуємо стейблкоїн емітентам, біржам та регуляторам:

• Посилення обміну інформацією в ланцюгу
• Технологія аналізу інвестиційної діяльності в реальному часі
• Створення крос-чейн регуляторної структури

Тільки створення своєчасної, скоординованої та технічно зрілої системи протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму зможе справді забезпечити легітимність та безпеку екосистеми стейблкоїнів.

4. Галузеві рішення

Для сприяння безпеці та відповідності в криптоіндустрії деякі установи розробляють спеціалізовані рішення на основі блокчейну, включаючи:

• Система оцінки ризиків багатоланцюгових адрес
• Інструмент моніторингу торгівлі в реальному часі
• Механізм виявлення та оповіщення про чорний список
• Візуалізаційна платформа для трекінгу в ланцюгу
• Аналіз зображення багатоланцюгової адреси
• Відновлення та аналіз складних шляхів фінансування

Ці інструменти спрямовані на підтримку бірж, регуляторів, платіжних проектів та децентралізованих бірж, щоб відповідати зростаючим вимогам до відповідності, одночасно захищаючи порядок і безпеку децентралізованої фінансової системи.