Аналіз ринку стейблкоїнів: інновації та виклики в умовах тенденцій до різноманіття

Загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 2050 мільярдів доларів США, частка ринку USDT продовжує знижуватися, нові стейблкоїни постійно з'являються. У цій статті буде всебічно проаналізовано характеристики традиційних та нових стейблкоїнів, а також їхні тенденції розвитку.

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітні стейблкоїни

Традиційні стейблкоїни

USDT (Tether)

• Емітент: компанія Tether
• Час запуску: 2014 рік
• Прив'язка вартості: пов'язана з доларом 1:1, підкріплена резервними активами
• Ринкова позиція: один з найперших у світі та найбільших за обсягом торгів стейблкоїнів
• Спір: Проблема прозорості аудиту резервів привертає велику увагу

USDC (USD Coin)

• Емітент: Circle і Coinbase спільно заснували
• Час запуску: 2018 рік
• Особливості: висока відповідність, прозорість резервних активів
• Ринкова позиція: друга за величиною стейблкоїн після USDT

FDUSD (Перша цифрова валюта США)

• Видавець: First Digital Labs
• Час запуску: 2023 рік
• Механізм прив'язки: 100% резервів у доларах США або еквівалентних грошових еквівалентах
• Підтримувані мережі: Ethereum та Binance Smart Chain

DAI

• Емітент: MakerDAO
• Час запуску: 2017 рік
• Особливості: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн
• Робоча мережа: Ethereum та інші EVM-сумісні ланцюги

![\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, читайте в одній статті про різноманітні стейблкоїни

Новий стейблкоїн

Нові стейблкоїни не лише підтримують стабільність цін, але й забезпечують додатковий інвестиційний дохід. Основні характеристики:

1. Залучення прибутку через інвестиції в активи з низьким ризиком, стейкінг або структуровані фінансові стратегії
2. Використання державних облігацій та інших активів як застави для підтримання стабільності цін та високої ліквідності
3. Поєднання активів на блокчейні з позаблокчейнними фондами, облігаціями тощо

1. дол.

• Розробник: Ethena Labs
• Механізм: підтримка прив'язки до долара 1:1 за допомогою дельта-нейтральної стратегії
• Джерела доходу: доходи від стейкінгу, плата за капітал та доходи від бенчмарку
• Поточна дохідність: близько 8,64%

2. 0 дол.

• Емітент: Usual Protocol
• Особливості: випуск з резервом 1:1 на основі активів RWA
• Механізм: Користувачі вносять активи та отримують Liquid Deposit Token (LDT)

3. Небесний долар (USDS)

• Емітент: колишній MakerDAO( тепер перейменований на Sky)
• Особливості: DAI можна обміняти 1:1 на USDS, MKR можна обміняти на SKY
• Стимул: щорічно розподіляється 600 мільйонів монет SKY серед тримачів USDS

4. USDD

• Емітент: Tron Об'єднаний Резерв
• Особливості: надмірне забезпечення різних основних цифрових активів
• Підтримувані мережі: TRON та ще 11 основних блокчейнів

5. BlackRock (BUIDL) дол.

• Емітент: BlackRock (
• Час виходу на ринок: березень 2024 року
• Особливості: поєднання стабільності традиційних фінансів та ефективності блокчейну
• Доходність: приблизно 4,5%, близька до доходності короткострокових державних облігацій США

) 6. Прибутковість долара США ###USDY(

• Емітент: Ondo Finance
• Механізм: підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами
• Джерело доходу: дохід від базових активів та дохід від складних відсотків
• Поточна дохідність:4.65%

) 7. USDX Грошові ###USDX(

• Емітент: Stables Labs
• Механізм: отримання доходу через стратегію інвестиційного портфеля з нейтральним Delta
• Особливості: пропонує вибір кількох монет, дохід високий, але ризик також високий

) 8. Фракс ###FRAX(

• Емітент: Frax Finance
• Механізм: поєднання часткової застави та алгоритмічної стабільності
• Джерела доходу: відсотковий дохід, ліквідне видобування, токен управління FXS
• Поточна дохідність: приблизно 10%

) 9. Резольв ###USR( дол.

• Механізм: застава у вигляді ETH та похідних, підтримка стабільності шляхом хеджування
• Джерело доходу: дохід від застави ETH та різниця в хеджуванні

) 10. М по М⁰ ###M(

• Особливості: децентралізований стейблкоїн протокол
• Механізм: через поза ланцюгова застава ), як державні облігації (, виготовляється токен M.
• Джерела доходу: доходи від застави, витрати на карбування, штрафи

) 11. Яла

• Особливості: протокол стейблкоїнів на основі екосистеми біткоїна
• Механізм: користувачі вносять BTC для позики стейблкоїнів $YU
• Джерело доходу: отримання додаткового доходу через DeFi протоколи

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміло про різноманітність стейблкоїнів]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, читайте в одній статті про різноманітні стейблкоїни])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, ринкова частка USDT продовжує знижуватися, один текст для розуміння різноманітних стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![[\Венчурний собака]Обсяг ринку стейблкоїнів перевищив 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватись, все про різноманітність стейблкоїнів в одній статті])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, читайте в одній статті про різноманітні стейблкоїни])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує падати, розумійте різноманітні стейблкоїни з одного матеріалу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT постійно зменшується, в одній статті зрозумійте різноманітні стейблкоїни])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![[\稳狗原创]стейблкоїн загальна капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Перспективи ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів має величезний масштаб і є основою DeFi та майбутнього PayFi. У короткостроковій перспективі стейблкоїни на основі резервів фіатних монет, такі як USDT/USDC, все ще будуть домінувати. Нові стейблкоїни в основному поділяються на дві категорії:

1. Використання традиційних фінансових активів як резерву, дохідність нижча, але відносно стабільна
2. Підтримка стабільності через арбітраж, але існують проблеми з прозорістю та регулюванням.

Стейблкоїн ринок має потенціал для подальшого зростання, але слід бути обережними з потенційними ризиками. Інвестори можуть звернути увагу на нові стейблкоїн протоколи, щоб скористатися можливостями аірдропів та винагород за стейкинг, але варто обережно ставитися до платформ монет.