У блокчейні монета бум, чи буде зростання Токенів біржі?

Нещодавно ринок криптовалют демонструє тенденцію до диверсифікації, частка ринку біткойна знизилася з 60% до 55%, що символізує початок сезону альткойнів. На ринку з'явилися яскраві моменти в різних секторах: проекти з AI ведуть модні тенденції, ринкова капіталізація одного протоколу перевищила 300 мільйонів доларів; ринкова капіталізація AI проекту одного екосистеми також перевищила 1 мільярд доларів; зростання вартості однієї екосистемної монети перевищило 10 разів. Що стосується продуктів, обсяг незавершених угод на деяких біржах також досяг нових висот, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT сектор, який деякий час ігнорувався ринком, також проявив активність, кілька відомих платформ випустили токени, що сприяло зростанню багатьох блакитних чипів NFT проектів в екосистемах Ethereum та Solana.

З огляду на гарячі точки в різних секторах, неважко помітити, що вони в основному зосереджені у блокчейні. Отже, чи дійсно токени централізованих бірж були забуті ринком?

Факти не такі. В цьому раунді бичачого ринку є ще один важливий наратив: Трамп може бути обраний. Це означає, що криптовалюти офіційно потраплять в поле зору громадськості. Удосконалення законодавства та лібералізація регулювання сприятимуть залученню зовнішніх коштів на ринок криптовалют. Це можна підтвердити постійним чистим припливом коштів в ETF на базі біткойна та ефіру. Криптовалютний проект сім'ї Трампа також подає приклад, за один місяць активно купивши DeFi-сприятливі монети, зокрема: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.

Отже, як ці Токени поводяться після покупки? Які спільні риси між ними? Які ще концептуальні монети заслуговують на увагу? Давайте проаналізуємо це разом.

Огляд записів покупок

З 30 листопада проекти, пов'язані з родиною Трампа, загалом вклали 44,75 мільйона доларів у придбання криптовалюти. Станом на 18 грудня всі утримувані монети перебувають у прибутку.

Цікаво, що в порівнянні з традиційними установами, цей проект має більший інтерес до Ethereum, ніж до Bitcoin. У їхньому портфелі обсяги володіння Ethereum значно перевищують Bitcoin, що може вказувати на те, що вони більше довіряють майбутньому ціновому руху Ethereum.

AAVE як лідер світового ринку кредитування займає перше місце за TVL серед усіх протоколів, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. За останні сім днів його ціна монети зросла на 35%. Крім того, спільнота проєкту також ухвалила пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі оцінюється в AaveDAO. Якщо пропозицію буде схвалено, це принесе AAVE нових користувачів та більше реальних доходів.

LINK є класичним проєктом оракула. 14 листопада проєкт, пов'язаний з родиною Трампа, оголосив, що буде використовувати Chainlink як стандарт для даних у блокчейні та кросчейн-з'єднань, щоб безпечно впровадити DeFi на наступному етапі масового застосування.

Розвиток ENA тісно пов'язаний з поточним бумом ринку. Оскільки дохід USDe походить з арбітражу між терміновими та спотовими контрактами, то чим оптимістичніше настроєний ринок, тим вищий ставок капіталу Ethereum, і Ethena може отримувати з цього вигоду. Нещодавно її TVL перевищив 6 мільярдів доларів, встановивши новий історичний рекорд. Що стосується продуктів, вони також співпрацюють з одним з великих управлінців активами для запуску стабільної монети USDtb, заснованої на доходах від державних облігацій, що також зменшило побоювання ринку щодо того, що перехід ставок капіталу в негативну зону може призвести до спіралі смерті протоколу.

ONDO є лідером у поточній сфері RWA. Після того, як один з великих управителів активів оголосив про запуск фонду BUIDL, Ondo Finance інвестував понад 95 мільйонів доларів США, ставши найбільшим власником. Незалежно від того, чи йдеться про відповідність вимогам, легітимність, обсяги фінансування чи визнання на ринку, ONDO є найкращим вибором у поточній сфері RWA.

Окрім вищезазначених монет, варто згадати COW. При купівлі вказаних монет проекти родини Трампа використовували лише певний протокол для торгівлі, тому COW також вважається концептуальним токеном Трампа.

Монети, на які можливо звернути увагу в майбутньому

Відповідно до інвестиційної стратегії проектів родини Трампа, ми можемо припустити, на які активи вони можуть зосередитися в майбутньому.

По-перше, вони, здається, можуть віддавати перевагу токенам, з якими вони мають партнерські відносини, таким як AAVE та LINK. По-друге, вони, схоже, більше цінують "ясну бізнес-модель" та "стабільний реальний дохід". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітке позиціонування продукту, величезну екосистему користувачів та реальну модель доходу. Це свідчить про те, що вони не сліпо прагнуть до "новизни" або "чисто концептуальних" токенів, а скоріше схильні інвестувати в ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність.

LDO: Враховуючи, що проекти, пов'язані з родиною Трампа, мають значно більші позиції в ETH, ніж у BTC, видно, що вони дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. З розвитком механізму стейкінгу ефіріуму, а також можливим впровадженням ETF, який може ввести ставки на стейкінг ефіріуму, певний ліквідний стейкінг-протокол може стати пріоритетним. Цей протокол є найбільшим ліквідним стейкінг-протоколом в екосистемі ефіріуму, з TVL, що досягає 37 мільярдів доларів, займаючи 30% всього ринку стейкінгу ефіріуму.

Pendle: головна увага зосереджена на ринку розподілу доходів, що дозволяє користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З підвищенням ставок стейкінгу Ethereum та доходності таких протоколів, як USDe, попит на ринок торгівлі доходами продовжує зростати, що робить Pendle об'єктом великої уваги на цьому бичачому ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищила 5 мільярдів доларів США, і було встановлено партнерства з кількома провідними DeFi протоколами.

UNI: деяка DEX є піонером DeFi Summer і наразі є найбільш використовуваною децентралізованою біржею, лідером у цій ніші. Нещодавно вони представили нове крос-ланцюгове рішення, хоча реакція ринку була млявою, але це не впливає на залежність користувачів від їхніх продуктів.

Підсумок: Блакитні фішки стали в центрі уваги

Щодо дій родини Трампа з масової покупки криптовалюти для пов'язаних проектів, аналітик одного з аналітичних платформ заявив медіа: "Ця покупка може бути спрямована на здобуття більшої довіри, або ж через привернення уваги до цих активів, щоб просунути розвиток власних проектів. Адже якщо ці активи показують хороші результати, пов'язані проекти також можуть отримати вигоду."

Сім'я Трампа активно інвестує в проекти блакитних фішок, що не лише підвищує довіру ринку до основних DeFi протоколів, але й вносить більше інституційного капіталу в крипторинок. Такий потік капіталу далі стабілізує ринок, сприяючи зростанню основних проектів до вищої ринкової капіталізації та потенціалу розвитку.