Зростання та падіння Saddle Finance: від великого очікування до завершення ліквідації

Saddle Finance колись вважався сильним конкурентом Curve, у 2021 році отримавши інвестиції на загальну суму 11,8 мільйона доларів від кількох відомих інвестиційних компаній у двох раундах фінансування. Однак, наразі загальна заблокована вартість Saddle Finance (TVL) становить лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL впала до 917 тисяч доларів. Нещодавно спільнота Saddle навіть висунула пропозицію закрити діяльність і ліквідувати кошти. Давайте згадаємо історію розвитку Saddle Finance і подивимося, як він пройшов шлях від помітного проєкту до сьогоднішнього дня.

Початковий етап: очікування найкращих інвестицій та аеродропів

Основна відмінність між Saddle та Curve полягає в тому, що перший використовує Solidity, а не мову програмування Vyper, що дозволяє Saddle уникнути впливу недавнього інциденту з крадіжкою Curve. У січні 2021 року Saddle оголосив про отримання 4,3 мільйона доларів у рамках початкового фінансування, інвесторами стали кілька відомих венчурних фірм. Перед офіційним запуском Saddle також пройшов аудит кількома безпековими агентствами.

Хоча спочатку Saddle не випустив токен управління, але ринок загалом очікує, що він випустить токени. Ця комбінація топових інвестицій + безпеки аудиту + очікувань airdrop принесла Saddle надзвичайну увагу. Проте, занадто великі очікування також викликали деякі проблеми. На початку запуску велика кількість постачальників ліквідності призвела до серйозного цінового дисбалансу в пулі активів, через що деякі користувачі зазнали постійних втрат.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосив про випуск токена управління та запуск нагород за ліквідність, плануючи розподілити серед користувачів 15% від загальної кількості токенів. Це ще більше підвищило популярність проекту.

зазнав важких втрат: хакерська атака та ринкові коливання

30 квітня 2022 року пул sUSDv2 проекту Saddle зазнав хакерської атаки, внаслідок якої було втрачено близько 11 мільйонів доларів. Хоча 3,8 мільйона доларів були повернені білими капелюхами, цей інцидент серйозно підкосив довіру користувачів. З даних DeFiLlama видно, що TVL Saddle різко впала з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів.

Невдовзі після цього, ринкові коливання, викликані крахом UST у травні 2022 року, знову серйозно вдарили по Saddle, його TVL знову знизився до 70 мільйонів доларів і з тих пір не зміг відновитися.

Кінець: пропозиція про ліквідацію

Нещодавно спільнота Saddle запропонувала розпустити спільноту та ліквідувати залишкові активи. Основні причини включають:

1. Основна команда планує припинити роботу до кінця вересня 2023 року.
2. У угоді можуть існувати потенційні ризики безпеки.
3. Вартість казначейства протоколу перевищила ринкову вартість токена, рекомендується розподілити отримані $ARB аеродропи між тримачами токенів.
4. Продовження діяльності стикається з довгостроковими труднощами в координації та управлінні.

Пропозиція полягає в тому, щоб ліквідувати всі залишкові кошти DAO в $ARB, розподіливши їх відповідно до пропорції володіння $SDL та veSDL. За прогнозами, кожен $SDL зможе отримати приблизно $0,0026 вартістю $ARB, що трохи вище за поточну ринкову ціну $SDL.

Незважаючи на те, що більшість членів спільноти підтримують ліквідацію, все ж існують деякі суперечки щодо конкретних деталей виконання, таких як вибір ваги veSDL та часу знімка.

Цей випадок ще раз підтверджує, що навіть маючи провідні інвестиції та потужні технології, DeFi проекти можуть зазнати невдачі через різні фактори. Для всієї галузі досвід Saddle, безумовно, є уроком, над яким варто замислитися.