Аналіз поточного стану DeFi проектів екосистеми Solana
Нещодавно екосистема Solana показала сильні результати, ціна SOL 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованих біржах на Solana перевищив обсяги на Ethereum, що привернуло увагу ринку. Тим часом екосистема Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо про проекти DeFi, які раніше були в авангарді минулого бичачого ринку, але тепер більше не користуються популярністю. У цій статті буде розглянуто стан розвитку різних проектів DeFi в екосистемі Solana.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг є важливим проектом зростання в екосистемі Solana. Стейкінг може блокувати кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізовані фінанси. Ефект аеродропу нових проектів та стимулюючі заходи також сприяють постійному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Два найбільші проекти ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana – це Marinade Finance та Jito. Станом на 22 грудня їхня загальна заблокована вартість (TVL) становила 1,05 мільярда доларів і 626 мільйонів доларів відповідно, що ставить їх на перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча стейкінгові кошти Marinade в доларах становлять лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) вже досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайно успішному аеродропу, Jito здобула хорошу базу користувачів. Нещодавно Jito почала стимулювати застосування JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, що призвело до швидкого зростання кількості стейкінгу, яка наразі досягла 6,42 млн SOL.
Децентралізовані біржі
У сфері децентралізованих бірж (DEX) Raydium і Orca залишаються двома найважливішими проєктами, нові видатні проєкти поки що не з'явилися. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на базі оригінальних технологій, але ринкові позиції обох змінились.
Для DEX ліквідність та обсяги торгівлі є найважливішими показниками. Ліквідність Raydium з історичного максимуму в 2,21 мільярда доларів знизилася до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca з максимальних 1,41 мільярда доларів знизилася до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгів на DEX у Solana перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що як за 24 години, так і за 7 днів обсяг торгів у Solana перевищує Ethereum. Незважаючи на те, що деякі ставлять під сумнів, що це може бути повторним обчисленням обсягу торгів агрегаторів, окреме обчислення обсягу торгів кожного DEX все ще показує, що Solana дійсно перевищує Ethereum.
Ще одним показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгів на DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium та Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує рівень основних DEX на Ethereum. Це свідчить про те, що за однаковими початковими вкладеннями прибуток від надання ліквідності на Solana значно вищий, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, серед яких лише Solend залишається на передових позиціях, але вже поступився місцем новим проектам. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів знизився до 1,87 мільярда доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показують ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, чиї TVL значно зменшилися.
Нові кредитні проекти, такі як marginfi та Kamino, демонструють вражаючі результати, TVL досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно швидко зросла. Ці проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за депозити та позики. Під впливом різних аірдропів капітал постійно надходить, і різні LST також підтримуються на цих платформах.
Агрегатор доходів
Сфера агрегаторів доходу майже була спростована ринком. Через низькі комісії за транзакції в Solana перевага інвестицій через агрегатор доходу для уникнення особистих витрат на комісії більше не є очевидною.
Найвідоміший проект агрегаторів доходів Sunny, TVL з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до теперішніх 4,02 мільйона доларів. Інші проекти агрегаторів доходів, що пропонують можливості кредитування та кредитного майнінгу, такі як Francium і Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від майнінгу.
Безстрокові контракти
В порівнянні з проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana має відносно середні результати в цій сфері.
Наразі в цій сфері добре зарекомендував себе Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі на базі ордерів, з максимальним кредитним плечем 20x. TVL Drift досягнув рекордного рівня в 1,05 мільярда доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години склав 43 мільйони доларів.
Старий проект Mango знизив свій TVL з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Mango в основному пропонує послуги кредитування та торгівлі з левереджем, нещодавно також додав функцію торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP використовує модель, подібну до GMX V1, з обмеженням фінансування в 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL-PERP за 24 години становить 101 мільйон доларів, перевищуючи Drift.
Децентралізовані стабільні монети
В екосистемі Solana ще не з'явилися видатні проекти децентралізованих стабільних монет.
UXD Protocol раніше залучив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але TVL під час піку становила лише 42 мільйони доларів, а зараз становить 11.19 мільйона доларів. Проект перейшов від нейтрального хеджування Delta до використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти зі створення стейблкоїнів з надмірним забезпеченням, такі як Parrot Protocol та Hubble, також зазнають занепаду, TVL значно зменшився.
В цілому, різні проекти DeFi в екосистемі Solana демонструють різні тенденції розвитку. Сектор ліквідного стейкінгу та DEX показує яскраві результати, нові платформи для кредитування швидко зростають, тоді як агрегатори прибутку та проекти стабільних монет стикаються з викликами. З розвитком екосистеми, структура DeFi на Solana може ще більше еволюціонувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Панорама DeFi-проєктів екосистеми Solana: DEX на піку популярності, ліквідний стейкінг продовжує зростати
Аналіз поточного стану DeFi проектів екосистеми Solana
Нещодавно екосистема Solana показала сильні результати, ціна SOL 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Обсяг торгів на децентралізованих біржах на Solana перевищив обсяги на Ethereum, що привернуло увагу ринку. Тим часом екосистема Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо про проекти DeFi, які раніше були в авангарді минулого бичачого ринку, але тепер більше не користуються популярністю. У цій статті буде розглянуто стан розвитку різних проектів DeFi в екосистемі Solana.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стейкінг є важливим проектом зростання в екосистемі Solana. Стейкінг може блокувати кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізовані фінанси. Ефект аеродропу нових проектів та стимулюючі заходи також сприяють постійному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Два найбільші проекти ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana – це Marinade Finance та Jito. Станом на 22 грудня їхня загальна заблокована вартість (TVL) становила 1,05 мільярда доларів і 626 мільйонів доларів відповідно, що ставить їх на перші два місця за TVL в екосистемі Solana. Хоча стейкінгові кошти Marinade в доларах становлять лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) вже досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайно успішному аеродропу, Jito здобула хорошу базу користувачів. Нещодавно Jito почала стимулювати застосування JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, що призвело до швидкого зростання кількості стейкінгу, яка наразі досягла 6,42 млн SOL.
Децентралізовані біржі
У сфері децентралізованих бірж (DEX) Raydium і Orca залишаються двома найважливішими проєктами, нові видатні проєкти поки що не з'явилися. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на базі оригінальних технологій, але ринкові позиції обох змінились.
Для DEX ліквідність та обсяги торгівлі є найважливішими показниками. Ліквідність Raydium з історичного максимуму в 2,21 мільярда доларів знизилася до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca з максимальних 1,41 мільярда доларів знизилася до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгів на DEX у Solana перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що як за 24 години, так і за 7 днів обсяг торгів у Solana перевищує Ethereum. Незважаючи на те, що деякі ставлять під сумнів, що це може бути повторним обчисленням обсягу торгів агрегаторів, окреме обчислення обсягу торгів кожного DEX все ще показує, що Solana дійсно перевищує Ethereum.
Ще одним показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгів на DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium та Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує рівень основних DEX на Ethereum. Це свідчить про те, що за однаковими початковими вкладеннями прибуток від надання ліквідності на Solana значно вищий, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, серед яких лише Solend залишається на передових позиціях, але вже поступився місцем новим проектам. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів знизився до 1,87 мільярда доларів, що становить 20,5% від піку. Інші старі кредитні протоколи показують ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, чиї TVL значно зменшилися.
Нові кредитні проекти, такі як marginfi та Kamino, демонструють вражаючі результати, TVL досягла 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно швидко зросла. Ці проекти ще не випустили токени управління, але обидва запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за депозити та позики. Під впливом різних аірдропів капітал постійно надходить, і різні LST також підтримуються на цих платформах.
Агрегатор доходів
Сфера агрегаторів доходу майже була спростована ринком. Через низькі комісії за транзакції в Solana перевага інвестицій через агрегатор доходу для уникнення особистих витрат на комісії більше не є очевидною.
Найвідоміший проект агрегаторів доходів Sunny, TVL з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до теперішніх 4,02 мільйона доларів. Інші проекти агрегаторів доходів, що пропонують можливості кредитування та кредитного майнінгу, такі як Francium і Tulip, також демонструють погані результати через зниження доходів від майнінгу.
Безстрокові контракти
В порівнянні з проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana має відносно середні результати в цій сфері.
Наразі в цій сфері добре зарекомендував себе Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі на базі ордерів, з максимальним кредитним плечем 20x. TVL Drift досягнув рекордного рівня в 1,05 мільярда доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за 24 години склав 43 мільйони доларів.
Старий проект Mango знизив свій TVL з максимуму 210 мільйонів доларів до 10,47 мільйона доларів. Mango в основному пропонує послуги кредитування та торгівлі з левереджем, нещодавно також додав функцію торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP використовує модель, подібну до GMX V1, з обмеженням фінансування в 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL-PERP за 24 години становить 101 мільйон доларів, перевищуючи Drift.
Децентралізовані стабільні монети
В екосистемі Solana ще не з'явилися видатні проекти децентралізованих стабільних монет.
UXD Protocol раніше залучив фінансування з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але TVL під час піку становила лише 42 мільйони доларів, а зараз становить 11.19 мільйона доларів. Проект перейшов від нейтрального хеджування Delta до використання USDC 1:1 для емісії.
Інші проекти зі створення стейблкоїнів з надмірним забезпеченням, такі як Parrot Protocol та Hubble, також зазнають занепаду, TVL значно зменшився.
В цілому, різні проекти DeFi в екосистемі Solana демонструють різні тенденції розвитку. Сектор ліквідного стейкінгу та DEX показує яскраві результати, нові платформи для кредитування швидко зростають, тоді як агрегатори прибутку та проекти стабільних монет стикаються з викликами. З розвитком екосистеми, структура DeFi на Solana може ще більше еволюціонувати.