Під час подвійного свята ринок слабкий, у Q1 наступного року може початися зростання

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок зазнав зниження під впливом різдвяних свят, хоча індекс ринкових настроїв дещо зріс до 10%, він все ще перебуває в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, що переважає на американському ринку, все ж досяг зростання на 1.91%, що свідчить про постійний вхід інституційних коштів, які надають ринку певну впевненість.

Сектор DeFi цього тижня TVL незначно знизився на 0,37% до 52,7 мільярда доларів, але проекти з прибутковістю стейблкоїнів, такі як пул з автоматичним розподілом, показали чудові результати. Загальний обсяг постачання стейблкоїнів продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність продовжує надходити, а проекти з стабільним доходом, такі як пул з автоматичним розподілом, користуються попитом.

Сектор AI Agent продовжує отримувати високий інтерес на ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів. Особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новим фокусом ринку і має потенціал стати новим способом випуску активів після "дослідження надписів", демонструючи тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Впливом святкових днів та загального падіння ринку, сектор Meme-токенів цього тижня демонструє низьку активність, участь інвесторів та приплив капіталу помітно зменшилися, ринкова активність тимчасово перемістилася на інші сектори, що показує високу волатильність цього сектора.

Сектор публічних блокчейнів демонструє велику стійкість до падіння, зокрема Stacks досягнув важливої віхи sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, Taiko розпочинає новий раунд екосистемних ініціатив, що свідчить про те, що провідні публічні блокчейни продовжують активно працювати над технологічними інноваціями та розвитком екосистем.

Дивлячись у майбутнє, ринок очікує, що під час новорічних свят може зберігатися млява тенденція, тому інвесторам рекомендовано підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку головних активів, одночасно можна помірно брати участь у проектах з високим доходом, таких як пул "пулеметів". У довгостроковій перспективі ринок в цілому очікує, що в першому кварталі 2025 року може початися зростання, проекти AI Agent та DeFi пулів "пулеметів" заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу ринкових настроїв

Індекс ринкових емоцій зріс з 7% до 10% з минулого тижня і залишається в зоні крайнього страху. Altcoin цього тижня демонструє результати гірші за базовий індекс, показуючи значне падіння. Через святковий період Різдва ліквідність різко впала, що призвело до збільшення волатильності цін на ринку, що полегшує виникнення різких зростань і падінь. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin найближчим часом буде синхронізований з базовим індексом, ймовірність незалежних рухів низька. Коли Altcoin знаходиться в зоні крайнього страху, ринок зазвичай перебуває на етапі стадійного дна, що може призвести до швидкого зворотного руху вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в тенденції зниження, індекс настроїв все ще в стані крайнього страху.

• Проекти в сфері DeFi показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проект AI Agent в цьому тижні має високий рівень суспільної уваги, що свідчить про те, що інвестори починають активно шукати наступну точку сплеску на ринку.

Гарячі траси

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тенденції падіння, всі сектори також у стані падіння. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent цього тижня також перебувають у стані падіння, обговорюваність на ринку є найвищою. Цього тижня на ринку обговорюють, зокрема, розвиток моделі aipool, яка поєднує AI Agent та TEE, у майбутньому крипторинку та її вплив на Defi.

Одним із каталізаторів циклічних великих зростань на крипторинку є поява нових способів випуску активів. Наприклад, колись ICO, IEO, INO, IDO, а також випуск активів через гравіювання швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на криптовалюту. На тлі швидкої інтеграції AI та криптовалюти, на даний момент aipool став одним із найбільш популярних способів випуску активів, а також продовженням "долар FI" на початку 2024 року. Якщо спосіб випуску активів aipool буде широко прийнятий ринком, то в недалекому майбутньому ми станемо свідками невеликої хвилі випуску активів, ініційованої aipool, тому ми повинні зосередити увагу на проектах типу aipool.

DeFi трасі

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень п'яти найкращих проектів на ринку за зростанням TVL (без урахування менших проектів з TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів):

1. Роздільна здатність: 82,04%
2. Гроші USDX:74,25%
3. Звичайно: 55.56%
4. Хешнот: 52.54%
5. Спектри: 51,81%

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті прибутковості стейблкоїнів (пул з кулеметами).

Загальна продуктивність траси

• Ринкова капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT знизився на 0.27%, USDC зріс на 1.91%. Зростання USDC, що переважно представлений на американському ринку, свідчить про те, що основні покупці на ринку все ще підтримують постійний приплив коштів.

• Зростання ліквідності: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку продовжують знижуватися внаслідок зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки в проектах Defi на блокчейні постійно зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до Defi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів Defi знизився з 52,9 мільярда доларів США минулого тижня до 52,7 мільярда доларів США, хоча протягом двох тижнів спостерігалося негативне зростання, але його величина була невеликою, становила 0,37%. Основна причина - цього тижня західні ринки, очолювані американським, перебувають у різдвяних канікулах, тому як обсяг торгівлі різними токенами, так і активність в мережі знизилися. Наступного тижня буде новорічний святковий період, і очікується, що ситуація суттєво не зміниться. Рекомендується зосередити увагу на загальних змінах TVL на ринку в січні, спостерігати, чи продовжиться тенденція зниження.

Глибокий аналіз

памп рушійна сила: Основні фактори зростання цього етапу можна підсумувати за наступними шляхами передачі: через нещодавній ринковий спад, APY різних DeFi протоколів знизився, в той час як проєкти з прибутком у стабільних монетах підвищують прибутковість через токен/бонусні винагороди, що в цілому на ринку надає явну перевагу проєктам пулу "гвинтівка" за APY. Конкретно:

• Ринкове середовище: хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, проте нещодавно ринок знаходиться в тенденції зниження, що призводить до значного зниження базової процентної ставки.
• Кінцева частина процентної ставки: базова процентна ставка підвищується, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на капітал
• Кінцева вигода: використання проектів з прибутковістю стабільних монет розширює дохідність у порівнянні з іншими проектами, що приваблює більше користувачів до участі.

Цей механізм передачі зміцнив цінову підтримку проектів з доходу на стейблкоїни, створивши позитивну динаміку зростання.

Потенційні ризики: Оскільки ринок останнім часом перебуває в тренді зростання, інвестори на ринку більше зосереджені на доходності та кредитному важелі, однак ігнорують ризики падіння. Цього тижня через різдвяні канікули спостерігається різке зменшення ліквідності на ринку, що призвело до відсутності достатньої ліквідності для поглинання тиску на продаж, в результаті чого ціна постійно знижується і це призводить до ліквідації довгих контрактів на ринку, що завдає збитків інвесторам. Ця ліквідація значно збільшує ризик ланцюгового очищення, що призводить до подальшого зниження цін та ліквідації більшої кількості активів.

Інші результати в інших змаганнях

публічна мережа

За минулий тиждень п'ятірка блокчейнів з найбільшим зростанням TVL на ринку (не враховуючи блокчейни з меншим TVL):

1. Стопки: 16,95%
2. БОБ: 12.81%
3. Тайко:4,22%
4. Кардано: 2,94%
5. Сей:1,23%

зростання графік огляд

Минулого тижня п'ять токенів з найбільшим зростанням на ринку (не враховуючи токени з дуже малими обсягами торгів та мем-токени):

1. ДЗЕН (Horizen):124,91%
2. MOCA (Moca Network):108,87%
3. PHA (Phala Network):105,84%
4. AGLD (Adventure Gold):73,77%
5. РУХ (Рух)：66.81%

Рейтинг зростання мем- токенів

1. LUNA (Luna на Virtuals):60,21%
2. КОМА (Koma Inu):37.49%
3. AIXBT (aixbt на Virtuals):30,37%
4. SPX (SPX6900):21,45%
5. ТУРБО (Turbo):20.47%

Цього тижня проекти Meme зазнали значного впливу від загального падіння ринку. Оскільки цього тижня триває різдвяна відпустка, кількість користувачів, які беруть участь у ринкових торгах, зменшилася, через що капітал на ринку цього тижня виявився виведеним, а кількість інвесторів, які беруть участь у проектах Meme, помітно зменшилася, що призвело до того, що на даний момент увага ринку та капітал не знаходяться в секторі Meme.

соціальні медіа гарячі теми

Згідно з даними аналізу, цього тижня найвищою є увага до проектів L1s у соціальних мережах. Оскільки цього тижня триває різдвяна відпустка, ринок, що переважно складається з США, переходить у фазу свят, усі маркетмейкери та інститути перебувають у відпустці, що призводить до значного зниження ліквідності на ринку. Більшість звичайних інвесторів зменшили свої інвестиційні активності в ланцюзі і супроводжували це розпродажами, що призвело до суттєвого падіння на ринку, при цьому падіння різних публічних блокчейнів було не таким великим. Коли на ринку відбувається загальне падіння, публічні блокчейни, як правило, демонструють кращі результати в порівнянні з іншими напрямками, інвестори на ринку, окрім купівлі BTC та ETH для хеджування, все ж таки в основному інвестують у різні публічні блокчейни. Коли падіння закінчується і починається зростання, публічні блокчейни зазвичай зростають раніше за інші проекти.

Загальний огляд ринку

За статистикою тижневого прибутку, сегмент SocialFi показав найкращі результати, тоді як сегмент RWA показав найгірші.

• Соціальний фінансовий сегмент: Абсолютним лідером у сегменті SocialFi залишається TON, що займає 91,07% ринкової капіталізації цього сегмента. Цього тижня TON не знизився разом із загальним ринком, а навпаки, зріс на 6,3%, що дозволило сегменту SocialFi показати найкращі результати. Цього тижня Toncoin співпрацював з GMX для сприяння розвитку високочастотної DeFi торгівлі.

• RWA сектор: У секторі RWA OM, ONDO та MKR займають значну частку, яка складає відповідно 44.28%, 23.85% та 18.36%, загалом 86.49%. Цього тижня OM, ONDO та MKR впали на 10.76%, 19.86% та 8.28%, що є більш значним падінням порівняно з іншими проектами сектору, тому RWA сектор показав найгірші результати цього тижня.

Прогноз великих подій Crypto на наступний тиждень

• В понеділок (30 грудня) Європейське управління з цінних паперів та ринків опублікувало впровадження регулювання MiCA щодо криптовалют.
• Четвер (2 січня) кількість нових заявок на допомогу по безробіттю в США за тиждень
• У п'ятницю (3 січня) суд схвалив план реструктуризації FTX за главою 11, який починає діяти

Перспективи наступного тижня

Аналіз макроекономічних факторів

• Наступного тижня розпочнеться новорічна відпустка, рідко публікуються макроекономічні дані
• У попередні роки, коли наставав новорічний відпочинок, ринок, де основними покупцями були США, зазвичай продовжував демонструвати низьку купівельну спроможність, характерну для різдвяних свят, з посиленням коливань на ринку.

тенденція ротації секторів

• DeFi сектор: Хоча поточна ринкова ситуація досить погана, інвестори в цілому очікують, що в першому кварталі наступного року ринок зазнає загального зростання, тому більшість інвесторів все ще не бажають продавати свої токени. Тим часом, щоб збільшити прибуток від володіння токенами, вони активно беруть участь у проектах "міні-ганок", щоб підвищити дохід.

• AI сектор: Сфера AI Agent користується постійною увагою ринку, обсяг ринку досяг 10,9 мільярда доларів. Модель випуску активів aipool на основі AI Agent+TEE отримала широке визнання на ринку.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

• Підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку основних активів BTC, ETH, посилити захисні властивості активів
• У той же час, хеджуючи ризики, можна брати участь у деяких високодоходних проектах DeFi з пулом для карток.
• Рекомендується інвесторам бути обережними, суворо контролювати позиції та здійснювати управління ризиками