Децентралізовані фінанси кредитування нова модель: революція позик між сторонами

Децентралізовані фінанси(DeFi)перетворюють наше сприйняття фінансових послуг, їхні інновації кидають виклик традиційним банківським та кредитним структурам. В екосистемі Ethereum протокол Morpho виділяється завдяки своїй інноваційній моделі кредитування, загальна вартість запозичень якого нещодавно перевищила Compound, ставши лідером ринку. Ця віхова подія не лише підтверджує ефективність моделі Morpho, але й символізує широкі зміни в сфері управління цифровими активами в області DeFi.

Morpho спочатку став відомим завдяки своєму оптимізатору позик у режимі «точка-точка», який безпосередньо з'єднує позичальників і кредиторів, оптимізуючи ефективність використання капіталу. Пізніше випущений Morpho Blue далі розвиває цю концепцію, покращуючи традиційні системи кредитування на основі пулів капіталу, пропонуючи більш ефективні та адаптивні фінансові рішення.

Децентралізовані фінанси поточні тренди

Децентралізовані фінанси重塑или сучасну фінансову структуру, через технологію блокчейн переосмислили способи отримання та надання кредитів. У цій сфері деякі основні платформи через свої динамічні моделі кредитування сприяли обсягам торгівлі в десятки мільярдів доларів. На цих платформах користувачі зберігають цифрові активи в публічних фондах, що дозволяє іншим користувачам позичати, формуючи активну екосистему, яка постійно підтримує ліквідність і сприяє обміну активами.

Однак, незважаючи на успіхи традиційної моделі кредитування через фонди, у неї залишаються деякі очевидні недоліки в ефективності капіталу. Значні обсяги збережених активів часто перебувають у бездіяльному стані, не приносячи прибутку, що призводить до низької ефективності системи.

Morpho активно вирішує ці проблеми ефективності через свою модель позик (P2P). Безпосередньо співставляючи кредиторів і позичальників, Morpho не лише оптимізує використання капіталу, але й підвищує відсоткові ставки, які отримують обидві сторони.

Система Morpho надбудовує над існуючими основними протоколами двигун матчінгу, дозволяючи користувачам насолоджуватися перевагами вже створених ліквідних пулів, а також отримувати додаткові вигоди від прямого матчінгу. Навіть якщо прямий матчинг не вдалося реалізувати, користувачі все ще можуть отримувати вигоду з ліквідності основного пулу. Це забезпечує інновації та розширення функціональності Morpho, зберігаючи при цьому основні переваги моделі пулу ліквідності.

Підйом Morpho

Спостерігаючи за розвитком Morpho, ми можемо побачити, що коли його загальна вартість кредитування досягла 9,03 мільярда доларів, перевищивши 8,65 мільярда доларів Compound, це стало важливим досягненням. Це не лише успіх у цифрах; це також підтверджує здатність Morpho покращувати кредитний досвід, водночас відображаючи зростаючий попит ринку на більш безпосередню фінансову взаємодію.

Спочатку зростання Morpho було зумовлено його першим продуктом Morpho Optimizers, який базується на основних платформах, вирішуючи проблеми ефективності цих платформ шляхом створення пірингових кредитних ліній між постачальниками капіталу та позичальниками.

Потім запущений продукт Morpho Blue, темп зростання якого особливо помітний, всього за три місяці він зайняв 40% від загальної заблокованої вартості Morpho (TVL). Morpho Blue використовує модель пулу коштів, подібну до популярних платформ, але метод виконання є більш ефективним. Його особливостями є наявність незалежних кредитних пулів з вищим співвідношенням вартості кредиту та вищою ставкою використання, що додатково підвищує ефективність позикових операцій платформи.

Вплив та майбутні напрямки

Підйом Morpho приніс глибокий вплив, особливо з виникненням моделі позики (P2P), що вказує на те, що ринок DeFi може розвиватися в більш конкурентному та ефективному напрямку. Однак ця зміна також принесла нові виклики, такі як управління складністю взаємодії в режимі peer-to-peer та посилення заходів безпеки щодо потенційних ризиків.

Morpho Blue був створений, щоб вирішити проблеми вразливості та низької ефективності, що існують у традиційних моделях колективного кредитування. Він через простий та незмінний дизайн відокремлює основний кредитний протокол від управління ризиками та рівня користувацького досвіду, створюючи відкритий ринок в управлінні ризиками та продуктами. Дизайн Morpho Blue дозволяє створення ринків без дозволів та налаштовувані профілі ризиків, пропонуючи гнучку альтернативу для єдиного моделі на основних платформах.

З часом Morpho Blue постійно розширюватиме свій вплив на ринку Децентралізовані фінанси та переформатовуватиме цю сферу, а використання Morpho Optimizers поступово зникне. Це знаменує важливий крок у переході до більш ефективних та гнучких рішень для кредитування в сфері DeFi.

Висновок

Успіх Morpho свідчить про динамічну природу Децентралізованих фінансів та їх постійний потенціал для інновацій. Користуючись викликами традиційних фінансових моделей і впроваджуючи більш ефективні рішення, Morpho процвітає. Воно прокладає шлях до нової ери Децентралізованих фінансів. Дивлячись у майбутнє, безсумнівно, постійний розвиток таких платформ, як Morpho, допоможе сформувати фінансовий ландшафт майбутнього.