Дослідження Regtech: ключовий інструмент для боротьби з фінансовими злочинами

Регуляторні технології (Regulatory Technology, скорочено RegTech) — це технологічні рішення, призначені для забезпечення дотримання галуззю та споживачами правових норм. Вони особливо важливі у фінансовій сфері, оскільки стабільна, ефективна, надійна та справедлива фінансова система є вирішальною для розвитку суспільства.

Важливість RegTech

Роль RegTech можна порівняти з гальмами та системами безпеки суперкара. Хоча ми всі любимо швидкість суперкара, але якщо не можна забезпечити його безпеку, ніхто не наважиться за кермо. Так само RegTech не тільки забезпечує належну роботу "двигуна" фінансів, а й гарантує, що цей "фінансовий експрес" зможе безпечно зупинитися.

У сучасній фінансовій системі застосування Regtech стає все важливішим. Це пов'язано з:

1. Неправильна фінансова діяльність безпосередньо вплине на інтереси звичайних громадян.
2. Сучасні фінанси значною мірою залежить від технологій, а їх складність зростає.
3. Зростають вимоги до автоматизації відповідності.

Тому багато фінансових установ та регуляторних органів активно впроваджують рішення Regtech для досягнення автоматизації комплаєнсу та ефективного регулювання.

Вплив віртуальних активів на фінансовий регулювання

З появою блокчейну, віртуальних активів, криптовалют та децентралізованих фінансів (DeFi) фінансовий регулятор стикається з новими викликами та можливостями. Ринок віртуальних активів має такі характеристики:

1. Цілодобова робота: традиційні ринки зазвичай відкриті в певний час у робочі дні, тоді як ринок віртуальних активів працює безперервно 24/7.
2. Без кордонів: торгівля віртуальними активами не підлягає територіальним обмеженням, що ускладнює регулювання.
3. Технічні відмінності: Технічні характеристики віртуальних активів (такі як висока точність дробів) ускладнюють застосування традиційних регуляторних технологій.
4. Децентралізована структура: робить створення нових токенів, бірж або гаманців легким, але також приносить нові форми злочинності.

Однак висока прозорість блокчейну також відкриває нові можливості для регулювання. Наприклад, деякі злочинні дії, які важко відстежити в традиційних фінансах, на блокчейні можуть бути чітко зафіксовані та простежені.

KYC, AML та MAR на ринку віртуальних активів

Впровадження KYC (знай свого клієнта), AML (боротьба з відмиванням грошей) та MAR (регулювання ринкового зловживання) на ринку віртуальних активів вимагає нових підходів:

1. KYC: Централізовані біржі все більше зосереджуються на KYC, але децентралізовані додатки зазвичай не вимагають цього, що збільшує ризик злочинності.
2. AML: Потрібно поєднати моніторинг на блокчейні та поза ним, щоб відстежувати складні фінансові потоки.
3. MAR: Потрібно розробити спеціальну систему моніторингу, що відповідає характеристикам віртуальних активів, для боротьби з новими видами зловживань на ринку.

Унікальні форми фінансових злочинів у віртуальних активів

1. Інсайдерська торгівля на DEX: дослідження показує, що приблизно 56% токенів DeFi мають випадки інсайдерської торгівлі на децентралізованих біржах.
2. Шахрайство з розумними контрактами: в середньому кожні 4 хвилини з'являється новий шахрайський токен, що намагається вкрасти кошти інвесторів.

Ці нові форми злочинності, хоча й ставлять виклики для регулювання, але прозорість блокчейну також дає можливість своєчасно виявляти та вирішувати ці проблеми.

Практика регулювання віртуальних активів у Гонконзі

Гонконг є на передовій у сфері регулювання віртуальних активів у світі. Вказівки, опубліковані Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC), надають всебічні, конкретні та чіткі рекомендації для ліцензійної системи.

Згідно з вимогами SFC, платформи торгівлі віртуальними активами повинні впроваджувати ефективну систему моніторингу ринку для виявлення, контролю, виявлення та запобігання маніпуляціям на ринку або зловживанням. Це включає в себе:

1. Регулярне тестування системи
2. Швидке виявлення та повідомлення про підозрілі проблеми
3. Моніторинг аномалій у торгах
4. Моніторинг онлайнових транзакцій та їх джерел фінансування

Завдяки вдосконаленню регуляторної структури та прогресу технологій, регулювання ринку віртуальних активів стане більш ефективним, що сприятиме створенню більш безпечної та справедливої фінансової екосистеми.