Як ліквідність долара впливає на ринок криптоактивів
Нещодавно,走势 криптоактивів на ринку тісно пов'язаний з ліквідністю долара. Політика Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів США визначає обсяг постачання долара на глобальних фінансових ринках, що має важливий вплив на ринок.
Біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотних викупів ФРС (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США скоротило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, вилучивши з RRP понад 2 трильйони доларів, що призвело до ін'єкції ліквідності в глобальні фінансові ринки. Це сприяло зростанню криптоактивів і фондового ринку, особливо акцій великих технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року позитивний стимул ліквідності долара може компенсувати потенційне розчарування ринку стосовно швидкості та ефективності впровадження певних політик. Якщо політики затягнуть з підвищенням межі боргу, Міністерство фінансів використає свої кошти на звичайному рахунку в Федеральному резерві (TGA), що призведе до вливання ліквідності в ринок, створюючи позитивну динаміку для криптоактивів.
Кількісне звуження (QT) Федеральної резервної системи просувається з темпом 60 мільярдів доларів на місяць, що означає, що його баланс скорочується. Очікується, що ринок може досягти піку в середині або наприкінці березня, коли близько 180 мільярдів доларів ліквідності буде вилучено.
Інструменти зворотного викупу (RRP) майже вичерпані. Федеральна резервна система знизила ставку RRP на 0,30% на засіданні у грудні 2024 року, щоб пов'язати її з нижньою межею федеральної фонду ставок (FFR). Наразі ліквідність у RRP та загальному рахунку Міністерства фінансів (TGA) допомагає стримувати зростання прибутковості облігацій.
Якщо TGA буде вичерпано і поповнено після підвищення межі заборгованості, Федеральна резервна система вичерпає екстрені заходи, не зможе зупинити подальше зростання дохідності після циклу пом'якшення, що почався у вересні минулого року. Це не матиме великого впливу на ліквідність долара у першому кварталі, але може вплинути на політику Федеральної резервної системи впродовж року.
Очікується, що RRP наблизиться до нуля в якийсь момент першого кварталу, оскільки фонди грошового ринку виводять кошти та купують державні облігації з вищою прибутковістю. Це означає, що в першому кварталі буде введено близько 2370 мільярдів доларів ліквідності.
З урахуванням всього, Федеральна резервна система зменшить ліквідність на 180 мільярдів доларів через QT, в той же час зменшення балансу RRP сприятиме вливанню ліквідності в розмірі 237 мільярдів доларів, в цілому чисте вливання складе 57 мільярдів доларів.
З боку Міністерства фінансів, через обмеження за лімітом боргу, можна витрачати кошти лише з TGA. Наразі баланс TGA складає 7220 мільярдів доларів. Очікується, що з травня по червень невисока межа боргу може призвести до технічного дефолту за державними облігаціями або до зупинки роботи уряду.
До кінця першого кварталу загальна сума ліквідності долара США Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, ймовірно, досягне 6120 мільярдів доларів. Як тільки зросте ймовірність дефолту та призупинення, може бути досягнуто угоди в останній момент про підвищення ліміту боргу. Тоді Міністерство фінансів зможе знову взяти позики та поповнити TGA, що негативно вплине на ліквідність долара.
15 квітня - це ще одна важлива дата, термін сплати податків покращить фінансовий стан уряду, що негативно вплине на ліквідність долара. Якщо зміна балансу TGA є єдиним фактором, що визначає ціни на криптоактиви, очікується, що наприкінці першого кварталу з'явиться локальний максимум на ринку.
Однак також слід врахувати інші фактори, такі як кредитне створення юаня в Китаї, політика Банку Японії, ймовірність девальвації долара, а також державні витрати та ефективність законодавства. Незважаючи на невизначеність, минулі ринкові показники підтвердили вплив змін у балансах RRP та TGA на Криптоактиви та фондовий ринок.
В цілому, позитивне середовище ліквідності долара в першому кварталі може частково компенсувати розчарування на ринку. Як зазвичай, кінець першого кварталу може стати моментом для фіксації прибутку, в очікуванні покращення умов ліквідності долара в третьому кварталі.
У цьому контексті деякі фонди коригують свою ризикову прихильність, виходячи на нову ринок децентралізованої науки (DeSci), купуючи деякі недооцінені монети. Хоча прогнози не завжди точні, спроможність своєчасно коригувати стратегії на основі нової інформації залишається ключовою у інвестиційній грі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrodingersFOMO
· 6год тому
булран прийшов, все зростає
Переглянути оригіналвідповісти на0
Rugman_Walking
· 9год тому
Звалю провину на долар, щоб відвернути увагу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
gas_fee_therapy
· 9год тому
BTC зростання до ста тисяч доларів стабільно
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektButSmiling
· 9год тому
В порівнянні з цими аналізами, просто рухайся далі і все.
Ліквідність долара та тенденції крипторинку: аналіз і прогнози на перший квартал 2024 року
Як ліквідність долара впливає на ринок криптоактивів
Нещодавно,走势 криптоактивів на ринку тісно пов'язаний з ліквідністю долара. Політика Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів США визначає обсяг постачання долара на глобальних фінансових ринках, що має важливий вплив на ринок.
Біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотних викупів ФРС (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США скоротило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, вилучивши з RRP понад 2 трильйони доларів, що призвело до ін'єкції ліквідності в глобальні фінансові ринки. Це сприяло зростанню криптоактивів і фондового ринку, особливо акцій великих технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року позитивний стимул ліквідності долара може компенсувати потенційне розчарування ринку стосовно швидкості та ефективності впровадження певних політик. Якщо політики затягнуть з підвищенням межі боргу, Міністерство фінансів використає свої кошти на звичайному рахунку в Федеральному резерві (TGA), що призведе до вливання ліквідності в ринок, створюючи позитивну динаміку для криптоактивів.
Кількісне звуження (QT) Федеральної резервної системи просувається з темпом 60 мільярдів доларів на місяць, що означає, що його баланс скорочується. Очікується, що ринок може досягти піку в середині або наприкінці березня, коли близько 180 мільярдів доларів ліквідності буде вилучено.
Інструменти зворотного викупу (RRP) майже вичерпані. Федеральна резервна система знизила ставку RRP на 0,30% на засіданні у грудні 2024 року, щоб пов'язати її з нижньою межею федеральної фонду ставок (FFR). Наразі ліквідність у RRP та загальному рахунку Міністерства фінансів (TGA) допомагає стримувати зростання прибутковості облігацій.
Якщо TGA буде вичерпано і поповнено після підвищення межі заборгованості, Федеральна резервна система вичерпає екстрені заходи, не зможе зупинити подальше зростання дохідності після циклу пом'якшення, що почався у вересні минулого року. Це не матиме великого впливу на ліквідність долара у першому кварталі, але може вплинути на політику Федеральної резервної системи впродовж року.
Очікується, що RRP наблизиться до нуля в якийсь момент першого кварталу, оскільки фонди грошового ринку виводять кошти та купують державні облігації з вищою прибутковістю. Це означає, що в першому кварталі буде введено близько 2370 мільярдів доларів ліквідності.
З урахуванням всього, Федеральна резервна система зменшить ліквідність на 180 мільярдів доларів через QT, в той же час зменшення балансу RRP сприятиме вливанню ліквідності в розмірі 237 мільярдів доларів, в цілому чисте вливання складе 57 мільярдів доларів.
З боку Міністерства фінансів, через обмеження за лімітом боргу, можна витрачати кошти лише з TGA. Наразі баланс TGA складає 7220 мільярдів доларів. Очікується, що з травня по червень невисока межа боргу може призвести до технічного дефолту за державними облігаціями або до зупинки роботи уряду.
До кінця першого кварталу загальна сума ліквідності долара США Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, ймовірно, досягне 6120 мільярдів доларів. Як тільки зросте ймовірність дефолту та призупинення, може бути досягнуто угоди в останній момент про підвищення ліміту боргу. Тоді Міністерство фінансів зможе знову взяти позики та поповнити TGA, що негативно вплине на ліквідність долара.
15 квітня - це ще одна важлива дата, термін сплати податків покращить фінансовий стан уряду, що негативно вплине на ліквідність долара. Якщо зміна балансу TGA є єдиним фактором, що визначає ціни на криптоактиви, очікується, що наприкінці першого кварталу з'явиться локальний максимум на ринку.
Однак також слід врахувати інші фактори, такі як кредитне створення юаня в Китаї, політика Банку Японії, ймовірність девальвації долара, а також державні витрати та ефективність законодавства. Незважаючи на невизначеність, минулі ринкові показники підтвердили вплив змін у балансах RRP та TGA на Криптоактиви та фондовий ринок.
В цілому, позитивне середовище ліквідності долара в першому кварталі може частково компенсувати розчарування на ринку. Як зазвичай, кінець першого кварталу може стати моментом для фіксації прибутку, в очікуванні покращення умов ліквідності долара в третьому кварталі.
У цьому контексті деякі фонди коригують свою ризикову прихильність, виходячи на нову ринок децентралізованої науки (DeSci), купуючи деякі недооцінені монети. Хоча прогнози не завжди точні, спроможність своєчасно коригувати стратегії на основі нової інформації залишається ключовою у інвестиційній грі.