Пастка великого призу: небезпечний перехід від стабільного зростання до швидких втрат

У сфері інвестицій з'явилася гра, яка здається спокусливою: гра в підкидання монети. Ця гра зовні виглядає як друкарня грошей, з очікуваним доходом від підкидання монети до 20% від чистих активів. Однак, при глибшому аналізі ми виявляємо, що ця гра насправді приховує величезні ризики.

Здійснюючи симуляцію результатів 25000 людей, які кидали монету по 1000 разів, ми виявили, що майже всі учасники врешті-решт втрачають усі свої кошти. Цей шокуючий результат виникає з множникової природи повторних кидків монети. Незважаючи на те, що арифметичне середнє виграшу гри становить 20%, геометричне середнє є від'ємним, що означає, що в довгостроковій перспективі ця гра насправді генерує негативний ефект складних відсотків.

Основна причина цього явища полягає в різниці між арифметичним середнім і геометричним середнім. Арифметичне середнє відображає середнє з усіх можливих результатів створення багатства, тоді як геометричне середнє вимірює очікуване створення багатства за медіанними результатами. У цій грі абсолютна більшість учасників збанкрутує, лише незначна кількість зможе отримати астрономічні прибутки.

Цей феномен називається "парадоксом великого призу". Фізики називають це проблемою стаціонарності, тоді як трейдери називають це волатильним тягарем. Коли очікуваний дохід зосереджений в дуже малій кількості великих призових результатів, більшість учасників насправді не може досягти цього очікуваного доходу. Надмірне прагнення до високого ризику та високої віддачі, навпаки, може перетворити позитивну очікувану вартість на пряму, що наближається до нуля.

Останніми роками культура у сфері криптовалют є типовим проявом цього "парадоксу великого призу". Деякі відомі особи відкрито пропагують лінійні чи навіть експоненційні фінансові уподобання, вважаючи, що незалежно від масштабу багатства, ризикові уподобання слід зберігати або навіть підвищувати. Такий спосіб мислення призвів до вражаючого накопичення багатства, але зрештою також спричинив величезні збитки.

Ця гонитва за величезними доходами вже проникає в більш широку соціокультурну сферу. Звичайні люди все більше схиляються до участі у різних високоризикових низьковірогідних "лотерейних" можливостях, таких як онлайн-гемблінг, торгівля високоризиковими опціями, захоплення акціями популярних блогерів тощо. Розвиток технологій і поширення соціальних медіа ще більше посилили цю тенденцію, роблячи спекулятивну поведінку більш поширеною.

Розвиток штучного інтелекту може ще більше посилити цю тенденцію, зміцнивши ситуацію, коли виграє один. Епоха після штучного інтелекту, про яку мріють технічні оптимісти, може перетворитися на час, коли більшість людей покладається на субсидії з базового доходу, щоб переслідувати "великий приз" з негативною сумою.

Ця культурна трансформація мала глибокий вплив на суспільство. Вона призвела до постійного розширення розриву в багатстві, статусі та гідності, породжуючи безліч негативних соціальних явищ. В певному сенсі, ця модель розвитку є такою, що за рахунок інтересів більшості збільшує прибутки меншості.

Як трейдер, я часто бачу, як люди зазнають величезних втрат через надмірний ризик. Вони зазвичай керуються менталітетом дефіциту, прагнучи швидкого прибутку. Моя порада завжди така: замість того, щоб ризикувати заради виграшу, краще зосередитися на накопиченні переваг, уникати втрат і накопичувати багатство стабільним способом.

Однак у сучасному конкурентному середовищі не кожен може безперервно отримувати перевагу. Можливо, нам слід переосмислити, як забезпечити всіх гідністю, метою та шляхом вперед, щоб уникнути самознищення під час гонитви за великим виграшем. Це може вимагати нового способу мислення, можливо, якоїсь сучасної версії духовного керівництва, яка поєднує стародавню мудрість з реальністю сучасних технологій, щоб надати кожному інший шлях вперед.