BTC високий рівень коливань, AURA великий памп понад 180 разів, малі та середні токени викликають хвилю

З 3 по 16 червня 2025 року крипторинок продовжував коливатися на високих рівнях, ще не спостерігається системного відновлення. Під впливом локальних тем, токени середньої та малої капіталізації показали яскраві результати. Середня зміна вартості токенів з рейтингу 500 найкращих за ринковою капіталізацією досягла 16,65%, при цьому приріст токенів у діапазоні 301-400 за ринковою капіталізацією перевищив 46%, що свідчить про явну перевагу капіталу до активів з темами та потенціалом наративу. AURA виросла більш ніж в 180 разів, обсяги торгів проектів, таких як CONSCIOUS, зросли більш ніж у сто разів, що підкреслює ефект резонансу обсягу та ціни. Загальний ринок демонструє структуру "обертання тем + стабільність основних активів", а аномалії у обсягах торгів залишаються важливими сигналами для захоплення короткострокових можливостей.

Огляд криптовалютного ринку

Згідно з даними, з 3 по 16 червня 2025 року ринок криптовалют загалом підтримує діапазонні коливання, рухаючись у бік високих рівнів консолідації, ще не спостерігається явних ознак відновлення. За цей час BTC досяг максимального рівня 110,000 USDT, зростання становило близько 4%, наразі він знизився до приблизно 106,000 USDT, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває в стані боротьби між биками та ведмедями.

На макрорівні, протокол засідання FOMC, опублікований Федеральною резервною системою в кінці травня, продовжує жорсткий тон. Офіційні особи все ще насторожено ставляться до перспектив інфляції, основний PCE стабільний на рівні 2,6%, і прогнозують, що він зможе знизитися до цільового діапазону лише до 2027 року. Водночас, зниження темпів зростання ВВП та підвищення рівня безробіття посилюють занепокоєння ринку щодо уповільнення економіки та відтермінування зниження процентних ставок, що ще більше стримує рух ризикових активів.

В геополітичному плані, Іран і Ізраїль розпочали військовий конфлікт, що сприяло зростанню глобального страху, в результаті чого традиційні активи-убежища, такі як золото, отримали вигоду. Проте цей інцидент поки що недостатній для того, щоб стати вирішальним двигуном нового етапу зростання, тому в подальшому слід звертати увагу на макроекономічні дані та ринкову підтримку.

У сфері регулювання політика подає позитивні сигнали. «Законопроект про стабільні монети GENIUS» 12 червня успішно пройшов процедурне голосування в Сенаті, що свідчить про структурне зміщення в позиції регуляторів США, законодавчий шлях стає дедалі яснішим, у майбутньому це може зменшити політичну невизначеність. Наступного дня SEC також оголосила про офіційне відкликання кількох пропозицій щодо регулювання DeFi та криптокустодії, що в цілому сприймається як позитивна підтримка екосистеми DeFi.

В цілому, поточний ринок криптовалют перебуває в зоні коливань і політичних ігор. Хоча фундаментальні фактори ще не достатньо підтримують ринок, послаблення регулювання та поступове поліпшення фінансової підтримки можуть накопичити енергію для ринку в другій половині року. У короткостроковій перспективі необхідно уважно стежити за змінами обсягу торгів та реакцією макроекономічних показників.

Данні про зміни цін у цьому циклі

Ця стаття містить групову статистику токенів з ринковою капіталізацією в топ-500, щоб спостерігати за середнім зростанням у різних діапазонах ринкової капіталізації в період з 3 червня по 16 червня.

Загальний середній зростання становить 16.65%, серед токенів з ринковою капіталізацією від 301 до 400 позицій, найзначнішим є зростання на 46.85%, що значно перевищує інші діапазони, що демонструє високу увагу ринку та концентрацію капіталу на деяких токенах з малим капіталом. Токени з ринковою капіталізацією від 101 до 200 та від 401 до 500 також показали хороші результати, середнє зростання становить 9.99% та 9.91% відповідно, що є досить стабільним. Зростання основних активів з ринковою капіталізацією в топ-100 становить 8.26%, що підтримує помірне зростання, що свідчить про продовження емоцій інституційного розподілу.

Відносно, токени з ринковою капіталізацією в діапазоні 201-300 демонструють стабільну поведінку, середнє зростання становить 8.23%, що трохи нижче за інші діапазони. В цілому, сегмент малих і середніх ринкових капіталізацій має ознаки локального сплеску, але обіг капіталу ще не поширився повністю, ринкова активність все ще зосереджена на окремих темах і сегментах, поточна структура відновлення має вибірковий характер і поки що важко вважати, що емоції повністю відновилися.

зростання та падіння лотереї

Останні два тижні крипторинок в цілому зберігав коливальний режим, але гроші активно переміщаються, і деякі токени з малими ринковими капіталізаціями показали особливі результати, ринок демонструє очевидну структурну диференціацію. Перший у списку зростання – AURA, ціна якого за два тижні збільшилася більш ніж на 18 800%, що значно перевищує інші монети, що свідчить про концентрацію екстремальних спекулятивних коштів. AURA – це мем-коіна, розгорнута на ланцюзі Solana, яка буде запущена 30 травня 2024 року, акцентуючи увагу на концепції "aura", що стала популярною в TikTok, підкреслюючи поєднання соціального впливу та особистісної харизми. Наразі проект еволюціонував у рух, що очолюється спільнотою, з елементами віри, має високий інтерес на платформі X і став одним з найпопулярніших мем-проектів в екосистемі Solana останнім часом.

Інші, такі як 0X0 (+119.76%), AB (+83.68%), PCI (+76.30%) тощо, також зафіксували значне зростання, що відображає сильну перевагу ринку до активів з високою волатильністю та високим рівнем обговорення. Топ-десятка токенів зростання переважно зосереджена на категоріях Meme, AI, соціального карбування тощо, володіючи популярністю в спільноті або простором для спекуляцій, в короткостроковій перспективі отримуючи прихильність капіталу. Інші, такі як REKT, VENOM, DAKU, також демонструють високу бета-волатильність, що відображає сильні результати в умовах структурної гри капіталу.

У порівнянні, список зниження зосереджується на проектах з відпливом інтересу або застарілою тематикою, ZKJ знизився на 83,95%, інші, такі як KOGE (-56,11%), MASK (-46,97%), SOS (-45,22%) також зазнали значних втрат, що свідчить про те, що активи, які не мають підтримки наративу, під тиском в умовах відпливу капіталу.

В цілому, на даний момент ринок ще не демонструє системного відновлення, але структура переваг капіталу чітка: токени з сильними темами та активними спільнотами все ще мають можливості для короткострокових виступів; тоді як проекти без нових наративів і з недостатньою ліквідністю можуть легко стати об'єктами масових продажів, що чітко вказує на диференціацію ринку.

ринкова капіталізація ранжування зростання та падіння

Для подальшого аналізу структурних характеристик виступу токенів у цьому раунді ринку, у статті побудовано діаграму розподілу точок для 500 токенів з найбільшою ринковою капіталізацією. Горизонтальна вісь представляє рейтинг ринкової капіталізації (менше число означає більшу ринкову капіталізацію), а вертикальна вісь – зміни цін з 3 червня по 16 червня (відображається в логарифмічному масштабі). Кожна крапка на діаграмі представляє один токен, зелений означає зростання, червоний – падіння.

Згідно з загальним розподілом, близько 90% токенів отримали позитивний дохід, зростання зосереджене в діапазоні від 10% до 80%, що відображає явні ознаки системного відскоку на цьому етапі ринку. Зокрема, AURA зросла більше ніж на 18,000%, на графіку показуючи екстремальне підвищення; PCI також займає провідні позиції за зростанням, що свідчить про те, що деякі токени середньої та малої ринкової капіталізації все ще є центром гри капіталу на ринку.

Середня ринкова капіталізація (приблизно з 100 по 400 місце в рейтингу ринкової капіталізації) має найбільш щільний розподіл, і зазвичай демонструє двозначне зростання, що відображає тенденцію "широкої мережі" в інвестуванні, з ухилом до активів, які мають популярність у спільноті або сильний наративний контекст. На фоні цього, окремі активи, такі як LA, DLC, які мають значні падіння, часто не мають підтримки тематики, або є старими проектами, які вже вичерпали свій потенціал через попередні спекуляції, і нещодавно зіткнулися з реалізацією прибутків або виснаженням ліквідності.

З огляду на вищесказане, цей раунд відновлення не був зумовлений домінуванням монет з високою ринковою капіталізацією, а виявив структурні характеристики "стабільність основних монет, активність малих монет", кошти більше схиляються до об'єктів з потенціалом для спекуляцій, основою спільноти або інноваційними механізмами.

Топ 100 ринкова капіталізація вітряна таблиця

На фоні поточної консолідації ринку, Токени з топ-100 за ринковою капіталізацією в цілому демонструють відносно стабільні результати. Витягуючи стабільні монети та LSD (похідні від ліквідного стейкінгу), Токени з найбільшим зростанням в топ-5 стали SPX (+43.24%), UNI (+40.52%), FARTCOIN (+32.25%), SKY (+26.64%) та HYPE (+25.23%), що свідчить про перевагу ринкових коштів, зосереджених на популярних наративних темах, високій активності торгівлі або підтримці нових концепцій у основних проектах.

Серед них, UNI показав особливо яскравий ріст, не лише завдяки збільшенню доходів від управління та посиленню ліквідності, але й у зв'язку з запуском функції смарт-гаманця певної DEX. Цей гаманець запроваджує механізми одноразового обміну, спонсорування Gas та оплату будь-яким токеном, що значно покращує досвід користувачів, а також базується на стандарті Ethereum EIP-5792, що підвищує його технологічні переваги в рамках майбутнього оновлення Pectra. Цей ряд інновацій підвищив залученість користувачів, зміцнив впевненість на ринку щодо цієї екосистеми, а також став важливим підтримуючим фактором для потужного зростання UNI в цьому раунді.

Хоча FARTCOIN має мем-атрибути, його основа зосереджена на експерименті з AI-діалогами та механізмі "терміналу істини", поєднуючи суспільне поширення та інтерактивні ігри, що в короткостроковій перспективі привертає значну увагу інвестицій, проявляючи помітні ознаки високої волатильності; в той час як HYPE, як рідний токен екосистеми Hyperliquid, також демонструє структурні ринкові показники з високим бета в умовах підвищення активності торгів на платформі та зростання обговорень.

З іншого боку, незважаючи на те, що загальний ринок перебуває у стані високої консолідації, частина активів з ринковою капіталізацією серед ста найбільших демонструє слабкі результати. Найбільше зниження показали LEO (-2.42%), WBT (-0.51%), тоді як інші, такі як TKX (+0.55%), NEXO (+0.81%), FTN (+0.91%) мають обмежене зростання, що свідчить про те, що під час ротації капіталу ці активи мають певні оборонні властивості, і навіть за відсутності значної уваги не зазнають суттєвих падінь.

В цілому, токени, які показали найбільше зростання в цьому циклі, переважно поєднують у собі ліквідність, наративність та механічні інновації, а інвестори віддають перевагу активам з "високою популярністю та високою реакцією". Натомість захисні токени демонструють стабільність на ринках з коливаннями, відображаючи схему фінансових ігор "структурне розширення + диференційоване обертання".

Аналіз виступу в цьому раунді

Аналіз зростання обсягу торгів

На основі аналізу цінової поведінки Токенів, у цій статті додатково спостерігається зміна обсягів торгівлі деяких Токенів під час цього ринкового циклу. Використовуючи обсяги торгівлі до початку ринку як базу, було підраховано коефіцієнт зростання обсягів торгівлі станом на 16 червня, щоб оцінити зміни в ринковій активності та торгівельній активності.

Дані показують, що мем-тека Solana AURA займає перше місце за зростанням обсягу торгівлі більш ніж на 1,600 разів, а також має вражаюче зростання більш ніж на 18,000%, що свідчить про те, що цей проєкт став центром уваги на ринку в поточному циклі, з високим рівнем спекуляцій.

Незважаючи на те, що ціна CONSCIOUS протягом останніх 14 днів знизилася приблизно на 4,6%, обсяг торгівлі зріс більш ніж у сто разів, що свідчить про те, що короткострокові інвестиції активно залучалися, відображаючи етапну увагу ринку до його наративних тем. Варто зазначити, що CONSCIOUS не є звичайним фінансовим активом, а є проєктом Web3, що поєднує медитаційні практики з технологією блокчейн, що прагне просувати концепцію "усвідомленості" (Mindfulness) на глобальному рівні. Його основною метою є створення децентралізованої екосистеми з темою психічного здоров'я, що виходить за рамки традиційних крипто-проєктів, завдяки унікальним сценаріям застосування та диференційованій позиції, поступово формуючи унікальне сприйняття та ціннісні пропозиції на ринку.

Інші, такі як ETHX (+56,17 разів), PCI (+36,35 разів) та USDY (+26,06 разів), також зафіксували значне зростання обсягу торгів, що свідчить про швидке зростання торгового бажання на ринку під впливом високої актуальності теми або нової наративи. З точки зору розподілу ринкової капіталізації, такі проекти зазвичай розташовані між 100-м і 400-м місцями за ринковою капіталізацією, мають помірний обсяг, високу волатильність і відносно активну ліквідність, що робить їх легкими мішенями для короткострокової спекуляції. Хоча різке збільшення обсягу торгів не завжди супроводжується постійним зростанням цін, воно часто є ознакою початку ринку, особливо для токенів з громадськими динаміками та наративними темами, які мають більшу торгову цінність.

Отже, зміна обсягу торгів є важливим показником для визначення активності ринку та структурних ротацій, особливо серед малих та середніх ринкових капіталізацій Токенів, зміни обсягу зазвичай випереджають реакцію ціни, що робить їх одним з моніторингових сигналів для короткострокової торгівлі.

![Gate 研究院：BTC високий рівень коливань, AURA великий памп понад 180 разів, монети середньої та малої ринкової капіталізації викликають бум](