Біткойн Халвінг та інвестиційна цінність: глибокий аналіз історичної продуктивності, впливу попиту та пропозиції та ефекту диверсифікації інвестиційного портфеля
Глибокий аналіз халвінгу Біткойна: всебічна оцінка впливу на інвестиції
Одне. Вступ
Біткойн та його унікальні властивості
Біткойн, як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого появи в 2009 році викликав широкий міжнародний інтерес. Його основною особливістю є децентралізація; він не залежить від жодного центрального органу, а записує транзакції через блокчейн, який є відкритим реєстром. Такий дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його незалежним від безпосереднього впливу конкретних країн чи політик, перетворюючи його на унікальну міжнародну монету.
Біткойн Халвінг
Халвінг Біткойна - це процес, при якому винагорода за створення Біткойнів у його мережі зменшується вдвічі кожні чотири роки. Це стандартне правило в протоколі Біткойна, яке має на меті контролювати постачання та імітувати дефіцит золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, отриманих майнерами, зменшується вдвічі. З початкових 50 Біт за блок до 3.125 Біт у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання, теоретично, підвищить ціну при незмінному попиті, що суттєво вплине на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Визначення та історичний огляд Халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойну - це зменшення винагороди за новостворені блоки Біткойну вдвічі кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є ключовою частиною алгоритму Біткойну, що має на меті контролювати інфляцію та імітувати сповільнення швидкості видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, з початкових 50 монет за блок до 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на прибутки майнерів та всю економіку Біткойну.
Роль майнерів та їхня реакція на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майданчиків можуть бути змушені вийти з ринку через зниження прибутків. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг події зазвичай призводить до суттєвої переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо під впливом, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростанні ціни на Біткойн однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає компанії з видобутку оцінити ефективність роботи, інвестувати в більш сучасні технології або шукати економічно вигідні рішення для енергетики в глобальному масштабі.
Корекція стратегії майнерів
Щоб адаптуватися до викликів, які приносить халвінг, майнери зазвичай застосовують різноманітні стратегії, включаючи оновлення обладнання, оптимізацію алгоритмів видобутку, перенесення в райони з дешевшою електроенергією тощо. Наприклад, багато майнерів переїхали з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи та навіть Північної Америки, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три, Халвінг та його вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нового постачання Біткойнів, у довгостроковій перспективі таке зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню ціни. Халвінг таким чином впливає на економічну модель Біткойна, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг前后 Біткойн ціна表现
2012 рік Халвінг: ціна Біткойн зросла з 12 доларів до 1,300 доларів, зростання більше ніж у 100 разів, тривало 357 днів.
2016 рік Халвінг: ціна Біткойн зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, зростання перевищило 27 разів, тривалість 511 днів.
2020 рік Халвінг: ціна Біткойн зросла з 9,000 доларів до 69,000 доларів, збільшившись більш ніж у 7 разів, тривалість 546 днів.
Короткострокова волатильність: Після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна зазнавала коливань протягом місяця після халвінгу, але потім різко зростала протягом наступного року. Це свідчить про те, що ринку потрібен час, щоб перетравити вплив халвінгу, але зрештою він реагуватиме на зменшення обсягу постачання.
Довгострокові прибутки: Хоча може виникнути короткострокова волатильність, історичні дані показують, що халвінг Bitcoin може принести значний прибуток у довгостроковій перспективі. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу продовжує скорочувати пропозицію біткойна, загальна пропозиція якого становить лише 21 мільйон, що робить його дефіцитним активом.
Халвінг перед і після конкретні показники ціни Біткойн
Перше халвінг у 2012 році: через місяць після халвінгу ціна зросла на 9%. Наступного року ціна зросла на 8 839%.
2016 рік, другий Халвінг: через місяць після халвінгу ціна знизилася на 9%. У наступному році ціна зросла на 285%.
Третій халвінг 2020 року: через місяць після халвінгу ціна зросла на 6%. Наступного року ціна злетіла на 548%.
Продавлювальний тиск шахтарів: шахтарі можуть продавати Біткойн після Халвінгу, що призведе до короткострокового тиску на ціну. Однак, поведінка шахтарів щодо продажу часто залежить від попиту на ринку. Якщо попит сильний, продаж може бути поглинутий і не матиме значного впливу на ціну.
Біткойн основні події та вплив на ціну (2018 -- 2024)
Випуск спот-ЕТФ на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде виведений на ринок США, що стане ознакою визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, відповідно, матиме позитивний вплив на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн з традиційними активами
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має схожі з золотом характеристики, такі як відсутність контролю з боку урядів і дефіцит. Проте він виявляє різні переваги в кількох аспектах. По-перше, глобальність і легкість торгівлі Біткойна надають переваги, які виходять за межі географічних обмежень, зберігання та передача є більш зручними та дешевими. По-друге, ринок Біткойна працює практично цілодобово, забезпечуючи вищу ліквідність і гнучкість торгівлі. Крім того, ціна Біткойна не підлягає прямому впливу показників компаній або економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, який може проявляти характеристики, що не синхронізуються з традиційними ринками, під час зростання глобальної економічної невизначеності.
Протягом минулого року накопичена дохідність Біткойна продемонструвала значні відмінності в порівнянні з іншими традиційними активами. Біткойн у жовтні 2023 року пережив різкий період зростання, а накопичена дохідність стрімко зросла, значно перевищуючи інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструменту, тоді як зростання традиційних активів було відносно стабільним. Золото, як традиційний захисний актив, показало помірне зростання та волатильність, що відповідає динаміці фондових та облігаційних індексів.
Ціна Біткойна має значну кореляцію зі своєю 30-денною ковзною волатильністю. Протягом більшості періодів зростання ціни Біткойна супроводжується збільшенням волатильності. На початку 2024 року ціна Біткойна досягла піку, волатильність значно зросла, що вказує на те, що різкі коливання цін і зростання невизначеності інвесторів збільшили ринкову волатильність. У березні 2024 року ціна Біткойна різко впала, волатильність різко зросла, що свідчить про те, що під час швидких змін цін показники волатильності є важливими індикаторами для відображення невизначеності на ринку та змін настроїв інвесторів.
Прийняття та потенціал зростання Біткойна
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ і технологічних компаній почали підтримувати торгівлю Біткойном або приймати Біткойн-платежі. Ранніми роками міжнародні платіжні гіганти приєдналися, що зробило Біткойн більш популярним і забезпечило звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання. З розвитком технології блокчейн та поступовим удосконаленням нормативно-правового середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримав широке визнання. Як безкордонна валюта, потенційна роль Біткойна в глобальній економіці поступово розширюється, його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття ринку та оптимістичний потенціал зростання. Обсяги активів біткойн-спот ETF великих інвестиційних компаній досягають кількох десятків тисяч одиниць, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це демонструє активну позицію інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, натякаючи на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання серед учасників традиційних фінансових ринків.
Одночасно, серед публічних компаній, декілька компаній володіють значними обсягами Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній підтверджує впевненість і очікування основних комерційних секторів у майбутній цінності Біткойн.
В цілому, як у сфері управління активами, так і у великих публічних компаніях, масове володіння Біткойном підкреслює глибоку довіру ринку, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості у глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют і на майбутнє ширше прийняття ринку.
П'ять, Перспективи майбутнього та інвестиційні можливості
Диверсифікаційний ефект інвестицій у Біткойн та традиційні інвестиційні портфелі
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значну диверсифікацію. Оскільки Біткойн має низьку кореляцію з традиційними фінансовими активами, він забезпечує засіб для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи поведінку Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та доходу в портфелі.
Біткойн має низьку кореляцію з традиційними активами, за винятком високої кореляції з Ефіром, що вказує на загалом низьку кореляцію з основними активами. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструменту диверсифікації в портфелі, що допомагає розподілити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності традиційних ринків або під тиском спадів, ця характеристика Біткойна може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, знижуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Таким чином, додавання Біткойна може розглядатися як стратегічне розподілення, що має на меті підвищення ризикованої доходності портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартних накопичувальних показників прибутковості традиційного портфеля 60/40 та портфелів з різними частками біткойна показує, що зростання частки біткойна підвищує волатильність прибутковості портфеля. Під час зростання цін на біткойн портфелі, що містять біткойн, демонструють значно вищу прибутковість, ніж традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з істотним зростанням цін на біткойн, портфелі, що містять біткойн, демонструють більш сильну динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час пікових цін на Біткойн та їх падінь. Це вказує на те, що, хоча включення Біткойна до портфеля може збільшити прибуток, одночасно це також підвищить ризик експозиції портфеля.
Порівняння ковзних 12-місячних коефіцієнтів Шарпа Біткойна з різними активами показує, що в певні періоди коефіцієнт Шарпа Біткойна був значно вищим, ніж у інших активів, що свідчить про максимальні надприбутки за одиницю ризику. Особливо в періодах 2017 та 2021 років коефіцієнт Шарпа Біткойна досяг піку, відображаючи відмінне співвідношення між інвестиційною віддачею та ризиком у ці моменти. Проте коефіцієнт Шарпа Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін.
У порівнянні, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, хоча й мають нижчий коефіцієнт Шарпа, але їхня волатильність є меншою, що відображає більш стабільні показники доходності з урахуванням ризику.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-3824aa38
· 7год тому
BTC це цифрове золото, нічого не скажеш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatorFlash
· 7год тому
Коефіцієнт ліквідації перевищив 44,37%. Рекомендуємо контролювати ризик застави.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WagmiOrRekt
· 7год тому
Смію запитати, чи зараз в криптосвіті 1 день дорівнює 1 року на фондовому ринку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearEatsAll
· 7год тому
Халвінг — це уповільнення друку грошей.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletManager
· 7год тому
криптосвіт істина: кількісний аналіз зміцнює тримання монет
Біткойн Халвінг та інвестиційна цінність: глибокий аналіз історичної продуктивності, впливу попиту та пропозиції та ефекту диверсифікації інвестиційного портфеля
Глибокий аналіз халвінгу Біткойна: всебічна оцінка впливу на інвестиції
Одне. Вступ
Біткойн та його унікальні властивості
Біткойн, як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого появи в 2009 році викликав широкий міжнародний інтерес. Його основною особливістю є децентралізація; він не залежить від жодного центрального органу, а записує транзакції через блокчейн, який є відкритим реєстром. Такий дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його незалежним від безпосереднього впливу конкретних країн чи політик, перетворюючи його на унікальну міжнародну монету.
Біткойн Халвінг
Халвінг Біткойна - це процес, при якому винагорода за створення Біткойнів у його мережі зменшується вдвічі кожні чотири роки. Це стандартне правило в протоколі Біткойна, яке має на меті контролювати постачання та імітувати дефіцит золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, отриманих майнерами, зменшується вдвічі. З початкових 50 Біт за блок до 3.125 Біт у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання, теоретично, підвищить ціну при незмінному попиті, що суттєво вплине на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Визначення та історичний огляд Халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойну - це зменшення винагороди за новостворені блоки Біткойну вдвічі кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є ключовою частиною алгоритму Біткойну, що має на меті контролювати інфляцію та імітувати сповільнення швидкості видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, з початкових 50 монет за блок до 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на прибутки майнерів та всю економіку Біткойну.
Роль майнерів та їхня реакція на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майданчиків можуть бути змушені вийти з ринку через зниження прибутків. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг події зазвичай призводить до суттєвої переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо під впливом, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростанні ціни на Біткойн однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає компанії з видобутку оцінити ефективність роботи, інвестувати в більш сучасні технології або шукати економічно вигідні рішення для енергетики в глобальному масштабі.
Корекція стратегії майнерів
Щоб адаптуватися до викликів, які приносить халвінг, майнери зазвичай застосовують різноманітні стратегії, включаючи оновлення обладнання, оптимізацію алгоритмів видобутку, перенесення в райони з дешевшою електроенергією тощо. Наприклад, багато майнерів переїхали з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи та навіть Північної Америки, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три, Халвінг та його вплив на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нового постачання Біткойнів, у довгостроковій перспективі таке зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню ціни. Халвінг таким чином впливає на економічну модель Біткойна, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг前后 Біткойн ціна表现
Короткострокова волатильність: Після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна зазнавала коливань протягом місяця після халвінгу, але потім різко зростала протягом наступного року. Це свідчить про те, що ринку потрібен час, щоб перетравити вплив халвінгу, але зрештою він реагуватиме на зменшення обсягу постачання.
Довгострокові прибутки: Хоча може виникнути короткострокова волатильність, історичні дані показують, що халвінг Bitcoin може принести значний прибуток у довгостроковій перспективі. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу продовжує скорочувати пропозицію біткойна, загальна пропозиція якого становить лише 21 мільйон, що робить його дефіцитним активом.
Халвінг перед і після конкретні показники ціни Біткойн
Продавлювальний тиск шахтарів: шахтарі можуть продавати Біткойн після Халвінгу, що призведе до короткострокового тиску на ціну. Однак, поведінка шахтарів щодо продажу часто залежить від попиту на ринку. Якщо попит сильний, продаж може бути поглинутий і не матиме значного впливу на ціну.
Біткойн основні події та вплив на ціну (2018 -- 2024)
Випуск спот-ЕТФ на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде виведений на ринок США, що стане ознакою визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, відповідно, матиме позитивний вплив на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн з традиційними активами
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має схожі з золотом характеристики, такі як відсутність контролю з боку урядів і дефіцит. Проте він виявляє різні переваги в кількох аспектах. По-перше, глобальність і легкість торгівлі Біткойна надають переваги, які виходять за межі географічних обмежень, зберігання та передача є більш зручними та дешевими. По-друге, ринок Біткойна працює практично цілодобово, забезпечуючи вищу ліквідність і гнучкість торгівлі. Крім того, ціна Біткойна не підлягає прямому впливу показників компаній або економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, який може проявляти характеристики, що не синхронізуються з традиційними ринками, під час зростання глобальної економічної невизначеності.
Протягом минулого року накопичена дохідність Біткойна продемонструвала значні відмінності в порівнянні з іншими традиційними активами. Біткойн у жовтні 2023 року пережив різкий період зростання, а накопичена дохідність стрімко зросла, значно перевищуючи інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструменту, тоді як зростання традиційних активів було відносно стабільним. Золото, як традиційний захисний актив, показало помірне зростання та волатильність, що відповідає динаміці фондових та облігаційних індексів.
Ціна Біткойна має значну кореляцію зі своєю 30-денною ковзною волатильністю. Протягом більшості періодів зростання ціни Біткойна супроводжується збільшенням волатильності. На початку 2024 року ціна Біткойна досягла піку, волатильність значно зросла, що вказує на те, що різкі коливання цін і зростання невизначеності інвесторів збільшили ринкову волатильність. У березні 2024 року ціна Біткойна різко впала, волатильність різко зросла, що свідчить про те, що під час швидких змін цін показники волатильності є важливими індикаторами для відображення невизначеності на ринку та змін настроїв інвесторів.
Прийняття та потенціал зростання Біткойна
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ і технологічних компаній почали підтримувати торгівлю Біткойном або приймати Біткойн-платежі. Ранніми роками міжнародні платіжні гіганти приєдналися, що зробило Біткойн більш популярним і забезпечило звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання. З розвитком технології блокчейн та поступовим удосконаленням нормативно-правового середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримав широке визнання. Як безкордонна валюта, потенційна роль Біткойна в глобальній економіці поступово розширюється, його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття ринку та оптимістичний потенціал зростання. Обсяги активів біткойн-спот ETF великих інвестиційних компаній досягають кількох десятків тисяч одиниць, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це демонструє активну позицію інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, натякаючи на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання серед учасників традиційних фінансових ринків.
Одночасно, серед публічних компаній, декілька компаній володіють значними обсягами Біткойн, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній підтверджує впевненість і очікування основних комерційних секторів у майбутній цінності Біткойн.
В цілому, як у сфері управління активами, так і у великих публічних компаніях, масове володіння Біткойном підкреслює глибоку довіру ринку, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості у глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют і на майбутнє ширше прийняття ринку.
П'ять, Перспективи майбутнього та інвестиційні можливості
Диверсифікаційний ефект інвестицій у Біткойн та традиційні інвестиційні портфелі
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значну диверсифікацію. Оскільки Біткойн має низьку кореляцію з традиційними фінансовими активами, він забезпечує засіб для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи поведінку Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та доходу в портфелі.
Біткойн має низьку кореляцію з традиційними активами, за винятком високої кореляції з Ефіром, що вказує на загалом низьку кореляцію з основними активами. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструменту диверсифікації в портфелі, що допомагає розподілити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності традиційних ринків або під тиском спадів, ця характеристика Біткойна може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, знижуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Таким чином, додавання Біткойна може розглядатися як стратегічне розподілення, що має на меті підвищення ризикованої доходності портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартних накопичувальних показників прибутковості традиційного портфеля 60/40 та портфелів з різними частками біткойна показує, що зростання частки біткойна підвищує волатильність прибутковості портфеля. Під час зростання цін на біткойн портфелі, що містять біткойн, демонструють значно вищу прибутковість, ніж традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з істотним зростанням цін на біткойн, портфелі, що містять біткойн, демонструють більш сильну динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час пікових цін на Біткойн та їх падінь. Це вказує на те, що, хоча включення Біткойна до портфеля може збільшити прибуток, одночасно це також підвищить ризик експозиції портфеля.
Порівняння ковзних 12-місячних коефіцієнтів Шарпа Біткойна з різними активами показує, що в певні періоди коефіцієнт Шарпа Біткойна був значно вищим, ніж у інших активів, що свідчить про максимальні надприбутки за одиницю ризику. Особливо в періодах 2017 та 2021 років коефіцієнт Шарпа Біткойна досяг піку, відображаючи відмінне співвідношення між інвестиційною віддачею та ризиком у ці моменти. Проте коефіцієнт Шарпа Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін.
У порівнянні, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, хоча й мають нижчий коефіцієнт Шарпа, але їхня волатильність є меншою, що відображає більш стабільні показники доходності з урахуванням ризику.
![Біткойн Халвінг Глибина аналізу: повна оцінка впливу на інвесторів](