Ліквідний стейкінг: інновації та можливості Sanctum на Solana

ліквідний стейкінг через перетворення традиційних незастейканих активів у ліквідні активи кардинально змінив управління активами в PoS мережах. Ця інновація дозволяє користувачам залишатися гнучкими у використанні своїх активів під час стейкінгу, що значно підвищує ефективність капіталу.

EigenLayer як децентралізований протокол повторного стейкінгу на мережі Ethereum розвиває цю ідею далі. Він дозволяє користувачам отримувати ліквідний повторний стейкінг токени (LRT), вносячи ліквідні стейкінг токени (LST), що надає користувачам більше гнучкості та вищий потенціал прибутковості.

Ліквідний стейкінг загальна заблокована вартість ( TVL ) за короткий час зросла з 30 мільйонів доларів до понад 57 мільярдів доларів, що демонструє величезний попит на ринку. Проте, між різними мережами існують відмінності в ставках стейкінгу. Наприклад, ставка стейкінгу Solana перевищує 70%, що набагато вище, ніж 27% в Ethereum. Але LST на Solana складає лише 6% від загальної кількості стейкінгу, тоді як в Ethereum цей показник перевищує 40%.

Ця різниця надає Sanctum величезні ринкові можливості в екосистемі Solana. Завдяки впровадженню інноваційних опцій повторного стейкінгу та сприянню конкурентному середовищу, Sanctum сподівається надати стейкерам Solana більше гнучкості, ліквідності та можливостей отримання прибутку. Це не тільки відповідає зростаючому попиту на DeFi, але й дозволяє уникнути монополізації Solana єдиним домінуючим протоколом, як це сталося з Ethereum.

Основні компоненти Sanctum

Infinity Ліквідність池

Sanctum Infinity є інноваційним ліквідним пулом, що має на меті спростити торгівлю та заステйкати LST на Solana. Його можна вважати гнучким великим фондовим пулом, що підтримує безшовний обмін різноманітних LST. Infinity використовує дані пулу стейкінгу Solana для точного ціноутворення LST, гарантуючи ефективну роботу навіть при низькій ліквідності або великих угодах.

Користувачі, які зберігають LST у Infinity-пулі, отримують токени INF як винагороду. Ці токени не тільки здобувають винагороду за стейкінг всіх LST у пулі, але й отримують додатковий дохід з комісій за транзакції. Infinity підтримує баланс пулу шляхом динамічного регулювання комісій за обмін, заохочуючи торгівлю, яка сприяє підтримці різноманітного портфеля LST.

валідатор LST

Токени LST валідаторів представляють собою токени, які користувачі стейкають на певного валідатора. Ці токени зростають в ціні з накопиченням стейкінгових винагород, надаючи користувачам гнучкий та ефективний спосіб стейкінгу. На відміну від традиційного стейкінгу, токени LST валідаторів спрощують процес стейкінгу, уникаючи тривалого періоду очікування на розблокування.

Переваги LST для валідаторів включають:

• Допомогти валідаторам диференціюватися шляхом випуску власних токенів та надання унікальних винагород.
• Дозволяє стейкерам брати участь у більш широкій DeFi екосистемі, отримуючи більше можливостей для отримання прибутку
• Знизити бар'єри для створення ліквідних пулів, щоб малі валідатори могли конкурувати з великими валідаторами.
• Сприяння децентралізації та конкуренції мережі валідаторів

резервний пул

Sanctum резервний пул забезпечує глибоку ліквідність для всіх LST на Solana, вирішуючи ключові виклики стейкінг-екосистеми. Він спрощує процес викупу LST, дозволяючи користувачам миттєво обмінювати LST на SOL, без необхідності чекати традиційний період охолодження для зняття стейку.

Резервний пул також підтримує різні DeFi протоколи, які приймають будь-які LST як заставу, підвищуючи їхню корисність та рівень прийняття. Що більш важливо, резервний пул, надаючи спільне джерело ліквідності, допомагає малим валідаторам легше конкурувати з великими валідаторами, сприяючи децентралізації мережі.

маршрутизатор

Маршрутизатор Sanctum є інноваційним інструментом, що забезпечує безшовний обмін між різними LST на Solana. Він уніфікує ліквідність всіх LST, переміщаючи стейкінг-рахунки між пулами. Ця механіка значно підвищує ліквідність та доступність LST у DeFi екосистемі.

Ринкова позиція Sanctum

На відміну від Lido, який домінує на Ethereum, Sanctum обрав іншу стратегію на Solana. Вони усвідомлюють, що LST по своїй суті є взаємозамінними, тому вирішили розвивати середовище з кількома LST, а не безпосередньо конкурувати з іншими стейкінг-пулами. Ідея Sanctum полягає в співпраці, а не в конкуренції, з метою створення інфраструктури, що підтримує різні LST.

В порівнянні з такими рідними протоколами Solana, як Jito, Sanctum більше зосереджений на наданні надійної інфраструктурної підтримки. Їхній Infinity багато LST ліквідності пул, резервний пул і маршрутизатор спільно сприяють ліквідності та стабільності, забезпечуючи підтримку для всієї екосистеми Solana.

Переваги та виклики Sanctum

переваги

1. Унікальні резерви та маршрутизаторні рішення забезпечують високу капітальну ефективність способів викупу та обміну LST.
2. Резервний фонд має велику ліквідність, що забезпечує миттєве викуплення для власників LST.
3. Знижено бар'єри для створення LST, що сприяє децентралізації мережі валідаторів
4. Швидке зростання TVL свідчить про сильну ринкову прийнятність

виклик

1. Столкнення з жорсткою конкуренцією з боку вже усталених гравців, таких як Jito
2. Тісно пов'язане з загальним розвитком екосистеми Solana
3. Можливі виклики щодо розуміння та прийняття з боку користувачів
4. Потенційні регуляторні ризики можуть вплинути на його операції

Sanctum на Solana представляє інноваційне рішення, яке відкриває нові можливості для ліквідного стейкінгу. Завдяки сприянню різноманітному та децентралізованому середовищу для застейкання, Sanctum має надію відіграти важливу роль у майбутньому екосистеми блокчейну.