Коли ти бачиш світ таким, яким він міг би бути, неможливо бути задоволеним реальністю світу, яким він є.
Автор: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
Компіляція: Block unicorn
У Compound Crypto ми віримо в створення різних бачень майбутнього, у які ми віримо в усіх наших основних сферах діяльності. Ми робимо це протягом довгих часових горизонтів і протягом кількох циклів, тому що найкращий спосіб навчитися речам — це вивчати їх, коли вони починають руйнуватися.
У 2023 році криптовалюти певним чином роблять саме це. Перед обличчям невизначеного майбутнього, з неминучими попутними та сильними зустрічними вітрами, ми намагаємося внутрішньо продумати тонкощі прогресу в категоріях, які нас дуже хвилюють. Це призводить до жвавого пошуку, щоб зрозуміти, як наш світ розвивається в деталях рік за роком, і як криптовалюти як індустрія та технологія відіграють свою роль у цій еволюції.
2023-2024 шукає масового впровадження
DeFi повертається, але не так, як багато хто очікував. Загальна кількість наших користувачів DeFi непомітно перевищила 30 мільйонів, але такий темп впровадження був солодким і гірким для деяких; активність щодо ліцензованих продуктів KYC різко зросла. Громадська думка неоднозначна, дехто радий бачити ширшу участь і постійний приплив традиційних інституцій у простір, що збільшує вартість їхніх інвестицій. У той час як інші стверджують, що пропозиції фінансових послуг у «білих рукавичках», особливо для заможних осіб, тепер доступні через перспективні традиційні фінансові установи, підривають саму природу криптовалют.
Власне використання DeFi без дозволу повертається в меншій мірі. Велика кількість казначейських зобов’язань США вже включена в мережу як через синтетичних офшорних операторів, так і через більш регульованих, але повільніших офшорних операторів. Незважаючи на те, що обсяг торгівлі стейблкойнами перевищив 500 мільярдів доларів США, новим показником, зосередженим на оцінці розміру криптовалют, є стейблкойн + казначейські облігації, пік яких за цей період досяг понад 1 трильйона доларів.
Незважаючи на те, що ринки онлайн-опціонів досягли зрілості завдяки збільшенню інституційної ліквідності, вони ще не повністю створені. Зараз шлях розвитку здається здійсненним. Як і очікувалося, це проявляється через біржі, які пропонують безстрокові контракти та опціони, що дозволяє маржинувати між ланцюгами та динамічний механізм ризику. Найбільш захоплюючим новим примітивом є гаманець для мобільних додатків, гаманець абстракції облікового запису знижує поріг входу для нових користувачів і забезпечує отримання прибутку з кількома ланцюжками та кількома активами. Багато інших компаній стверджують, що роблять це, але інтерфейс користувача та деталі продукту виділяють його.
Ігри не є вбивчим випадком, щоб заманити новачків у простір, і сотні мільйонів доларів, інвестованих у криптоігри, принесуть незначну віддачу до кінця 2024 року. Ігрові трейлери продовжували випускатися, але жодна з крипто-нативних ігор не привернула значної уваги. Криптоігри починають набирати меми zk tech періоду 2017-2020 років («не хвилюйтеся, це рік, він наближається»). Однак продуктивність блокчейнів все ще недостатня для повністю мережевих ігор, що постійно змінюють стан, а цикл розробки створення захоплюючої позаланцюжкової гри з мережевими активами займає більше часу, ніж очікувалося.
Розблокування «прийняття користувачами» відбувається завдяки більш інтелектуальному, зручнішому, керованому пошуку, який полегшує звичайним людям досліджувати онлайн-ігри, що є багатьма ревізіоністськими історичними поглядами, які вважають це очевидним.
** У гаманці є розширені помічники пошуку в ланцюжку, які можуть легко інтегрувати дані в ланцюжку та взаємодіяти з гаманцем. **Приклади пошукових запитів: «Покажи мені найпопулярніші NFT за останній місяць», «Купи мені ETH на 100 доларів США протягом наступних 2 годин». Це лише деякі із запитів, які будь-хто може зробити з інтерфейсу, що стає дедалі зручнішим і більше схожий на продукт Runway, ніж на форму Notion. З точки зору інтеграції додатків, ми ще не зовсім досягли цього, але очевидно, що саме куди ми рухаємося.
Більш просунуті дії користувача незабаром включатимуть такі речі, як «Покажи мені список дохідності ферми стейблкойнів, які були запущені минулого місяця з річною відсотковою відсоткою 10-20%. Протягом наступних 2 тижнів конвертувати наявні 10% ризику стейблкойнів буде рівномірно перенесено на ці стейблкойни ”. Фактичний рівень сприйняття користувачами завищений, але головним чином через те, що не так багато нових, нефінансових речей, які можна зробити в мережі.
«Solana позиціонує себе як лідера в розробці, орієнтованій на мобільні пристрої, полегшуючи розробникам розробку додатків у блокчейні та мобільному просторі».
Незважаючи на те, що гра продовжує розчаровувати, єдиною яскравою плямою є Solana, яка розглядається як ланцюжок ігор для комп’ютерів і, все частіше, для мобільних пристроїв. Його лідерство у створенні мобільних додатків окупилося, оскільки в Інтернеті побачили низку мобільних ігор Solana, запущених на Saga. Продажі Saga (бренд мобільних телефонів Solana) були скромними (продано 50-100 тисяч одиниць), але Solana зарекомендувала себе як провідний нерідний розробник, орієнтований на мобільні пристрої.
Тут Polygon відстає, тому що йому не вистачає пропускної здатності гри Solana, а можливість компонування не надто важлива на початку цих обмежених ігор. Polygon добре використав свої власні переваги. Як найкращий у співпраці з брендами Web2 і дозволивши веб-компаніям приєднатися до Polygon для розвитку криптовалютного рівня, він ще більше зміцнив свою фактичну позицію як канал співпраці роздрібної торгівлі за програмою лояльності.
У криптовалютному просторі деякі соціальні програми тимчасово привабливі, але глибина диференціації та створення нових моделей поведінки здебільшого досить невелика. Хоча до кінця 2024 року є відчуття, що в цій вертикалі нарешті знайдеться достатньо талановитих спеціалістів із створення криптопродуктів для створення нових програм, якими справді користуватимуться звичайні користувачі. Звіт Electric Capital Developer Report за 2024 рік показує, що ми перетнули позначку в 75 000 активних розробників щомісяця та 25 000 штатних розробників.
Як завжди, коли зростає ринок биків і захоплюються тваринні духи, проблеми конфіденційності відходять на другий план. З цієї причини розробка zkEVM виглядає повільно, хоча є деякі нові ознаки розробки в дуже конкретних випадках використання технології конфіденційності (зокрема дані про здоров’я та дані про місцезнаходження). Але загалом люди не дбали про конфіденційність.
Гонконг швидко рухався і продовжує приваблювати всю криптоіндустрію. Він бачить можливість, оскільки США перебувають у році президентських виборів і не витрачають багато часу на регулювання чи регулювання криптовалют. Це, на жаль, призвело до того, що криптовалюта стала предметом упередженості у Вашингтоні, коли республіканці закликали до більш м’якої нормативно-правової бази, водночас соромлячись про те, що США можуть програти Китаю. З іншого боку, демократи рішуче виступили проти криптовалютної позиції, закликаючи до більшого регулювання, правил і обмежень свободи. У той час як експерти з політики щодо криптовалют відчайдушно намагаються уникнути цього партійного розколу, обидві сторони просто потурають своїм виборцям.
Побоювання щодо антиутопічного CBDC зменшилися, оскільки лістинг FedNow (Федеральна резервна система) не вражає. Деякі банки використовують його, але це лише оновлена версія залізниці SWIFT із деякою обмеженою поверхневою децентралізацією. Для всіх намірів і цілей це майже спірне.
Позитивним моментом є те, що ми побачили підтримку обома партіями положень США щодо кастодіальних стейблкоїнів, оскільки законопроект був дуже схожий на прийнятий Закон Тумі. Принаймні з точки зору законодавчої влади, досі немає ясності щодо режиму за замовчуванням криптовалют (товарів або цінних паперів). Однак є деякі судові прецеденти, які надають галузі те, що вона вважає «достатньо сильною» ясністю, що галузь не відчуває, що її придушать. Коли республіканець (як незначний програш) перемагає на президентських виборах, багато криптолюдей надто серйозно сприймають те, що це означає для регуляторних перспектив, і починають період незаслуженого божевілля. Гері Генслер (голова SEC) зберіг свою посаду та стурбував індустрію криптовалют, хоча його вплив слабшає.
«Основні протоколи (Uniswap, Aave, Curve), які здаються безпечними, стануть жертвами найбільшого злому в історії криптовалюти».
Оскільки простір продовжує розширюватися, негативним ефектом є поширення все більш і більш складних хаків. Здавалося б, безпечні основні протоколи (Uniswap, Aave, Curve) стануть жертвою найбільшого злому в історії криптовалюти. Це викликало тривогу щодо безпеки. Як розповідь, безпека стала гарячою темою для інвесторів, і багато дискусій навколо того факту, що тепер у нас є «справжні» нерідні користувачі. Цим людям не подобається ідея звичайного шахрайства, помилок або зловмисних контрактів так само, як користувачів криптовалюти. «Нам потрібна більш складна інфраструктура безпеки!» - стала гарячою темою.
Криптовенчурні капіталовкладачі перетворилися на штучні інтелектуальні капітали, це правда. Багато капіталів LP було знищено, тому що вони насправді не розуміли крипто, просто подряпали поверхню, і вони нічого не знали про штучний інтелект. Багато інвесторів, які звернулися до криптовалюти у 2022 році, спокійно повернуться після того, як ціна покращиться, вихваляючись тим, що вони «повертаються до найближчої спільноти та криптовалютного простору, який я глибоко знаю». Це дратує, але не дивно.
Неминучість криптографії стала зрозумілою для користувачів криптовалюти під час пандемії коронавируса, багато з яких сумніваються щодо простору в своїх серцях у 2022 році, хоча зараз вони не визнають цього. До кінця 2024 року зовнішній світ все ще досить скептично ставиться до того, «що, в біса, було побудовано?», але для тих, хто знаходиться в крипто, цей аргумент «солом’яної людини» більше не має ваги, навіть як заперечення.
2025 Ephemeral (ETH)
Зараз цикл ажіотажу щодо криптовалюти в розпалі. Генслер став некомпетентним птахом на посаді голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), і очевидно, що він не продовжуватиме обіймати цю посаду після закінчення терміну його повноважень у 2026 році. Незважаючи на те, що Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) ще не була офіційно визнана регулюючим органом для криптовалют, очевидно, що це формальність, і США вдалося уникнути того, що раніше вважалося екзистенціальною кризою.
Зараз усі великі банки та брокерські компанії пропонують ті чи інші послуги з використання криптовалюти. Значна частина цього бізнесу відбувається у відділах управління активами цих установ, але кожна трейдингова служба на стороні продажу тепер має спеціальну команду з криптовалютних активів. Великі банки ще не взяли участь у створенні ринку, але лише тому, що регуляторне середовище змінювалося повільно, і ці банки поступово створили та найняли команди, щоб підготуватися до цієї неминучості.
Чотири найбільші фінансові установи Сполучених Штатів зараз володіють активами понад 20 трильйонів доларів
Сьогодні питання про те, чи повинні блокчейни залишатися публічними, є більш актуальним яблуком розбрату. Дуже досвідчені хакери продовжують утримувати лідерство, випереджаючи інфраструктуру безпеки, яка швидко розвивається, оскільки розмір поля розширюється, а обсяги цих атак викликають негативні заголовки. Насправді мережеве середовище набагато безпечніше, ніж це було лише 2-3 роки тому. Чотири найбільші фінансові установи в США, які зараз володіють активами понад 20 трильйонів доларів США, використовують ці можливості для сприяння розвитку приватних блокчейнів; програма Goldman Sachs Marcus кілька років тому.
Ринки мережевих опціонів нарешті починають розвиватися, оскільки поточні архітектури достатньо ефективні, щоб впоратися зі складністю цінових вхідних даних. Криптоопціони зростають у відсотках спотової торгівлі, але все ще становлять лише 50% (хоча й більше з 2% кілька років тому). Не дивно, що ринок мережевих структурованих продуктів процвітає. У той час як у 2010-х роках з’явилися та зазнали краху численні фінтех-кредитні платформи, значна частина альтернативної кредитної діяльності перемістилася в мережу. Завдяки багатшим даним, безперервній обробці платежів і обмеженій відповідності різноманіттю компаній, що беруть участь у всьому світі, тепер існує надійний фізичний ринок у ланцюжку, який регулярно випускає облігації, під заставу яких він надає.
Ненавмисним наслідком цього циклу ажіотажу стало занепокоєння щодо швидкості спалювання Ethereum (зараз до 15 000 ETH на день). Дискусія щодо коригування частки винагороди для стекерів стала дуже суперечливою: одна сторона намагається скорегувати частку винагороди для стейкерів, а інша сторона вважає, що ця зміна непотрібна. Поточний стан (80% спалювання / 20% для вкладників) чудово підходить для власників ETH, які вказують на дуже високий попит на ETH, але має серйозні наслідки для довгострокової стійкості, якщо нічого не робити, що викликає серйозне занепокоєння.
Ще більше ускладнює ситуацію захоплення традиційних фінансів Ethereum; стабільні доходи ETH стали легким для розуміння мемом для традиційних фінансів. Йде жвава дискусія щодо ідеї запровадження «мінімальної/максимальної прибутковості депозиту». Важливою соціально скоординованою подією є поява кращих структур для оцінки протоколів і оцінки криптоактивів. Уже існує достатньо протоколів (30+), які генерують значний дохід (100 мільйонів доларів США в річному вимірі), тому ніхто більше не наполягає на Total Value Locked (TVL). Стимулювання початкової ліквідності є важливим, але ключові показники, на які зосереджується більшість людей, пов’язані з:
Кількість платіжних адрес
Повторюється платіжна адреса
Швидкість проникнення «досвідчених користувачів»; це метрика, розроблена за допомогою вдосконаленої технології візуалізації даних, що дозволяє легко побачити, які адреси гаманців будуть платити в майбутньому, для кожного етапу
Дозволяє інтегрувати; ще один новий показник, який вимірює «надійність» протоколів шляхом вимірювання ступеня, до якого користувачі авторизують кожен протокол для виконання автономних операцій гаманця.
Деякі з більш усталених протоколів тепер оцінюються на основі кратних доходів від комісій або генерації комісій, але досі тривають дебати щодо того, чи є ліквідність більш актуальною. Ці коефіцієнти все ще значно вищі, ніж у поточних технологічних компаній, що розвиваються, але розрив скорочується, оскільки найбільші протоколи тепер генерують дев’ятизначні комісії.
Криптопротоколи та фонди використовують токени для придбання традиційних технологічних стартапів
Біржові фонди (ETF) біткойнів (BTC) і Ethereum (ETH) нарешті схвалено, що забезпечує додаткову ліквідність у просторі та відкриває двері для ширшої участі в роздрібній торгівлі. Криптопротоколи та фонди використовують токени для придбання традиційних технологічних стартапів, і почали з’являтися перехресні злиття, які, хоча спочатку й сумнівні, виявилися досить успішними: криптоіндустрія привернула хвилю високоякісних талант, тоді як слабкі стартапи отримують кращі результати.
У країнах, що розвиваються, криптовалюти отримали значний і стійкий поштовх. Деякі регіони Латинської Америки та Азії, що розвиваються, продовжують відчувати неймовірні темпи впровадження. У деяких із цих країн стейблкоїни зараз становлять більшу частину обсягу транзакцій. Цифрові активи стали одними з п’ятірки найпоширеніших активів в Азії після акцій, готівки, фіксованого прибутку та нерухомості.
З боку споживачів перші користувачі споживчих продуктів доповненої реальності (AR) були висміяні за те, що вони носять незграбні продукти AR у громадських місцях, подібно до перших користувачів Google Glass або AirPods першого покоління. Проте все більше і більше людей починають носити наступне покоління цих пристроїв, які менші, зручніші, їх можна носити протягом тривалого періоду часу і тепер соціально прийнятні.
Крипто-проекти використовують AR-рекламу як засіб для запуску нових мереж і зміцнення впливу серед молодих поколінь, які мають непропорційні показники прийняття цих продуктів. Тепер користувачі взаємодіють із зашифрованою рекламою в доповненій реальності, виконують міні-завдання/міні-ігри/опитування та отримують жетони за надання прямого відгуку про проекти, нова поведінка, яка ненавмисно вирішує багато поточних проблем атак змови.
Помічники пошуку в ланцюжку продовжують удосконалюватися, ті, які раніше обмежувалися відносно простими діями (наприклад, «протягом наступних двох тижнів розділити 10% мого наявного стейблкойна рівномірно між цими двома протоколами кредитування») стають зрілими. Завдяки новим сеансовим ключам і нововведенням облікових записів смарт-контрактів користувачі можуть надавати різний рівень дозволів проксі для цих пошукових помічників. Навіть якщо користувач не в Інтернеті або не використовує свій гаманець, якщо він дозволяє максимальний ступінь волі, пошуковий помічник може вирішити виконати певну операцію, таку як арбітраж активів, що належать обліковому запису смарт-контракту, або вибрати ставку на основі привабливі прибуткові активи. Все без чітких інструкцій користувача. Деяким людям буде комфортно пропонувати такий рівень автономії, але є також дорогі помилки, які відлякують більшість людей.
Solana Labs продовжує роботу над апаратним забезпеченням і подвоює роботу над іграми
Випуск V2 Saga (який є брендом мобільних телефонів Solana) був значно кращим, ніж V1 (продано 500 000 одиниць), хоча його успіх змусив деякі інші екосистеми помилково повірити, що вони можуть повторити цей успіх. Solana Labs продовжила роботу над обладнанням і подвоїла роботу над іграми, оголосивши про партнерство у сфері віртуальної реальності (VR) для створення VR-ігор із підтримкою Solana на своїх власних пристроях. Терміни цього запуску невідомі, але без сумніву його амбітне бачення.
Не дивно, що велика ліквідність і вищі ціни призвели до відновлення спекулятивного ентузіазму. Цього разу це проявляється в популярності зашифрованих азартних ігор і розповсюдженні зашифрованих азартних платформ, особливо в Азії, де зосереджена більшість діяльності, і загальна кількість величезна. Річний дохід усієї індустрії криптоазартних ігор наразі перевищив річний дохід традиційних ігрових компаній, таких як MGM (збільшений у 5 разів). Багато з цих проектів було запущено без особливої уваги до ліцензування та регуляторних наслідків – ми бачили, як платформи закривалися раптово, коли регулятори вживали жорстких заходів, особливо в США. Користувачі зазнали втрат, і порівняння з Чорною п’ятницею покеру 2011 року є влучним.
Інструменти з підтримкою шифрування та їхні гарантії збереження конфіденційності демонструють реальний потенціал — спочатку для збирання даних про рідкісні захворювання, що призвело до деяких несподіваних наукових проривів
Стає очевидним перший реальний випадок використання технології з нульовими знаннями, і не у фінансовому секторі кредитування/кредитування/інституційної конфіденційності, як багато хто очікував, а в зростаючій спільноті DeSci (наука про дані). Захист і збір даних про здоров’я стали дуже важливими після постійного розголошення конфіденційної інформації про здоров’я. Інструменти з підтримкою шифрування та їхні гарантії збереження конфіденційності демонструють реальний потенціал — насамперед для збирання даних про рідкісні захворювання, що вже призвело до деяких несподіваних наукових проривів. Ці дивовижні успіхи та дискусії про те, коли вартість секвенування геному людини досягне 1 долара, викликали інтерес до цієї технології серед багатьох представників наукової спільноти.
Мультимодальні трансформатори (що стосуються моделі нейронної мережі) надзвичайно розрослися (багато з них тепер перевищують 500 мільярдів параметрів) і працюють на зображеннях, відео, аудіо та русі. Обчислювальне навантаження величезне. Оскільки зараз багато компаній витрачають понад 1 мільярд доларів на рік на навчання, попит на чіпи настільки величезний, що в Конгресі навіть були прийняті законопроекти про обмеження їх використання. У результаті ми спостерігаємо значне зростання попиту на базові графічні процесори. Шифровані мережі, які надають доступ до цих ресурсів, спостерігають експоненційне зростання кількості впровадження, а провідні постачальники відтворюють понад 100 мільйонів кадрів у 2025 році. Тепер зрозуміло, що крім фінансових спекуляцій існує багато цікавих сфер застосування, багато з яких вирішують серйозні проблеми, які інакше були б нерозв’язані.
Хоча ще не зовсім досягнуто, деякі невеликі групи в енергетичному та криптопросторі будують незалежні моделі інфраструктури, особливо децентралізовані енергетичні ресурси. Мікромережі набирають популярності в Техасі, Каліфорнії, Флориді та на південному заході.
2026 Важливий поворотний момент
2026 рік буде розглядатися як ключова точка перелому в криптопросторі. Цього року ми нарешті побачили конструктивне законодавство про шифрування, прийняте в США.
Ось керівні принципи:
Уточніть регулювання: CFTC визнано регуляторним органом за замовчуванням для криптоактивів, тоді як SEC відповідає за регулювання підмножини криптоактивів, які вважаються маркерами безпеки.
Чіткий режим оподаткування: для різних типів зашифрованих активів надано чіткі вказівки щодо оподаткування; більшість зашифрованих активів оподатковується як майно, тоді як стабільні монети та токени безпеки мають окреме податкове законодавство.
Гнучкі керівні принципи: Надайте принципові вказівки високого рівня, а не спеціальні правила, щоб пристосуватися до швидкого розвитку галузі шифрування; цей підхід врівноважує потребу в регулятивному нагляді з гнучкістю для постійних інновацій.
Мінімальне навантаження на відповідність: Просвітницькі зусилля на Капітолійському пагорбі протягом останніх кількох років привели до кращого усвідомлення важливості уникнення непотрібних навантажень на комплаєнс для криптографічних стартапів.
Обговорюється міжнародна співпраця, і більшість погоджується, що вона необхідна, хоча існують питання децентралізації та регуляторного арбітражу, для вирішення яких знадобиться деякий час.
** Економічний успіх Чорногорії проклав шлях для деяких держав-членів ЄС серйозно розглянути можливість виходу з ЄС**
За межами США ми спостерігаємо цікаві експерименти, які набувають форми. За останні кілька років Чорногорія стала центром цифрових експериментів і запровадила Ethereum (ETH) як законний платіжний засіб. Це більш символічно, хоча офіційне прийняття є найсильнішим сигналом того, що вона більше не зацікавлена у приєднанні до Європейського Союзу. Економічний успіх Чорногорії проклав шлях для деяких держав-членів ЄС серйозно розглянути можливість виходу з блоку.
Ми бачимо першу спробу в Азії запровадити масову схему контрольованого базового доходу (UBI)
Крім того, в Азії ми бачили перші широкомасштабні спроби запровадити схему контрольованого базового доходу (UBI). Уряд посилив зусилля для стимулювання активності, оскільки Японія продовжує стикатися з демографічною кризою та стагнацією економічного зростання. Вона почала впроваджувати цифрові ідентифікації, видаючи певні токени жителям на основі заздалегідь визначеного доходу, місця розташування та статусу зайнятості. Ці токени обмежені за часом і повинні бути використані в зареєстрованих продавців-учасників протягом певного періоду, інакше вони будуть знищені з гаманця користувача. Хоча західні країни висловили стурбованість тим, що це антиутопія, насправді це остання відчайна спроба урядів, які прагнуть прискорити економічне зростання та зупинити відтік молодих мізків.
Кілька нових процесорів крипто-платежів виникли з безлічі стартапів, і вся крипто-індустрія тепер приймає «гіпертекучі безперервні» платежі (тобто платежі між усіма криптокомпаніями та всередині них безперервні, а не щотижневі/двотижневі/місячні рахунки ). Розгортання цієї платіжної інфраструктури в режимі реального часу в Азії виходить за рамки лише криптокомпаній, і деякі далекоглядні традиційні технологічні компанії також починають використовувати ці платіжні канали в США.
У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) зараз існує кілька конкуруючих і зрілих ринків опціонів. Вперше загальний обсяг торгівлі опціонами перевищив обсяг спотової торгівлі, і DeFi вийшов на новий етап розвитку та впровадження. Державний борг США продовжує зростати, а загальна вартість стейблкоїнів у ланцюжку та державного боргу наближалася до 2 трильйонів доларів на піку.
Сегмент децентралізованих фінансів (DeFi) без дозволу все ще отримує понад 100 мільярдів доларів США комісій від понад 500 мільйонів активних користувачів
Традиційні активи на трильйони доларів були переміщені в ланцюг, дві третини дозволених і одна третина без дозволу. Незважаючи на домінування дозволених пулів, DeFi без дозволу все ще генерує понад 100 мільярдів доларів комісій від понад 500 мільйонів активних користувачів. Флеш-позики, структуровані продукти та нова інфраструктура набувають популярності, але все ще є складними та часто віддають перевагу найдосвідченішим гравцям.
У цьому році незабезпечене кредитування почало значно розвиватися завдяки сукупності факторів: ефективнішій інфраструктурі репутації та ідентифікації, поширенню дозволеного DeFi, а тепер і чіткому регуляторному напрямку. Ранні форми такого кредитування вперше з’явилися в Латинській Америці, частинах Африки та Південно-Східної Азії; у цих регіонах криптовалюти продовжують виконувати багато своїх обіцянок. Падіння вартості грошей на ринках, що розвиваються, викликало жваві дискусії про те, який вплив криптовалюти відіграли в цій зміні.
Хоча більшість користувачів криптовалютних соціальних мереж не знають про це, DeSci перебуває в русі, шукаючи справжню відповідність продукту ринку. Кілька великих фармацевтичних компаній використовують мережі даних про здоров’я для проведення клінічних випробувань і отримання багатших наборів зразків. Є оптимізм щодо кращих результатів для здоров’я в майбутньому завдяки прогресу в зборі та координації даних.
Дещо суперечливо те, що китайська компанія з розробки ліків оголосила про розробку нового ліки від раку, яке базується на масивному аналізі геномних даних і даних про лікування понад 1 мільйона пацієнтів у материковому Китаї. Незважаючи на те, що препарат показав багатообіцяючі результати в ранніх дослідженнях, багато американців висловили сумніви щодо достовірності заяви.
Зараз існують дуже складні агенти штучного інтелекту, здатні переглядати протокольні документи, смарт-контракти та мережеву архітектуру; ці агенти конкурують один з одним
Оскільки обговорення штучного інтелекту стало дуже політичним, дехто в криптопросторі намагався рекламувати переваги, які він може запропонувати. Зокрема, ця інформація стосується конфіденційності даних, чесності у виконанні запатентованих моделей і автентичності створення вмісту. Значне підвищення ефективності аудиту та безпеки в мережі завдяки агентам ШІ. Зараз існують дуже складні агенти штучного інтелекту, здатні переглядати протокольні документи, смарт-контракти та мережеву архітектуру; ці агенти змагаються один з одним, щоб знайти найприбутковіші вразливості в тестових середовищах, як остаточне моделювання перед тим, як протокол потрапляє в мережу.
Було досягнуто значного прогресу в удосконаленні інтерфейсу користувача, що дозволяє користувачам публічно підписувати все, що вони публікують для перевірки. Проте суспільний консенсус ще не сформований, і ще багато роботи належить зробити. Музична індустрія все ще бореться з новими технологіями; багато артистів намагаються обмежити використання будь-якої генеративної музики, створеної за їхнім іміджем, але ті, хто активно приймає її та ділиться доходами від продажів з новими генеративними студіями, виграють найбільше. Ми стали свідками першого вигаданого CGI-музиканта (віртуального артиста), якого Асоціація звукозаписної індустрії Америки (RIAA) визнала за п’ять мільйонів продажів. Враховуючи повільні темпи розвитку закону про авторське право, все ще існує певна невизначеність щодо права власності на твори, створені цими художниками.
Пропонує план повністю самодостатньої енергетичної інфраструктури в місті середнього розміру (100 000-500 000 населення) у Північному Техасі, що живиться від нової криптомережі. У місті діє муніципальна система комунального господарства, яка генерує відновлювану енергію від сонячних, вітрових і акумуляторних систем зберігання по всьому місту. Побутові споживачі можуть продавати надлишок енергії сусідам на одноранговій основі або продавати її назад місту для задоволення потреб в енергії під час пікового попиту. Комерційні будівлі зобов’язані купувати мінімальний відсоток енергії з відновлюваних джерел, що ще більше стимулює діяльність у мережі.
Системи зберігання акумуляторів по всьому місту оптимізовані автономними системами, які зберігають надлишок енергії протягом дня та відпускають енергію за потреби. Муніципальні підприємства експлуатують деякі батареї, а приватні власники також можуть самостійно експлуатувати та продавати послуги зберігання. Місто створило децентралізовану автономну організацію (DAO), щоб дозволити жителям пропонувати та голосувати за нові стимули, методи розподілу криптовалюти та оновлення розумного міста. Місто також пропонує відкриту платформу даних, щоб надати мешканцям прозорість щодо пропозиції та попиту на енергію. У разі відключення електроенергії мікромережі забезпечують енергією критичну інфраструктуру, таку як лікарні. Ці мікромережі автоматично підключаються до локальних систем виробництва та зберігання відновлюваної енергії; мешканці можуть підключити свої будинки до цих мікромереж для резервного живлення або отримати оплату за енергопостачання та зберігання. Це амбітний план, який викликав значний інтерес і увагу по всій країні.
Нові загальнодоступні блокчейни базового рівня продовжують розгортатися, і хоча давні криптонативи часто відкидають їх як «непотрібні» або «відсутність диференціації», насправді існують нові механізми консенсусу. Зростання розробників залишається стабільним: понад 500 000 активних розробників щомісяця та понад 100 000 розробників, які працюють повний робочий день. З наближенням 2026 року темпи прогресу пришвидшилися, і криптовалюта проникла в основні фінанси та поширилася на інші великі вертикалі. Для тих, хто безпосередньо працює з шифруванням, здається, що воно є всюдисущим, і, хоча воно все ще є нішевим для деяких домогосподарств, його ширший вплив краще зрозуміти. Деякі люди в традиційних технологіях намагаються змінити цілі замість того, щоб визнати свої помилки, але на даному етапі все це на папері і не матиме жодного впливу на прогрес у 2027 році.
2027 і 2028 наближаються
**Побачивши світ таким, яким він міг би бути, неможливо бути задоволеним реальністю світу, яким він є. **
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як будуть розвиватися криптовалюти в найближчі 5 років?
Автор: 0XSMAC & COMPOUND CRYPTO
Компіляція: Block unicorn
У Compound Crypto ми віримо в створення різних бачень майбутнього, у які ми віримо в усіх наших основних сферах діяльності. Ми робимо це протягом довгих часових горизонтів і протягом кількох циклів, тому що найкращий спосіб навчитися речам — це вивчати їх, коли вони починають руйнуватися.
У 2023 році криптовалюти певним чином роблять саме це. Перед обличчям невизначеного майбутнього, з неминучими попутними та сильними зустрічними вітрами, ми намагаємося внутрішньо продумати тонкощі прогресу в категоріях, які нас дуже хвилюють. Це призводить до жвавого пошуку, щоб зрозуміти, як наш світ розвивається в деталях рік за роком, і як криптовалюти як індустрія та технологія відіграють свою роль у цій еволюції.
2023-2024 шукає масового впровадження
DeFi повертається, але не так, як багато хто очікував. Загальна кількість наших користувачів DeFi непомітно перевищила 30 мільйонів, але такий темп впровадження був солодким і гірким для деяких; активність щодо ліцензованих продуктів KYC різко зросла. Громадська думка неоднозначна, дехто радий бачити ширшу участь і постійний приплив традиційних інституцій у простір, що збільшує вартість їхніх інвестицій. У той час як інші стверджують, що пропозиції фінансових послуг у «білих рукавичках», особливо для заможних осіб, тепер доступні через перспективні традиційні фінансові установи, підривають саму природу криптовалют.
Власне використання DeFi без дозволу повертається в меншій мірі. Велика кількість казначейських зобов’язань США вже включена в мережу як через синтетичних офшорних операторів, так і через більш регульованих, але повільніших офшорних операторів. Незважаючи на те, що обсяг торгівлі стейблкойнами перевищив 500 мільярдів доларів США, новим показником, зосередженим на оцінці розміру криптовалют, є стейблкойн + казначейські облігації, пік яких за цей період досяг понад 1 трильйона доларів.
Незважаючи на те, що ринки онлайн-опціонів досягли зрілості завдяки збільшенню інституційної ліквідності, вони ще не повністю створені. Зараз шлях розвитку здається здійсненним. Як і очікувалося, це проявляється через біржі, які пропонують безстрокові контракти та опціони, що дозволяє маржинувати між ланцюгами та динамічний механізм ризику. Найбільш захоплюючим новим примітивом є гаманець для мобільних додатків, гаманець абстракції облікового запису знижує поріг входу для нових користувачів і забезпечує отримання прибутку з кількома ланцюжками та кількома активами. Багато інших компаній стверджують, що роблять це, але інтерфейс користувача та деталі продукту виділяють його.
Ігри не є вбивчим випадком, щоб заманити новачків у простір, і сотні мільйонів доларів, інвестованих у криптоігри, принесуть незначну віддачу до кінця 2024 року. Ігрові трейлери продовжували випускатися, але жодна з крипто-нативних ігор не привернула значної уваги. Криптоігри починають набирати меми zk tech періоду 2017-2020 років («не хвилюйтеся, це рік, він наближається»). Однак продуктивність блокчейнів все ще недостатня для повністю мережевих ігор, що постійно змінюють стан, а цикл розробки створення захоплюючої позаланцюжкової гри з мережевими активами займає більше часу, ніж очікувалося.
Розблокування «прийняття користувачами» відбувається завдяки більш інтелектуальному, зручнішому, керованому пошуку, який полегшує звичайним людям досліджувати онлайн-ігри, що є багатьма ревізіоністськими історичними поглядами, які вважають це очевидним.
** У гаманці є розширені помічники пошуку в ланцюжку, які можуть легко інтегрувати дані в ланцюжку та взаємодіяти з гаманцем. **Приклади пошукових запитів: «Покажи мені найпопулярніші NFT за останній місяць», «Купи мені ETH на 100 доларів США протягом наступних 2 годин». Це лише деякі із запитів, які будь-хто може зробити з інтерфейсу, що стає дедалі зручнішим і більше схожий на продукт Runway, ніж на форму Notion. З точки зору інтеграції додатків, ми ще не зовсім досягли цього, але очевидно, що саме куди ми рухаємося.
Більш просунуті дії користувача незабаром включатимуть такі речі, як «Покажи мені список дохідності ферми стейблкойнів, які були запущені минулого місяця з річною відсотковою відсоткою 10-20%. Протягом наступних 2 тижнів конвертувати наявні 10% ризику стейблкойнів буде рівномірно перенесено на ці стейблкойни ”. Фактичний рівень сприйняття користувачами завищений, але головним чином через те, що не так багато нових, нефінансових речей, які можна зробити в мережі.
«Solana позиціонує себе як лідера в розробці, орієнтованій на мобільні пристрої, полегшуючи розробникам розробку додатків у блокчейні та мобільному просторі».
Незважаючи на те, що гра продовжує розчаровувати, єдиною яскравою плямою є Solana, яка розглядається як ланцюжок ігор для комп’ютерів і, все частіше, для мобільних пристроїв. Його лідерство у створенні мобільних додатків окупилося, оскільки в Інтернеті побачили низку мобільних ігор Solana, запущених на Saga. Продажі Saga (бренд мобільних телефонів Solana) були скромними (продано 50-100 тисяч одиниць), але Solana зарекомендувала себе як провідний нерідний розробник, орієнтований на мобільні пристрої.
Тут Polygon відстає, тому що йому не вистачає пропускної здатності гри Solana, а можливість компонування не надто важлива на початку цих обмежених ігор. Polygon добре використав свої власні переваги. Як найкращий у співпраці з брендами Web2 і дозволивши веб-компаніям приєднатися до Polygon для розвитку криптовалютного рівня, він ще більше зміцнив свою фактичну позицію як канал співпраці роздрібної торгівлі за програмою лояльності.
У криптовалютному просторі деякі соціальні програми тимчасово привабливі, але глибина диференціації та створення нових моделей поведінки здебільшого досить невелика. Хоча до кінця 2024 року є відчуття, що в цій вертикалі нарешті знайдеться достатньо талановитих спеціалістів із створення криптопродуктів для створення нових програм, якими справді користуватимуться звичайні користувачі. Звіт Electric Capital Developer Report за 2024 рік показує, що ми перетнули позначку в 75 000 активних розробників щомісяця та 25 000 штатних розробників.
Як завжди, коли зростає ринок биків і захоплюються тваринні духи, проблеми конфіденційності відходять на другий план. З цієї причини розробка zkEVM виглядає повільно, хоча є деякі нові ознаки розробки в дуже конкретних випадках використання технології конфіденційності (зокрема дані про здоров’я та дані про місцезнаходження). Але загалом люди не дбали про конфіденційність.
Гонконг швидко рухався і продовжує приваблювати всю криптоіндустрію. Він бачить можливість, оскільки США перебувають у році президентських виборів і не витрачають багато часу на регулювання чи регулювання криптовалют. Це, на жаль, призвело до того, що криптовалюта стала предметом упередженості у Вашингтоні, коли республіканці закликали до більш м’якої нормативно-правової бази, водночас соромлячись про те, що США можуть програти Китаю. З іншого боку, демократи рішуче виступили проти криптовалютної позиції, закликаючи до більшого регулювання, правил і обмежень свободи. У той час як експерти з політики щодо криптовалют відчайдушно намагаються уникнути цього партійного розколу, обидві сторони просто потурають своїм виборцям.
Побоювання щодо антиутопічного CBDC зменшилися, оскільки лістинг FedNow (Федеральна резервна система) не вражає. Деякі банки використовують його, але це лише оновлена версія залізниці SWIFT із деякою обмеженою поверхневою децентралізацією. Для всіх намірів і цілей це майже спірне.
Позитивним моментом є те, що ми побачили підтримку обома партіями положень США щодо кастодіальних стейблкоїнів, оскільки законопроект був дуже схожий на прийнятий Закон Тумі. Принаймні з точки зору законодавчої влади, досі немає ясності щодо режиму за замовчуванням криптовалют (товарів або цінних паперів). Однак є деякі судові прецеденти, які надають галузі те, що вона вважає «достатньо сильною» ясністю, що галузь не відчуває, що її придушать. Коли республіканець (як незначний програш) перемагає на президентських виборах, багато криптолюдей надто серйозно сприймають те, що це означає для регуляторних перспектив, і починають період незаслуженого божевілля. Гері Генслер (голова SEC) зберіг свою посаду та стурбував індустрію криптовалют, хоча його вплив слабшає.
«Основні протоколи (Uniswap, Aave, Curve), які здаються безпечними, стануть жертвами найбільшого злому в історії криптовалюти».
Оскільки простір продовжує розширюватися, негативним ефектом є поширення все більш і більш складних хаків. Здавалося б, безпечні основні протоколи (Uniswap, Aave, Curve) стануть жертвою найбільшого злому в історії криптовалюти. Це викликало тривогу щодо безпеки. Як розповідь, безпека стала гарячою темою для інвесторів, і багато дискусій навколо того факту, що тепер у нас є «справжні» нерідні користувачі. Цим людям не подобається ідея звичайного шахрайства, помилок або зловмисних контрактів так само, як користувачів криптовалюти. «Нам потрібна більш складна інфраструктура безпеки!» - стала гарячою темою.
Криптовенчурні капіталовкладачі перетворилися на штучні інтелектуальні капітали, це правда. Багато капіталів LP було знищено, тому що вони насправді не розуміли крипто, просто подряпали поверхню, і вони нічого не знали про штучний інтелект. Багато інвесторів, які звернулися до криптовалюти у 2022 році, спокійно повернуться після того, як ціна покращиться, вихваляючись тим, що вони «повертаються до найближчої спільноти та криптовалютного простору, який я глибоко знаю». Це дратує, але не дивно.
Неминучість криптографії стала зрозумілою для користувачів криптовалюти під час пандемії коронавируса, багато з яких сумніваються щодо простору в своїх серцях у 2022 році, хоча зараз вони не визнають цього. До кінця 2024 року зовнішній світ все ще досить скептично ставиться до того, «що, в біса, було побудовано?», але для тих, хто знаходиться в крипто, цей аргумент «солом’яної людини» більше не має ваги, навіть як заперечення.
2025 Ephemeral (ETH)
Зараз цикл ажіотажу щодо криптовалюти в розпалі. Генслер став некомпетентним птахом на посаді голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), і очевидно, що він не продовжуватиме обіймати цю посаду після закінчення терміну його повноважень у 2026 році. Незважаючи на те, що Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) ще не була офіційно визнана регулюючим органом для криптовалют, очевидно, що це формальність, і США вдалося уникнути того, що раніше вважалося екзистенціальною кризою.
Зараз усі великі банки та брокерські компанії пропонують ті чи інші послуги з використання криптовалюти. Значна частина цього бізнесу відбувається у відділах управління активами цих установ, але кожна трейдингова служба на стороні продажу тепер має спеціальну команду з криптовалютних активів. Великі банки ще не взяли участь у створенні ринку, але лише тому, що регуляторне середовище змінювалося повільно, і ці банки поступово створили та найняли команди, щоб підготуватися до цієї неминучості.
Чотири найбільші фінансові установи Сполучених Штатів зараз володіють активами понад 20 трильйонів доларів
Сьогодні питання про те, чи повинні блокчейни залишатися публічними, є більш актуальним яблуком розбрату. Дуже досвідчені хакери продовжують утримувати лідерство, випереджаючи інфраструктуру безпеки, яка швидко розвивається, оскільки розмір поля розширюється, а обсяги цих атак викликають негативні заголовки. Насправді мережеве середовище набагато безпечніше, ніж це було лише 2-3 роки тому. Чотири найбільші фінансові установи в США, які зараз володіють активами понад 20 трильйонів доларів США, використовують ці можливості для сприяння розвитку приватних блокчейнів; програма Goldman Sachs Marcus кілька років тому.
Ринки мережевих опціонів нарешті починають розвиватися, оскільки поточні архітектури достатньо ефективні, щоб впоратися зі складністю цінових вхідних даних. Криптоопціони зростають у відсотках спотової торгівлі, але все ще становлять лише 50% (хоча й більше з 2% кілька років тому). Не дивно, що ринок мережевих структурованих продуктів процвітає. У той час як у 2010-х роках з’явилися та зазнали краху численні фінтех-кредитні платформи, значна частина альтернативної кредитної діяльності перемістилася в мережу. Завдяки багатшим даним, безперервній обробці платежів і обмеженій відповідності різноманіттю компаній, що беруть участь у всьому світі, тепер існує надійний фізичний ринок у ланцюжку, який регулярно випускає облігації, під заставу яких він надає.
Ненавмисним наслідком цього циклу ажіотажу стало занепокоєння щодо швидкості спалювання Ethereum (зараз до 15 000 ETH на день). Дискусія щодо коригування частки винагороди для стекерів стала дуже суперечливою: одна сторона намагається скорегувати частку винагороди для стейкерів, а інша сторона вважає, що ця зміна непотрібна. Поточний стан (80% спалювання / 20% для вкладників) чудово підходить для власників ETH, які вказують на дуже високий попит на ETH, але має серйозні наслідки для довгострокової стійкості, якщо нічого не робити, що викликає серйозне занепокоєння.
Ще більше ускладнює ситуацію захоплення традиційних фінансів Ethereum; стабільні доходи ETH стали легким для розуміння мемом для традиційних фінансів. Йде жвава дискусія щодо ідеї запровадження «мінімальної/максимальної прибутковості депозиту». Важливою соціально скоординованою подією є поява кращих структур для оцінки протоколів і оцінки криптоактивів. Уже існує достатньо протоколів (30+), які генерують значний дохід (100 мільйонів доларів США в річному вимірі), тому ніхто більше не наполягає на Total Value Locked (TVL). Стимулювання початкової ліквідності є важливим, але ключові показники, на які зосереджується більшість людей, пов’язані з:
Деякі з більш усталених протоколів тепер оцінюються на основі кратних доходів від комісій або генерації комісій, але досі тривають дебати щодо того, чи є ліквідність більш актуальною. Ці коефіцієнти все ще значно вищі, ніж у поточних технологічних компаній, що розвиваються, але розрив скорочується, оскільки найбільші протоколи тепер генерують дев’ятизначні комісії.
Криптопротоколи та фонди використовують токени для придбання традиційних технологічних стартапів
Біржові фонди (ETF) біткойнів (BTC) і Ethereum (ETH) нарешті схвалено, що забезпечує додаткову ліквідність у просторі та відкриває двері для ширшої участі в роздрібній торгівлі. Криптопротоколи та фонди використовують токени для придбання традиційних технологічних стартапів, і почали з’являтися перехресні злиття, які, хоча спочатку й сумнівні, виявилися досить успішними: криптоіндустрія привернула хвилю високоякісних талант, тоді як слабкі стартапи отримують кращі результати.
У країнах, що розвиваються, криптовалюти отримали значний і стійкий поштовх. Деякі регіони Латинської Америки та Азії, що розвиваються, продовжують відчувати неймовірні темпи впровадження. У деяких із цих країн стейблкоїни зараз становлять більшу частину обсягу транзакцій. Цифрові активи стали одними з п’ятірки найпоширеніших активів в Азії після акцій, готівки, фіксованого прибутку та нерухомості.
З боку споживачів перші користувачі споживчих продуктів доповненої реальності (AR) були висміяні за те, що вони носять незграбні продукти AR у громадських місцях, подібно до перших користувачів Google Glass або AirPods першого покоління. Проте все більше і більше людей починають носити наступне покоління цих пристроїв, які менші, зручніші, їх можна носити протягом тривалого періоду часу і тепер соціально прийнятні.
Крипто-проекти використовують AR-рекламу як засіб для запуску нових мереж і зміцнення впливу серед молодих поколінь, які мають непропорційні показники прийняття цих продуктів. Тепер користувачі взаємодіють із зашифрованою рекламою в доповненій реальності, виконують міні-завдання/міні-ігри/опитування та отримують жетони за надання прямого відгуку про проекти, нова поведінка, яка ненавмисно вирішує багато поточних проблем атак змови.
Помічники пошуку в ланцюжку продовжують удосконалюватися, ті, які раніше обмежувалися відносно простими діями (наприклад, «протягом наступних двох тижнів розділити 10% мого наявного стейблкойна рівномірно між цими двома протоколами кредитування») стають зрілими. Завдяки новим сеансовим ключам і нововведенням облікових записів смарт-контрактів користувачі можуть надавати різний рівень дозволів проксі для цих пошукових помічників. Навіть якщо користувач не в Інтернеті або не використовує свій гаманець, якщо він дозволяє максимальний ступінь волі, пошуковий помічник може вирішити виконати певну операцію, таку як арбітраж активів, що належать обліковому запису смарт-контракту, або вибрати ставку на основі привабливі прибуткові активи. Все без чітких інструкцій користувача. Деяким людям буде комфортно пропонувати такий рівень автономії, але є також дорогі помилки, які відлякують більшість людей.
Solana Labs продовжує роботу над апаратним забезпеченням і подвоює роботу над іграми
Випуск V2 Saga (який є брендом мобільних телефонів Solana) був значно кращим, ніж V1 (продано 500 000 одиниць), хоча його успіх змусив деякі інші екосистеми помилково повірити, що вони можуть повторити цей успіх. Solana Labs продовжила роботу над обладнанням і подвоїла роботу над іграми, оголосивши про партнерство у сфері віртуальної реальності (VR) для створення VR-ігор із підтримкою Solana на своїх власних пристроях. Терміни цього запуску невідомі, але без сумніву його амбітне бачення.
Не дивно, що велика ліквідність і вищі ціни призвели до відновлення спекулятивного ентузіазму. Цього разу це проявляється в популярності зашифрованих азартних ігор і розповсюдженні зашифрованих азартних платформ, особливо в Азії, де зосереджена більшість діяльності, і загальна кількість величезна. Річний дохід усієї індустрії криптоазартних ігор наразі перевищив річний дохід традиційних ігрових компаній, таких як MGM (збільшений у 5 разів). Багато з цих проектів було запущено без особливої уваги до ліцензування та регуляторних наслідків – ми бачили, як платформи закривалися раптово, коли регулятори вживали жорстких заходів, особливо в США. Користувачі зазнали втрат, і порівняння з Чорною п’ятницею покеру 2011 року є влучним.
Інструменти з підтримкою шифрування та їхні гарантії збереження конфіденційності демонструють реальний потенціал — спочатку для збирання даних про рідкісні захворювання, що призвело до деяких несподіваних наукових проривів
Стає очевидним перший реальний випадок використання технології з нульовими знаннями, і не у фінансовому секторі кредитування/кредитування/інституційної конфіденційності, як багато хто очікував, а в зростаючій спільноті DeSci (наука про дані). Захист і збір даних про здоров’я стали дуже важливими після постійного розголошення конфіденційної інформації про здоров’я. Інструменти з підтримкою шифрування та їхні гарантії збереження конфіденційності демонструють реальний потенціал — насамперед для збирання даних про рідкісні захворювання, що вже призвело до деяких несподіваних наукових проривів. Ці дивовижні успіхи та дискусії про те, коли вартість секвенування геному людини досягне 1 долара, викликали інтерес до цієї технології серед багатьох представників наукової спільноти.
Мультимодальні трансформатори (що стосуються моделі нейронної мережі) надзвичайно розрослися (багато з них тепер перевищують 500 мільярдів параметрів) і працюють на зображеннях, відео, аудіо та русі. Обчислювальне навантаження величезне. Оскільки зараз багато компаній витрачають понад 1 мільярд доларів на рік на навчання, попит на чіпи настільки величезний, що в Конгресі навіть були прийняті законопроекти про обмеження їх використання. У результаті ми спостерігаємо значне зростання попиту на базові графічні процесори. Шифровані мережі, які надають доступ до цих ресурсів, спостерігають експоненційне зростання кількості впровадження, а провідні постачальники відтворюють понад 100 мільйонів кадрів у 2025 році. Тепер зрозуміло, що крім фінансових спекуляцій існує багато цікавих сфер застосування, багато з яких вирішують серйозні проблеми, які інакше були б нерозв’язані.
Хоча ще не зовсім досягнуто, деякі невеликі групи в енергетичному та криптопросторі будують незалежні моделі інфраструктури, особливо децентралізовані енергетичні ресурси. Мікромережі набирають популярності в Техасі, Каліфорнії, Флориді та на південному заході.
2026 Важливий поворотний момент
2026 рік буде розглядатися як ключова точка перелому в криптопросторі. Цього року ми нарешті побачили конструктивне законодавство про шифрування, прийняте в США.
Ось керівні принципи:
Уточніть регулювання: CFTC визнано регуляторним органом за замовчуванням для криптоактивів, тоді як SEC відповідає за регулювання підмножини криптоактивів, які вважаються маркерами безпеки.
Чіткий режим оподаткування: для різних типів зашифрованих активів надано чіткі вказівки щодо оподаткування; більшість зашифрованих активів оподатковується як майно, тоді як стабільні монети та токени безпеки мають окреме податкове законодавство.
Гнучкі керівні принципи: Надайте принципові вказівки високого рівня, а не спеціальні правила, щоб пристосуватися до швидкого розвитку галузі шифрування; цей підхід врівноважує потребу в регулятивному нагляді з гнучкістю для постійних інновацій.
Мінімальне навантаження на відповідність: Просвітницькі зусилля на Капітолійському пагорбі протягом останніх кількох років привели до кращого усвідомлення важливості уникнення непотрібних навантажень на комплаєнс для криптографічних стартапів.
Обговорюється міжнародна співпраця, і більшість погоджується, що вона необхідна, хоча існують питання децентралізації та регуляторного арбітражу, для вирішення яких знадобиться деякий час.
** Економічний успіх Чорногорії проклав шлях для деяких держав-членів ЄС серйозно розглянути можливість виходу з ЄС**
За межами США ми спостерігаємо цікаві експерименти, які набувають форми. За останні кілька років Чорногорія стала центром цифрових експериментів і запровадила Ethereum (ETH) як законний платіжний засіб. Це більш символічно, хоча офіційне прийняття є найсильнішим сигналом того, що вона більше не зацікавлена у приєднанні до Європейського Союзу. Економічний успіх Чорногорії проклав шлях для деяких держав-членів ЄС серйозно розглянути можливість виходу з блоку.
Ми бачимо першу спробу в Азії запровадити масову схему контрольованого базового доходу (UBI)
Крім того, в Азії ми бачили перші широкомасштабні спроби запровадити схему контрольованого базового доходу (UBI). Уряд посилив зусилля для стимулювання активності, оскільки Японія продовжує стикатися з демографічною кризою та стагнацією економічного зростання. Вона почала впроваджувати цифрові ідентифікації, видаючи певні токени жителям на основі заздалегідь визначеного доходу, місця розташування та статусу зайнятості. Ці токени обмежені за часом і повинні бути використані в зареєстрованих продавців-учасників протягом певного періоду, інакше вони будуть знищені з гаманця користувача. Хоча західні країни висловили стурбованість тим, що це антиутопія, насправді це остання відчайна спроба урядів, які прагнуть прискорити економічне зростання та зупинити відтік молодих мізків.
Кілька нових процесорів крипто-платежів виникли з безлічі стартапів, і вся крипто-індустрія тепер приймає «гіпертекучі безперервні» платежі (тобто платежі між усіма криптокомпаніями та всередині них безперервні, а не щотижневі/двотижневі/місячні рахунки ). Розгортання цієї платіжної інфраструктури в режимі реального часу в Азії виходить за рамки лише криптокомпаній, і деякі далекоглядні традиційні технологічні компанії також починають використовувати ці платіжні канали в США.
У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) зараз існує кілька конкуруючих і зрілих ринків опціонів. Вперше загальний обсяг торгівлі опціонами перевищив обсяг спотової торгівлі, і DeFi вийшов на новий етап розвитку та впровадження. Державний борг США продовжує зростати, а загальна вартість стейблкоїнів у ланцюжку та державного боргу наближалася до 2 трильйонів доларів на піку.
Сегмент децентралізованих фінансів (DeFi) без дозволу все ще отримує понад 100 мільярдів доларів США комісій від понад 500 мільйонів активних користувачів
Традиційні активи на трильйони доларів були переміщені в ланцюг, дві третини дозволених і одна третина без дозволу. Незважаючи на домінування дозволених пулів, DeFi без дозволу все ще генерує понад 100 мільярдів доларів комісій від понад 500 мільйонів активних користувачів. Флеш-позики, структуровані продукти та нова інфраструктура набувають популярності, але все ще є складними та часто віддають перевагу найдосвідченішим гравцям.
У цьому році незабезпечене кредитування почало значно розвиватися завдяки сукупності факторів: ефективнішій інфраструктурі репутації та ідентифікації, поширенню дозволеного DeFi, а тепер і чіткому регуляторному напрямку. Ранні форми такого кредитування вперше з’явилися в Латинській Америці, частинах Африки та Південно-Східної Азії; у цих регіонах криптовалюти продовжують виконувати багато своїх обіцянок. Падіння вартості грошей на ринках, що розвиваються, викликало жваві дискусії про те, який вплив криптовалюти відіграли в цій зміні.
Хоча більшість користувачів криптовалютних соціальних мереж не знають про це, DeSci перебуває в русі, шукаючи справжню відповідність продукту ринку. Кілька великих фармацевтичних компаній використовують мережі даних про здоров’я для проведення клінічних випробувань і отримання багатших наборів зразків. Є оптимізм щодо кращих результатів для здоров’я в майбутньому завдяки прогресу в зборі та координації даних.
Дещо суперечливо те, що китайська компанія з розробки ліків оголосила про розробку нового ліки від раку, яке базується на масивному аналізі геномних даних і даних про лікування понад 1 мільйона пацієнтів у материковому Китаї. Незважаючи на те, що препарат показав багатообіцяючі результати в ранніх дослідженнях, багато американців висловили сумніви щодо достовірності заяви.
Зараз існують дуже складні агенти штучного інтелекту, здатні переглядати протокольні документи, смарт-контракти та мережеву архітектуру; ці агенти конкурують один з одним
Оскільки обговорення штучного інтелекту стало дуже політичним, дехто в криптопросторі намагався рекламувати переваги, які він може запропонувати. Зокрема, ця інформація стосується конфіденційності даних, чесності у виконанні запатентованих моделей і автентичності створення вмісту. Значне підвищення ефективності аудиту та безпеки в мережі завдяки агентам ШІ. Зараз існують дуже складні агенти штучного інтелекту, здатні переглядати протокольні документи, смарт-контракти та мережеву архітектуру; ці агенти змагаються один з одним, щоб знайти найприбутковіші вразливості в тестових середовищах, як остаточне моделювання перед тим, як протокол потрапляє в мережу.
Було досягнуто значного прогресу в удосконаленні інтерфейсу користувача, що дозволяє користувачам публічно підписувати все, що вони публікують для перевірки. Проте суспільний консенсус ще не сформований, і ще багато роботи належить зробити. Музична індустрія все ще бореться з новими технологіями; багато артистів намагаються обмежити використання будь-якої генеративної музики, створеної за їхнім іміджем, але ті, хто активно приймає її та ділиться доходами від продажів з новими генеративними студіями, виграють найбільше. Ми стали свідками першого вигаданого CGI-музиканта (віртуального артиста), якого Асоціація звукозаписної індустрії Америки (RIAA) визнала за п’ять мільйонів продажів. Враховуючи повільні темпи розвитку закону про авторське право, все ще існує певна невизначеність щодо права власності на твори, створені цими художниками.
Пропонує план повністю самодостатньої енергетичної інфраструктури в місті середнього розміру (100 000-500 000 населення) у Північному Техасі, що живиться від нової криптомережі. У місті діє муніципальна система комунального господарства, яка генерує відновлювану енергію від сонячних, вітрових і акумуляторних систем зберігання по всьому місту. Побутові споживачі можуть продавати надлишок енергії сусідам на одноранговій основі або продавати її назад місту для задоволення потреб в енергії під час пікового попиту. Комерційні будівлі зобов’язані купувати мінімальний відсоток енергії з відновлюваних джерел, що ще більше стимулює діяльність у мережі.
Системи зберігання акумуляторів по всьому місту оптимізовані автономними системами, які зберігають надлишок енергії протягом дня та відпускають енергію за потреби. Муніципальні підприємства експлуатують деякі батареї, а приватні власники також можуть самостійно експлуатувати та продавати послуги зберігання. Місто створило децентралізовану автономну організацію (DAO), щоб дозволити жителям пропонувати та голосувати за нові стимули, методи розподілу криптовалюти та оновлення розумного міста. Місто також пропонує відкриту платформу даних, щоб надати мешканцям прозорість щодо пропозиції та попиту на енергію. У разі відключення електроенергії мікромережі забезпечують енергією критичну інфраструктуру, таку як лікарні. Ці мікромережі автоматично підключаються до локальних систем виробництва та зберігання відновлюваної енергії; мешканці можуть підключити свої будинки до цих мікромереж для резервного живлення або отримати оплату за енергопостачання та зберігання. Це амбітний план, який викликав значний інтерес і увагу по всій країні.
Нові загальнодоступні блокчейни базового рівня продовжують розгортатися, і хоча давні криптонативи часто відкидають їх як «непотрібні» або «відсутність диференціації», насправді існують нові механізми консенсусу. Зростання розробників залишається стабільним: понад 500 000 активних розробників щомісяця та понад 100 000 розробників, які працюють повний робочий день. З наближенням 2026 року темпи прогресу пришвидшилися, і криптовалюта проникла в основні фінанси та поширилася на інші великі вертикалі. Для тих, хто безпосередньо працює з шифруванням, здається, що воно є всюдисущим, і, хоча воно все ще є нішевим для деяких домогосподарств, його ширший вплив краще зрозуміти. Деякі люди в традиційних технологіях намагаються змінити цілі замість того, щоб визнати свої помилки, але на даному етапі все це на папері і не матиме жодного впливу на прогрес у 2027 році.
2027 і 2028 наближаються
**Побачивши світ таким, яким він міг би бути, неможливо бути задоволеним реальністю світу, яким він є. **