JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, сфери, які вони пробують, часто є новими фінансовими лопатями.
Автор: Карен, Foresight News
Токенізація RWA (Real World Assets) є не тільки ключем до мейнстріму DeFi і Web3, але також може підірвати певні фінансові сфери.
«Все можна токенізувати» — це не порожні розмови. У блокчейні будь-яка матеріальна чи нематеріальна цінність може бути виражена в ланцюжку, включаючи золото, нерухомість, борг, облігації, твори мистецтва, вуглецеві кредити та навіть право власності та ліцензію на вміст. Завдяки величезним перевагам токенізації RWA, таким як низька вартість, висока ефективність, широка доступність, висока ліквідність і впровадження DeFi через розділення власності, все більше фінансових гігантів почали тестувати воду та макет у цій сфері.
Недавній дослідницький звіт, опублікований Citi, передбачає, що до 2030 року токенізованих цифрових цінних паперів буде від 4 до 5 трильйонів доларів США, а обсяг транзакцій торгового фінансування на основі технології розподіленої книги також досягне 1 трильйона доларів США. Цей агресивний прогноз базується на таких припущеннях:**
Токенізований ринок в розмірі 1,9 трильйона доларів США (1%) із оціненого ринку нефінансових корпоративних і квазісуверенних облігацій в 187 трильйонів доларів США;
За оцінками, ринок токенізації складе 1,5 трильйона доларів США на ринку фондів нерухомості в 20 трильйонів доларів США (що становить 7,5%);
Очікується, що токенізований ринок обсягом 0,7 трильйона доларів США на ринку фондів прямих інвестицій і венчурного капіталу в розмірі 7 трильйонів доларів США (що становить 10%);
Ринок токенізації в 1 трильйон доларів США (2%) із приблизно 42 трильйонів доларів США ринку фінансування цінних паперів та іпотечної діяльності.
Передбачається, що ринок токенізації в 12 трильйонів доларів буде складатися з ринку фінансування торгівлі в 12 трильйонів доларів.
Грошово-кредитне управління Гонконгу також згадало в пілотній програмі Digital Hong Kong Dollar Pilot Program, оголосивши цього місяця, що 16 відібраних компаній із фінансового, платіжного та технологічного секторів проведуть перший раунд випробувань цього року, щоб провести поглиблене дослідження потенційних випадків використання. цифрового гонконгського долара за шістьма напрямками, включаючи комплексний платіж, програмований платіж, офлайн-платіж, токенізований депозит, розрахунок транзакцій третього покоління в Інтернеті (Web3) і розрахунок токенізованих активів. Фактично, у лютому цього року уряд спеціального адміністративного району Гонконгу успішно випустив 800 мільйонів гонконгських доларів у токенізованих зелених облігаціях. Це перша в світі токенізована зелена облігація, випущена урядом.
У цій статті автор підсумує та відсортує дослідження та розташування фінансових гігантів у токенізації RWA. Серед них **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane та інші фінансові установи, які перейшли на стадію фактичного вимірювання/бою зі стадії дослідження та розвідки, Temasek, HSBC, Beibei Інституції, такі як Ryder все ще перебуває на стадії дослідження та підготовки. **
Останніми роками кілька великих банків у Китаї також застосували технологію блокчейн у сферах фінансування ланцюга поставок, фінансування торгівлі та платежів, а також випустили відповідні платформи, такі як платформи фінансування торгівлі блокчейном, платформи сек’юритизації активів і системи фінансування електронної комерції в Інтернеті. ., та інші використовуються для цифрової трансформації та підвищення ефективності фінансових послуг.
**Загалом, хоча токенізація активів ще далека від досягнення масового впровадження, оскільки деякі гіганти, які домінують на фінансовому ринку, поступово переходять від досліджень, розвідки та експериментів до етапу просування, імпульс впровадження токенізації RWA відбувся більш очевидних змін. . **
JPMorgan Chase: токенізація — це вбивча програма традиційних фінансів
Будучи міжнаціональним інвестиційним банком і компанією з фінансових послуг зі штаб-квартирою в Нью-Йорку, JP Morgan також активно тестує та розгортає RWA.
«Токенізація — це вбивче застосування традиційних фінансів», — думка Тайрона Лоббана, керівника Onyx Digital Assets, платформи цифрових активів JPMorgan Chase, найкраще демонструє тверде бачення банку та акцент на токенізації RWA.
В інтерв’ю CoinDesk у квітні Тайрон Лоббан сказав, що фірма залишається непохитною у своїх планах щодо токенізації традиційних фінансових активів, на що майже не впливає ведмежий ринок криптовалюти та регуляторна невизначеність. Банк обробив майже 700 мільярдів доларів короткострокових кредитних операцій за допомогою своєї платформи Onyx Digital Assets. Клієнти, які використовують службу репо Onyx, включають Goldman Sachs, BNP Paribas і DBS, а п’ятнадцять інших банків і брокерів-дилерів наразі бажають зареєструватися. У міру розвитку платформи Onyx зосереджуватиметься на активах, які традиційно було важко профінансувати, наприклад фондах грошового ринку, і використовуватиме їх як заставу, і очікується випуск більш широкого спектру активів на основі блокчейну, включаючи фонди прямих інвестицій.
Onyx Digital Assets, запущена JP Morgan у листопаді 2020 року, є платформою корпоративного рівня на основі блокчейну, розробленою для токенізації традиційних активів і розблокування ліквідності. Токенізована мережа застави Onyx Digital Assets (TCN) використовує блокчейн, щоб забезпечити передачу токенізованих часток власності в акціях фондів грошового ринку (MMF), дозволяючи менеджерам активів та інституційним інвесторам закладати або передавати акції MMF як заставу.
Дослідження RWA JP Morgan — це не лише Onyx, але також:
У травні 2022 року Bloomberg повідомило, що JPMorgan Chase вивчає можливість використання блокчейну для врегулювання застави, причому перша така транзакція відбулася 20 травня, коли дві дочірні компанії JPMorgan Ryder money market fund акції були передані та розраховані в її приватному ланцюзі як застава. Найближчими місяцями JPMorgan планує розширити токенізовану заставу, включивши акції, інструменти з фіксованим доходом та інші типи активів.
У жовтні 2022 року JPMorgan Chase запровадить токенізовані депозити в доларах США через JPM Coin і незабаром планує активувати депозити в євро на основі блокчейна. JPM Coin — це стейблкойн, прив’язаний до долара США, який працює на блокчейні Quorum і дозволяє клієнтам JPMorgan Chase переказувати долари США, депоновані в JPMorgan.
У листопаді 2022 року Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS) запустить пілотні програми цифрових активів і децентралізовані фінансові (DeFi) послуги, першу галузеву пілотну програму в рамках Project Guardian, яка досліджуватиме потенційні децентралізовані фінансові (DeFi) на ринку оптового фінансування. Прикладні компанії мають завершили свої перші транзакції в реальному часі та тестують токенізацію активів і DeFi для більш широкого використання у фінансовому секторі. У рамках першого галузевого пілотного проекту DBS, JPMorgan і SBI Digital Asset Holdings торгували іноземною валютою та державними облігаціями проти пулів ліквідності, які включали токенізовані активи.
Goldman Sachs: введіть RWA через платформу токенізації GS DAP
Goldman Sachs, ще один провідний інвестиційний банк, порівнянний з JP Morgan Chase, також постійно вивчає сферу RWA.
У квітні 2022 року Метью Макдермотт, глобальний керівник відділу цифрових активів Goldman Sachs, сказав на саміті з шифрування та цифрових активів, що Goldman Sachs досліджує NFT, особливо «токенізацію фізичних активів», оскільки інвестиційні банки глибше заглиблюються в сферу криптовалюти.
*Згідно зі звітом у червні 2022 року, підрозділ GS Digital Assets використовує технологію блокчейн і смарт-контракти як базову технологію для надання клієнтам цифрового випуску боргових зобов’язань, акцій, фондів і деривативів, а також подальшого наскрізного життєвого циклу терміналу. оцифрування, включаючи транзакції, розрахунки, зберігання та обслуговування активів у розподілених книгах у публічних і приватних блокчейнах, включаючи створення стратегічної цифрової токенізації GS DAP і платформи життєвого циклу.
У листопаді 2022 року Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) оголосив про запуск цифрових облігацій, деномінованих у євро, у партнерстві з Goldman Sachs Bank Europe, Santander і Société Générale. використовує приватну технологію блокчейн, представляє першу пропозицію платформи токенізації Goldman Sachs GS DAP.
У січні цього року було офіційно запущено GS DAP, платформу цифрових активів, запущену Goldman Sachs. Платформа розроблена на основі мови смарт-контрактів Daml компанії Digital Asset і блокчейну конфіденційності Canton. Цифрові активи гарантують, що дані стосуються лише кваліфікованих інтересів. через свій протокол конфіденційності, спільний для однорангових пристроїв, одночасно підтримуючи масштабованість, необхідну для глобального підключення активів.
У лютому цього року уряд САР Гонконгу оголосив про успішний випуск програми державних зелених облігацій (GGBP) на суму 800 мільйонів гонконгських доларів за допомогою платформи токенізації Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: токенізація активів наближається до точки перелому зростання
Citigroup (Citigroup) у звіті «Валюта, токени та ігри», опублікованому в березні цього року, зазначив, що потенціал токенізації активів через блокчейн, незважаючи на трансформацію, ще не досяг точки масового впровадження та зараз триває. точка перегину росту. Обіцяють вимірювати мільярдами користувачів і трильйонами доларів.
Citigroup вважає, що якщо теорія токенізації справедлива, у 21 столітті можуть виникнути регульовані глобальні мережі з багатьма активами на основі токенів. Ще в 2020 році аналітики Citi прямо заявили, що зі створенням нових ліквідних вторинних ринків банки зможуть вивчити такі можливості, як кредити, забезпечені токенізованими активами нерухомості.
У червні 2022 року Citi оголосила, що вибрала Metaco, швейцарську компанію з зберігання криптовалют, для розробки та пілотування функцій зберігання цифрових активів, зосереджуючись на токенізованих цінних паперах.
У квітні 2023 року Citi India завершила свою першу транзакцію блокчейн-акредитива (LC) для свого клієнта Cummins India Limited. Contour — це глобальна цифрова мережа фінансування торгівлі, що працює на базі технології блокчейн, що дозволяє багатьом сторонам (банкам, компаніям і партнерам з логістики) безперебійно та безпечно співпрацювати в режимі реального часу на одній платформі. Citi є банком-засновником Contour.
DBS Bank: бере участь у пілотному проекті цифрових активів і сервісах DeFi Сінгапурського валютного управління
Сінгапурський DBS Bank (DBS Bank) є однією з перших фінансових компаній, яка вийшла на сферу цифрових активів. На ранній стадії він в основному включав такі послуги, як транзакції цифрових активів, випуск токенів безпеки (STO) і зберігання. Хоча STO також відноситься до токенізації реальних активів, його мета полягає в зборі коштів і підлягає більшим обмеженням.Наприклад, його можна випускати лише в приватному ланцюжку та підлягати суворим нормативним обмеженням.
У серпні 2020 року DBS Group оголосила про запуск DDEx (DBS Digital Exchange), цифрової біржі для кваліфікованих інвесторів, фінансових установ і сімейних офісів, яка надає послуги з токенізації, торгівлі та зберігання для інституційних і кваліфікованих інвесторів.
У червні 2021 року DBS Bank запустив первинну пропозицію токенів безпеки (STO), випустивши цифрові облігації, випустивши цифрові облігації на 11,35 мільйона доларів США.
У листопаді 2022 року DBS заявив, що завершив угоди з продуктами з фіксованим доходом через Onyx JPMorgan, ставши першим азійським банком, який використовує цю мережу.
У листопаді 2022 року Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS) запустить пілотні програми цифрових активів і послуги DeFi. У рамках свого першого галузевого пілотного проекту в рамках Project Guardian DBS Bank, JPMorgan Chase і SBI Digital Asset Holdings будуть націлені на активи, включаючи токенізовані активи пулів ліквідності. валютні та державні облігації.
Temasek: підготовка до токенізованих активів
Temasek почав досліджувати застосування технології блокчейн і токенізацію активів кілька років тому, але ще не запустив офіційну послугу. Варто зазначити, що Temasek зазнав великих збитків у результаті краху FTX минулого року.Компанія інвестувала в FTX і FTX US загалом близько 275 мільйонів доларів США з жовтня 2021 року по січень 2022 року, і минулого року вирішила списати їх усі.
У січні 2021 року Сінгапурська біржа (SGX) і Temasek оголосили про створення спільного підприємства (СП), нового спільного підприємства, яке зосереджено на робочих процесах ринку капіталу за допомогою смарт-контрактів, реєстрів і технологій токенізації.
У травні 2022 року Прадюмна Агравал, керуючий директор Temasek Blockchain Investment, заявив, що він не тримає біткойни, але готується до токенізованих активів.
HSBC: Вивчення випадків використання токенізації активів
HSBC відносно обережно досліджує токенізацію активів, і обсяг токенізації активів наразі відносно обмежений.
У листопаді 2022 року HSBC оголосив про плани запустити HSBC Orion, платформу токенізації облігацій на основі DLT, яка дозволяє токенізувати цифрові облігації та валюти для розрахунків, уможливлюючи атомарні розрахунки або доставку та оплату (DvP). Однак схема цифрових облігацій не включає криптовалюти, а натомість використовує дозволену інфраструктуру блокчейну.
У першому кварталі 2023 року Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) у партнерстві з BNP Paribas, HSBC і RBC Capital Markets випустив цифрові облігації, деноміновані в фунтах стерлінгів, на приватному блокчейні. мільйон) облігації з плаваючою процентною ставкою зареєстровані на приватному блокчейні. .
У 2023 році HSBC опублікував оголошення про вакансію директора з продуктів для свого глобального приватного банківського бізнесу та бізнесу, який буде зосереджений на токенізації активів.
У пілотній програмі монетарного управління Гонконгу щодо цифрових гонконгських доларів, запущеній у травні цього року, 16 відібраних компаній із фінансового, платіжного та технологічного секторів взяли участь у першому раунді випробувань, включаючи HSBC.
Вірність: агресивний макет Crypto або вичікувальна позиція щодо токенізації реальних активів
Як одна з провідних світових компаній з управління активами, Fidelity почала проводити дослідження в галузі шифрування в 2014 році, і її структура є відносно радикальною. Дочірня компанія Fidelity Digital Assets, заснована в 2018 році, допомагає установам приймати цифрові активи, забезпечувати зберігання цифрових активів, послуги торгівлі та управління активами, а також запустити Fidelity Crypto, зашифрований інвестиційний продукт для роздрібних клієнтів, у 2022 році. Варто зазначити, що Fidelity також планувала дозволити інвесторам відкривати біткойн-рахунки в їхніх 401(k) минулого року, але пізніше це було заблоковано через нормативні та інші проблеми.
Однак схема Fidelity та прогрес у токенізації реальних активів неочевидні, і, здається, вони знаходяться на стадії очікування.Однак із розвитком токенізації реальних активів Fidelity може розширити цю сферу в майбутньому.
Сінгапурська біржа: дослідіть порядок розрахунків за токенізовані активи з валютним управлінням Сінгапуру
У листопаді 2018 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) і Сінгапурська біржа (SGX) розробили функцію «Доставка проти платежу» (DvP) для розрахунків токенізованих активів на різних платформах блокчейну.
У 2020 році, коли DBS Bank запустив біржу цифрових активів, Singapore Exchange володів 10% акцій DBS Digital Exchange.
У січні 2021 року Сінгапурська біржа та Temasek оголосили про створення спільного підприємства (СП) Marketnode. Нове спільне підприємство зосереджується на робочих процесах ринку капіталу за допомогою смарт-контрактів, реєстрів і технологій токенізації.
BlackRock: вивчення токенізації акцій і облігацій
BlackRock, лідер індустрії управління активами, також відносно активний у сфері криптографії, наприклад, через блокчейн-ETF, спотові біткойн-приватні трасти, надавши 17 мільйонів доларів США у вигляді позик компанії з видобутку біткойнів Core Scientific, а також через Coinbase Prime для своєї інституційної клієнти Вийти на крипторинок, надаючи різні аспекти, такі як зашифровані транзакції та послуги зберігання.
Що стосується токенізації реальних активів, хоча BlackRock ясно дав зрозуміти, що досліджує цю сферу, наразі немає очевидного істотного прогресу.
У березні 2023 року генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк заявив у своєму щорічному листі до акціонерів BlackRock: «BlackRock продовжуватиме досліджувати екосистему цифрових активів, особливо в областях, найбільш актуальних для наших клієнтів, таких як дозволені блокчейни та токенізація акцій і облігацій. »
Bank of New York Mellon: токенізація має силу революціонізувати фінансовий ландшафт
Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) також активно вивчає та практикує токенізацію криптовалют і реальних активів, і він відкритий для перспектив застосування токенізації реальних активів. Банк є не тільки головним зберігачем резервів USDC, але також схвалений регуляторними органами Нью-Йорка надавати послуги зберігання криптовалюти.
У вересні 2022 року офіційний веб-сайт Bank of New York Mellon опублікував звіт «Зростання токенізації», в якому стверджувалося, що токенізація здатна повністю змінити фінансовий ландшафт і докорінно змінити спосіб управління, використання та монетизації інвестицій.
У травні Bank of New York Mellon заявив, що просуває ініціативи, пов’язані з технологією розподіленої книги, токенізацію та цифрову готівку, включаючи послуги зберігання та клірингу для цифрових активів, а також нові ініціативи, такі як токенізація цінних паперів, сценарій використання тощо.
UBS: Було досягнуто значного прогресу в токенізації активів
Як міжнаціональний інвестиційний банк і компанія з управління активами зі штаб-квартирою в Цюріху, Швейцарія, UBS досяг значного прогресу в токенізації активів.
У жовтні 2019 року finews.com повідомляв, що UBS збирається токенізувати активи у своєму відділі цінних паперів, включаючи боргові зобов’язання, структуровані продукти та фізичне золото.
У травні 2021 року UBS AG запропонувала понад 100 інституційним клієнтам пілотну програму токенізації фізичних активів. Проект працює на платформі Ethereum.
У листопаді 2022 року UBS Group оголосила про розміщення першої цифрової облігації на основі блокчейну. Трирічна облігація вартістю приблизно 370 мільйонів доларів США зі ставкою купону 2,33%. Облігації будуть випущені на базі блокчейну SIX Digital Exchange і торгуватимуться на SDX і SIX Swiss Exchange.
У грудні 2022 року лондонська філія UBS випустила токенізовані боргові цінні папери на Ethereum на суму 50 мільйонів доларів для заможних осіб і сімейних офісів у Гонконгу та Сінгапурі.
Santander: Тестування токенізації облігацій, сільськогосподарської продукції, вживаних автомобілів і нерухомості
У вересні 2019 року Banco Santander оголосив про випуск першої наскрізної блокчейн-облігації (на суму 20 мільйонів доларів США) на Ethereum.
У березні 2022 року іспанський транснаціональний банк Santander співпрацював з Agrotokeon, аргентинською платформою токенізації сільськогосподарської продукції, щоб надати аргентинським фермерам кредити під заставу токенізованих товарів. Кредитна застава базується на соєвих бобах, запущених Agrotoken (SOYA), кукурудзі (CORA) і токени пшениці (WHEA).
У жовтні 2022 року Santander Brazil почав тестувати систему токенізації для вживаних автомобілів і передачі нерухомості.
У січні 2023 року Європейська комісія та Асоціація німецьких банків спільно запустили ініціативу про важливість токенізації за участю понад 20 відомих партнерів із приватних, промислових, фінансових і цифрових галузей, у тому числі Santander Bank.
Deutsche Bank: запуск токенізованого фонду на блокчейні Memento
У травні 2021 року Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) оголосив про завершення перевірки концепції (POC) під назвою «Project Benja», «облігації», яка використовує DLT для цифрових активів і облігацій, пов’язаних із стійкістю, у box" підтвердження концепції. Deutsche Bank заявив, що POC дозволив йому оцінити практичне поводження з токенізованими активами, а також можливості та проблеми, які може створити їх комерціалізація в Сінгапурі та на інших ринках.
У лютому 2023 року Deutsche Bank запустив токенізований фонд на блокчейні Memento.
Societe Generale: беріть участь у токенізованому DeFi RWA
Société Générale також підтримує позитивне ставлення до сфери цифрових активів і є однією з небагатьох фінансових компаній, які беруть участь у DeFi.
У квітні 2019 року Societe Generale SFH, дочірня компанія Societe Generale, випустила гарантовані облігації на суму 100 мільйонів євро на Ethereum.
У травні 2020 року Société Générale SFH випустила забезпечені облігації на суму 40 мільйонів євро як маркер безпеки, зареєстрований безпосередньо в публічному блокчейні.
У квітні 2021 року Societe Generale запустить структуровані продукти на публічному блокчейні Tezos.
У серпні 2022 року MakerDAO погодився позичити до 30 мільйонів доларів SG Forge, компанії цифрових активів, афілійованій з Societe Generale. У січні цього року SG Forge зняла свої перші 7 мільйонів доларів у стейблкойнах DAI як частину позики.
У квітні 2023 року SG-Forge, дочірня компанія Societe Generale, запустила EUR CoinVertible, стабільну валюту, прив’язану до євро, для інституційних клієнтів. Стайблкойн EURCV доступний лише інституційним інвесторам, які приєдналися до Societe Generale через процедури KYC і AML.
Hamilton Lane: Надання токенізованого доступу за допомогою токенізованих фондів і створення партнерства
Hamilton Lane, американська приватна фірма з управління ринковими інвестиціями, співпрацює з компаніями фінансових послуг, що базуються на блокчейні, щоб зменшити інвестиційні бар’єри та надати клієнтам можливості доступу до токенів.
У березні 2022 року Hamilton Lane співпрацює з біржею цифрових цінних паперів ADDX, щоб надати токенізований доступ до фонду Hamilton Lane Global Private Assets Fund.
У жовтні 2022 року компанія Hamilton Lane і компанія з цінних паперів цифрових активів Securitize уклали партнерство, спрямоване на розширення доступу інвесторів до коштів Hamilton Lane за допомогою токенізації.
У жовтні 2022 року Гамільтон Лейн і компанія з блокчейн-фінансових послуг Figure готуються до співпраці, щоб запустити зареєстрований інвестиційний фонд, заснований на блокчейні, зосереджений на ринку прямих інвестицій. Фонд використовує платформу Digital Fund Services (DFS) компанії Figure для оцифрування записів про власність на акції фонду в блокчейні Provenance.
У січні 2023 року Гамільтон Лейн відкрив токенізований фонд, мінімальний розмір інвестицій якого було знижено з 5 мільйонів доларів США до 20 000 доларів США та розміщено на Polygon.
State Street: Створення ряду рішень для токенізації
State Street є одним із провідних постачальників фінансових послуг для інституційних інвесторів, станом на 31 березня 2023 року активи під опікою становлять 37,6 трильйона доларів США, а під управлінням – 3,6 трильйона доларів США.
Платформа обслуговування цифрових активів під назвою «State Street Digital», запущена State Street Bank of the United States, надає ряд інструментів зберігання, управління фондами, управління заставою, токенізації та платежів.
У серпні 2022 року State Street заявила, що бачить «значні можливості» в токенізації та має намір токенізувати кошти та приватні активи в 2023 році, щоб підвищити ефективність і доступність для клієнтів.
State Street також інвестувала в фінансову та регуляторну компанію Securrency, засновану на блокчейні, і створила ряд рішень для токенізації, зокрема:
Підтвердження концепції токенізації акцій фонду з компаніями з управління активами;
Автоматизувати життєвий цикл позабіржових валютних безпоставних форвардів;
Обробка цифрових транзакцій на State Street Alpha, що забезпечує агреговані дані, аналітику та статистику в реальному часі.
Внутрішній банківський план Китаю
Останніми роками кілька великих банків у Китаї також застосували технологію блокчейн у сферах фінансування ланцюга поставок, фінансування торгівлі та платежів, а також випустили відповідні платформи, такі як платформи фінансування торгівлі блокчейном, платформи сек’юритизації активів і системи фінансування електронної комерції в Інтернеті. ., та інші використовуються для цифрової трансформації та підвищення ефективності фінансових послуг.
У серпні 2017 року Сільськогосподарський банк Китаю запустив систему інтернет-фінансування електронної комерції, пов’язану з сільським господарством, яка базується на блокчейні.
У 2018 році Китайський будівельний банк випробував «блокчейн + фінансування» та завершив створення платформи фінансування торгівлі на блокчейні BCTrade, а потім випустив платформу фінансування торгівлі на блокчейні BCTrade2.0 у 2019 році. Завдяки застосуванню технології блокчейн платформа реалізує передачу інформації про внутрішні акредитиви, форфейтинг, міжнародний факторинг та іншу інформацію про торгові фінансові операції, підтвердження прав кредитора та повний електронний процес передачі документів, компенсуючи недолік відповідних системних платформ і уникнення нешифрування Ризики, які можуть бути спричинені передачею, можна покращити, щоб підвищити ефективність бізнес-обробки.
У червні 2018 року Bank of Communications офіційно запустив інвестиційно-банківську повнопроцессну блокчейн-платформу сек’юритизації активів «Jucai Chain». Такі посередники, як China Chengxin, розгорнули блокчейн-вузли для реалізації подвійного ланцюжка інформації про проект сек’юритизації активів та інформації про активи, одночасно реалізуючи процес міжагентської належної перевірки на основі смарт-контрактів і всебічної зміни бізнес-процесу сек’юритизації активів інвестиційних банків.
У грудні 2019 року Банк Китаю завершив встановлення ціни першого етапу випуску спеціальних фінансових облігацій на суму 20 мільярдів юанів у 2019 році для позик малим і мікропідприємствам, а залучені кошти були спеціально використані для видачі позик малим і мікропідприємствам. У цьому випуску Банк Китаю одночасно використовував власно розроблену блокчейн-систему випуску облігацій. Система використовує мережу блокчейн як базову платформу для підтримки взаємодії в ланцюзі та зберігання ключової інформації та документів під час процесу випуску облігацій.
У серпні 2020 року Китайська банківська асоціація організувала п’ять великих банків для спільного створення блокчейн-платформи для міжбанківських транзакцій фінансування торгівлі Китаю (платформа CTFU).
У січні 2021 року блокчейн-платформа «ICBC Xilian», незалежно розроблена Індустріально-комерційним банком Китаю, пройшла п’ять надійних оцінок блокчейн-технологій Міністерства промисловості та інформаційних технологій.
У березні 2021 року Shanghai Pudong Development Bank, як спільний головний андеррайтер, і CCDC вперше використали технологію блокчейн, щоб підтримати DBS Bank (China) Co., Ltd. у випуску облігацій вторинного капіталу на 2 мільярди юанів.
У червні 2021 року China Merchants Bank запустив блокчейн-портал «One Chain Link». Сценарії застосування блокчейну, які досліджував China Merchants Bank, включають ланцюжки поставок, електронні рахунки, фінансові розрахунки, транскордонне фінансування, багатосторонню співпрацю та контрактний депозит. сертифікати.
Підведіть підсумки
Незважаючи на те, що між поточним ринком DeFi і Web3 і традиційним фінансовим ринком все ще існує великий розрив, очікується, що токенізація RWA запровадить наступний ринок Web3 в трильйони доларів.
Однак поточний ринковий масштаб токенізації активів, пов’язаної з іпотечним кредитуванням, кредитуванням і можливістю комбінування в DeFi, є відносно невеликим, і він також стикається з такими проблемами, як низька ліквідність, фрагментована ліквідність і недосконала інфраструктура. Крім того, більше ясності від регуляторів, відносно узгодженість відповідних стандартів тощо також матиме вирішальне значення для стимулювання зростання токенізації RWA.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Світові фінансові гіганти поспішають до токенізації RWA
Автор: Карен, Foresight News
Токенізація RWA (Real World Assets) є не тільки ключем до мейнстріму DeFi і Web3, але також може підірвати певні фінансові сфери.
«Все можна токенізувати» — це не порожні розмови. У блокчейні будь-яка матеріальна чи нематеріальна цінність може бути виражена в ланцюжку, включаючи золото, нерухомість, борг, облігації, твори мистецтва, вуглецеві кредити та навіть право власності та ліцензію на вміст. Завдяки величезним перевагам токенізації RWA, таким як низька вартість, висока ефективність, широка доступність, висока ліквідність і впровадження DeFi через розділення власності, все більше фінансових гігантів почали тестувати воду та макет у цій сфері.
Недавній дослідницький звіт, опублікований Citi, передбачає, що до 2030 року токенізованих цифрових цінних паперів буде від 4 до 5 трильйонів доларів США, а обсяг транзакцій торгового фінансування на основі технології розподіленої книги також досягне 1 трильйона доларів США. Цей агресивний прогноз базується на таких припущеннях:**
Токенізований ринок в розмірі 1,9 трильйона доларів США (1%) із оціненого ринку нефінансових корпоративних і квазісуверенних облігацій в 187 трильйонів доларів США;
За оцінками, ринок токенізації складе 1,5 трильйона доларів США на ринку фондів нерухомості в 20 трильйонів доларів США (що становить 7,5%);
Очікується, що токенізований ринок обсягом 0,7 трильйона доларів США на ринку фондів прямих інвестицій і венчурного капіталу в розмірі 7 трильйонів доларів США (що становить 10%);
Ринок токенізації в 1 трильйон доларів США (2%) із приблизно 42 трильйонів доларів США ринку фінансування цінних паперів та іпотечної діяльності.
Передбачається, що ринок токенізації в 12 трильйонів доларів буде складатися з ринку фінансування торгівлі в 12 трильйонів доларів.
Грошово-кредитне управління Гонконгу також згадало в пілотній програмі Digital Hong Kong Dollar Pilot Program, оголосивши цього місяця, що 16 відібраних компаній із фінансового, платіжного та технологічного секторів проведуть перший раунд випробувань цього року, щоб провести поглиблене дослідження потенційних випадків використання. цифрового гонконгського долара за шістьма напрямками, включаючи комплексний платіж, програмований платіж, офлайн-платіж, токенізований депозит, розрахунок транзакцій третього покоління в Інтернеті (Web3) і розрахунок токенізованих активів. Фактично, у лютому цього року уряд спеціального адміністративного району Гонконгу успішно випустив 800 мільйонів гонконгських доларів у токенізованих зелених облігаціях. Це перша в світі токенізована зелена облігація, випущена урядом.
У цій статті автор підсумує та відсортує дослідження та розташування фінансових гігантів у токенізації RWA. Серед них **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane та інші фінансові установи, які перейшли на стадію фактичного вимірювання/бою зі стадії дослідження та розвідки, Temasek, HSBC, Beibei Інституції, такі як Ryder все ще перебуває на стадії дослідження та підготовки. **
Останніми роками кілька великих банків у Китаї також застосували технологію блокчейн у сферах фінансування ланцюга поставок, фінансування торгівлі та платежів, а також випустили відповідні платформи, такі як платформи фінансування торгівлі блокчейном, платформи сек’юритизації активів і системи фінансування електронної комерції в Інтернеті. ., та інші використовуються для цифрової трансформації та підвищення ефективності фінансових послуг.
**Загалом, хоча токенізація активів ще далека від досягнення масового впровадження, оскільки деякі гіганти, які домінують на фінансовому ринку, поступово переходять від досліджень, розвідки та експериментів до етапу просування, імпульс впровадження токенізації RWA відбувся більш очевидних змін. . **
JPMorgan Chase: токенізація — це вбивча програма традиційних фінансів
Будучи міжнаціональним інвестиційним банком і компанією з фінансових послуг зі штаб-квартирою в Нью-Йорку, JP Morgan також активно тестує та розгортає RWA.
«Токенізація — це вбивче застосування традиційних фінансів», — думка Тайрона Лоббана, керівника Onyx Digital Assets, платформи цифрових активів JPMorgan Chase, найкраще демонструє тверде бачення банку та акцент на токенізації RWA.
В інтерв’ю CoinDesk у квітні Тайрон Лоббан сказав, що фірма залишається непохитною у своїх планах щодо токенізації традиційних фінансових активів, на що майже не впливає ведмежий ринок криптовалюти та регуляторна невизначеність. Банк обробив майже 700 мільярдів доларів короткострокових кредитних операцій за допомогою своєї платформи Onyx Digital Assets. Клієнти, які використовують службу репо Onyx, включають Goldman Sachs, BNP Paribas і DBS, а п’ятнадцять інших банків і брокерів-дилерів наразі бажають зареєструватися. У міру розвитку платформи Onyx зосереджуватиметься на активах, які традиційно було важко профінансувати, наприклад фондах грошового ринку, і використовуватиме їх як заставу, і очікується випуск більш широкого спектру активів на основі блокчейну, включаючи фонди прямих інвестицій.
Onyx Digital Assets, запущена JP Morgan у листопаді 2020 року, є платформою корпоративного рівня на основі блокчейну, розробленою для токенізації традиційних активів і розблокування ліквідності. Токенізована мережа застави Onyx Digital Assets (TCN) використовує блокчейн, щоб забезпечити передачу токенізованих часток власності в акціях фондів грошового ринку (MMF), дозволяючи менеджерам активів та інституційним інвесторам закладати або передавати акції MMF як заставу.
Дослідження RWA JP Morgan — це не лише Onyx, але також:
У травні 2022 року Bloomberg повідомило, що JPMorgan Chase вивчає можливість використання блокчейну для врегулювання застави, причому перша така транзакція відбулася 20 травня, коли дві дочірні компанії JPMorgan Ryder money market fund акції були передані та розраховані в її приватному ланцюзі як застава. Найближчими місяцями JPMorgan планує розширити токенізовану заставу, включивши акції, інструменти з фіксованим доходом та інші типи активів.
У жовтні 2022 року JPMorgan Chase запровадить токенізовані депозити в доларах США через JPM Coin і незабаром планує активувати депозити в євро на основі блокчейна. JPM Coin — це стейблкойн, прив’язаний до долара США, який працює на блокчейні Quorum і дозволяє клієнтам JPMorgan Chase переказувати долари США, депоновані в JPMorgan.
У листопаді 2022 року Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS) запустить пілотні програми цифрових активів і децентралізовані фінансові (DeFi) послуги, першу галузеву пілотну програму в рамках Project Guardian, яка досліджуватиме потенційні децентралізовані фінансові (DeFi) на ринку оптового фінансування. Прикладні компанії мають завершили свої перші транзакції в реальному часі та тестують токенізацію активів і DeFi для більш широкого використання у фінансовому секторі. У рамках першого галузевого пілотного проекту DBS, JPMorgan і SBI Digital Asset Holdings торгували іноземною валютою та державними облігаціями проти пулів ліквідності, які включали токенізовані активи.
Goldman Sachs: введіть RWA через платформу токенізації GS DAP
Goldman Sachs, ще один провідний інвестиційний банк, порівнянний з JP Morgan Chase, також постійно вивчає сферу RWA.
*Згідно зі звітом у червні 2022 року, підрозділ GS Digital Assets використовує технологію блокчейн і смарт-контракти як базову технологію для надання клієнтам цифрового випуску боргових зобов’язань, акцій, фондів і деривативів, а також подальшого наскрізного життєвого циклу терміналу. оцифрування, включаючи транзакції, розрахунки, зберігання та обслуговування активів у розподілених книгах у публічних і приватних блокчейнах, включаючи створення стратегічної цифрової токенізації GS DAP і платформи життєвого циклу.
У листопаді 2022 року Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) оголосив про запуск цифрових облігацій, деномінованих у євро, у партнерстві з Goldman Sachs Bank Europe, Santander і Société Générale. використовує приватну технологію блокчейн, представляє першу пропозицію платформи токенізації Goldman Sachs GS DAP.
У січні цього року було офіційно запущено GS DAP, платформу цифрових активів, запущену Goldman Sachs. Платформа розроблена на основі мови смарт-контрактів Daml компанії Digital Asset і блокчейну конфіденційності Canton. Цифрові активи гарантують, що дані стосуються лише кваліфікованих інтересів. через свій протокол конфіденційності, спільний для однорангових пристроїв, одночасно підтримуючи масштабованість, необхідну для глобального підключення активів.
У лютому цього року уряд САР Гонконгу оголосив про успішний випуск програми державних зелених облігацій (GGBP) на суму 800 мільйонів гонконгських доларів за допомогою платформи токенізації Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: токенізація активів наближається до точки перелому зростання
Citigroup (Citigroup) у звіті «Валюта, токени та ігри», опублікованому в березні цього року, зазначив, що потенціал токенізації активів через блокчейн, незважаючи на трансформацію, ще не досяг точки масового впровадження та зараз триває. точка перегину росту. Обіцяють вимірювати мільярдами користувачів і трильйонами доларів.
Citigroup вважає, що якщо теорія токенізації справедлива, у 21 столітті можуть виникнути регульовані глобальні мережі з багатьма активами на основі токенів. Ще в 2020 році аналітики Citi прямо заявили, що зі створенням нових ліквідних вторинних ринків банки зможуть вивчити такі можливості, як кредити, забезпечені токенізованими активами нерухомості.
У червні 2022 року Citi оголосила, що вибрала Metaco, швейцарську компанію з зберігання криптовалют, для розробки та пілотування функцій зберігання цифрових активів, зосереджуючись на токенізованих цінних паперах.
У квітні 2023 року Citi India завершила свою першу транзакцію блокчейн-акредитива (LC) для свого клієнта Cummins India Limited. Contour — це глобальна цифрова мережа фінансування торгівлі, що працює на базі технології блокчейн, що дозволяє багатьом сторонам (банкам, компаніям і партнерам з логістики) безперебійно та безпечно співпрацювати в режимі реального часу на одній платформі. Citi є банком-засновником Contour.
DBS Bank: бере участь у пілотному проекті цифрових активів і сервісах DeFi Сінгапурського валютного управління
Сінгапурський DBS Bank (DBS Bank) є однією з перших фінансових компаній, яка вийшла на сферу цифрових активів. На ранній стадії він в основному включав такі послуги, як транзакції цифрових активів, випуск токенів безпеки (STO) і зберігання. Хоча STO також відноситься до токенізації реальних активів, його мета полягає в зборі коштів і підлягає більшим обмеженням.Наприклад, його можна випускати лише в приватному ланцюжку та підлягати суворим нормативним обмеженням.
У серпні 2020 року DBS Group оголосила про запуск DDEx (DBS Digital Exchange), цифрової біржі для кваліфікованих інвесторів, фінансових установ і сімейних офісів, яка надає послуги з токенізації, торгівлі та зберігання для інституційних і кваліфікованих інвесторів.
У червні 2021 року DBS Bank запустив первинну пропозицію токенів безпеки (STO), випустивши цифрові облігації, випустивши цифрові облігації на 11,35 мільйона доларів США.
У листопаді 2022 року DBS заявив, що завершив угоди з продуктами з фіксованим доходом через Onyx JPMorgan, ставши першим азійським банком, який використовує цю мережу.
У листопаді 2022 року Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS) запустить пілотні програми цифрових активів і послуги DeFi. У рамках свого першого галузевого пілотного проекту в рамках Project Guardian DBS Bank, JPMorgan Chase і SBI Digital Asset Holdings будуть націлені на активи, включаючи токенізовані активи пулів ліквідності. валютні та державні облігації.
Temasek: підготовка до токенізованих активів
Temasek почав досліджувати застосування технології блокчейн і токенізацію активів кілька років тому, але ще не запустив офіційну послугу. Варто зазначити, що Temasek зазнав великих збитків у результаті краху FTX минулого року.Компанія інвестувала в FTX і FTX US загалом близько 275 мільйонів доларів США з жовтня 2021 року по січень 2022 року, і минулого року вирішила списати їх усі.
У січні 2021 року Сінгапурська біржа (SGX) і Temasek оголосили про створення спільного підприємства (СП), нового спільного підприємства, яке зосереджено на робочих процесах ринку капіталу за допомогою смарт-контрактів, реєстрів і технологій токенізації.
У травні 2022 року Прадюмна Агравал, керуючий директор Temasek Blockchain Investment, заявив, що він не тримає біткойни, але готується до токенізованих активів.
HSBC: Вивчення випадків використання токенізації активів
HSBC відносно обережно досліджує токенізацію активів, і обсяг токенізації активів наразі відносно обмежений.
У листопаді 2022 року HSBC оголосив про плани запустити HSBC Orion, платформу токенізації облігацій на основі DLT, яка дозволяє токенізувати цифрові облігації та валюти для розрахунків, уможливлюючи атомарні розрахунки або доставку та оплату (DvP). Однак схема цифрових облігацій не включає криптовалюти, а натомість використовує дозволену інфраструктуру блокчейну.
У першому кварталі 2023 року Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) у партнерстві з BNP Paribas, HSBC і RBC Capital Markets випустив цифрові облігації, деноміновані в фунтах стерлінгів, на приватному блокчейні. мільйон) облігації з плаваючою процентною ставкою зареєстровані на приватному блокчейні. .
У 2023 році HSBC опублікував оголошення про вакансію директора з продуктів для свого глобального приватного банківського бізнесу та бізнесу, який буде зосереджений на токенізації активів.
У пілотній програмі монетарного управління Гонконгу щодо цифрових гонконгських доларів, запущеній у травні цього року, 16 відібраних компаній із фінансового, платіжного та технологічного секторів взяли участь у першому раунді випробувань, включаючи HSBC.
Вірність: агресивний макет Crypto або вичікувальна позиція щодо токенізації реальних активів
Як одна з провідних світових компаній з управління активами, Fidelity почала проводити дослідження в галузі шифрування в 2014 році, і її структура є відносно радикальною. Дочірня компанія Fidelity Digital Assets, заснована в 2018 році, допомагає установам приймати цифрові активи, забезпечувати зберігання цифрових активів, послуги торгівлі та управління активами, а також запустити Fidelity Crypto, зашифрований інвестиційний продукт для роздрібних клієнтів, у 2022 році. Варто зазначити, що Fidelity також планувала дозволити інвесторам відкривати біткойн-рахунки в їхніх 401(k) минулого року, але пізніше це було заблоковано через нормативні та інші проблеми.
Однак схема Fidelity та прогрес у токенізації реальних активів неочевидні, і, здається, вони знаходяться на стадії очікування.Однак із розвитком токенізації реальних активів Fidelity може розширити цю сферу в майбутньому.
Сінгапурська біржа: дослідіть порядок розрахунків за токенізовані активи з валютним управлінням Сінгапуру
У листопаді 2018 року Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) і Сінгапурська біржа (SGX) розробили функцію «Доставка проти платежу» (DvP) для розрахунків токенізованих активів на різних платформах блокчейну.
У 2020 році, коли DBS Bank запустив біржу цифрових активів, Singapore Exchange володів 10% акцій DBS Digital Exchange.
У січні 2021 року Сінгапурська біржа та Temasek оголосили про створення спільного підприємства (СП) Marketnode. Нове спільне підприємство зосереджується на робочих процесах ринку капіталу за допомогою смарт-контрактів, реєстрів і технологій токенізації.
BlackRock: вивчення токенізації акцій і облігацій
BlackRock, лідер індустрії управління активами, також відносно активний у сфері криптографії, наприклад, через блокчейн-ETF, спотові біткойн-приватні трасти, надавши 17 мільйонів доларів США у вигляді позик компанії з видобутку біткойнів Core Scientific, а також через Coinbase Prime для своєї інституційної клієнти Вийти на крипторинок, надаючи різні аспекти, такі як зашифровані транзакції та послуги зберігання.
Що стосується токенізації реальних активів, хоча BlackRock ясно дав зрозуміти, що досліджує цю сферу, наразі немає очевидного істотного прогресу.
Bank of New York Mellon: токенізація має силу революціонізувати фінансовий ландшафт
Банк Нью-Йорка Меллон (BNY Mellon) також активно вивчає та практикує токенізацію криптовалют і реальних активів, і він відкритий для перспектив застосування токенізації реальних активів. Банк є не тільки головним зберігачем резервів USDC, але також схвалений регуляторними органами Нью-Йорка надавати послуги зберігання криптовалюти.
У вересні 2022 року офіційний веб-сайт Bank of New York Mellon опублікував звіт «Зростання токенізації», в якому стверджувалося, що токенізація здатна повністю змінити фінансовий ландшафт і докорінно змінити спосіб управління, використання та монетизації інвестицій.
У травні Bank of New York Mellon заявив, що просуває ініціативи, пов’язані з технологією розподіленої книги, токенізацію та цифрову готівку, включаючи послуги зберігання та клірингу для цифрових активів, а також нові ініціативи, такі як токенізація цінних паперів, сценарій використання тощо.
UBS: Було досягнуто значного прогресу в токенізації активів
Як міжнаціональний інвестиційний банк і компанія з управління активами зі штаб-квартирою в Цюріху, Швейцарія, UBS досяг значного прогресу в токенізації активів.
У жовтні 2019 року finews.com повідомляв, що UBS збирається токенізувати активи у своєму відділі цінних паперів, включаючи боргові зобов’язання, структуровані продукти та фізичне золото.
У травні 2021 року UBS AG запропонувала понад 100 інституційним клієнтам пілотну програму токенізації фізичних активів. Проект працює на платформі Ethereum.
У листопаді 2022 року UBS Group оголосила про розміщення першої цифрової облігації на основі блокчейну. Трирічна облігація вартістю приблизно 370 мільйонів доларів США зі ставкою купону 2,33%. Облігації будуть випущені на базі блокчейну SIX Digital Exchange і торгуватимуться на SDX і SIX Swiss Exchange.
У грудні 2022 року лондонська філія UBS випустила токенізовані боргові цінні папери на Ethereum на суму 50 мільйонів доларів для заможних осіб і сімейних офісів у Гонконгу та Сінгапурі.
Santander: Тестування токенізації облігацій, сільськогосподарської продукції, вживаних автомобілів і нерухомості
У вересні 2019 року Banco Santander оголосив про випуск першої наскрізної блокчейн-облігації (на суму 20 мільйонів доларів США) на Ethereum.
У березні 2022 року іспанський транснаціональний банк Santander співпрацював з Agrotokeon, аргентинською платформою токенізації сільськогосподарської продукції, щоб надати аргентинським фермерам кредити під заставу токенізованих товарів. Кредитна застава базується на соєвих бобах, запущених Agrotoken (SOYA), кукурудзі (CORA) і токени пшениці (WHEA).
У жовтні 2022 року Santander Brazil почав тестувати систему токенізації для вживаних автомобілів і передачі нерухомості.
У січні 2023 року Європейська комісія та Асоціація німецьких банків спільно запустили ініціативу про важливість токенізації за участю понад 20 відомих партнерів із приватних, промислових, фінансових і цифрових галузей, у тому числі Santander Bank.
Deutsche Bank: запуск токенізованого фонду на блокчейні Memento
У травні 2021 року Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) оголосив про завершення перевірки концепції (POC) під назвою «Project Benja», «облігації», яка використовує DLT для цифрових активів і облігацій, пов’язаних із стійкістю, у box" підтвердження концепції. Deutsche Bank заявив, що POC дозволив йому оцінити практичне поводження з токенізованими активами, а також можливості та проблеми, які може створити їх комерціалізація в Сінгапурі та на інших ринках.
У лютому 2023 року Deutsche Bank запустив токенізований фонд на блокчейні Memento.
Societe Generale: беріть участь у токенізованому DeFi RWA
Société Générale також підтримує позитивне ставлення до сфери цифрових активів і є однією з небагатьох фінансових компаній, які беруть участь у DeFi.
У квітні 2019 року Societe Generale SFH, дочірня компанія Societe Generale, випустила гарантовані облігації на суму 100 мільйонів євро на Ethereum.
У травні 2020 року Société Générale SFH випустила забезпечені облігації на суму 40 мільйонів євро як маркер безпеки, зареєстрований безпосередньо в публічному блокчейні.
У квітні 2021 року Societe Generale запустить структуровані продукти на публічному блокчейні Tezos.
У серпні 2022 року MakerDAO погодився позичити до 30 мільйонів доларів SG Forge, компанії цифрових активів, афілійованій з Societe Generale. У січні цього року SG Forge зняла свої перші 7 мільйонів доларів у стейблкойнах DAI як частину позики.
У квітні 2023 року SG-Forge, дочірня компанія Societe Generale, запустила EUR CoinVertible, стабільну валюту, прив’язану до євро, для інституційних клієнтів. Стайблкойн EURCV доступний лише інституційним інвесторам, які приєдналися до Societe Generale через процедури KYC і AML.
Hamilton Lane: Надання токенізованого доступу за допомогою токенізованих фондів і створення партнерства
Hamilton Lane, американська приватна фірма з управління ринковими інвестиціями, співпрацює з компаніями фінансових послуг, що базуються на блокчейні, щоб зменшити інвестиційні бар’єри та надати клієнтам можливості доступу до токенів.
У березні 2022 року Hamilton Lane співпрацює з біржею цифрових цінних паперів ADDX, щоб надати токенізований доступ до фонду Hamilton Lane Global Private Assets Fund.
У жовтні 2022 року компанія Hamilton Lane і компанія з цінних паперів цифрових активів Securitize уклали партнерство, спрямоване на розширення доступу інвесторів до коштів Hamilton Lane за допомогою токенізації.
У жовтні 2022 року Гамільтон Лейн і компанія з блокчейн-фінансових послуг Figure готуються до співпраці, щоб запустити зареєстрований інвестиційний фонд, заснований на блокчейні, зосереджений на ринку прямих інвестицій. Фонд використовує платформу Digital Fund Services (DFS) компанії Figure для оцифрування записів про власність на акції фонду в блокчейні Provenance.
У січні 2023 року Гамільтон Лейн відкрив токенізований фонд, мінімальний розмір інвестицій якого було знижено з 5 мільйонів доларів США до 20 000 доларів США та розміщено на Polygon.
State Street: Створення ряду рішень для токенізації
State Street є одним із провідних постачальників фінансових послуг для інституційних інвесторів, станом на 31 березня 2023 року активи під опікою становлять 37,6 трильйона доларів США, а під управлінням – 3,6 трильйона доларів США.
Платформа обслуговування цифрових активів під назвою «State Street Digital», запущена State Street Bank of the United States, надає ряд інструментів зберігання, управління фондами, управління заставою, токенізації та платежів.
У серпні 2022 року State Street заявила, що бачить «значні можливості» в токенізації та має намір токенізувати кошти та приватні активи в 2023 році, щоб підвищити ефективність і доступність для клієнтів.
State Street також інвестувала в фінансову та регуляторну компанію Securrency, засновану на блокчейні, і створила ряд рішень для токенізації, зокрема:
Підтвердження концепції токенізації акцій фонду з компаніями з управління активами;
Автоматизувати життєвий цикл позабіржових валютних безпоставних форвардів;
Обробка цифрових транзакцій на State Street Alpha, що забезпечує агреговані дані, аналітику та статистику в реальному часі.
Внутрішній банківський план Китаю
Останніми роками кілька великих банків у Китаї також застосували технологію блокчейн у сферах фінансування ланцюга поставок, фінансування торгівлі та платежів, а також випустили відповідні платформи, такі як платформи фінансування торгівлі блокчейном, платформи сек’юритизації активів і системи фінансування електронної комерції в Інтернеті. ., та інші використовуються для цифрової трансформації та підвищення ефективності фінансових послуг.
У серпні 2017 року Сільськогосподарський банк Китаю запустив систему інтернет-фінансування електронної комерції, пов’язану з сільським господарством, яка базується на блокчейні.
У 2018 році Китайський будівельний банк випробував «блокчейн + фінансування» та завершив створення платформи фінансування торгівлі на блокчейні BCTrade, а потім випустив платформу фінансування торгівлі на блокчейні BCTrade2.0 у 2019 році. Завдяки застосуванню технології блокчейн платформа реалізує передачу інформації про внутрішні акредитиви, форфейтинг, міжнародний факторинг та іншу інформацію про торгові фінансові операції, підтвердження прав кредитора та повний електронний процес передачі документів, компенсуючи недолік відповідних системних платформ і уникнення нешифрування Ризики, які можуть бути спричинені передачею, можна покращити, щоб підвищити ефективність бізнес-обробки.
У червні 2018 року Bank of Communications офіційно запустив інвестиційно-банківську повнопроцессну блокчейн-платформу сек’юритизації активів «Jucai Chain». Такі посередники, як China Chengxin, розгорнули блокчейн-вузли для реалізації подвійного ланцюжка інформації про проект сек’юритизації активів та інформації про активи, одночасно реалізуючи процес міжагентської належної перевірки на основі смарт-контрактів і всебічної зміни бізнес-процесу сек’юритизації активів інвестиційних банків.
У грудні 2019 року Банк Китаю завершив встановлення ціни першого етапу випуску спеціальних фінансових облігацій на суму 20 мільярдів юанів у 2019 році для позик малим і мікропідприємствам, а залучені кошти були спеціально використані для видачі позик малим і мікропідприємствам. У цьому випуску Банк Китаю одночасно використовував власно розроблену блокчейн-систему випуску облігацій. Система використовує мережу блокчейн як базову платформу для підтримки взаємодії в ланцюзі та зберігання ключової інформації та документів під час процесу випуску облігацій.
У серпні 2020 року Китайська банківська асоціація організувала п’ять великих банків для спільного створення блокчейн-платформи для міжбанківських транзакцій фінансування торгівлі Китаю (платформа CTFU).
У січні 2021 року блокчейн-платформа «ICBC Xilian», незалежно розроблена Індустріально-комерційним банком Китаю, пройшла п’ять надійних оцінок блокчейн-технологій Міністерства промисловості та інформаційних технологій.
У березні 2021 року Shanghai Pudong Development Bank, як спільний головний андеррайтер, і CCDC вперше використали технологію блокчейн, щоб підтримати DBS Bank (China) Co., Ltd. у випуску облігацій вторинного капіталу на 2 мільярди юанів.
У червні 2021 року China Merchants Bank запустив блокчейн-портал «One Chain Link». Сценарії застосування блокчейну, які досліджував China Merchants Bank, включають ланцюжки поставок, електронні рахунки, фінансові розрахунки, транскордонне фінансування, багатосторонню співпрацю та контрактний депозит. сертифікати.
Підведіть підсумки
Незважаючи на те, що між поточним ринком DeFi і Web3 і традиційним фінансовим ринком все ще існує великий розрив, очікується, що токенізація RWA запровадить наступний ринок Web3 в трильйони доларів.
Однак поточний ринковий масштаб токенізації активів, пов’язаної з іпотечним кредитуванням, кредитуванням і можливістю комбінування в DeFi, є відносно невеликим, і він також стикається з такими проблемами, як низька ліквідність, фрагментована ліквідність і недосконала інфраструктура. Крім того, більше ясності від регуляторів, відносно узгодженість відповідних стандартів тощо також матиме вирішальне значення для стимулювання зростання токенізації RWA.