За даними Dune Analytics, RWA стала єдиним шифруванням, що здійснювало памп, крім мемів, протягом останніх 3 місяців. Цей результат привернув нашу увагу в умовах загального застою на ринку. Насправді, звучання про RWA тривало з червня минулого року, але отримало повний розмах після запуску фонду BUIDL на блокчейні від BlackRock.
Перед обличчям вітру всі мають добрий нюх, але справжні лонги - це не всі. Протягом останніх шести місяців безліч команд переходили до RWA, але лише кілька проектів успішно використовували цю нагоду й почали демонструвати результати. Незалежно від того, чи йдеться про перетворення, чи про вступ до гри, ключем до отримання квитка на цей човен є розуміння можливостей, а серед безлічі лонгів одне проекту під назвою Jiritsu привернув нашу увагу.
Проблема фрагментарності Ліквідності RWA
Найбільшою перевагою токенізації реальних активів у сучасному світі є можливість забезпечити швидку та ефективну торгівлю та розрахунок для цих активів, що безсумнівно є головною причиною зацікавленості всіх інституцій у RWA. Хоча ця ідея логічно обгрунтована, під час її практичної реалізації зустрічаються багато технічних труднощів, і однією з них є проблема фрагментації ліквідності після включення активів до ланцюжка.
Коли реалізація RWA та їхні угоди на ланцюжку блоків є досить складними, розпорошений ринок лише ускладнює цю проблему. У звіті Digital Asset Research в липні минулого року було підкреслено, що понад 60% RWA установ використовують власні ринки токенізації для укладання угод, що означає, що після проходження усіх труднощів та виходу на ланцюжок блоків активи привертають лише обмежену кількість постійних клієнтів.
Згідно з даними The Block, загальний обсяг фінансування у сфері RWA також цього року вийшов зі спадної тенденції, піднявшись до 3 мільярдів доларів. Поточне тенденційне відновлення RWA дає багатьом підприємцям можливість побачити нову "наративну можливість", а концепція проектів RWA на ринку також зростає очевидною швидкістю. Однак більшість проектів, що отримали фінансування, часто фокусуються на особливо малих вертикальних секторах, таких як природні ресурси, певні товари великого обсягу та мистецтво, а проекти RWA в галузі нерухомості в цьому відношенні особливо помітні.
На який рівень можна розчленувати цей вертикальний сегмент? Наприклад, платформи Balcony, Mnzl та інші надають процес токенізації регіональних нерухомих активів, а користувачі, що здійснюють угоди з активами, які знаходяться на ланцюжку та використовують інструменти блокчейну, зазвичай є місцевими установами або урядовими органами, що можна розглядати як напівзакритий ринок активів.
Проект RWA може бути класифікований та локалізований, що, безумовно, можна зрозуміти, оскільки багато реальних активів мають сильну регіональну спрямованість, часто потребують спеціалізованих підходів. Однак через різні законодавчі обмеження в кожному регіоні практично кожен проект RWA майже з нуля створює свій процес ланцюжка та торговельну платформу, вибираючи при цьому різні технічні стеки, такі як базовий ланцюжок та інструменти розробки смарт-контрактів, що створює величезні виклики для взаємодії між різними RWA.
Багато підприємців побачили цю Ліквідність розрив, тому на ринку почали з'являтися платформи агрегації активів RWA подібні до Midas, Plume та інші, або платформи випуску RWA, але, роздумуючи далі, ви зрозумієте, що вони все ще опиняються в складній ситуації: якщо хочете створити єдиний ринок, то спочатку потрібно мати певну сумісність у Токен та стандартів контрактів, що ускладнює агрегацію активів RWA на платформі великого масштабу та різних типів. А якщо спочатку агрегувати різні RWA протоколи, то через технологічні відмінності між протоколами буде обмежено роллю "платформи випуску", хоча це додасть деяку Ліквідність для невеликих проектів, але для активів на ланцюжку все ще доведеться стикатися з проблемою розриву на ринку.
Навіть у найбільш ліквідному токенізованому ринку державних облігацій, такому як ринок США, під пильним контролем компаній, таких як BlackRock, Franklin Templeton тощо, вирішено проблему масштабування одного класу активів, проте ви все ще знайдете, що ці активи розсіяні по різних громадських ланцюгах, таких як Ethereum, Stellar, Avalanche тощо, щоб забезпечити більше вибору для майбутніх потенційних інвесторів та партнерів проекту. 01928374656574839201
Це також відкрило можливість розповісти про взаємодію Кросчейн, яка досі не набула обсягу, наприклад, Axelar, що вже давно займається RWA. Так, минулого року вони співпрацювали з Centrifuge та Ondo, щоб випустити Centrifuge Everywhere та Ondo Bridge, що сприятиме оптимізації продуктів токенізації RWA, протоколів та міжланцюжкової взаємодії, а також ліквідності. У сучасному ринковому середовищі, де проблеми фрагментації очевидні, взаємодія Кросчейн може стати одним з можливих вирішень.
Jiritsu ZK-MPC：Ненадійний、自动化的поза блокчейном资产验证
Насправді, не так складно побачити перешкоди масштабування RWA, а саме відсутність автоматизованого процесу чи технології, що схожа на AMM в децентралізованій фінансовій галузі, такої, як Децентралізовані фінанси. Для продуктів RWA токенізація, як правило, є лише початком, а після того, як продукти стають доступними на ланцюжку, ключовим фактором ефективності та вартості є забезпечення постійного оновлення та прозорості активів. Зазвичай це включає наступні аспекти:
Фінансова звітність: управляючий активами повинен регулярно публікувати фінансові та результативні звіти про активи, наприклад, управляючий нерухомістю повинен регулярно надавати дати та суми оплати орендної плати, або деталі щодо заборгованості та вакантних об'єктів, щоб інвестори могли краще розуміти грошовий потік даної нерухомості.
Управління боргом: для продуктів, таких як RWA кредити, необхідно регулярно оновлювати відомості про заставу, погашення, коригування Процентна ставка та рефінансування, щоб інвестори могли оцінити їх стан і підтримувати довіру до таких продуктів.
Зміна власності: якщо відбулася зміна основної власності базового активу або юридичної особи, яка володіє цим активом, також потрібно зробити оголошення вчасно.
Регулювання ринку: коли змінюється середовище регулювання ринку, де знаходяться базові активи, управління також повинно надавати звіти та вносити відповідні зміни для забезпечення відповідності продукту.
Звісно, крім цього, існують такі складні деталі, як страхування активів та стратегії Управління ризиками, оцінка та перевірка активів, юридична сутність випуску та інші, для яких менеджеру активів потрібно приділяти багато уваги протягом усього інвестиційного циклу, починаючи від токенізація реального світу активу до оновлення та підтримки інформації. Загалом, в поточному "надмірному" ринковому середовищі вже не так важко розвивати RWA, як раніше, а безперервна перевірка за поза блокчейном та правове регулювання є головною причиною уповільнення зростання категорій та масштабів активів та зношування вартості активів на ланці. Усе це можливо для обговорення лише за умови відмови від централізованого аудиту ризиків за межами блокчейну.
Масштаб і темпи зростання активів RWA повністю залежать від потужності та рівня компетенції органів поза блокчейномвипуску та управління, що є важливою причиною швидкого зростання продуктів RWA з облігаціями США після входження BlackRock, в порівнянні з іншими активами, такими як нерухомість, сировинні товари тощо, які важко досягти масштабного ефекту без зміцнення автоматизації процесу. Звичайно, зношення вартості активів на ланцюгу також означає великий комерційний потенціал, і наразі більшість потенційного прибутку потрапляє в руки суб'єктів поза блокчейномвипуску та управління, подібних Securitize.
Чи є можливість побудувати в галузі RWA автоматизовану систему "оракулів" для власних активів, як ChainLink у сфері Децентралізованих фінансів? Ми знайшли деякі відповіді в проекті Jiritsu.
Jiritsu - це Avalanche підмережа, спеціально призначена для поза блокчейном перевірки активів, яка має на меті автоматизацію та ненадійний реєстрацію та перевірку активів поза блокчейном з метою підвищення ефективності та прозорості токенізації RWA, а також падіння зношування та витрат при токенізації активів на блокчейні. Завдяки інтеграції довідкової інформації ZK і обчислень MPC, Jiritsu може забезпечити безпечну та конфіденційну автоматизовану перевірку деталей активів, вбудувавши вимоги з регулювання та цілісності активів у продукти токенізації. Цікаво, що назва «Jiritsu» походить з японської мови і означає «самодостатність». У сфері RWA, де головна операція серйозно залежить від централізованої людської роботи, саме це є найбільш необхідним для покращення властивостей шифрування та досягнення ефекту масштабування.
Jiritsu ZK-MPC Оракул-машина збирає дані з різних джерел та перевіряє відповідні обчислення, використовуючи механізм пошуку даних лонг, щоб забезпечити інтеграцію різних типів активів Глибина. Оракул-машина включає два основних механізми: «Тиск» (Push) та «Збір» (Pull). Перший дозволяє постачальникам даних (наприклад, управляючим активами) безпосередньо надсилати інформацію до Оракул-машина, а другий дозволяє Оракул-машина отримувати дані безпосередньо через API від постачальників інтегрованої інформації, таких як програмне забезпечення Мережа постачання, банківська інформація тощо.
У сфері Механізм консенсусу, Jiritsu вводить концепцію доказу робочого процесу (PoWF), де Нода у мережі працює на операційній системі, що працює на двигуні обчислень та менеджері робочого процесу, які використовують згенерований доказ ZK для забезпечення Механізм консенсусу для перевірки обчислень та виконання розумних контрактів безпосередньо в MPC-фреймворку. Порівняно з існуючими Оракул-машина, такими як ChainLink або Pyth, Jiritsu не потребує передачі інформації через кросчейн міст при агрегації інформації, а також додає можливості аналізу та перевірки інформації на рівні простих даних.
Після реєстрації активів, що плануються токенізувати, та їх детальної інформації користувачем або управителем активів на Jiritsu, верифікатор ZK-MPC аналізує цю інформацію та підтверджує вартість активів та їх стан відповідності. Процес аналізу включає два типи верифікаторів: один для перевірки бізнес-політики та відповідності до регуляторних вимог, а інший - для обробки фінансових даних, виконання пошуку цін на Спот та оцінки ринкової ціни. Після завершення аналізу та перевірки інформації ZK-MPC генерує доказ ZK та зберігає його у ланцюжку блоків, після чого користувач може підтвердити цей доказ та вбудувати його у свій смарт-контракт. Таким чином, весь процес токенізації активів завершується.
Компанія Jiritsu на прикладі токенізації золотого продукту PAXG від Paxos показала повний процес використання своїх продуктів:
Спочатку Paxos купує золото на надійній біржі та здійснює його зберігання в кастодіальному сервісі. Потім користувачі Jiritsu можуть створити валідатора на ZK-MPC Нодах мережі Jiritsu за допомогою Jiritsu dApp, який підтримується на публічних ланцюжках. Після отримання інформації про зберігання золота Paxos, пов'язаний з валідатором, ZK-MPC Нода генерує відповідні ZK-докази.
Під час процесу перевірки, ZK-MPC Нода відповідає за здійснення обчислень поза блокчейном, а згенерований доказ ZK також має різні рівні доступу та конфіденційності, наприклад, аудитор може мати повний доступ до всієї інформації, тоді як управляючий активами може бачити лише певну інформацію, що стосується його ролі. Цей процес перевірки може оновлювати інформацію за попередньо визначений час або за потребою, що значно ефективніше та надійніше, ніж поточний метод ручної перевірки запасів Paxos кожного кварталу.
Після того як ZK докази були завантажені в мережу Jiritsu, Paxos може розпочати процес токенізації свого тримання золота. На цьому етапі Jiritsu також реалізувала концепцію «ланцюгової абстракції», що дозволяє активам випуску, подібним до Paxos, мінтинг відповідних токенів на таких цільових ланцюжках, як Solana, Avalanche або BNB Chain.
Після створення Токену Paxos буде сплачувати витрати на Ноду та валідатора через додаток Jiritsu, частина з яких буде розподілятися мережею Jiritsu. Токени PAXG, куплені інвесторами, будуть містити частку доказу основного золота і можуть використовувати цей доказ для доступу до інформації про стан золотого тримання в мережі Jiritsu, під час якого Paxos може перенести витрати на інвесторів.
dApps на Jiritsu в Інтернеті спеціально розроблені для полегшення написання певних даних, дозволяють користувачам створювати верифікатори для будь-якої бізнес-логіки, зчитувачів даних та интеграції Смарт-контрактів, що забезпечує адаптивність Jiritsu і забезпечує здатність надавати на замовлення рішення для широкого спектру бізнес-потреб. Крім того, Jiritsu Proof на хмарному сервісі ZK-MPC значно розширює категорії активів для перевірки інформації, забезпечуючи перевірку стану різних активів реального світу, таких як обладнання заводу, запаси, інформація про транзакції та доходи тощо, окрім традиційної фінансової перевірки, такої як банківська інформація та корпоративні кредити. Недавно Jiritsu надавала докази запасів для компанії з Мережа постачання Amazon з більш ніж 100 000 SKU загальною вартістю приблизно 20 млн доларів США.
На цій основі Jiritsu також використовує два показники даних - "Загальна перевірена вартість активів" (Total Asset Verified) та "Загальна Закрита позиція активів" (Totl Asset Secured), щоб виміряти їхній вплив на активи реального світу, які були переведені на ланцюг, та за допомогою цих показників даних забезпечити більш сумісні та взаємодійські базові активи для Децентралізованих фінансів протоколу. Згідно з даними офіційної дошки Dune, на даний момент Jiritsu вже перевірив активи на суму понад 18 мільярдів доларів США та має активи на суму понад 60 мільйонів доларів США, які чекають на використання різними протоколами.
Недавно Jiritsu інтегрував екосистему RWA компанії BlackRock для автоматизації підтвердження, оцінки та валідації резервних активів ETF BTCСпот та фонду BUIDL, а також для забезпечення дотримання правил та надання інформації про платформу KYC на у блокчейні. З іншого боку, хоча iBIT та BUIDL приносять значний приріст коштів на ринку шифрування та RWA, підтвердження їх активів все ще залежить від самозвітування та надається тільки щорічна аудиторська перевірка, Jiritsu пропонує більш прозоре та вигідне рішення для цих продуктів.
Jiritsu також інтегрується з платформою Republic, яка глибоко вкорінена в галузі RWA, щоб дозволити будь-якому управлінцю активами безпосередньо впроваджувати та використовувати схожі рішення, підвищуючи відповідність та ефективність управління, в той час як управлінці активами можуть використовувати вже готову інфраструктуру, яку надає Republic в контексті токенізації, відповідності та маркетингу та обслуговування клієнтів. Завдяки автоматизації та ненадійної перевірки та аудиту Jiritsu переносить роботу, яку раніше виконували установи, такі як Moody's, KPMG, на у блокчейні, і ця частина традиційних ринків приносить дохід в більше ніж 1500 мільярдів доларів. Навіть якщо розрахувати 10%, це все одно потенційний бізнес-потенціал, який важко переоцінити.
Команда
Джейкоб Гедалиа і Девід Гедалиа, два співзасновника Jiritsu Network, мають великий авторитет у сфері науки. Перший має ступінь бакалавра фізики та філософії з університету Нью-Йорка та ступінь магістра прикладної фізики з Вейцмановського інституту Ізраїлю, а другий має ступінь магістра з обчислювальної географії з університету Байлор та ступінь доктора філософії з нейрокомп'ютерів з Єрусалимського університету Єрусалиму. Крім того, Джейкоб є успішним підрядником, який заснував і продав 4 компанії. Разом вони мають 100 лонгових патентів у США.
Jiritsu зібрав загалом 10,2 мільйона доларів США під час двох останніх раундів фінансування, очолюваного gumi Cryptos Capital. У раунді також взяли участь Susquehanna Private Equity Investments, LLLP, Republic Capital та інші інвестори, а колишній керуючий партнер BlackRock, Майкл Люстіґ, також оголосив про приєднання до команди Jiritsu. Компанія планує використовувати нові кошти для «прискорення розробки та впровадження платформи UVC та Tomei RWA». Jiritsu була заснована в 2020 році і розробила технології безмежної перевірки обчислень (UVC), спрямовані на надання простого у програмуванні методу, який може бути застосований до будь-якого робочого процесу та генерувати докази цих процесів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Один документ, який розуміє Jiritsu: колишній керуючий активами Блекрок також приєднався, шифрування власного рішення RWA
За даними Dune Analytics, RWA стала єдиним шифруванням, що здійснювало памп, крім мемів, протягом останніх 3 місяців. Цей результат привернув нашу увагу в умовах загального застою на ринку. Насправді, звучання про RWA тривало з червня минулого року, але отримало повний розмах після запуску фонду BUIDL на блокчейні від BlackRock.
Перед обличчям вітру всі мають добрий нюх, але справжні лонги - це не всі. Протягом останніх шести місяців безліч команд переходили до RWA, але лише кілька проектів успішно використовували цю нагоду й почали демонструвати результати. Незалежно від того, чи йдеться про перетворення, чи про вступ до гри, ключем до отримання квитка на цей човен є розуміння можливостей, а серед безлічі лонгів одне проекту під назвою Jiritsu привернув нашу увагу.
Проблема фрагментарності Ліквідності RWA
Найбільшою перевагою токенізації реальних активів у сучасному світі є можливість забезпечити швидку та ефективну торгівлю та розрахунок для цих активів, що безсумнівно є головною причиною зацікавленості всіх інституцій у RWA. Хоча ця ідея логічно обгрунтована, під час її практичної реалізації зустрічаються багато технічних труднощів, і однією з них є проблема фрагментації ліквідності після включення активів до ланцюжка.
Коли реалізація RWA та їхні угоди на ланцюжку блоків є досить складними, розпорошений ринок лише ускладнює цю проблему. У звіті Digital Asset Research в липні минулого року було підкреслено, що понад 60% RWA установ використовують власні ринки токенізації для укладання угод, що означає, що після проходження усіх труднощів та виходу на ланцюжок блоків активи привертають лише обмежену кількість постійних клієнтів.
Згідно з даними The Block, загальний обсяг фінансування у сфері RWA також цього року вийшов зі спадної тенденції, піднявшись до 3 мільярдів доларів. Поточне тенденційне відновлення RWA дає багатьом підприємцям можливість побачити нову "наративну можливість", а концепція проектів RWA на ринку також зростає очевидною швидкістю. Однак більшість проектів, що отримали фінансування, часто фокусуються на особливо малих вертикальних секторах, таких як природні ресурси, певні товари великого обсягу та мистецтво, а проекти RWA в галузі нерухомості в цьому відношенні особливо помітні.
На який рівень можна розчленувати цей вертикальний сегмент? Наприклад, платформи Balcony, Mnzl та інші надають процес токенізації регіональних нерухомих активів, а користувачі, що здійснюють угоди з активами, які знаходяться на ланцюжку та використовують інструменти блокчейну, зазвичай є місцевими установами або урядовими органами, що можна розглядати як напівзакритий ринок активів.
Проект RWA може бути класифікований та локалізований, що, безумовно, можна зрозуміти, оскільки багато реальних активів мають сильну регіональну спрямованість, часто потребують спеціалізованих підходів. Однак через різні законодавчі обмеження в кожному регіоні практично кожен проект RWA майже з нуля створює свій процес ланцюжка та торговельну платформу, вибираючи при цьому різні технічні стеки, такі як базовий ланцюжок та інструменти розробки смарт-контрактів, що створює величезні виклики для взаємодії між різними RWA.
Багато підприємців побачили цю Ліквідність розрив, тому на ринку почали з'являтися платформи агрегації активів RWA подібні до Midas, Plume та інші, або платформи випуску RWA, але, роздумуючи далі, ви зрозумієте, що вони все ще опиняються в складній ситуації: якщо хочете створити єдиний ринок, то спочатку потрібно мати певну сумісність у Токен та стандартів контрактів, що ускладнює агрегацію активів RWA на платформі великого масштабу та різних типів. А якщо спочатку агрегувати різні RWA протоколи, то через технологічні відмінності між протоколами буде обмежено роллю "платформи випуску", хоча це додасть деяку Ліквідність для невеликих проектів, але для активів на ланцюжку все ще доведеться стикатися з проблемою розриву на ринку.
Навіть у найбільш ліквідному токенізованому ринку державних облігацій, такому як ринок США, під пильним контролем компаній, таких як BlackRock, Franklin Templeton тощо, вирішено проблему масштабування одного класу активів, проте ви все ще знайдете, що ці активи розсіяні по різних громадських ланцюгах, таких як Ethereum, Stellar, Avalanche тощо, щоб забезпечити більше вибору для майбутніх потенційних інвесторів та партнерів проекту. 01928374656574839201
Це також відкрило можливість розповісти про взаємодію Кросчейн, яка досі не набула обсягу, наприклад, Axelar, що вже давно займається RWA. Так, минулого року вони співпрацювали з Centrifuge та Ondo, щоб випустити Centrifuge Everywhere та Ondo Bridge, що сприятиме оптимізації продуктів токенізації RWA, протоколів та міжланцюжкової взаємодії, а також ліквідності. У сучасному ринковому середовищі, де проблеми фрагментації очевидні, взаємодія Кросчейн може стати одним з можливих вирішень.
Jiritsu ZK-MPC：Ненадійний、自动化的поза блокчейном资产验证
Насправді, не так складно побачити перешкоди масштабування RWA, а саме відсутність автоматизованого процесу чи технології, що схожа на AMM в децентралізованій фінансовій галузі, такої, як Децентралізовані фінанси. Для продуктів RWA токенізація, як правило, є лише початком, а після того, як продукти стають доступними на ланцюжку, ключовим фактором ефективності та вартості є забезпечення постійного оновлення та прозорості активів. Зазвичай це включає наступні аспекти:
Фінансова звітність: управляючий активами повинен регулярно публікувати фінансові та результативні звіти про активи, наприклад, управляючий нерухомістю повинен регулярно надавати дати та суми оплати орендної плати, або деталі щодо заборгованості та вакантних об'єктів, щоб інвестори могли краще розуміти грошовий потік даної нерухомості.
Управління боргом: для продуктів, таких як RWA кредити, необхідно регулярно оновлювати відомості про заставу, погашення, коригування Процентна ставка та рефінансування, щоб інвестори могли оцінити їх стан і підтримувати довіру до таких продуктів.
Зміна власності: якщо відбулася зміна основної власності базового активу або юридичної особи, яка володіє цим активом, також потрібно зробити оголошення вчасно.
Регулювання ринку: коли змінюється середовище регулювання ринку, де знаходяться базові активи, управління також повинно надавати звіти та вносити відповідні зміни для забезпечення відповідності продукту.
Звісно, крім цього, існують такі складні деталі, як страхування активів та стратегії Управління ризиками, оцінка та перевірка активів, юридична сутність випуску та інші, для яких менеджеру активів потрібно приділяти багато уваги протягом усього інвестиційного циклу, починаючи від токенізація реального світу активу до оновлення та підтримки інформації. Загалом, в поточному "надмірному" ринковому середовищі вже не так важко розвивати RWA, як раніше, а безперервна перевірка за поза блокчейном та правове регулювання є головною причиною уповільнення зростання категорій та масштабів активів та зношування вартості активів на ланці. Усе це можливо для обговорення лише за умови відмови від централізованого аудиту ризиків за межами блокчейну.
Масштаб і темпи зростання активів RWA повністю залежать від потужності та рівня компетенції органів поза блокчейномвипуску та управління, що є важливою причиною швидкого зростання продуктів RWA з облігаціями США після входження BlackRock, в порівнянні з іншими активами, такими як нерухомість, сировинні товари тощо, які важко досягти масштабного ефекту без зміцнення автоматизації процесу. Звичайно, зношення вартості активів на ланцюгу також означає великий комерційний потенціал, і наразі більшість потенційного прибутку потрапляє в руки суб'єктів поза блокчейномвипуску та управління, подібних Securitize.
Чи є можливість побудувати в галузі RWA автоматизовану систему "оракулів" для власних активів, як ChainLink у сфері Децентралізованих фінансів? Ми знайшли деякі відповіді в проекті Jiritsu.
Jiritsu - це Avalanche підмережа, спеціально призначена для поза блокчейном перевірки активів, яка має на меті автоматизацію та ненадійний реєстрацію та перевірку активів поза блокчейном з метою підвищення ефективності та прозорості токенізації RWA, а також падіння зношування та витрат при токенізації активів на блокчейні. Завдяки інтеграції довідкової інформації ZK і обчислень MPC, Jiritsu може забезпечити безпечну та конфіденційну автоматизовану перевірку деталей активів, вбудувавши вимоги з регулювання та цілісності активів у продукти токенізації. Цікаво, що назва «Jiritsu» походить з японської мови і означає «самодостатність». У сфері RWA, де головна операція серйозно залежить від централізованої людської роботи, саме це є найбільш необхідним для покращення властивостей шифрування та досягнення ефекту масштабування.
Jiritsu ZK-MPC Оракул-машина збирає дані з різних джерел та перевіряє відповідні обчислення, використовуючи механізм пошуку даних лонг, щоб забезпечити інтеграцію різних типів активів Глибина. Оракул-машина включає два основних механізми: «Тиск» (Push) та «Збір» (Pull). Перший дозволяє постачальникам даних (наприклад, управляючим активами) безпосередньо надсилати інформацію до Оракул-машина, а другий дозволяє Оракул-машина отримувати дані безпосередньо через API від постачальників інтегрованої інформації, таких як програмне забезпечення Мережа постачання, банківська інформація тощо.
У сфері Механізм консенсусу, Jiritsu вводить концепцію доказу робочого процесу (PoWF), де Нода у мережі працює на операційній системі, що працює на двигуні обчислень та менеджері робочого процесу, які використовують згенерований доказ ZK для забезпечення Механізм консенсусу для перевірки обчислень та виконання розумних контрактів безпосередньо в MPC-фреймворку. Порівняно з існуючими Оракул-машина, такими як ChainLink або Pyth, Jiritsu не потребує передачі інформації через кросчейн міст при агрегації інформації, а також додає можливості аналізу та перевірки інформації на рівні простих даних.
Після реєстрації активів, що плануються токенізувати, та їх детальної інформації користувачем або управителем активів на Jiritsu, верифікатор ZK-MPC аналізує цю інформацію та підтверджує вартість активів та їх стан відповідності. Процес аналізу включає два типи верифікаторів: один для перевірки бізнес-політики та відповідності до регуляторних вимог, а інший - для обробки фінансових даних, виконання пошуку цін на Спот та оцінки ринкової ціни. Після завершення аналізу та перевірки інформації ZK-MPC генерує доказ ZK та зберігає його у ланцюжку блоків, після чого користувач може підтвердити цей доказ та вбудувати його у свій смарт-контракт. Таким чином, весь процес токенізації активів завершується.
Компанія Jiritsu на прикладі токенізації золотого продукту PAXG від Paxos показала повний процес використання своїх продуктів:
Спочатку Paxos купує золото на надійній біржі та здійснює його зберігання в кастодіальному сервісі. Потім користувачі Jiritsu можуть створити валідатора на ZK-MPC Нодах мережі Jiritsu за допомогою Jiritsu dApp, який підтримується на публічних ланцюжках. Після отримання інформації про зберігання золота Paxos, пов'язаний з валідатором, ZK-MPC Нода генерує відповідні ZK-докази.
Під час процесу перевірки, ZK-MPC Нода відповідає за здійснення обчислень поза блокчейном, а згенерований доказ ZK також має різні рівні доступу та конфіденційності, наприклад, аудитор може мати повний доступ до всієї інформації, тоді як управляючий активами може бачити лише певну інформацію, що стосується його ролі. Цей процес перевірки може оновлювати інформацію за попередньо визначений час або за потребою, що значно ефективніше та надійніше, ніж поточний метод ручної перевірки запасів Paxos кожного кварталу.
Після того як ZK докази були завантажені в мережу Jiritsu, Paxos може розпочати процес токенізації свого тримання золота. На цьому етапі Jiritsu також реалізувала концепцію «ланцюгової абстракції», що дозволяє активам випуску, подібним до Paxos, мінтинг відповідних токенів на таких цільових ланцюжках, як Solana, Avalanche або BNB Chain.
Після створення Токену Paxos буде сплачувати витрати на Ноду та валідатора через додаток Jiritsu, частина з яких буде розподілятися мережею Jiritsu. Токени PAXG, куплені інвесторами, будуть містити частку доказу основного золота і можуть використовувати цей доказ для доступу до інформації про стан золотого тримання в мережі Jiritsu, під час якого Paxos може перенести витрати на інвесторів.
dApps на Jiritsu в Інтернеті спеціально розроблені для полегшення написання певних даних, дозволяють користувачам створювати верифікатори для будь-якої бізнес-логіки, зчитувачів даних та интеграції Смарт-контрактів, що забезпечує адаптивність Jiritsu і забезпечує здатність надавати на замовлення рішення для широкого спектру бізнес-потреб. Крім того, Jiritsu Proof на хмарному сервісі ZK-MPC значно розширює категорії активів для перевірки інформації, забезпечуючи перевірку стану різних активів реального світу, таких як обладнання заводу, запаси, інформація про транзакції та доходи тощо, окрім традиційної фінансової перевірки, такої як банківська інформація та корпоративні кредити. Недавно Jiritsu надавала докази запасів для компанії з Мережа постачання Amazon з більш ніж 100 000 SKU загальною вартістю приблизно 20 млн доларів США.
На цій основі Jiritsu також використовує два показники даних - "Загальна перевірена вартість активів" (Total Asset Verified) та "Загальна Закрита позиція активів" (Totl Asset Secured), щоб виміряти їхній вплив на активи реального світу, які були переведені на ланцюг, та за допомогою цих показників даних забезпечити більш сумісні та взаємодійські базові активи для Децентралізованих фінансів протоколу. Згідно з даними офіційної дошки Dune, на даний момент Jiritsu вже перевірив активи на суму понад 18 мільярдів доларів США та має активи на суму понад 60 мільйонів доларів США, які чекають на використання різними протоколами.
Недавно Jiritsu інтегрував екосистему RWA компанії BlackRock для автоматизації підтвердження, оцінки та валідації резервних активів ETF BTCСпот та фонду BUIDL, а також для забезпечення дотримання правил та надання інформації про платформу KYC на у блокчейні. З іншого боку, хоча iBIT та BUIDL приносять значний приріст коштів на ринку шифрування та RWA, підтвердження їх активів все ще залежить від самозвітування та надається тільки щорічна аудиторська перевірка, Jiritsu пропонує більш прозоре та вигідне рішення для цих продуктів.
Jiritsu також інтегрується з платформою Republic, яка глибоко вкорінена в галузі RWA, щоб дозволити будь-якому управлінцю активами безпосередньо впроваджувати та використовувати схожі рішення, підвищуючи відповідність та ефективність управління, в той час як управлінці активами можуть використовувати вже готову інфраструктуру, яку надає Republic в контексті токенізації, відповідності та маркетингу та обслуговування клієнтів. Завдяки автоматизації та ненадійної перевірки та аудиту Jiritsu переносить роботу, яку раніше виконували установи, такі як Moody's, KPMG, на у блокчейні, і ця частина традиційних ринків приносить дохід в більше ніж 1500 мільярдів доларів. Навіть якщо розрахувати 10%, це все одно потенційний бізнес-потенціал, який важко переоцінити.
Команда
Джейкоб Гедалиа і Девід Гедалиа, два співзасновника Jiritsu Network, мають великий авторитет у сфері науки. Перший має ступінь бакалавра фізики та філософії з університету Нью-Йорка та ступінь магістра прикладної фізики з Вейцмановського інституту Ізраїлю, а другий має ступінь магістра з обчислювальної географії з університету Байлор та ступінь доктора філософії з нейрокомп'ютерів з Єрусалимського університету Єрусалиму. Крім того, Джейкоб є успішним підрядником, який заснував і продав 4 компанії. Разом вони мають 100 лонгових патентів у США.
Jiritsu зібрав загалом 10,2 мільйона доларів США під час двох останніх раундів фінансування, очолюваного gumi Cryptos Capital. У раунді також взяли участь Susquehanna Private Equity Investments, LLLP, Republic Capital та інші інвестори, а колишній керуючий партнер BlackRock, Майкл Люстіґ, також оголосив про приєднання до команди Jiritsu. Компанія планує використовувати нові кошти для «прискорення розробки та впровадження платформи UVC та Tomei RWA». Jiritsu була заснована в 2020 році і розробила технології безмежної перевірки обчислень (UVC), спрямовані на надання простого у програмуванні методу, який може бути застосований до будь-якого робочого процесу та генерувати докази цих процесів.