За поточною ціною BTC у 118 тис. доларів і середньою ціною придбання великих гравців у діапазоні від 45 тис. до 59 тис. доларів, їх середній ROI коливається від 100% до 162%, що означає, що ціна зараз в 2–2,6 рази вища за їхні середні рівні входу. Це приблизно 20 млрд доларів прибутку.
Я вважаю, що під час глибшої корекції ці інвестори почнуть повторно купувати монети на ринку, оскільки ті, хто отримав такі значні прибутки, не вагаючись знову увійдуть на ринок.

Протягом минулого року великі ходлери зафіксували значну частину прибутків. Запас китів з балансами понад 1K BTC зменшився на 502K BTC, в той час як інституційний попит дозволив ринку утримуватися і продовжувати зростати.
ВEssentially, протягом цілого року ми спостерігали сильний попит на монети з боку нових гравців.

Семиденна ковзаюча середня чистої позиції учасників (Лонг–Шорт) знизилася до –3,7%. Це означає, що в середньому за тиждень об'єм коротких продажів перевищував об'єм лонгів на 3,7% від загального об'єму потоку учасників на біржах CEX.
Поточний рівень вказує на ризик короткострокової корекції.

Згідно з прогнозом аналітиків Bloomberg, регулятор залишить ключову процентну ставку в поточному діапазоні 4.25–4.5%.

Після розподілу 80k BTC через Galaxy Digital та зростання середнього чистого реалізованого прибутку/збитку до $3.2B, поточні значення метрики впали до $1.4B. Ринок стабільно поглинає монети, які входять на ринок, і ціна практично не реагує, але цей розподіл може зайняти більше часу, оскільки поточні значення чистого реалізованого прибутку/збитку все ще високі.
На додаток до всього іншого, ведмеді намагатимуться знизити ціну до рівня 110K доларів через ф'ючерси, де вони наразі мають невелику перевагу.

Біткойн Heat Macro Phase надає єдине скалярне значення, яке відображає поточну температуру ринку Біткойн:
Високі значення ( ближче до 50% ) означають, що більшість компонентів ( оцінки завищення, активності фіксації прибутку, тиску продажу LTH та припливів ETF ) перебувають на верхніх історичних рівнях - ринок може бути перегрітим, близьким до фази розподілу або корекції.
Низькі значення ( ближче до 30%) вказують на охолодження: низька реалізація прибутку, скромні вливання в ETF та мінімальна хвиля продажу від LTH - сприятлива фаза для накопичення.
По суті, цей показник слугує загальним маяком

На рівні $118K постачання LTH почало знижуватися, зменшившись на 52K BTC на момент. По суті, LTH почала розподіляти накопичене постачання, і оскільки ціна зростає, це посилиться, як це було в попередніх макроциклах.
Зміщення балансу від накопичення до розподілу точно повторює модель LTH з осені 2024 року, коли ціна зросла з $65K до $100K.

Ф'ючерси на акції США зростають після оголошення Трампа про нову торгову угоду з Європейським Союзом, яка включає 15% тариф на європейські товари, що вдвічі менше, ніж спочатку загрожувалося на рівні 30%. Ринки також готуються до напруженого тижня корпоративних прибутків, ключового рішення Федеральної резервної системи та важливих економічних даних.
Більше ніж 150 компаній S&P 500 мають оголосити про прибутки, включаючи технологічних гігантів Meta Platforms, Microsoft, Amazon та Apple.
Хоча Федеральна резервна система, як очікується, залишить ставки незмінними в середу, інвестори зосередят

Середня ціна покупки BTC: 0–1д = $119,193 (+0.2%), 1д–1н = $117,762 (+1.4%), 1н–1м = $115,252 (+3.6%).
Насправді, на поточну годину середній тримач купив нижче $119,4K.

Квартальна (3-місячна) реалізована волатильність Падіння до 70%. Це близько до історичних мінімумів, але трохи вище локального дна 62%, яке сталося 23 вересня 2023 року при ціні $26K. З приходом великого капіталу Біткойн став повільним. Максимальна реалізована волатильність цього циклу становить 143%, тоді як в попередніх циклах вона досягала 236%.
Оглядаючи історію, низька реалізована волатильність виконувала роль віддушини перед наступною фазою тренду.

Торговельна угода між США та ЄС стала ключовим фактором у зростанні та консолідації Біткойна вище позначки $119K.
Оптимізм інвесторів зріс після того, як сторони оголосили про нову рамкову угоду: США погодилися ввести 15% мито на ряд європейських товарів замість раніше загрожених 30%, тоді як ЄС пообіцяв інвестувати 600 мільярдів доларів у енергетичний та оборонний сектори США протягом трьох років, а також збільшити закупівлі американських енергетичних ресурсів на 750 мільярдів доларів.

💡Інсайт #54 активний:
Біткоїн консолідується: імпульс охолоджується, інституційний і корпоративний попит стабільний на рівні +227K BTC, ключовий рівень підтримки $115K і можливість тестування $122–$125K
🙌 Отримайте детальний аналіз у моєму останньому звіті.

Тиждень добігає кінця, і в цьому бикоподібному циклі лише 12 тижнів продемонстрували таке ж або більше тиску на продаж з боку ведмедів, що становить приблизно 7.3% від усього циклу.
Отже, цей тиждень є серед 7% найекстремальніших за обсягом продажів, проте ціна вже відновилася до $117K, що само по собі можна вважати позитивним сигналом.

ЄЦБ утримує свою ключову процентну ставку на рівні 2,00%, відповідно до ринкових очікувань. Інфляція знаходиться на рівні 2% середньострокової цілі, цінові тиски зменшуються, а зростання заробітної плати сповільнилося. На пресконференції президент Крістін Лагард описала позицію як «очікувати і спостерігати» і зазначила, що ЄЦБ буде стежити за розвитком ризиків у найближчі місяці.

Графік чистого реалізованого прибутку/збитку чітко показує різкі сплески фіксації прибутку інвесторами під час фаз зростання цін. Є велика ймовірність, що ми побачимо ще одну-дві хвилі фіксації прибутку перед тим, як ціна увійде в глибшу корекцію.
Кожна така хвиля буде супроводжуватися короткостроковою корекцією та консолідацією, але якщо піки чистого реалізованого прибутку не перевищують попередні екстремуми або є порівнянними за обсягом, то бичачий тренд залишається незмінним.
В ідеалі ці здорові відкатування дозволять ринку охолонути від надмірного перегріву та продовжити рух вгору.

Графік показує, що за останній квартал максимальні ціни 'Падіння' на 5-хвилинному таймфреймі досягли -10% на початку червня та -12% в середині місяця, тоді як середнє тижневе зниження (зелена лінія) утримується на рівні 3,8%. Поточний відкат -6% знаходиться в межах нормальної волатильності, будучи лише на 2,2% глибшим за середнє та далеко від екстремумів.
Незважаючи на неприємний візуальний ефект, поточний відкат вписується в стандартний цикл консолидації.

Азійські фондові ринки знижуються, оскільки інвестори оцінюють наслідки новопідписаної торгової угоди між США та Японією та чекають на прогрес в інших великих переговорах.
Офіційні особи США та Китаю планують зустрітися у Стокгольмі наступного тижня, при цьому Китай стикається з дедлайном 12 серпня для досягнення угоди або ризикує підвищенням тарифів з боку США.