Tài sản tiền điện tử如何偏离其最初愿景，优先考虑基础设施创新，却忽视了实现其财务主权承诺所需的 đồng tiền基础？
Tác giả: Zeus
Biên dịch: Block unicorn
Lời mở đầu
Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách mà Tài sản tiền điện tử đã lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó, ưu tiên đổi mới cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua cơ sở tiền tệ cần thiết để thực hiện cam kết về chủ quyền tài chính của mình. Tôi đã lần theo cách mà sự lệch lạc này dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Tôi chưa khám phá đầy đủ rằng ngành công nghiệp đã sai lầm cơ bản như thế nào trong việc xác định những ứng dụng nào thực sự đáng phát triển. Sai lầm này là cốt lõi của tình thế khó khăn hiện tại của Tài sản tiền điện tử, và cũng chỉ ra hướng mà giá trị thực sự có thể cuối cùng xuất hiện.
Ảo tưởng của lớp ứng dụng
Câu chuyện về tiền điện tử đã trải qua nhiều giai đoạn, nhưng một chủ đề nhất quán là lời hứa về các ứng dụng mang tính cách mạng vượt ra ngoài tài chính. Nền tảng hợp đồng thông minh được định vị là nền tảng của nền kinh tế kỹ thuật số mới và giá trị chảy ngược từ lớp ứng dụng đến cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này đã tăng tốc với "lý thuyết giao thức béo", cho rằng không giống như TCP/IP trên Internet, nắm bắt rất ít giá trị và Facebook và Google thu được hàng tỷ đô la, các giao thức blockchain sẽ tích lũy hầu hết giá trị của chúng.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: một lớp blockchain (L1) nhận được giá trị thông qua việc hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cửa hàng ứng dụng của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba.
Nhưng ở đây có một sự hiểu lầm cơ bản: Tài sản tiền điện tử cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không tự nhiên áp dụng, và những lĩnh vực này hầu như không có sự gia tăng giá trị thực sự.
Khác với việc số hóa các hoạt động đã có của con người (thương mại, giao tiếp, giải trí) qua Internet, Tài sản tiền điện tử cố gắng đưa các cơ chế tài chính vào những hoạt động không cần thiết hoặc không mong muốn. Giả thuyết của nó là mọi thứ từ mạng xã hội đến trò chơi cho đến quản lý danh tính sẽ được hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "lên chuỗi".
Thực tế lại hoàn toàn khác biệt:
Các ứng dụng xã hội có mã thông báo thường không đạt được sự chấp nhận chính thống, sự tham gia của người dùng chủ yếu được thúc đẩy bởi các phần thưởng mã thông báo, thay vì tính hữu dụng cơ bản.
Ứng dụng trò chơi tiếp tục phải đối mặt với sự phản đối từ cộng đồng trò chơi truyền thống, họ cho rằng việc tài chính hóa sẽ làm yếu đi chứ không phải tăng cường trải nghiệm trò chơi.
Hệ thống danh tính và uy tín khó có thể cho thấy lợi thế rõ ràng so với các phương pháp truyền thống khi liên quan đến kinh tế token.
Đây không chỉ đơn thuần là vấn đề "chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu". Điều này phản ánh một sự thật sâu sắc hơn: mục đích của tài chính là như một công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích tự thân. Việc tài chính hóa các hoạt động như tương tác xã hội hoặc giải trí là một sự hiểu lầm về vai trò cốt lõi của tài chính trong xã hội.
Sự khác biệt của thị trường trò chơi
Đáng để thảo luận về một số trường hợp dường như là phản ví dụ, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch trong các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng:
Những thị trường này đại diện cho một hệ sinh thái khép kín của các phụ kiện hoặc đồ sưu tầm tùy chọn cùng tồn tại với lối chơi, thay vì cố gắng tài chính hóa chính lối chơi cốt lõi. Chúng giống như thị trường hàng hóa hoặc đồ kỷ niệm, chứ không phải là sự thay đổi căn bản cách thức hoạt động của trò chơi.
Khi các trò chơi mã hóa cố gắng tài chính hóa cơ chế trò chơi thực tế - khiến việc chơi trò chơi trở thành mục đích rõ ràng để kiếm tiền - nó về cơ bản đã thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường phá vỡ bản chất của sức hấp dẫn trò chơi. Nhận thức quan trọng không phải là trò chơi không thể có thị trường; mà là việc biến chính lối chơi thành hoạt động tài chính sẽ thay đổi bản chất cơ bản của nó.
Công nghệ blockchain và không cần tin tưởng
Một sự khác biệt quan trọng thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về mã hóa là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và thuộc tính không cần tin cậy. Hai khái niệm này không phải là đồng nghĩa:
Công nghệ blockchain là một bộ kỹ năng được sử dụng để tạo ra sổ cái phân tán, chỉ thêm và có cơ chế đồng thuận.
Không cần tin tưởng là một thuộc tính cụ thể, giao dịch có thể được thực hiện mà không cần phụ thuộc vào bên thứ ba đáng tin cậy.
Không cần tin tưởng sẽ mang lại chi phí hữu hình - về hiệu quả, độ phức tạp và nhu cầu tài nguyên. Chi phí này cần được chứng minh rõ ràng và chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Khi các tổ chức như Dubai sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để quản lý hồ sơ tài sản, họ chủ yếu sử dụng công nghệ này để cải thiện hiệu quả và tính minh bạch, thay vì không tin tưởng. Lĩnh vực đất đai vẫn là một cơ quan đáng tin cậy và blockchain chỉ đóng vai trò là cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự khác biệt này rất quan trọng vì nó tiết lộ giá trị thực sự trong các hệ thống này.
Những hiểu biết quan trọng nằm ở chỗ, không cần tin tưởng chỉ trong một số lĩnh vực có giá trị thực tế. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về cơ bản cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác thực trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi công nghệ được sử dụng để quản lý hồ sơ.
Phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại cho mỗi nền tảng một phân tích chi phí - lợi ích trực tiếp:
Nền tảng này có thực sự hưởng lợi từ việc loại bỏ trung gian đáng tin cậy không?
Lợi ích này có vượt quá chi phí hiệu quả của việc đạt được mà không cần tin tưởng không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu trả lời cho câu hỏi là "không". Hoặc chúng không thực sự được hưởng lợi từ việc không cần tin tưởng (bởi vì việc thi hành bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này giải thích tại sao việc áp dụng công nghệ blockchain của các tổ chức chủ yếu tập trung vào hiệu quả hơn là không tin tưởng. Khi các tổ chức tài chính truyền thống mã hóa tài sản trên Ethereum, điều này ngày càng xảy ra, họ tận dụng mạng để hoạt động vì lợi thế hoặc thâm nhập thị trường mới trong khi vẫn duy trì mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain đóng vai trò như một cơ sở hạ tầng được cải thiện, không phải là một cơ chế để thay thế niềm tin.
Từ góc độ đầu tư, điều này tạo ra một động lực đầy thách thức: phần có giá trị nhất của blockchain (công nghệ bản thân nó) có thể được áp dụng, mà không nhất thiết mang lại giá trị cho chuỗi hoặc mã thông báo cụ thể nào. Các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có như một cơ sở hạ tầng, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát đối với lớp có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Công nghệ áp dụng không có nền kinh tế token: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain, đồng thời tránh xa nền kinh tế token đầu cơ, coi nó như một "kênh" tốt hơn cho các hoạt động tài chính hiện tại.
Hiệu quả ưu tiên hơn cách mạng: Chuyển trọng tâm từ việc thay thế hệ thống hiện tại sang làm cho nó dần dần hiệu quả hơn.
Chuyển giao giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào các ứng dụng cụ thể có tính thực tiễn rõ ràng, thay vì các mã thông báo hạ tầng cơ sở.
Sự phát triển của câu chuyện: Ngành công nghiệp dần điều chỉnh cách thức thể hiện giá trị tạo ra để phù hợp với thực tế công nghệ.
Đó thực sự là một điều tốt: tại sao bạn lại muốn một người hỗ trợ hoạt động hút tất cả giá trị ra khỏi người tạo ra giá trị? Hành vi tìm kiếm tiền thuê này thực sự khác xa với lý tưởng tư bản mà hầu hết mọi người tin rằng làm nền tảng cho toàn bộ phong trào. Nếu TCP / IP là cách chính để nắm bắt giá trị, thay vì các ứng dụng được xây dựng trên nó (như "lý thuyết giao thức béo" gợi ý), Internet sẽ trông rất khác (và gần như chắc chắn tệ hơn!). ）。 Ngành công nghiệp này không suy giảm - cuối cùng nó cũng đi vào cuộc sống. Bản thân công nghệ này rất có giá trị và có khả năng tiếp tục phát triển và tích hợp với các hệ thống hiện có. Nhưng sự phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể rất khác so với những câu chuyện trước đó.
Nguyên nhân vấn đề: Bị bỏ rơi mục đích ban đầu
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, phải quay trở lại nguồn gốc của Tài sản tiền điện tử. Bitcoin không xuất hiện như một nền tảng tính toán chung hoặc nền tảng cho việc mã hóa mọi thứ. Nó xuất hiện rõ ràng như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung.
Cái nhìn cơ bản không phải là "mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy".
Theo sự phát triển của ngành, mục đích ban đầu này đã bị ngày càng nhiều dự án làm loãng hoặc thậm chí từ bỏ. Các dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng công nghệ của blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng trọng tâm của nó.
Điều này tạo ra một sự mất kết nối kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vững vị trí trung tâm của đồng tiền, nhưng thiếu tính năng lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản.
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng lại từ bỏ sự đổi mới về tiền tệ, thay vào đó hỗ trợ quan niệm "Blockchain cho mọi thứ".
Sự khác biệt này có thể là sự sai lầm nghiêm trọng nhất của ngành. Ngành không xây dựng khả năng phức tạp hơn dựa trên đổi mới tiền tệ của Bitcoin, mà lại chuyển sang tài chính hóa mọi thứ khác - cách lùi này đã đánh giá sai vấn đề và giải pháp.
Con đường tiến lên: trở về với tiền tệ
Theo tôi, con đường phía trước là kết nối lại khả năng kỹ thuật được cải thiện đáng kể của blockchain với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Không phải là giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là tập trung vào việc tạo ra tiền tệ tốt hơn.
Tài sản tiền điện tử之所以与区块chain完美契合，原因如下：
Không cần tin cậy là điều quan trọng: Khác với hầu hết các ứng dụng khác cần thực thi bên ngoài, tài sản tiền điện tử hoàn toàn có thể hoạt động trong không gian số, chỉ cần dựa vào mã để thực thi các quy tắc.
Hoạt động số gốc: Tài sản tiền điện tử không cần phải ánh xạ việc ghi lại số liệu vào thực tế vật lý; nó có thể tồn tại gốc trong môi trường số.
Giá trị đề xuất rõ ràng: Việc loại bỏ các trung gian khỏi hệ thống tiền tệ có thể mang lại hiệu quả thực sự và lợi thế chủ quyền.
Mối liên hệ tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện có: Các ứng dụng mã hóa thành công nhất (như giao dịch, cho vay, v.v.) tự nhiên gắn liền với sự đổi mới tiền tệ.
Có lẽ điều quan trọng nhất là tiền tệ về bản chất là một lớp hạ tầng, mọi thứ khác được xây dựng dựa trên đó mà không cần tham gia sâu vào bên trong. Và Tài sản tiền điện tử đã lật đổ mối quan hệ tự nhiên này. Ngành công nghiệp không tạo ra một đồng tiền tích hợp liền mạch các hoạt động kinh tế hiện có, mà cố gắng xây dựng lại mọi hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống đang thể hiện qua phương pháp thực tiễn này. Các doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần hiểu về Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tiền tệ mà không cần phải tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ. Cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành chuyên gia lý thuyết tiền tệ. Tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải là điều khiển nó.
Tiền tệ trên chuỗi nên hoạt động theo cách tương tự - thông qua giao diện đơn giản để các doanh nghiệp ngoài chuỗi sử dụng, giống như đồng đô la kỹ thuật số có thể được sử dụng mà không cần hiểu cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ trạng thái ngoài chuỗi trong khi tận dụng các lợi thế cụ thể của tiền tệ dựa trên blockchain - giống như cách họ sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống mà không cần trở thành một phần của nó.
Thay vì cố gắng xây dựng "Web3" - một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ - ngành sẽ tìm thấy giá trị bền vững hơn bằng cách tập trung vào việc xây dựng tiền tệ tốt hơn. Không chỉ như một tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà như một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, có cơ chế giúp nó hoạt động đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét cấu trúc tiền tệ toàn cầu, sự chú ý này trở nên nổi bật hơn. Sự phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự bất ổn vốn có của hệ thống hiện tại và căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng đã tạo ra nhu cầu thực sự về các giải pháp thay thế trung lập.
Bi kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân bổ tài nguyên sai lầm, mà còn ở những cơ hội bị bỏ lỡ. Mặc dù việc cải tiến dần dần cơ sở hạ tầng tài chính thực sự có giá trị, nhưng so với tiềm năng cải cách để giải quyết những thách thức cơ bản của đồng tiền, chúng trở nên không đáng kể.
Sự tiến hóa giai đoạn tiếp theo của tài sản tiền điện tử có thể không phải là mở rộng phạm vi của nó hơn nữa, mà là trở về và thực hiện các mục tiêu ban đầu của nó. Không phải như một giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là như một cơ sở hạ tầng tiền tệ đáng tin cậy, cung cấp nền tảng vững chắc cho mọi thứ khác—không cần phải suy nghĩ sâu về cách thức hoạt động của nó.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Web3: Tài sản tiền điện tử của sai lầm lớn nhất
Tác giả: Zeus
Biên dịch: Block unicorn
Lời mở đầu
Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách mà Tài sản tiền điện tử đã lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó, ưu tiên đổi mới cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua cơ sở tiền tệ cần thiết để thực hiện cam kết về chủ quyền tài chính của mình. Tôi đã lần theo cách mà sự lệch lạc này dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Tôi chưa khám phá đầy đủ rằng ngành công nghiệp đã sai lầm cơ bản như thế nào trong việc xác định những ứng dụng nào thực sự đáng phát triển. Sai lầm này là cốt lõi của tình thế khó khăn hiện tại của Tài sản tiền điện tử, và cũng chỉ ra hướng mà giá trị thực sự có thể cuối cùng xuất hiện.
Ảo tưởng của lớp ứng dụng
Câu chuyện về tiền điện tử đã trải qua nhiều giai đoạn, nhưng một chủ đề nhất quán là lời hứa về các ứng dụng mang tính cách mạng vượt ra ngoài tài chính. Nền tảng hợp đồng thông minh được định vị là nền tảng của nền kinh tế kỹ thuật số mới và giá trị chảy ngược từ lớp ứng dụng đến cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này đã tăng tốc với "lý thuyết giao thức béo", cho rằng không giống như TCP/IP trên Internet, nắm bắt rất ít giá trị và Facebook và Google thu được hàng tỷ đô la, các giao thức blockchain sẽ tích lũy hầu hết giá trị của chúng.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: một lớp blockchain (L1) nhận được giá trị thông qua việc hỗ trợ hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cửa hàng ứng dụng của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba.
Nhưng ở đây có một sự hiểu lầm cơ bản: Tài sản tiền điện tử cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không tự nhiên áp dụng, và những lĩnh vực này hầu như không có sự gia tăng giá trị thực sự.
Khác với việc số hóa các hoạt động đã có của con người (thương mại, giao tiếp, giải trí) qua Internet, Tài sản tiền điện tử cố gắng đưa các cơ chế tài chính vào những hoạt động không cần thiết hoặc không mong muốn. Giả thuyết của nó là mọi thứ từ mạng xã hội đến trò chơi cho đến quản lý danh tính sẽ được hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "lên chuỗi".
Thực tế lại hoàn toàn khác biệt:
Đây không chỉ đơn thuần là vấn đề "chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu". Điều này phản ánh một sự thật sâu sắc hơn: mục đích của tài chính là như một công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích tự thân. Việc tài chính hóa các hoạt động như tương tác xã hội hoặc giải trí là một sự hiểu lầm về vai trò cốt lõi của tài chính trong xã hội.
Sự khác biệt của thị trường trò chơi
Đáng để thảo luận về một số trường hợp dường như là phản ví dụ, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch trong các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng:
Những thị trường này đại diện cho một hệ sinh thái khép kín của các phụ kiện hoặc đồ sưu tầm tùy chọn cùng tồn tại với lối chơi, thay vì cố gắng tài chính hóa chính lối chơi cốt lõi. Chúng giống như thị trường hàng hóa hoặc đồ kỷ niệm, chứ không phải là sự thay đổi căn bản cách thức hoạt động của trò chơi.
Khi các trò chơi mã hóa cố gắng tài chính hóa cơ chế trò chơi thực tế - khiến việc chơi trò chơi trở thành mục đích rõ ràng để kiếm tiền - nó về cơ bản đã thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường phá vỡ bản chất của sức hấp dẫn trò chơi. Nhận thức quan trọng không phải là trò chơi không thể có thị trường; mà là việc biến chính lối chơi thành hoạt động tài chính sẽ thay đổi bản chất cơ bản của nó.
Công nghệ blockchain và không cần tin tưởng
Một sự khác biệt quan trọng thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về mã hóa là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và thuộc tính không cần tin cậy. Hai khái niệm này không phải là đồng nghĩa:
Không cần tin tưởng sẽ mang lại chi phí hữu hình - về hiệu quả, độ phức tạp và nhu cầu tài nguyên. Chi phí này cần được chứng minh rõ ràng và chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Khi các tổ chức như Dubai sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để quản lý hồ sơ tài sản, họ chủ yếu sử dụng công nghệ này để cải thiện hiệu quả và tính minh bạch, thay vì không tin tưởng. Lĩnh vực đất đai vẫn là một cơ quan đáng tin cậy và blockchain chỉ đóng vai trò là cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự khác biệt này rất quan trọng vì nó tiết lộ giá trị thực sự trong các hệ thống này.
Những hiểu biết quan trọng nằm ở chỗ, không cần tin tưởng chỉ trong một số lĩnh vực có giá trị thực tế. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về cơ bản cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác thực trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi công nghệ được sử dụng để quản lý hồ sơ.
Phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại cho mỗi nền tảng một phân tích chi phí - lợi ích trực tiếp:
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu trả lời cho câu hỏi là "không". Hoặc chúng không thực sự được hưởng lợi từ việc không cần tin tưởng (bởi vì việc thi hành bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này giải thích tại sao việc áp dụng công nghệ blockchain của các tổ chức chủ yếu tập trung vào hiệu quả hơn là không tin tưởng. Khi các tổ chức tài chính truyền thống mã hóa tài sản trên Ethereum, điều này ngày càng xảy ra, họ tận dụng mạng để hoạt động vì lợi thế hoặc thâm nhập thị trường mới trong khi vẫn duy trì mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain đóng vai trò như một cơ sở hạ tầng được cải thiện, không phải là một cơ chế để thay thế niềm tin.
Từ góc độ đầu tư, điều này tạo ra một động lực đầy thách thức: phần có giá trị nhất của blockchain (công nghệ bản thân nó) có thể được áp dụng, mà không nhất thiết mang lại giá trị cho chuỗi hoặc mã thông báo cụ thể nào. Các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có như một cơ sở hạ tầng, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát đối với lớp có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Đó thực sự là một điều tốt: tại sao bạn lại muốn một người hỗ trợ hoạt động hút tất cả giá trị ra khỏi người tạo ra giá trị? Hành vi tìm kiếm tiền thuê này thực sự khác xa với lý tưởng tư bản mà hầu hết mọi người tin rằng làm nền tảng cho toàn bộ phong trào. Nếu TCP / IP là cách chính để nắm bắt giá trị, thay vì các ứng dụng được xây dựng trên nó (như "lý thuyết giao thức béo" gợi ý), Internet sẽ trông rất khác (và gần như chắc chắn tệ hơn!). ）。 Ngành công nghiệp này không suy giảm - cuối cùng nó cũng đi vào cuộc sống. Bản thân công nghệ này rất có giá trị và có khả năng tiếp tục phát triển và tích hợp với các hệ thống hiện có. Nhưng sự phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể rất khác so với những câu chuyện trước đó.
Nguyên nhân vấn đề: Bị bỏ rơi mục đích ban đầu
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, phải quay trở lại nguồn gốc của Tài sản tiền điện tử. Bitcoin không xuất hiện như một nền tảng tính toán chung hoặc nền tảng cho việc mã hóa mọi thứ. Nó xuất hiện rõ ràng như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung.
Cái nhìn cơ bản không phải là "mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy".
Theo sự phát triển của ngành, mục đích ban đầu này đã bị ngày càng nhiều dự án làm loãng hoặc thậm chí từ bỏ. Các dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng công nghệ của blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng trọng tâm của nó.
Điều này tạo ra một sự mất kết nối kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vững vị trí trung tâm của đồng tiền, nhưng thiếu tính năng lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản.
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng lại từ bỏ sự đổi mới về tiền tệ, thay vào đó hỗ trợ quan niệm "Blockchain cho mọi thứ".
Sự khác biệt này có thể là sự sai lầm nghiêm trọng nhất của ngành. Ngành không xây dựng khả năng phức tạp hơn dựa trên đổi mới tiền tệ của Bitcoin, mà lại chuyển sang tài chính hóa mọi thứ khác - cách lùi này đã đánh giá sai vấn đề và giải pháp.
Con đường tiến lên: trở về với tiền tệ
Theo tôi, con đường phía trước là kết nối lại khả năng kỹ thuật được cải thiện đáng kể của blockchain với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Không phải là giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là tập trung vào việc tạo ra tiền tệ tốt hơn.
Tài sản tiền điện tử之所以与区块chain完美契合，原因如下：
Có lẽ điều quan trọng nhất là tiền tệ về bản chất là một lớp hạ tầng, mọi thứ khác được xây dựng dựa trên đó mà không cần tham gia sâu vào bên trong. Và Tài sản tiền điện tử đã lật đổ mối quan hệ tự nhiên này. Ngành công nghiệp không tạo ra một đồng tiền tích hợp liền mạch các hoạt động kinh tế hiện có, mà cố gắng xây dựng lại mọi hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống đang thể hiện qua phương pháp thực tiễn này. Các doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần hiểu về Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tiền tệ mà không cần phải tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ. Cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành chuyên gia lý thuyết tiền tệ. Tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải là điều khiển nó.
Tiền tệ trên chuỗi nên hoạt động theo cách tương tự - thông qua giao diện đơn giản để các doanh nghiệp ngoài chuỗi sử dụng, giống như đồng đô la kỹ thuật số có thể được sử dụng mà không cần hiểu cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ trạng thái ngoài chuỗi trong khi tận dụng các lợi thế cụ thể của tiền tệ dựa trên blockchain - giống như cách họ sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống mà không cần trở thành một phần của nó.
Thay vì cố gắng xây dựng "Web3" - một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ - ngành sẽ tìm thấy giá trị bền vững hơn bằng cách tập trung vào việc xây dựng tiền tệ tốt hơn. Không chỉ như một tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà như một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, có cơ chế giúp nó hoạt động đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét cấu trúc tiền tệ toàn cầu, sự chú ý này trở nên nổi bật hơn. Sự phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự bất ổn vốn có của hệ thống hiện tại và căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng đã tạo ra nhu cầu thực sự về các giải pháp thay thế trung lập.
Bi kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân bổ tài nguyên sai lầm, mà còn ở những cơ hội bị bỏ lỡ. Mặc dù việc cải tiến dần dần cơ sở hạ tầng tài chính thực sự có giá trị, nhưng so với tiềm năng cải cách để giải quyết những thách thức cơ bản của đồng tiền, chúng trở nên không đáng kể.
Sự tiến hóa giai đoạn tiếp theo của tài sản tiền điện tử có thể không phải là mở rộng phạm vi của nó hơn nữa, mà là trở về và thực hiện các mục tiêu ban đầu của nó. Không phải như một giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là như một cơ sở hạ tầng tiền tệ đáng tin cậy, cung cấp nền tảng vững chắc cho mọi thứ khác—không cần phải suy nghĩ sâu về cách thức hoạt động của nó.