Gần đây, sự kiện USD0++ stablecoin do Usual phát hành bị mất chốt đã gây ra nhiều tranh luận trên thị trường. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic sản phẩm, mô hình kinh tế của Usual và nguyên nhân dẫn đến việc USD0++ mất chốt từ góc độ thiết kế sản phẩm DeFi.
Hệ thống sản phẩm của Usual
Hệ thống sản phẩm của Usual chủ yếu bao gồm 4 loại token:
USD0: Stablecoin, được phát hành bằng cách thế chấp tài sản RWA 1:1
USD0++: Token trái phiếu, có thể nhận được lợi tức từ tài sản RWA cơ bản và khuyến khích USUAL
USUAL: token dự án
USUALx: Token quản trị
USD0 ổn định coin
USD0 là một loại stablecoin được thế chấp bằng số lượng tương đương, chủ yếu được đảm bảo bởi tài sản RWA như USYC và M. Người dùng có thể mint USD0 theo hai cách:
Trực tiếp đúc tài sản RWA
Thông qua hợp đồng Swapper Engine để đúc USDC
USD0++ trái phiếu token
Người nắm giữ USD0++ có thể nhận được hai phần lợi nhuận:
Lợi nhuận tương ứng với tài sản RWA cơ sở
Lợi nhuận phân bổ token USUAL mới hàng ngày
Người dùng có thể ký quỹ USD0 1:1 để đúc USD0++, mặc định khóa trong 4 năm. USD0++ tương tự như trái phiếu lãi suất biến đổi kỳ hạn 4 năm được mã hóa.
USUAL与USUALx
Người dùng có thể nhận được USUAL bằng cách staking USD0++ hoặc mua từ thị trường thứ cấp. USUAL có thể được đúc thành token quản trị USUALx theo tỷ lệ 1:1.
Phân tích sự kiện USD0++ thoát neo
Ngày 10 tháng 1, Usual chính thức thông báo sửa đổi quy tắc đổi USD0++, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, dẫn đến việc USD0++ mất giá xuống khoảng 0,9 đô la.
Các quy tắc đổi mới bao gồm:
Hoàn lại có điều kiện: Hoàn lại tỷ lệ 1:1, nhưng cần trả một phần lợi nhuận USUAL
Hoàn lại không điều kiện: không trừ lợi nhuận, nhưng tỷ lệ hoàn lại giảm xuống 87%
Hành động này của dự án có thể có hai mục đích:
Vị trí vay vòng USD0++/USDC chính xác trên Morpho
Cố gắng cứu giá đồng USUAL với chi phí thấp nhất
Vấn đề bị lộ
Người dùng tham gia dự án DeFi mà không đọc kỹ tài liệu.
Quy trình ra quyết định của dự án trung tâm hóa, thiếu quản trị cộng đồng
Ngành công nghiệp đang phát triển liên tục, các dự án mới đã rút ra bài học từ những người đi trước.
Tổng thể, sự kiện này phản ánh rằng các dự án DeFi vẫn còn không gian để cải thiện trong quản trị phi tập trung, độ minh bạch thông tin và các lĩnh vực khác. Nhưng ngành công nghiệp vẫn đang tiến bộ không ngừng, chúng ta không nên mất niềm tin vào Web3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 07-04 16:22
Tôi đang chờ xem bẫy mô hình này cuối cùng sẽ sụp đổ.
Xem bản gốcTrả lời0
Frontrunner
· 07-04 15:07
Rug Pull dự kiến Ổn định
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-03 10:35
Một vụ sụp đổ khác đã được dự đoán trước, chuỗi tài chính đã có vấn đề từ lâu.
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 07-01 17:38
một ngày nữa, một ponzi defi khác đang bị lật tẩy... thật không thể tin được, những tokenomics này là một thảm họa đang chờ xảy ra
Xem bản gốcTrả lời0
ForkThisDAO
· 07-01 17:37
Một đồng ổn định coin không còn giá trị nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoCross-TalkClub
· 07-01 17:36
Một đồ ngốc lại đã thanh lý nhà.
Xem bản gốcTrả lời0
BackrowObserver
· 07-01 17:35
Một cảnh thả neo nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
SocialFiQueen
· 07-01 17:33
Chơi hỏng rồi chứ gì? Lại là một stablecoin thiết kế thất bại.
Phân tích sự kiện USD0++ mất giá: Giải thích thiết kế sản phẩm và mô hình kinh tế của Usual
Phân tích Độ sâu sự kiện USD0++ thoát neo gần đây
Gần đây, sự kiện USD0++ stablecoin do Usual phát hành bị mất chốt đã gây ra nhiều tranh luận trên thị trường. Bài viết này sẽ hệ thống hóa logic sản phẩm, mô hình kinh tế của Usual và nguyên nhân dẫn đến việc USD0++ mất chốt từ góc độ thiết kế sản phẩm DeFi.
Hệ thống sản phẩm của Usual
Hệ thống sản phẩm của Usual chủ yếu bao gồm 4 loại token:
USD0 ổn định coin
USD0 là một loại stablecoin được thế chấp bằng số lượng tương đương, chủ yếu được đảm bảo bởi tài sản RWA như USYC và M. Người dùng có thể mint USD0 theo hai cách:
USD0++ trái phiếu token
Người nắm giữ USD0++ có thể nhận được hai phần lợi nhuận:
Người dùng có thể ký quỹ USD0 1:1 để đúc USD0++, mặc định khóa trong 4 năm. USD0++ tương tự như trái phiếu lãi suất biến đổi kỳ hạn 4 năm được mã hóa.
USUAL与USUALx
Người dùng có thể nhận được USUAL bằng cách staking USD0++ hoặc mua từ thị trường thứ cấp. USUAL có thể được đúc thành token quản trị USUALx theo tỷ lệ 1:1.
Phân tích sự kiện USD0++ thoát neo
Ngày 10 tháng 1, Usual chính thức thông báo sửa đổi quy tắc đổi USD0++, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, dẫn đến việc USD0++ mất giá xuống khoảng 0,9 đô la.
Các quy tắc đổi mới bao gồm:
Hành động này của dự án có thể có hai mục đích:
Vấn đề bị lộ
Tổng thể, sự kiện này phản ánh rằng các dự án DeFi vẫn còn không gian để cải thiện trong quản trị phi tập trung, độ minh bạch thông tin và các lĩnh vực khác. Nhưng ngành công nghiệp vẫn đang tiến bộ không ngừng, chúng ta không nên mất niềm tin vào Web3.