Gần đây, một dự án stablecoin tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi một thị trường tư nhân tài sản số và một công ty đầu tư mạo hiểm, với sự tham gia của nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân nổi tiếng.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như các dự án cùng loại, cung cấp stablecoin tổng hợp NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, Neutrl thực hiện một chiến lược táo bạo hơn trong việc tạo ra doanh thu: chênh lệch giá OTC của token.
Nguồn thu nhập: Chênh lệch giá OTC
Các nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được mã thông báo dự án với mức định giá thấp hơn, nhưng các mã thông báo này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để hiện thực hóa giá trị trước thời hạn hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư chọn bán mã thông báo chưa mở khóa thông qua giao dịch OTC với giá chiết khấu.
Neutrl sử dụng tài sản người dùng gửi để mua những token khóa có giá giảm, đồng thời mở vị thế bán bằng số lượng token tương đương trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này nhằm đạt được rủi ro trung lập, làm cho lợi nhuận không phụ thuộc vào sự biến động giá của token.
Ví dụ, giả sử mua một loại token sẽ được mở khóa sau một năm với mức giảm giá 60%, có giá trị 400.000 USD, đồng thời bán khống 1 triệu USD token cùng loại. Về lý thuyết, điều này sẽ khóa lợi nhuận 600.000 USD sau một năm, bất kể giá token có thay đổi như thế nào.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục trả cho bên mua mức phí vốn cao, lâu dài có thể xói mòn thậm chí vượt qua lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mạnh của token: Nếu giá token tăng mạnh, cần có đủ ký quỹ để duy trì vị thế bán cho đến khi token OTC được mở khóa, nếu không có thể đối mặt với rủi ro bị thanh lý.
Rủi ro thanh khoản: Thị trường hợp đồng của một số đồng tiền có thể không tiếp nhận được nhu cầu bán khống lớn, ảnh hưởng đến việc thực hiện chiến lược.
Đánh giá dự án
Chiến lược đứng sau Neutrl mặc dù đổi mới, nhưng về bản chất là một mô hình chênh lệch rủi ro cao. Mặc dù đội ngũ dự án có thể chuyên nghiệp hơn so với nhà đầu tư thông thường trong việc kiểm soát rủi ro, nhưng những rủi ro liên quan vẫn không thể bị bỏ qua.
Việc quảng bá quỹ arbitrage rủi ro cao dưới danh nghĩa Stablecoin có thể cần nhấn mạnh rõ ràng hơn về các rủi ro tiềm ẩn. Tuy nhiên, các dự án này cũng cung cấp cho người dùng bình thường cơ hội tiếp cận các chiến lược tài chính phức tạp, có thể được coi là một sự đổi mới trong lĩnh vực CeDeFi.
Neutrl hiện vẫn chưa chính thức ra mắt, người dùng quan tâm có thể đăng ký quyền truy cập sớm qua trang web chính thức của nó. Khi tham gia bất kỳ dự án tài chính mới nổi nào, các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận rủi ro và hiểu rõ đặc điểm sản phẩm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Neutrl：Dự án stablecoin tổng hợp USD huy động 500 triệu USD Mô hình kinh doanh chênh lệch giá OTC đổi mới
Neutrl: Dự án stablecoin đô la Mỹ tổng hợp mới
Gần đây, một dự án stablecoin tổng hợp có tên Neutrl đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 5 triệu USD. Vòng gọi vốn này được dẫn dắt bởi một thị trường tư nhân tài sản số và một công ty đầu tư mạo hiểm, với sự tham gia của nhiều tổ chức và nhà đầu tư cá nhân nổi tiếng.
Mô hình sản phẩm của Neutrl tương tự như các dự án cùng loại, cung cấp stablecoin tổng hợp NUSD được neo 1:1 với đô la Mỹ và tài sản sinh lãi sNUSD. Tuy nhiên, Neutrl thực hiện một chiến lược táo bạo hơn trong việc tạo ra doanh thu: chênh lệch giá OTC của token.
Nguồn thu nhập: Chênh lệch giá OTC
Các nhà đầu tư tổ chức thường có thể nhận được mã thông báo dự án với mức định giá thấp hơn, nhưng các mã thông báo này thường đi kèm với các điều kiện mở khóa nghiêm ngặt. Để hiện thực hóa giá trị trước thời hạn hoặc tránh rủi ro, một số nhà đầu tư chọn bán mã thông báo chưa mở khóa thông qua giao dịch OTC với giá chiết khấu.
Neutrl sử dụng tài sản người dùng gửi để mua những token khóa có giá giảm, đồng thời mở vị thế bán bằng số lượng token tương đương trên thị trường hợp đồng để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này nhằm đạt được rủi ro trung lập, làm cho lợi nhuận không phụ thuộc vào sự biến động giá của token.
Ví dụ, giả sử mua một loại token sẽ được mở khóa sau một năm với mức giảm giá 60%, có giá trị 400.000 USD, đồng thời bán khống 1 triệu USD token cùng loại. Về lý thuyết, điều này sẽ khóa lợi nhuận 600.000 USD sau một năm, bất kể giá token có thay đổi như thế nào.
Phân tích rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù chiến lược này có vẻ hoàn hảo, nhưng vẫn tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Rủi ro tỷ lệ phí vốn: Nếu bên bán khống quá nhiều, có thể cần phải liên tục trả cho bên mua mức phí vốn cao, lâu dài có thể xói mòn thậm chí vượt qua lợi nhuận do chiết khấu OTC mang lại.
Rủi ro tăng giá mạnh của token: Nếu giá token tăng mạnh, cần có đủ ký quỹ để duy trì vị thế bán cho đến khi token OTC được mở khóa, nếu không có thể đối mặt với rủi ro bị thanh lý.
Rủi ro thanh khoản: Thị trường hợp đồng của một số đồng tiền có thể không tiếp nhận được nhu cầu bán khống lớn, ảnh hưởng đến việc thực hiện chiến lược.
Đánh giá dự án
Chiến lược đứng sau Neutrl mặc dù đổi mới, nhưng về bản chất là một mô hình chênh lệch rủi ro cao. Mặc dù đội ngũ dự án có thể chuyên nghiệp hơn so với nhà đầu tư thông thường trong việc kiểm soát rủi ro, nhưng những rủi ro liên quan vẫn không thể bị bỏ qua.
Việc quảng bá quỹ arbitrage rủi ro cao dưới danh nghĩa Stablecoin có thể cần nhấn mạnh rõ ràng hơn về các rủi ro tiềm ẩn. Tuy nhiên, các dự án này cũng cung cấp cho người dùng bình thường cơ hội tiếp cận các chiến lược tài chính phức tạp, có thể được coi là một sự đổi mới trong lĩnh vực CeDeFi.
Neutrl hiện vẫn chưa chính thức ra mắt, người dùng quan tâm có thể đăng ký quyền truy cập sớm qua trang web chính thức của nó. Khi tham gia bất kỳ dự án tài chính mới nổi nào, các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận rủi ro và hiểu rõ đặc điểm sản phẩm.