Quy định thuế DeFi mới: Chương mới của chủ nghĩa thực dân tài chính Mỹ và cách ngành ứng phó

Gần đây, Bộ Tài chính và Cục Thuế Hoa Kỳ đã ban hành một quy định quan trọng mới, đưa các nhà cung cấp dịch vụ front-end DeFi vào định nghĩa "nhà môi giới". Điều này có nghĩa là các nền tảng, bao gồm một số DEX, sẽ cần thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng từ năm 2026 và bắt đầu báo cáo tổng thu nhập, chi tiết giao dịch và thông tin danh tính người nộp thuế cho Cục Thuế Hoa Kỳ thông qua mẫu 1099 bắt đầu từ năm 2027.

Thái độ của Trump đối với tiền điện tử thay đổi không ngừng, từ việc chỉ trích Bitcoin là "lừa đảo" ở giai đoạn đầu, đến việc thử nghiệm các dự án NFT, phát hành các dự án Tài chính phi tập trung, thậm chí đề xuất đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia. Điều này phản ánh vị trí phức tạp của ngành công nghiệp tiền điện tử trong hệ thống chính trị của Mỹ.

Mặc dù còn một khoảng thời gian trước khi quy định mới có hiệu lực và định nghĩa "nhà môi giới" còn gây tranh cãi, có thể gặp khó khăn, nhưng chúng ta cần thảo luận về tính tất yếu lịch sử đứng sau nó và các chiến lược ứng phó của ngành.

Sự chuyển biến từ thực dân truyền thống đến thực dân tài chính mới

logic tài nguyên thuộc địa truyền thống

Thực dân truyền thống chủ yếu thông qua sức mạnh quân sự và chiếm đóng lãnh thổ để thực hiện cướp bóc tài nguyên. Anh kiểm soát bông và trà ở Ấn Độ, Tây Ban Nha lấy vàng từ Mỹ Latinh, đều là những ví dụ điển hình.

Mô hình hiện đại của thực dân tài chính

Thực dân hiện đại lấy quy tắc kinh tế làm trung tâm, thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế để thực hiện chuyển giao tài sản. Đạo luật tuân thủ thuế tài khoản nước ngoài của Mỹ (FATCA) yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ, là sự thể hiện quan trọng của logic này. Quy định thuế DeFi mới tiếp tục mô hình này, nhằm sử dụng các biện pháp kỹ thuật và quy tắc để buộc vốn toàn cầu minh bạch, tăng cường quyền kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế toàn cầu.

Công cụ thực dân mới của Mỹ

Quy tắc thuế: từ FATCA đến quy định mới về Tài chính phi tập trung

FATCA đã mở ra một tiền lệ cho việc vũ khí hóa thuế, trong khi các quy định thuế mới về Tài chính phi tập trung đã mở rộng thêm phạm vi kiểm soát của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế số. Bằng cách yêu cầu các nền tảng Tài chính phi tập trung thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, Hoa Kỳ sẽ có được thông tin chính xác hơn về dòng chảy vốn toàn cầu.

Sự kết hợp giữa công nghệ và đô la: vị thế thống trị của stablecoin

Stablecoin đô la chiếm hơn 95% trong thị trường stablecoin trị giá 200 tỷ USD, với tài sản neo đằng sau chủ yếu là trái phiếu chính phủ Mỹ và dự trữ đô la. Điều này không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đô la mà còn khóa nhiều vốn quốc tế trong hệ thống tài chính Mỹ.

Sức hấp dẫn của sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và sản phẩm tín thác

Các quỹ ETF và sản phẩm tín thác Bitcoin do các ông lớn Phố Wall phát hành đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ. Những sản phẩm này không chỉ tạo ra nhiều không gian thực thi hơn cho các quy tắc thuế của Mỹ, mà còn đưa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện tại, quy mô thị trường đã đạt 100 tỷ USD.

Tài sản thực tế mã hóa (RWA)

Việc mã hóa tài sản thực đã trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, quy mô mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống, đồng thời tạo ra sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trên thị trường vốn toàn cầu.

Kinh tế và Tài chính: Áp lực thâm hụt và công bằng thuế

Cuộc khủng hoảng thâm hụt của Mỹ và lỗ hổng thuế

Ngân sách liên bang Hoa Kỳ cho năm tài chính 2023 gần đạt 1,7 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị thị trường toàn cầu của tiền điện tử từng vượt qua 3 nghìn tỷ USD, nhưng phần lớn lẩn tránh hệ thống thuế. Điều này là không thể chấp nhận đối với các quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế.

Bảo vệ chủ quyền tài chính và đồng đô la

Sự trỗi dậy của Tài chính phi tập trung và stablecoin đã thách thức vị thế thống trị của đô la trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Thông qua việc quản lý thuế, Mỹ không chỉ có ý định thu lợi tài chính mà còn cố gắng khôi phục quyền kiểm soát đối với dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đô la.

Góc nhìn ngành: Lựa chọn và thỏa hiệp của người hành nghề

Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ

Người làm việc trong các dự án Tài chính phi tập trung cần đánh giá một cách lý trí giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với doanh nghiệp. Nếu khối lượng giao dịch chính và người dùng đến từ Mỹ, việc rút lui có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn; ngược lại, việc rút hoàn toàn trở thành một lựa chọn khả thi.

Ba chiến lược ứng phó chính

1. Một phần tuân thủ: Đường lối thỏa hiệp

   • Thành lập công ty con tại Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Mỹ
   • Tách biệt giao thức với front-end, giảm rủi ro pháp lý thông qua quản lý cộng đồng
   • Giới thiệu cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết đối với người dùng ở Mỹ

2. Hoàn toàn thoát lui: Tập trung vào thị trường toàn cầu

   • Thực hiện việc địa lý chặn, hạn chế người dùng Mỹ truy cập
   • Tập trung tài nguyên vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử

3. Hoàn toàn phi tập trung: Kiến thức và lý tưởng kiên định

   • Từ bỏ dịch vụ phía trước, chuyển sang tự trị giao thức
   • Phát triển công cụ tuân thủ không cần tin tưởng, về mặt kỹ thuật lách quy định

Suy nghĩ sâu sắc hơn: Cuộc chơi giữa quản lý và tự do trong tương lai

Sự phát triển và xu hướng lâu dài của dự luật

Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực hiện quy định thông qua kiện tụng. Trong dài hạn, xu hướng tuân thủ khó có thể đảo ngược. Ngành Tài chính phi tập trung có thể hình thành sự phân cực: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn hoạt động ẩn danh.

Suy ngẫm về triết lý tự do và kiểm soát

Tài chính phi tập trung của DeFi là tự do, cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có điểm dừng. Trong tương lai, ngành công nghiệp tiền mã hóa có thể tồn tại dưới hình thức "phi tập trung tuân thủ", nơi đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định đồng hành cùng nhau, bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch tiến bước luân phiên.

Kết luận

Đạo luật này là kết quả tất yếu của sự phát triển logic chính trị, kinh tế, văn hóa của Mỹ. Đối với ngành Tài chính phi tập trung, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Cách cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm là câu hỏi mà mỗi người làm trong ngành phải trả lời.

Tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ, mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm được vị trí của mình giữa tự do và quy tắc.