Kuru Labs: Xây dựng nền tảng giao dịch on-chain thế hệ mới

Trong lĩnh vực giao dịch blockchain, những hạn chế trong trải nghiệm giao dịch on-chain ngày càng rõ ràng. Mặc dù mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung trong giai đoạn đầu, nhưng nó vẫn tồn tại những hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế phát hiện giá và hỗ trợ lệnh giới hạn. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) mặc dù có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng vẫn bị hạn chế bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi on-chain trong thời gian dài, khó có thể thực sự triển khai.

Gần đây, một dự án sàn giao dịch phi tập trung mới nổi Kuru Labs đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 11,5 triệu USD. Dự án này tập trung vào việc xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp kiến trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động trên blockchain hiệu suất cao Monad. Mục tiêu của Kuru Labs là cung cấp trải nghiệm sản phẩm cân bằng hơn cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường thông qua việc tái cấu trúc kiến trúc cơ sở.

Bối cảnh dự án

Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, bởi một đội ngũ có kinh nghiệm trong giao dịch tần suất cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống on-chain. Mục tiêu cốt lõi của dự án là xây dựng một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tự động tạo thị trường. Ý tưởng của Kuru không phải là tận dụng từ các cấu trúc đã có, mà là xuất phát từ nền tảng, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện có, để tái hiện một hệ thống giao dịch giao ngay gần giống với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên on-chain.

Về tài chính, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD vào giữa năm 2024, chủ yếu để xây dựng đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vòng gọi vốn Series A này sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ hơn nữa và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn trên chuỗi trên mạng chính Monad.

Kiến trúc công nghệ và thiết kế sản phẩm

Kuru áp dụng một hệ thống kết hợp đổi mới, kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi là đưa vào thuật toán tạo thị trường tự động mặc định trong sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không dựa vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với các ràng buộc đồng nhất về đường giá, mà cung cấp khả năng chuyển đổi linh hoạt giữa hai bên.

Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy đơn hàng giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các thao tác thường xuyên mà không bị giới hạn bởi chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý lệnh treo, cũng có thể sử dụng tài sản để hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược.

Về mặt kỹ thuật, Kuru đã chọn blockchain Monad làm nền tảng triển khai. Monad là một blockchain Layer 1 tương thích với EVM của Ethereum, sử dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo kiểu pipeline để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy Monad có thể đạt được khả năng xử lý 10,000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.

Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn

Mô hình sổ đặt hàng hỗn hợp do Kuru xây dựng đang trong giai đoạn xác thực thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn mới trên chuỗi giữa AMM hiện có và sổ đặt hàng tập trung, giúp hành vi tạo lập thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ lại tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản đuôi dài, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch thống nhất cho các loại tài sản khác nhau.

Tuy nhiên, vẫn còn một loạt yếu tố không chắc chắn trong giai đoạn hiện tại. Đầu tiên là rủi ro thực hiện công nghệ, mặc dù mục tiêu thiết kế của Monad rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường vận hành thực tế. Thứ hai là động lực thực sự để người dùng di chuyển, hiện tại hầu hết người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, vì vậy việc thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh không phải là điều dễ dàng.

Tổng thể, những nỗ lực đổi mới của Kuru Labs đã mang đến những khả năng mới cho giao dịch on-chain, nhưng sự thành công hay không của nó vẫn cần thời gian và sự kiểm nghiệm của thị trường. Khi dự án phát triển hơn và mạng chính Monad được ra mắt, chúng ta sẽ có thể thấy rõ hơn hiệu quả thực tế và sự chấp nhận của thị trường đối với mô hình giao dịch mới này.