Tình hình kinh tế phục hồi gây ra lo ngại về lạm phát, AI và mã hóa tài sản tiếp tục mạnh mẽ

Gần đây, ngành sản xuất của Mỹ đã có dấu hiệu phục hồi liên tiếp trong hai tháng, gây ra mối lo ngại trên thị trường về việc lạm phát sẽ tăng trở lại. Đồng thời, những bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực AI và sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường mã hóa đã mang lại cho các nhà đầu tư những cơ hội và thách thức mới.

Đà phục hồi kinh tế Mỹ mạnh mẽ, áp lực lạm phát xuất hiện trở lại

Dữ liệu được công bố bởi Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 1 đã tăng 353.000 người, đạt mức tăng lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2023, vượt xa dự kiến là 185.000 người. Dữ liệu việc làm này đã gây ra lo ngại trên thị trường về sự gia tăng lạm phát.

Sau đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố đã xác nhận thêm mối lo ngại này. CPI tháng 1 tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự đoán 2,9%; CPI cơ bản tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước, cũng vượt quá dự đoán. Những dữ liệu này đã khiến thị trường phản ứng mạnh mẽ, chỉ số Nasdaq giảm 1,8% trong ngày, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh.

Đáng chú ý là, chỉ số quản lý mua hàng PMI của ngành sản xuất Mỹ (PMI) đã ở trong vùng mở rộng trong hai tháng liên tiếp, chỉ số PMI ngành sản xuất Markit tháng 2 đạt 51.5, lập mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2022. Số lượng đơn hàng trong ngành sản xuất cũng tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Những dấu hiệu này cho thấy Mỹ có thể đang bước vào một chu kỳ tồn kho mới, từ đó thúc đẩy việc làm và lạm phát tăng lên.

Mặc dù vậy, thị trường cho rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất là khá thấp. Hiện tại, các nhà đầu tư dự kiến Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 6, nhưng số lần cắt giảm lãi suất có thể ít hơn so với dự đoán trước đó.

Đột phá công nghệ AI dẫn dắt cổ phiếu công nghệ tăng vọt

Trong tháng này, công cụ video sinh ra từ văn bản Sora do OpenAI phát hành đã thu hút sự chú ý toàn cầu. Video chất lượng cao mà Sora tạo ra thể hiện tiềm năng to lớn của công nghệ AI, báo hiệu rằng ngành sáng tạo nội dung và truyền thông có thể phải đối mặt với những biến đổi lớn. Tiến bộ đột phá này đã vượt quá mong đợi của nhiều chuyên gia, cho thấy tốc độ phát triển công nghệ AI nhanh hơn nhiều so với tưởng tượng.

Trong khi đó, dữ liệu báo cáo tài chính được công bố bởi Nvidia càng chứng minh sự phát triển mạnh mẽ của ngành AI. Doanh thu quý 4 của công ty đạt 22,1 tỷ đô la Mỹ, tăng 265% so với năm trước, lợi nhuận ròng tăng vọt 769% so với năm trước. Hiệu suất ấn tượng này đã thúc đẩy giá cổ phiếu của Nvidia tăng mạnh, khiến nó một thời gian trở thành công ty có giá trị thị trường lớn thứ ba trên sàn chứng khoán Mỹ.

Đáng chú ý là, sở thích của thế hệ nhà đầu tư trẻ đối với cổ phiếu công nghệ ngày càng rõ rệt. Dữ liệu cho thấy, các nhà đầu tư vị thành niên ở Mỹ có xu hướng chọn những cổ phiếu công nghệ đại diện cho "Big 7". Xu hướng đầu tư này báo hiệu rằng, dưới sự thúc đẩy của công nghệ AI, các gã khổng lồ công nghệ và các loại tài sản mới nổi có thể nhận được sự công nhận và ủng hộ rộng rãi hơn trong tương lai.

Thị trường mã hóa chào đón "Bao lì xì Tết"

Trong kỳ Tết Nguyên Đán, giá Bitcoin liên tục tăng, từ khoảng 43000 đô la Mỹ leo lên trên 53000 đô la Mỹ, với mức tăng vượt quá 23%. Xu hướng "thị trường Tết" này dường như đã trở thành một thói quen trong thị trường mã hóa. Trong 9 năm qua, Bitcoin đã thể hiện mức tăng khác nhau trước và sau Tết Nguyên Đán.

Đợt tăng này chủ yếu nhờ vào hai yếu tố: thứ nhất là áp lực bán của quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) giảm; thứ hai là dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay liên tục. Đến nay, tổng dòng tiền ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin đã đạt 6,15 tỷ USD, số lượng Bitcoin nắm giữ chiếm 3,81% tổng giá trị thị trường, vượt qua khối lượng nắm giữ của một nền tảng giao dịch lớn.

Ngoài ETF, các nhà đầu tư tổ chức cũng đang tích cực mua vào Bitcoin. Một công ty nổi tiếng đã mua 3000 Bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến 25 tháng 2, với giá trung bình là 51813 đô la. Hiện tại, công ty này nắm giữ tổng cộng 193000 Bitcoin, với chi phí nắm giữ trung bình khoảng 31544 đô la.

Sự ra mắt thành công của ETF giao ngay Bitcoin đã tạo ra niềm tin mạnh mẽ cho thị trường, và các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý đến khả năng phê duyệt của ETF giao ngay Ethereum. Nhiều tổ chức đã nộp đơn xin cho ETF Ethereum, và ngày quan trọng nhất là 23 tháng 5, khi đó các cơ quan quản lý sẽ đưa ra quyết định cuối cùng về ETF Ethereum của một công ty nào đó.

Một số nhà phân tích cho rằng, tiềm năng phát triển của Bitcoin vẫn chưa đạt đến giới hạn. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin vừa mới vượt qua 1 nghìn tỷ đô la, vẫn còn khoảng cách lớn so với các tài sản truyền thống như vàng, bất động sản. Đồng thời, ngành công nghiệp đang nỗ lực mở rộng chức năng của Bitcoin thông qua các công nghệ như Layer 2 và铭文, đồng thời giữ gìn giá trị cốt lõi của nó như "vàng kỹ thuật số".

Mặc dù các dữ liệu kinh tế cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng, nhưng dưới sự thúc đẩy mạnh mẽ của cuộc cách mạng công nghệ AI, thị trường vẫn duy trì đà tăng trưởng. Hiện tại, sự chú ý của các nhà đầu tư đã chuyển từ lo ngại về việc tăng lãi suất sang thời điểm nào sẽ bắt đầu giảm lãi suất. Trong bối cảnh này, việc Bitcoin có thể vượt qua mức cao kỷ lục 69000 USD hay không trở thành điểm thu hút sự chú ý của thị trường.