Sự trỗi dậy của Bitcoin trong cuộc cải cách hệ thống tiền tệ

Trong những năm gần đây, mối tương quan giữa Bitcoin và giá vàng đã tăng lên đáng kể, hiện tượng này liên quan chặt chẽ đến sự xuất hiện của kỷ nguyên "hậu đại dịch". Trong bối cảnh thời đại này, Bitcoin có khả năng thực sự tham gia vào sự chuyển biến lớn của hệ thống tiền tệ quốc tế. Cuộc cách mạng của hệ thống tiền tệ quốc tế lần này sẽ thúc đẩy nhanh chóng thuộc tính "vàng" của Bitcoin, giúp giá trị tiền tệ dự trữ của nó nhanh chóng lọt vào tầm nhìn chính thống.

Xem lại lịch sử tiền tệ và sự phát triển của hệ thống tiền tệ quốc tế, kim loại quý, đặc biệt là vàng, vì tính khan hiếm, khả năng chia tách và dễ lưu trữ, đã trở thành người tiên phong của sự đồng thuận nhân loại - tiền tệ. Đầu thế kỷ 19, Vương quốc Anh đã thiết lập chế độ bản vị vàng. Sau hai cuộc chiến tranh thế giới, hệ thống Bretton Woods được thành lập, quy chuẩn hóa và thể chế hóa chế độ bản vị vàng. Tuy nhiên, hệ thống này phải đối mặt với "vấn đề Triffin", tức là đồng đô la Mỹ gắn liền với vàng nhưng không thể đáp ứng nhu cầu tiền tệ toàn cầu. Năm 1976, hệ thống Bretton Woods sụp đổ, hệ thống Jamaica được thiết lập, đồng đô la Mỹ đã tách khỏi vàng và nhờ vị thế bá quyền của nó trở thành tiền tệ chuẩn thế giới.

Quyền lực đồng đô la mặc dù thúc đẩy thương mại quốc tế và phát triển kinh tế toàn cầu, nhưng cũng tồn tại những vấn đề nội tại. Sức mạnh của Mỹ không thể mãi mãi duy trì sự hùng mạnh, trong khi việc thu thuế phát hành tiền tệ từ quyền lực đồng đô la đối với toàn cầu đã dẫn đến thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách ngày càng mở rộng. Vấn đề này trở nên nổi bật hơn trong thời gian đại dịch, khi nợ chính phủ không ngừng gia tăng. Hơn nữa, các vấn đề địa chính trị cũng ngày càng rõ rệt, việc một quốc gia bị loại khỏi hệ thống SWIFT chính là một điểm quan trọng trong xu hướng phân hóa lớn trong lĩnh vực tiền tệ.

Mặc dù vị thế đồng đô la Mỹ là đồng tiền quốc tế khó có thể thay thế trong ngắn hạn, nhưng xu hướng thay đổi đã bắt đầu xuất hiện. "Gỡ bỏ đô la" đã trở thành sự đồng thuận, và các sự kiện như đại dịch Covid-19, xung đột địa chính trị đang thúc đẩy quá trình này nhanh chóng hơn. Trong tương lai, quá trình "gỡ bỏ đô la" có thể tăng tốc trong bối cảnh phân chia chuỗi cung ứng và thay đổi địa chính trị.

Khi quyền lực của đồng đô la dần suy giảm, trong bối cảnh thương mại toàn cầu tiếp tục phát triển, hệ thống dự trữ tiền tệ đa dạng nhất có thể hình thành chủ yếu dựa trên đồng đô la, euro, nhân dân tệ, với sự bổ sung của bảng Anh, yên Nhật, và đặc biệt là quyền rút vốn đặc biệt (SDR). Cũng có quan điểm cho rằng, trong tương lai có thể xuất hiện một hệ thống "tiền tệ bên ngoài" được hỗ trợ bởi vàng và các hàng hóa khác, nhấn mạnh rằng giá trị hàng hóa của các tài nguyên thực (đặc biệt là năng lượng) sẽ trở thành nền tảng cho tiền tệ trong tương lai.

Trong bối cảnh này, thị trường tài chính xuất hiện hai xu hướng giao dịch: một là vàng rời khỏi logic định giá lãi suất thực truyền thống, giá tiếp tục tăng; hai là Bitcoin rời khỏi logic định giá tài sản rủi ro truyền thống, thể hiện sức mạnh. Hai loại tài sản này có thể đóng vai trò ngày càng quan trọng trong cuộc cách mạng hệ thống tiền tệ trong tương lai.