Tái cấu trúc mô hình mới về thanh khoản Bitcoin: Sự trỗi dậy của thị trường nghìn tỷ

Bitcoin như một "quỹ tài chính" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó luôn được chú ý. Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 10 triệu USD, điều này đánh dấu xu hướng chuyển đổi của Bitcoin từ việc chỉ lưu trữ giá trị số sang công cụ tài chính năng động hơn đang gia tốc.

Thực tế, hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một cuộc cách mạng lớn. BTC như một tài sản thanh khoản và tài sản ngách đang mở rộng sang các kịch bản thu nhập cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn, dần hình thành hệ sinh thái BTCFi độc đáo. Nếu có thể kích hoạt hiệu quả BTC đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng ngàn tỷ đô la này.

Tiềm năng lớn của việc giải phóng thanh khoản Bitcoin

Theo dữ liệu, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin tốt hơn ETH, nhưng tốc độ phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn.

Đáng chú ý là nếu tính thanh khoản của BTC có thể giải phóng 10%, điều này sẽ tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như ETH (khoảng 16%), khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản sẽ cao hơn. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng lưới EVM rộng lớn, trở thành hệ sinh thái tài chính chuỗi siêu lớn nhất.

Sự trỗi dậy của giao thức cho vay Bitcoin

Hiện tại, một nền tảng cho vay Bitcoin đã trở thành giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau một số dự án stablecoin nổi tiếng. Nền tảng này đã tạo ra kỷ lục về sự gia tăng TVL nhanh nhất trong lịch sử DeFi, với TVL đã vượt mốc 2 tỷ USD, và đồng stablecoin Bitcoin được ra mắt đã đạt được lượng khóa vượt 500 triệu USD chỉ sau 1 tuần.

Đối với những người nắm giữ BTC, làm thế nào để cải thiện thanh khoản trong khi đảm bảo an toàn cho tài sản là một vấn đề then chốt. Các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin đã ra đời, cung cấp dịch vụ cho vay với lãi suất cố định cho người dùng, với Bitcoin được ký quỹ bởi các tổ chức chuyên nghiệp, trong khi cho vay stablecoin với nguồn cung không giới hạn, giúp những người nắm giữ BTC có được thanh khoản đầy đủ hơn để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Trong lĩnh vực stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu dựa vào vị thế đảm bảo nợ (CDP). CDP về cơ bản là một cách mở rộng việc sử dụng stablecoin dựa trên các kịch bản cho vay, tạo ra một hồ thanh khoản giao dịch bổ sung cho các tài sản không hoạt động.

Hệ sinh thái của một nền tảng cho vay Bitcoin bao gồm bốn lĩnh vực kinh doanh cốt lõi: stablecoin có lợi suất dựa trên thế chấp Bitcoin, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay hỗn hợp kết nối DeFi và CeFi, cùng với giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking BTC. Thiết kế này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin đã gặp phải trong thời gian dài, mà còn thông qua công nghệ chuỗi chéo để thực hiện hoạt động liền mạch trong hệ sinh thái đa chuỗi, mang lại tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.

Triển vọng tương lai

Khi tài sản Bitcoin dần dần thoát khỏi trạng thái ngủ đông, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Với BTC làm trung tâm, xây dựng các hình thức sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi sẽ định nghĩa lại vai trò của BTC trong lĩnh vực DeFi toàn mạng.

Sự hòa nhập sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến điểm chuyển mình quan trọng, xứng đáng để thị trường tiếp tục theo dõi và kỳ vọng. Xu hướng này không chỉ sẽ thay đổi cách sử dụng Bitcoin mà còn có thể tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái tài chính tiền điện tử.