Tài sản tiền điện tử ngành công nghiệp nổi bật sụp đổ: Sự sụp đổ đáng kinh ngạc của Three Arrows Capital

Câu chuyện của Three Arrows Capital đầy kịch tính. Quỹ đầu cơ này được thành lập bởi hai thiên tài tài chính trẻ tuổi Su Zhu và Kyle Davies, một thời trở thành những người dẫn đầu trong ngành Tài sản tiền điện tử, quản lý hàng tỷ đô la tài sản. Tuy nhiên, sự sụp đổ của nó lại đến nhanh chóng và triệt để, không chỉ gây ra tổn thất kinh tế lớn mà còn gây ra một cuộc khủng hoảng niềm tin trong toàn ngành.

Su Zhu và Davies đã quen nhau từ thời trung học Andover, sau đó cùng theo học tại Đại học Columbia. Sau khi tốt nghiệp, cả hai làm việc tại các tổ chức tài chính như Credit Suisse và Deutsche Bank, tích lũy kinh nghiệm giao dịch quý giá. Năm 2012, họ đã thành lập Three Arrows Capital với khoảng 1 triệu đô la, tập trung vào việc chênh lệch giá các sản phẩm phái sinh ngoại hối tại các thị trường mới nổi.

Nhờ khả năng arbitrage xuất sắc, Three Arrows Capital đã phát triển nhanh chóng. Năm 2017, công ty đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang thị trường tài sản tiền điện tử đang bùng nổ. Họ đã áp dụng chiến lược đòn bẩy cao, vay mượn một lượng lớn vốn để đầu tư. Su Zhu đã quảng bá lý thuyết "chu kỳ siêu mã hóa" trên mạng xã hội, thu hút một lượng lớn người theo dõi. Đến cuối năm 2020, tài sản mà công ty quản lý đã vượt quá 2,6 tỷ USD.

Tuy nhiên, sự mở rộng của Three Arrows Capital được xây dựng trên một nền tảng yếu ớt. Vào năm 2021, vị trí khổng lồ của họ trên GBTC bắt đầu thua lỗ. Để bù đắp cho những khoản lỗ, công ty quyết định tăng cường rủi ro đầu tư. Vào tháng 2 năm 2022, họ đã đầu tư 200 triệu đô la vào dự án Luna, điều này cuối cùng đã trở thành giọt nước tràn ly.

Vào tháng 5, Luna sụp đổ, Three Arrows Capital chịu tổn thất nặng nề. Công ty bắt đầu vay mượn từ nhiều bên để duy trì hoạt động, nhưng nhanh chóng rơi vào khủng hoảng tài chính. Giữa tháng 6, Su Zhu và Davies ngừng liên lạc với các chủ nợ, công ty thực tế đã phá sản. Điều này đã gây ra một đợt bán tháo lớn hơn, dẫn đến sự sụt giảm mạnh trên toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử.

Sự sụp đổ đột ngột của Three Arrows Capital đã gây ra thiệt hại lớn cho nhiều tổ chức. Các công ty như Genesis Global Trading, Blockchain.com đã phơi bày hàng trăm triệu đô la rủi ro. Thậm chí nghiêm trọng hơn, nó đã làm lung lay niềm tin của toàn bộ ngành, làm gia tăng sự hoảng loạn trên thị trường.

Hành vi của Su Zhu và Davies cũng đã bị chỉ trích nghiêm khắc. Họ bị cáo buộc đã lừa dối các nhà đầu tư, che giấu tình trạng tài chính, thậm chí nghi ngờ có hành vi gian lận. Cả hai hiện đang mất tích, được cho là đã trốn sang Dubai. Các cơ quan quản lý đang điều tra các hành vi vi phạm của công ty.

Sự sụp đổ của Three Arrows Capital đã làm rung chuyển toàn bộ Tài sản tiền điện tử. Nó phơi bày những vấn đề phổ biến trong ngành như đòn bẩy cao, quản lý rủi ro kém, và cũng làm nổi bật sự cần thiết phải tăng cường quản lý. Trường hợp này chắc chắn sẽ trở thành một bài học quan trọng trong lịch sử phát triển của Tài sản tiền điện tử.