Uniswap V4: Động cơ đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Uniswap đã công bố bản dự thảo mã phiên bản V4 vào ngày 13 tháng 6, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, Uniswap đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần so với đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Sự ra mắt của phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Phiên bản V4 đã giới thiệu nhiều tính năng đổi mới, bao gồm Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng cũng như kế toán Flash và ETH gốc có thể giảm đáng kể phí Gas. Những đổi mới này sẽ mang lại cho sàn giao dịch phi tập trung nhiều tự do hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, điều này cũng sẽ thúc đẩy sàn giao dịch phi tập trung đuổi kịp sàn giao dịch tập trung, tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.

Uniswap dẫn đầu sự phát triển của Tài chính phi tập trung

Mỗi phiên bản của Uniswap được ra mắt đều dẫn dắt hướng phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung, được các thế hệ sau mô phỏng theo, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Nhìn lại quá trình phát triển của Uniswap:

Phiên bản V1 (2018 tháng 11 ) lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo lập thị trường tự động, cung cấp dịch vụ giao dịch giữa các token ERC-20 và ETH, đặt nền tảng cho sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Phiên bản V2 ( hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản, thông qua việc thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản nhằm tăng cường tính thanh khoản của các cặp giao dịch.

Phiên bản V3 ) vào tháng 5 năm 2021 đã giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá, nâng cao hiệu quả quản lý vốn của nhà tạo lập thị trường, cho phép người dùng kiểm soát giao dịch một cách chi tiết hơn.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ tiến hành đổi mới toàn diện ở cấp độ cơ sở hạ tầng DeFi, bao gồm các bể token có thể tự tạo và quản lý, AMM thêm các chức năng mới thông qua "gắn kết", cũng như áp dụng khung hợp đồng lớn. Những đổi mới này sẽ tăng cường đặc tính phi tập trung của Uniswap, mang đến những biến chuyển và cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi.

Bốn cơ chế đổi mới của phiên bản V4

( Hooks

Hooks là một trong những đổi mới chính của phiên bản V4. Nó về cơ bản là một hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa bởi các nhà phát triển để thực hiện logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác chỉ định tại các nút cụ thể trong vòng đời của pool thanh khoản, chẳng hạn như tạo đơn hàng giới hạn trước giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi thay đổi vị thế của pool thanh khoản, v.v.

Tính năng tùy chỉnh này biến Uniswap V4 thành một nền tảng hồ bơi thanh khoản linh hoạt. Các nhà phát triển có thể tự do phát triển nhiều tính năng mới, đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản gắn bó sâu sắc với sự phát triển của dự án. Đồng thời, điều này cũng sẽ kích thích sự sáng tạo của cộng đồng, tăng cường hiệu ứng mạng của Uniswap V4.

Hiện tại, mẫu Hooks được hiển thị bao gồm:

• Thời gian trung bình trọng số thị trường ) TWAMM ###
• Phí động
• Lệnh giới hạn trên chuỗi
• Cho vay thanh khoản nhàn rỗi
• Tùy chỉnh oracle trên chuỗi
• Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ

( Singleton

Singleton là kiến trúc hợp đồng mới được áp dụng trong phiên bản V4. Khác với cách mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng trước đây, kiến trúc Singleton lưu giữ tất cả bể thanh khoản trong một hợp đồng. Thiết kế này đã giảm đáng kể chi phí tạo bể thanh khoản và phí Gas, đồng thời nâng cao hiệu quả giao dịch.

Ưu điểm chính của kiến trúc Singleton bao gồm:

• Giảm chi phí phát triển và bảo trì
• Tăng cường hiệu quả giao dịch, giảm chi phí Gas
• Tăng cường khả năng mở rộng
• Quản lý vị thế thanh khoản đơn giản

) Kế toán nhanh

Flash Accounting là phương pháp ghi sổ mới được giới thiệu dựa trên kiến trúc Singleton. Nó chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng ### tức là thay đổi số dư ###, từ đó giảm đáng kể mức tiêu thụ Gas.

Cách này không chỉ giảm phí Gas, mà còn tăng hiệu quả định tuyến xuyên bể, giảm chi phí giao dịch đa bể. Kết hợp với chức năng Hooks, Flash Accounting hỗ trợ các tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có lợi cho việc tăng số lượng bể.

( ETH gốc

Native ETH cho phép ETH giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi trước thành WETH. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, đồng thời tăng cường tính thanh khoản.

Phiên bản V4 đã thêm một bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, chuyên dụng cho việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng thực hiện giao dịch liên quan, hệ thống sẽ tự động tính toán tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch và lượng ETH trong bể, từ đó đưa ra số lượng token tương ứng. Thiết kế này giúp Uniswap V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, nâng cao trải nghiệm người dùng.

![Tăng trưởng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phân tích bốn cơ chế đổi mới của Uniswap V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp###

Phiên bản V4 hy vọng sẽ giải quyết được khó khăn của DEX

Trong thời gian dài, các sàn giao dịch phi tập trung đã gặp phải các vấn đề như thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém và phí giao dịch cao. Uniswap V4 đã cải thiện những vấn đề này thông qua các giải pháp đổi mới từ bốn khía cạnh:

1. Cải thiện tính thanh khoản: Tăng cường tính tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua chức năng Hooks và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ.

2. Cải thiện trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch.

3. Giảm chi phí giao dịch: Thông qua việc nội hóa phân phối lợi nhuận MEV và cơ chế ghi sổ tức thời, giảm chi phí giao dịch.

4. Nâng cao hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton giảm chi phí Gas trong việc tạo ra các bể thanh khoản và thực hiện giao dịch qua các bể, nâng cao hiệu quả triển khai.

Những đổi mới của Uniswap V4 mang đến cho người dùng nhiều tự do hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ tiện lợi hơn, hứa hẹn thu hẹp khoảng cách giữa DEX và CEX, thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn bộ ngành Tài chính phi tập trung. Trong tương lai, Uniswap V4 có khả năng trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của ngành.